時(shí)間：2024-01-26 15:54:55
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金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性,而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn),不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí),將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過(guò)程中購(gòu)買模擬交易軟件,通過(guò)這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí),促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。
一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性
證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí),是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí),認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐,而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過(guò)程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì),即通過(guò)對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析,來(lái)判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多,而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段,來(lái)判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。
二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題
證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過(guò)程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn),合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。
(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣
目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向,一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上,通過(guò)實(shí)驗(yàn)來(lái)完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實(shí)驗(yàn)就是通過(guò)做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過(guò)程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過(guò)實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同
在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上,所以,直接進(jìn)人模擬投資分析過(guò)程,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無(wú)法看懂,實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。
對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來(lái)說(shuō),很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問(wèn)題,而應(yīng)該是技術(shù)問(wèn)題,即通過(guò)證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí),提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過(guò)程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無(wú)法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息
能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過(guò)程至關(guān)重要,但在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中往往會(huì)忽視該過(guò)程,因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過(guò)多的介紹,所以,如果沒(méi)有該過(guò)程的準(zhǔn)備階段,將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中無(wú)所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)
在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實(shí)驗(yàn)過(guò)程往往也會(huì)有問(wèn)題出現(xiàn),即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無(wú)法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。
基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過(guò)程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題第一,實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中處于無(wú)事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤,時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無(wú)所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實(shí)驗(yàn),無(wú)助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力,不利于提高學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力,同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。
另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,這部分實(shí)驗(yàn)的缺失,將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受,而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析,即通過(guò)基本分析方法來(lái)判斷大勢(shì),尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來(lái)進(jìn)行投資,如同打牌時(shí)不看牌,風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對(duì)上文提到的問(wèn)題,在該階段的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。
(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)
技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過(guò)程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過(guò),但學(xué)生根本沒(méi)辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過(guò)程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的,必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候,每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容,怎么去驗(yàn)證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)
在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)
的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料,然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論,即當(dāng)前的形勢(shì)如何,未來(lái)的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。
參考文獻(xiàn)
[1]王嘉,何海濤.對(duì)當(dāng)前證券投資實(shí)驗(yàn)的幾點(diǎn)思考[J]特區(qū)經(jīng)濟(jì),2005.(5)
[2]胡嘉將.經(jīng)濟(jì)管理類實(shí)驗(yàn)特點(diǎn)分析[J]實(shí)臉室研究與探索,2006.(25)
關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析
金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性,而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn),不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí),將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過(guò)程中購(gòu)買模擬交易軟件,通過(guò)這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí),促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。
一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性
證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí),是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí),認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐,而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過(guò)程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì),即通過(guò)對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析,來(lái)判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多,而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段,來(lái)判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。
二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題
證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過(guò)程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn),合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。
(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣
目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向,一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上,通過(guò)實(shí)驗(yàn)來(lái)完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實(shí)驗(yàn)就是通過(guò)做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過(guò)程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過(guò)實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同
在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上,所以,直接進(jìn)人模擬投資分析過(guò)程,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無(wú)法看懂,實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。
對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來(lái)說(shuō),很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問(wèn)題,而應(yīng)該是技術(shù)問(wèn)題,即通過(guò)證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí),提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過(guò)程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無(wú)法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息
能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過(guò)程至關(guān)重要,但在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中往往會(huì)忽視該過(guò)程,因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過(guò)多的介紹,所以,如果沒(méi)有該過(guò)程的準(zhǔn)備階段,將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中無(wú)所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)
在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實(shí)驗(yàn)過(guò)程往往也會(huì)有問(wèn)題出現(xiàn),即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無(wú)法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。
基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過(guò)程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題第一,實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中處于無(wú)事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤,時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無(wú)所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實(shí)驗(yàn),無(wú)助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力,不利于提高學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力,同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。
另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,這部分實(shí)驗(yàn)的缺失,將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受,而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析,即通過(guò)基本分析方法來(lái)判斷大勢(shì),尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來(lái)進(jìn)行投資,如同打牌時(shí)不看牌,風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對(duì)上文提到的問(wèn)題,在該階段的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。
(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)
技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過(guò)程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過(guò),但學(xué)生根本沒(méi)辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過(guò)程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的,必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候,每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容,怎么去驗(yàn)證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)
在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)
的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料,然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論,即當(dāng)前的形勢(shì)如何,未來(lái)的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。
參考文獻(xiàn)
[1]王嘉,何海濤.對(duì)當(dāng)前證券投資實(shí)驗(yàn)的幾點(diǎn)思考[J]特區(qū)經(jīng)濟(jì),2005.(5)
[2]胡嘉將.經(jīng)濟(jì)管理類實(shí)驗(yàn)特點(diǎn)分析[J]實(shí)臉室研究與探索,2006.(25)
關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析
金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性,而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn),不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí),將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過(guò)程中購(gòu)買模擬交易軟件,通過(guò)這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí),促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。
一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性
證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí),是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí),認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐,而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過(guò)程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì),即通過(guò)對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析,來(lái)判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多,而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段,來(lái)判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。
二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題
證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過(guò)程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn),合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。
(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣
目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向,一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上,通過(guò)實(shí)驗(yàn)來(lái)完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實(shí)驗(yàn)就是通過(guò)做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過(guò)程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過(guò)實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同
在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上,所以,直接進(jìn)人模擬投資分析過(guò)程,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無(wú)法看懂,實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。
對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來(lái)說(shuō),很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問(wèn)題,而應(yīng)該是技術(shù)問(wèn)題,即通過(guò)證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí),提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過(guò)程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無(wú)法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息
能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過(guò)程至關(guān)重要,但在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中往往會(huì)忽視該過(guò)程,因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過(guò)多的介紹,所以,如果沒(méi)有該過(guò)程的準(zhǔn)備階段,將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中無(wú)所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)
在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實(shí)驗(yàn)過(guò)程往往也會(huì)有問(wèn)題出現(xiàn),即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無(wú)法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。
基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過(guò)程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題第一,實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中處于無(wú)事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤,時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無(wú)所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實(shí)驗(yàn),無(wú)助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力,不利于提高學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力,同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。
另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,這部分實(shí)驗(yàn)的缺失,將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受,而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析,即通過(guò)基本分析方法來(lái)判斷大勢(shì),尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來(lái)進(jìn)行投資,如同打牌時(shí)不看牌,風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對(duì)上文提到的問(wèn)題,在該階段的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。
(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)
技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過(guò)程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過(guò),但學(xué)生根本沒(méi)辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過(guò)程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的,必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候,每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容,怎么去驗(yàn)證,都必須有明確的規(guī)定。
金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性,而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn),不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí),將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過(guò)程中購(gòu)買模擬交易軟件,通過(guò)這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí),促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。
一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性
證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí),是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí),認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐,而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過(guò)程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì),即通過(guò)對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析,來(lái)判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多,而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段,來(lái)判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。
二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題
證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過(guò)程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn),合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。
(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣
目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向,一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上,通過(guò)實(shí)驗(yàn)來(lái)完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實(shí)驗(yàn)就是通過(guò)做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過(guò)程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過(guò)實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同
在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上,所以,直接進(jìn)人模擬投資分析過(guò)程,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無(wú)法看懂,實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。
對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來(lái)說(shuō),很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問(wèn)題,而應(yīng)該是技術(shù)問(wèn)題,即通過(guò)證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí),提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過(guò)程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無(wú)法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息
能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過(guò)程至關(guān)重要,但在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中往往會(huì)忽視該過(guò)程,因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過(guò)多的介紹,所以,如果沒(méi)有該過(guò)程的準(zhǔn)備階段,將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中無(wú)所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)
在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實(shí)驗(yàn)過(guò)程往往也會(huì)有問(wèn)題出現(xiàn),即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無(wú)法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。
基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過(guò)程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題第一,實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中處于無(wú)事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤,時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無(wú)所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實(shí)驗(yàn),無(wú)助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力,不利于提高學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力,同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。
另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,這部分實(shí)驗(yàn)的缺失,將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受,而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析,即通過(guò)基本分析方法來(lái)判斷大勢(shì),尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來(lái)進(jìn)行投資,如同打牌時(shí)不看牌,風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對(duì)上文提到的問(wèn)題,在該階段的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。
(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)
技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過(guò)程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過(guò),但學(xué)生根本沒(méi)辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過(guò)程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的,必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候,每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容,怎么去驗(yàn)證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)
在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)
的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料,然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論,即當(dāng)前的形勢(shì)如何,未來(lái)的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。
參考文獻(xiàn)
[1]王嘉,何海濤.對(duì)當(dāng)前證券投資實(shí)驗(yàn)的幾點(diǎn)思考[J]特區(qū)經(jīng)濟(jì),2005.(5)
[2]胡嘉將.經(jīng)濟(jì)管理類實(shí)驗(yàn)特點(diǎn)分析[J]實(shí)臉室研究與探索,2006.(25)
一、課程設(shè)置的目的與教學(xué)目的
（1）課程設(shè)置的目的。我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和規(guī)范，證券市場(chǎng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位日益顯現(xiàn)，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要支點(diǎn)，是金融體系中必不可少的重要組成部分。開設(shè)本課程是為了培養(yǎng)適應(yīng)四個(gè)現(xiàn)代化需要的、符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的、全面了解證券投資及市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)、掌握證券投資分析的基本方法和技巧、正確進(jìn)行投資決策的現(xiàn)財(cái)能手。使該課程能夠反映本學(xué)科領(lǐng)域的最新研究成果，并能和本領(lǐng)域的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要相結(jié)合。
（2）課程教學(xué)目的。通過(guò)課程的學(xué)習(xí)，按照公司管理的職業(yè)工作實(shí)際要求，結(jié)合現(xiàn)有的條件，要求學(xué)生從市場(chǎng)分析能力、總結(jié)歸納能力來(lái)進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)，預(yù)期效果能實(shí)現(xiàn)獨(dú)立自主的分析市場(chǎng)能力并能較準(zhǔn)確的判斷市場(chǎng)的波動(dòng)，并能夠進(jìn)行股票、債券、期貨等相關(guān)金融證券的投資和融資業(yè)務(wù)。
二、以培養(yǎng)有理論、懂管理、會(huì)實(shí)踐的高素質(zhì)技能型應(yīng)用人才來(lái)進(jìn)行教學(xué)改革
（1）課程教學(xué)改革的基本原則，以增強(qiáng)職業(yè)能力為核心進(jìn)行課程建設(shè)與改革。
（2）課程教學(xué)改革后的學(xué)生的知識(shí)能力和基本技能要求。 證券投資是一個(gè)理論豐富、實(shí)踐性非常強(qiáng)的行業(yè)，證券投資學(xué)課程的教學(xué)，對(duì)相關(guān)理論的教授只是其一，還必須強(qiáng)調(diào)其實(shí)踐性和創(chuàng)新性。結(jié)合我國(guó)特殊國(guó)情研究中國(guó)證券市場(chǎng)的運(yùn)作及改革方向，了解證券業(yè)的業(yè)務(wù)流程和實(shí)際工作的特點(diǎn)，解決實(shí)際工作中面臨的問(wèn)題，提升其實(shí)戰(zhàn)能力和創(chuàng)新能力。這只是知識(shí)能力的要求。而技能的要求則是必須能獨(dú)立進(jìn)行金融市場(chǎng)的分析判斷，對(duì)金融市場(chǎng)的波動(dòng)形成自己獨(dú)特的認(rèn)知，最終能進(jìn)行股票、債券、期貨等相關(guān)金融證券的投資和融資業(yè)務(wù)，以及相關(guān)的資本運(yùn)作。
（3）課程組織形式與教師指導(dǎo)方法。課程的組織形式以多媒體教學(xué)為主，教師以案例分析方式，指導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行學(xué)習(xí)與實(shí)踐。湖南科技經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院校園網(wǎng)全覆蓋，每個(gè)教室網(wǎng)絡(luò)教學(xué)設(shè)施一流，為通過(guò)證券實(shí)時(shí)交易平臺(tái)進(jìn)行講授課程提供了有力的物質(zhì)保障。首先要運(yùn)用多媒體課件、VCD錄像等現(xiàn)代教育手段開展互動(dòng)式教學(xué)，不斷吸收國(guó)內(nèi)外證券投資理論的最新研究成果，闡釋證券投資的基本知識(shí)、基本原理和基本方法，同時(shí)立足中國(guó)和湖南資本市場(chǎng)，通過(guò)案例等分析討論，突出學(xué)生的積極性與主動(dòng)性；其次提供金融實(shí)驗(yàn)室開展證券模擬投資大賽，鍛煉學(xué)生的投資分析能力與心理素質(zhì)，同時(shí)使學(xué)生在學(xué)校就能進(jìn)行證券投資活動(dòng)；最后，還可利用多家證券公司營(yíng)業(yè)部等實(shí)習(xí)基地，通過(guò)與專業(yè)投資人士的交流，進(jìn)一步加深對(duì)市場(chǎng)的理解。
（4）實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)教學(xué)的內(nèi)容。①理論課比重：30%----40%；②實(shí)踐課比重： 60%----70%；③具體內(nèi)容
三、以證券投資學(xué)模擬交易教學(xué)模式來(lái)進(jìn)行教學(xué)改革
證券投資模擬交易教學(xué)指的是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實(shí)時(shí)行情，運(yùn)用各種行情分析軟件，對(duì)證券交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)觀察，并結(jié)合教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行模擬分析和判斷，對(duì)證券投資學(xué)課程的主要內(nèi)容進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證，從而達(dá)到理論和實(shí)際的有效結(jié)合。充分利用現(xiàn)代化技術(shù)設(shè)備，增強(qiáng)課堂教學(xué)的生動(dòng)性?，F(xiàn)代化的技術(shù)提供了更加便利的教學(xué)手段，網(wǎng)上實(shí)時(shí)行情和資訊在課堂上的展現(xiàn)，最大限度地提高了這門課程在課堂上的生動(dòng)效果。
首先，學(xué)院要組織專業(yè)教學(xué)團(tuán)隊(duì)編制的《證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書》，用來(lái)界定證券實(shí)驗(yàn)?zāi)M投資內(nèi)容。其主要內(nèi)容包括三大部分：①前言，主要介紹課程性質(zhì)、實(shí)驗(yàn)?zāi)康呐c實(shí)驗(yàn)的基本內(nèi)容；②行情閱讀與股票分析軟件的使用，主要介紹行情閱讀的各類指標(biāo)與方法，世華財(cái)訊行情分析系統(tǒng)、恒泰證券分析系統(tǒng)的學(xué)習(xí)與使用；③證券交易模擬，這部分安排五大實(shí)驗(yàn)，包括證券交易模擬實(shí)驗(yàn)、K線及K線組合分析實(shí)驗(yàn)、形態(tài)分析實(shí)驗(yàn)、技術(shù)指標(biāo)分析實(shí)驗(yàn)、綜合分析實(shí)驗(yàn)。
其次，要解決教學(xué)案例的連續(xù)性和聯(lián)系實(shí)際活學(xué)活用的問(wèn)題。證券市場(chǎng)是變幻無(wú)窮的，每天的行情數(shù)據(jù)時(shí)刻變化，因此，金融實(shí)驗(yàn)室要全程跟蹤大盤指標(biāo)股和有代表性股票。保障學(xué)生面對(duì)的就是以股票市場(chǎng)為中心的資本市場(chǎng)，而通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，課堂上隨時(shí)可以瀏覽世界各地的證券、期貨、外匯等市場(chǎng)行情。
再次，通過(guò)對(duì)所選擇跟蹤的證券的價(jià)格和價(jià)值的對(duì)比，認(rèn)識(shí)價(jià)格的市場(chǎng)特性。證券投資價(jià)值分析涵蓋債券、股票、證券投資基金、金融衍生工具等諸多內(nèi)容。由于課時(shí)有限，課堂上不可能一一進(jìn)行嘗試和驗(yàn)證，只能選取個(gè)別重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行驗(yàn)證性試驗(yàn)。債券的價(jià)值驗(yàn)證比較直觀，通過(guò)驗(yàn)證，要讓學(xué)生把握各種因素對(duì)于債券價(jià)格的影響。
然后，結(jié)合實(shí)盤講評(píng)。這里的講評(píng)主要由學(xué)生完成，是實(shí)盤案例在課堂以外的延伸，是強(qiáng)化實(shí)盤案例教學(xué)效果的重要一環(huán)。內(nèi)容上包括三個(gè)方面，即基本分析部分和技術(shù)分析部分的專門討論課以及市場(chǎng)熱點(diǎn)的臨時(shí)性評(píng)論。技術(shù)保障就是使得每個(gè)學(xué)生通過(guò)模擬交易，在交易帳戶上的盈虧變化將綜合反映學(xué)生的操盤能力，而這種操盤能力是學(xué)生在運(yùn)用書本基礎(chǔ)知識(shí)上的綜合表現(xiàn)。
一、證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)現(xiàn)存的問(wèn)題
證券投資學(xué)作為培養(yǎng)證券投資應(yīng)用型人才的一門主要課程，在理論教學(xué)的基礎(chǔ)上強(qiáng)調(diào)實(shí)踐教學(xué)，目前已基本形成了共識(shí)，但在具體實(shí)踐教學(xué)中仍出現(xiàn)一些亟待解決的問(wèn)題。
（一）校外實(shí)習(xí)難以接觸核心業(yè)務(wù)
目前，證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)主要采取在校內(nèi)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下進(jìn)行項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)，校外建立以證券公司營(yíng)業(yè)部為實(shí)習(xí)基地進(jìn)行實(shí)習(xí)。在校外實(shí)習(xí)期間，證券公司營(yíng)業(yè)部對(duì)學(xué)生的培訓(xùn)內(nèi)容基本上是證券公司概況、職場(chǎng)相關(guān)知識(shí)、股票市場(chǎng)概況、開戶轉(zhuǎn)戶流程、相關(guān)表單的填制以及營(yíng)銷方法的學(xué)習(xí)等，實(shí)習(xí)內(nèi)容大多是證券的營(yíng)銷與宣傳，挖掘潛在客戶這一進(jìn)入證券行業(yè)的最基本業(yè)務(wù)。在證券投資方面，主要通過(guò)參加營(yíng)業(yè)部在每個(gè)交易日進(jìn)行的前一天市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)以及當(dāng)天市場(chǎng)預(yù)測(cè)的晨會(huì)，以及對(duì)當(dāng)天市場(chǎng)行情進(jìn)行點(diǎn)評(píng)的夕會(huì)獲得一些總體的認(rèn)識(shí)，而給實(shí)習(xí)學(xué)生進(jìn)行證券投資分析的指導(dǎo)和訓(xùn)練不多。因此，學(xué)生通常難以通過(guò)校外實(shí)習(xí)接觸到證券投資的核心業(yè)務(wù)。
（二）校內(nèi)實(shí)踐教學(xué)與行業(yè)需求存在較大差距
校內(nèi)實(shí)踐教學(xué)一般都包括證券品種與證券行情識(shí)讀的認(rèn)知實(shí)訓(xùn)、行情交易軟件與模擬交易軟件操作的操作實(shí)訓(xùn)、證券投資基本分析與技術(shù)分析的業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)等內(nèi)容。在培養(yǎng)應(yīng)用型人才的定位下，證券投資學(xué)的實(shí)踐教學(xué)目的不僅僅是使學(xué)生掌握證券投資的基礎(chǔ)理論知識(shí)，熟悉證券投資的一般操作流程，更重要的是掌握證券投資分析方法，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高證券投資收益。因此，目前為就業(yè)所進(jìn)行的業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)與行業(yè)需求存在較大差距，缺少對(duì)基本分析與技術(shù)分析方法的深度運(yùn)用以及緊密聯(lián)系證券市場(chǎng)實(shí)務(wù)的綜合實(shí)驗(yàn)。特別是在學(xué)生難以通過(guò)校外實(shí)習(xí)接觸到證券投資核心業(yè)務(wù)的情況下，如何提高學(xué)生的證券投資水平，還必須通過(guò)深入開展校內(nèi)實(shí)踐教學(xué)這一環(huán)節(jié)來(lái)解決。
二、證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)創(chuàng)新方法
（一）校外實(shí)習(xí)部分環(huán)節(jié)前置到校內(nèi)實(shí)踐
證券公司每個(gè)交易日一般都有晨會(huì)和夕會(huì)，晨會(huì)進(jìn)行前一交易日的市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)與當(dāng)天市場(chǎng)行情的預(yù)測(cè)，夕會(huì)則對(duì)當(dāng)天的市場(chǎng)表現(xiàn)進(jìn)行點(diǎn)評(píng)。通過(guò)班級(jí)學(xué)生以自愿原則集中在一家證券公司營(yíng)業(yè)部開戶為條件，提出讓對(duì)方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供每個(gè)交易日晨會(huì)與夕會(huì)要點(diǎn)、內(nèi)部研究報(bào)告以及到校舉辦證券投資專題講座作為客服內(nèi)容，使學(xué)生以往到證券公司實(shí)習(xí)才能參與的活動(dòng)前置到學(xué)校作為校內(nèi)實(shí)踐學(xué)習(xí)內(nèi)容。學(xué)生通過(guò)證券公司晨會(huì)和夕會(huì)對(duì)財(cái)經(jīng)資訊的分析以及對(duì)市場(chǎng)行情點(diǎn)評(píng)的學(xué)習(xí)，逐步學(xué)會(huì)對(duì)市場(chǎng)的分析和判斷；通過(guò)證券公司內(nèi)部研究報(bào)告的閱讀，學(xué)生可以了解到證券投資分析的方法，并直接指導(dǎo)他們的實(shí)盤操作，減少操作的盲目性；根據(jù)證券市場(chǎng)出現(xiàn)的熱點(diǎn)和困惑，及時(shí)邀請(qǐng)證券公司安排投資顧問(wèn)到學(xué)校給學(xué)生進(jìn)行專題講座，指點(diǎn)迷津。另外，也鼓勵(lì)學(xué)生利用空余時(shí)間積極參加證券公司營(yíng)業(yè)部舉辦的各種培訓(xùn)或股市沙龍，主動(dòng)與其他較為成熟的投資者溝通與交流。這樣，通過(guò)把在證券公司實(shí)習(xí)的部分環(huán)節(jié)前置到校內(nèi)實(shí)踐，使學(xué)生在校期間就能逐步學(xué)會(huì)解讀信息和研判行情，進(jìn)而提高他們的證券投資分析能力，為他們將來(lái)在證券行業(yè)就業(yè)打下良好的基礎(chǔ)。
（二）開設(shè)綜合實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目
由于證券投資學(xué)的實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)定位于培養(yǎng)學(xué)生對(duì)證券投資理論知識(shí)的理解能力和基本應(yīng)用能力，因此并未大膽地將證券投資行業(yè)以穩(wěn)健獲利為目的所要求的投資分析能力與實(shí)戰(zhàn)操作能力滲透到其中，因而與現(xiàn)實(shí)證券投資行業(yè)的要求還存在不少差距，在應(yīng)用型人才培養(yǎng)的背景下，這其實(shí)是學(xué)以致用與創(chuàng)新的問(wèn)題。目前，證券投資學(xué)的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容基本是根據(jù)其理論內(nèi)容設(shè)定的，因此其實(shí)踐內(nèi)容一般包括證券品種與行情識(shí)讀、證券行情軟件及模擬軟件的操作、基本分析與技術(shù)分析等實(shí)驗(yàn)。而且以上實(shí)驗(yàn)通常只是單一理論知識(shí)的應(yīng)用，而現(xiàn)實(shí)證券投資操作是各種理論和方法的綜合運(yùn)用以及不斷創(chuàng)新。從已有的證券投資實(shí)驗(yàn)教材與公開的精品課程網(wǎng)站看，各高校開設(shè)靈活運(yùn)用各種分析方法的綜合實(shí)驗(yàn)較少，并且其實(shí)驗(yàn)的廣度和深度也與真實(shí)的證券投資分析存在比較大的差距。為此，應(yīng)開設(shè)綜合運(yùn)用各種理論和方法進(jìn)行研判的綜合實(shí)驗(yàn)，通過(guò)講授、案例研討、自主學(xué)習(xí)、小組討論、實(shí)盤演練及課后輔導(dǎo)等多種教學(xué)模式，引導(dǎo)學(xué)生系統(tǒng)掌握正確的投資策略、方法與技巧，建立適合自己的投資理念和分析體系，通過(guò)模擬投資或?qū)嵄P投資獲得持續(xù)盈利的能力。此外，由于我國(guó)發(fā)展中的證券市場(chǎng)新規(guī)則、新品種、新現(xiàn)象、新理念不斷涌現(xiàn)，因此只掌握一般的證券投資知識(shí)難以成為市場(chǎng)的贏家，需要不斷地學(xué)習(xí)與研究，特別是對(duì)教材內(nèi)容要活學(xué)活用，并加以不斷創(chuàng)新和改造。
（三）認(rèn)真對(duì)待模擬投資
模擬投資在證券實(shí)踐教學(xué)中已普遍使用，其目的是通過(guò)模擬操作，增強(qiáng)學(xué)生對(duì)證券市場(chǎng)的感性認(rèn)識(shí)及動(dòng)手能力，激發(fā)他們學(xué)習(xí)證券投資的興趣與自我探究能力，以此來(lái)培養(yǎng)他們的證券投資能力。其優(yōu)點(diǎn)在于模擬投資不涉及切身利益，學(xué)生可在模擬中大膽嘗試，在沒(méi)有虧損的心理壓力下，通過(guò)真實(shí)市況勇于投資買賣，從中找出適合自己的投資盈利模式，但其缺點(diǎn)是造成相當(dāng)一部分學(xué)生往往認(rèn)為不是真實(shí)資金，買賣隨意性大。因此，在進(jìn)入證券市場(chǎng)交易前，應(yīng)要求學(xué)生把模擬交易當(dāng)作以自有資金交易一樣認(rèn)真對(duì)待，借著良好的模擬訓(xùn)練機(jī)會(huì)練習(xí)投資基本功，為下一步實(shí)盤交易做好準(zhǔn)備。同時(shí)，鼓勵(lì)學(xué)生積極參加各類大學(xué)生證券投資模擬交易大賽，使他們?cè)谝粋€(gè)具有挑戰(zhàn)性的交易環(huán)境下能獲得更多投資經(jīng)驗(yàn)，了解更多市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)，并從中總結(jié)成功的經(jīng)驗(yàn)與失敗的教訓(xùn)，不斷提高操作技巧和分析能力。目前大學(xué)生證券投資模擬交易大賽已有國(guó)泰安、世華等舉辦的全國(guó)大學(xué)生金融投資模擬交易大賽，也有一些證券公司全程技術(shù)支持舉辦的地方或校園證券投資模擬比賽，并對(duì)優(yōu)勝選手提供一定的物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，學(xué)生參加這些模擬比賽對(duì)他們將來(lái)從事證券行業(yè)也是一個(gè)非常好的歷練。
（四）引導(dǎo)實(shí)盤交易
實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練是指由學(xué)生在證券公司開立真實(shí)賬戶，存入真實(shí)資金并在教師的指導(dǎo)下進(jìn)行操作訓(xùn)練。由于實(shí)盤交易關(guān)系到自己的切身利益，有時(shí)看準(zhǔn)趨勢(shì)也不敢下手，常常買時(shí)怕套、賣時(shí)怕漲而猶豫不決。結(jié)果不是追漲就是殺跌，發(fā)現(xiàn)操作錯(cuò)誤或虧損則心情郁悶，不敢果斷及時(shí)斬倉(cāng)；或贏利時(shí)得意忘形，忘記了設(shè)置止贏價(jià)格而成為紙上富貴，心態(tài)與模擬操作大相徑庭。模擬訓(xùn)練無(wú)法讓學(xué)生真實(shí)感受盈虧對(duì)自身心理的深刻體驗(yàn)，對(duì)于培養(yǎng)學(xué)生成熟的投資心理和投資策略不一定能達(dá)到預(yù)期的效果。因而，在經(jīng)濟(jì)條件允許的情況下可引入學(xué)生實(shí)盤訓(xùn)練，以彌補(bǔ)模擬訓(xùn)練的不足。事實(shí)上，隨著生活水平的提高，相當(dāng)一部分學(xué)生是有閑散資金進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練的。由于實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，因此不要求每個(gè)學(xué)生參與,以自愿原則參加，并且投入資金是學(xué)生自己的閑錢。同時(shí)，不提倡實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練的學(xué)生每個(gè)交易日盯著大盤進(jìn)行過(guò)于頻繁的短線操作,以免投入大量的時(shí)間與精力，從而影響其他學(xué)科的學(xué)習(xí)。實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練對(duì)教師提出了較高的要求，教師除具備深厚的專業(yè)知識(shí)外，還需要具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)證券市場(chǎng)的敏銳性，才能對(duì)學(xué)生的實(shí)盤交易及其風(fēng)險(xiǎn)控制提供一些參考意見。同時(shí)，如前所述，通過(guò)學(xué)生在證券公司營(yíng)業(yè)部開戶所得到的每個(gè)交易日晨會(huì)與夕會(huì)要點(diǎn)、內(nèi)部研究報(bào)告等客服內(nèi)容，也為學(xué)生的實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練提供一定的幫助。在此需要特別強(qiáng)調(diào)的是，由于實(shí)盤交易所具有的風(fēng)險(xiǎn)性，出于對(duì)學(xué)生負(fù)責(zé)以及明晰學(xué)校、教師和學(xué)生3方的責(zé)任，進(jìn)行實(shí)盤交易需告知家長(zhǎng)，并向?qū)W生及家長(zhǎng)說(shuō)明投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，不能僅將教師和開戶證券公司的觀點(diǎn)作為投資決策的參考因素，也不應(yīng)認(rèn)為教師和開戶證券公司的觀點(diǎn)可以取代自己的判斷，在決定投資前，學(xué)生務(wù)必謹(jǐn)慎決策。
（五）選拔優(yōu)秀學(xué)生參加證券行業(yè)的實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn)
選拔優(yōu)秀學(xué)生參加一些證券公司或期貨公司組織的為企業(yè)內(nèi)部?jī)?chǔ)備人才的免費(fèi)培訓(xùn)班，以此提高學(xué)生的實(shí)戰(zhàn)投資水平和就業(yè)能力。華信信托、大通證券、良運(yùn)期貨近年在全國(guó)聯(lián)合招募優(yōu)秀在校實(shí)習(xí)生進(jìn)行暑期實(shí)習(xí)，同時(shí)也與一些高校如山東大學(xué)、東北財(cái)大合作，提供系統(tǒng)的金融實(shí)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)和金融實(shí)踐機(jī)會(huì)，其中一些優(yōu)秀的學(xué)員被各旗下營(yíng)業(yè)部及優(yōu)秀企業(yè)錄用為營(yíng)銷及研發(fā)專業(yè)型應(yīng)用人才。還有一些證券培訓(xùn)班，由具有多年成功證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的實(shí)戰(zhàn)家組成的培訓(xùn)團(tuán)隊(duì)，提供了迅速積累實(shí)務(wù)操作的經(jīng)驗(yàn)和方法。因此，對(duì)于已有一定實(shí)戰(zhàn)投資經(jīng)驗(yàn)、對(duì)證券投資特別感興趣的學(xué)生，可以適當(dāng)參加這類付費(fèi)證券培訓(xùn)，從而達(dá)到迅速提高實(shí)戰(zhàn)能力的目的。
（六）投資經(jīng)驗(yàn)交流
學(xué)生在模擬投資或?qū)嵄P交易的整個(gè)過(guò)程中，每次上課都可以選取一到兩個(gè)學(xué)生上講臺(tái)匯報(bào)自己的投資操作情況，讓全班同學(xué)分享他們的投資體驗(yàn)。通常選取投資收益較好和較差的兩類學(xué)生，分別就自己操作所選證券品種的宏觀、中觀、微觀原因和買賣時(shí)點(diǎn)進(jìn)行分析，交流成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)。特別是失敗的操作往往是大部分學(xué)生都會(huì)犯的錯(cuò)誤，具有一定的普遍性，因此教師對(duì)學(xué)生匯報(bào)的情況進(jìn)行點(diǎn)評(píng)時(shí)，不但要與學(xué)生總結(jié)成功的投資經(jīng)驗(yàn)，更要與學(xué)生探討失敗操作所存在的問(wèn)題，分析其操作是否符合正確的投資理念和買賣原則，是否注意了防范和控制風(fēng)險(xiǎn)等等。并督促學(xué)生課后對(duì)教師在課堂上的總結(jié)與點(diǎn)評(píng)進(jìn)行回顧與反思，對(duì)自己下一步的投資策略做出修正。
作者:張麗玲 單位:廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院
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關(guān)鍵詞：
投資學(xué)；教學(xué)方法；案例教學(xué)；實(shí)踐教學(xué)
《投資學(xué)》是一門以投資行為與資金配置為研究對(duì)象，解釋資本市場(chǎng)運(yùn)行的現(xiàn)象與內(nèi)在規(guī)律、探求實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)均衡的一門獨(dú)立學(xué)科，是金融學(xué)專業(yè)最重要的專業(yè)基礎(chǔ)課。投資包括實(shí)業(yè)投資和金融投資，根據(jù)我校的實(shí)際，我們側(cè)重于金融投資的教學(xué)，目前選用南開大學(xué)馬君潞主編的《投資學(xué)》（科學(xué)出版社）作為理論課授課教材，其內(nèi)容主要包括證券市場(chǎng)的基本理論、資產(chǎn)組合理論、資產(chǎn)定價(jià)與市場(chǎng)有效性、證券估值、投資分析與績(jī)效評(píng)估，以及衍生證券分析。此外，根據(jù)學(xué)校和系部要求，參照兄弟院校的做法，金融教研室編寫了該課程相應(yīng)的《實(shí)踐（實(shí)訓(xùn)）教學(xué)大綱》、《課程教學(xué)大綱》、《考試（考核）大綱》等。在這些大綱中，明確了教學(xué)目標(biāo)、授課內(nèi)容以及相應(yīng)的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容及考試考核辦法。這樣，使學(xué)生不僅能夠系統(tǒng)、全面地掌握證券市場(chǎng)及證券投資的基本理論，尤其是通過(guò)實(shí)踐教學(xué)，使學(xué)生對(duì)證券市場(chǎng)的具體投資運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)管控有所了解，能夠比較科學(xué)和理性地進(jìn)行投資，成為政府部門、金融機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、企業(yè)所需要的應(yīng)用型投資管理人才。為了能使學(xué)生通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，熟悉投資學(xué)科的框架體系，掌握投資的基本原理和方法，并能運(yùn)用這些原理和方法對(duì)投資領(lǐng)域的實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行初步分析，有必要探討《投資學(xué)》課程教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方法的改革。
一、《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容改革的探討
作為地方本科院校，要為當(dāng)?shù)亟鹑诮?jīng)濟(jì)發(fā)展培養(yǎng)專門的金融人才，就必須考慮現(xiàn)階段及將來(lái)一定時(shí)期內(nèi)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)及企事業(yè)單位對(duì)金融人才的需求特點(diǎn)，以此作為制定教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)組織方式的重要基礎(chǔ)。為此，我們通過(guò)向工、農(nóng)、中、建銀行的懷化市支行等金融機(jī)構(gòu)，方正證券、財(cái)富證券懷化支公司，以及湘鶴電纜集團(tuán)等企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，了解到他們希望金融人才應(yīng)具備證券市場(chǎng)開拓能力、投資分析能力、人際溝通交流能力以及投資學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科專業(yè)知識(shí)能力等。市場(chǎng)需求是投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)的導(dǎo)向，因此，對(duì)上述《投資學(xué)》教材上的教學(xué)內(nèi)容上進(jìn)行了一些改革。
1．教學(xué)內(nèi)容的確定以夠用、能用和實(shí)用為目標(biāo)。目前，投資學(xué)從教學(xué)內(nèi)容、方法到工具，都已經(jīng)形成了自己獨(dú)有的學(xué)科特色，真正作為一門獨(dú)立的學(xué)科在發(fā)展?！锻顿Y學(xué)》教材中包含了一些重要的研究成果，比如有效市場(chǎng)假設(shè)（EMH）和不完全市場(chǎng)一般均衡理論，投資組合理論，資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、套利定價(jià)理論（APT）以及行為金融學(xué)等。這些內(nèi)容的理論性太強(qiáng)，而且要求有較好的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，考慮到經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)生的實(shí)際情況，以及投資學(xué)人才培養(yǎng)要求，我們對(duì)課程教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行了重新組織安排，弱化理論深度，達(dá)到理論夠用、實(shí)用的目的。
2．教學(xué)內(nèi)容的合理選擇。將教學(xué)內(nèi)容主要分為證券市場(chǎng)的基本理論，證券投資的分析方法和證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理等部分。具體的，在證券市場(chǎng)的基本理論部分主要介紹證券市場(chǎng)、證券市場(chǎng)發(fā)行和證券市場(chǎng)交易；分析方法部分主要探討宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、公司方面的分析，并介紹證券投資的策略和技術(shù)分析方法；在投資風(fēng)險(xiǎn)管理部分主要講述證券市場(chǎng)監(jiān)管和投資風(fēng)險(xiǎn)控制等［1］。這些內(nèi)容之間存在一定的邏輯關(guān)系，即先認(rèn)識(shí)證券市場(chǎng)及其投資產(chǎn)品，然后掌握分析方法和投資策略，最后培養(yǎng)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)控制理念并掌握一些風(fēng)險(xiǎn)控制方法。通過(guò)對(duì)這些內(nèi)容的學(xué)習(xí)和講授，要求學(xué)生系統(tǒng)掌握基本理論和方法的同時(shí)，還要培養(yǎng)學(xué)生具有正確的投資理念，為今后從事金融相關(guān)工作提供專業(yè)支撐。
3．合理調(diào)整教學(xué)內(nèi)容的權(quán)重比例。為方便組織教學(xué)，將課程教學(xué)內(nèi)容大致分為理論性、應(yīng)用性兩類。這兩部分的目標(biāo)和教學(xué)組織方式有所不同。理論性教學(xué)內(nèi)容以任課教師課堂講授為主，授課時(shí)數(shù)占總課時(shí)一半以上，目的是增強(qiáng)學(xué)生對(duì)投資學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)和基礎(chǔ)理論的理解，使學(xué)生樹立正確的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)控制觀念，達(dá)到能用、夠用的目標(biāo)，為畢業(yè)后從事相關(guān)工作打下堅(jiān)實(shí)的金融投資理論基礎(chǔ)。當(dāng)然，為了讓學(xué)生能很好的理解這些理論，可采用案例教學(xué)、探討式教學(xué)等多種方式。對(duì)于應(yīng)用性教學(xué)內(nèi)容，必須注意教學(xué)內(nèi)容的不斷更新，以符合我國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際和用人單位對(duì)崗位職業(yè)能力的要求。比如，根據(jù)證券公司理財(cái)業(yè)務(wù)的崗位要求，開設(shè)了證券投資分析和證券發(fā)行與承銷等知識(shí)內(nèi)容，為了達(dá)到教學(xué)效果，編寫了課程實(shí)訓(xùn)大綱，在課程中增加了實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，在教師指導(dǎo)下學(xué)生進(jìn)行模擬實(shí)驗(yàn)（實(shí)訓(xùn)），并寫出實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)分析報(bào)告。對(duì)于綜合性較強(qiáng)的問(wèn)題，可由小組共同完成。采用這種教學(xué)組織方式，目的是培養(yǎng)學(xué)生的專業(yè)技能，從而提高其就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，達(dá)到實(shí)用的目標(biāo)。
二、《投資學(xué)》教學(xué)方法改革的探討
為了落實(shí)我?！锻顿Y學(xué)專業(yè)本科人才培養(yǎng)方案》，培養(yǎng)學(xué)生具有一定的金融業(yè)崗位職業(yè)能力，在投資學(xué)課程教學(xué)大綱、實(shí)踐實(shí)訓(xùn)大綱的指導(dǎo)下，教師在授課時(shí)，針對(duì)教學(xué)內(nèi)容，采用理論教學(xué)、案例教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)相結(jié)合的教學(xué)模式。
1．理論教學(xué)和案例教學(xué)相結(jié)合。投資學(xué)課程中，增加案例教學(xué)，有助于學(xué)生加深對(duì)理論教學(xué)內(nèi)容的理解，而理論教學(xué)為解決案例中的實(shí)際問(wèn)題提供理論依據(jù)，從而找到解決實(shí)際問(wèn)題的辦法。《投資學(xué)》理論教學(xué)不僅要向?qū)W生系統(tǒng)傳授基本理論與知識(shí)，還有注意及時(shí)吸收學(xué)科最新成果、最新知識(shí)以及國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，及時(shí)補(bǔ)充到理論課程教學(xué)中，比如經(jīng)常進(jìn)行財(cái)經(jīng)新聞解讀。案例教學(xué)主要培養(yǎng)學(xué)生靈活運(yùn)用理論研究問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。為此，將經(jīng)典金融事件編成案例，用于課堂教學(xué)時(shí)討論。選擇的案例，緊扣教學(xué)內(nèi)容，富有啟發(fā)性，促進(jìn)研究性學(xué)習(xí)能力的提升。比如，在講解投資學(xué)分析方法時(shí)，如果按照方法體系逐一講解時(shí)，會(huì)顯得枯燥。實(shí)際上，學(xué)生在學(xué)習(xí)該課程前已系統(tǒng)學(xué)過(guò)財(cái)務(wù)管理理論知識(shí)。如果我們用某個(gè)上市公司的具體案例來(lái)進(jìn)行分析，啟發(fā)學(xué)生的思考和討論，參與的積極性較高，而且容易掌握這些分析方法，從而提高其綜合運(yùn)用所學(xué)知識(shí)分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力，提高了教學(xué)效果。另外，要求小組將案例分析的結(jié)論用PPT在課堂交流，提高了學(xué)生參與的積極性。同時(shí)，使學(xué)生獲得不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展變化所需要的知識(shí)結(jié)構(gòu)、認(rèn)知能力和綜合應(yīng)用能力。
2．開展課程實(shí)驗(yàn)、綜合實(shí)訓(xùn)和專業(yè)見習(xí)等多種形式相結(jié)合的實(shí)踐教學(xué)。投資學(xué)課程的實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)是使學(xué)生理解投資理論，掌握投資分析方法和策略，熟悉證券投資的規(guī)則與流程，以及控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基本技巧。實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容應(yīng)包括理論研究和業(yè)務(wù)操作兩大部分。理論研究部門主要是為了驗(yàn)證已經(jīng)成熟的理論結(jié)論，通過(guò)實(shí)驗(yàn)軟件模擬計(jì)算，驗(yàn)證結(jié)果的正確性，以加深對(duì)經(jīng)典理論的理解。而業(yè)務(wù)操作部分主要是根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)對(duì)各崗位職業(yè)技能的要求來(lái)設(shè)置相應(yīng)的實(shí)踐項(xiàng)目。通過(guò)實(shí)踐教學(xué)，提升學(xué)生的職業(yè)技能。為了達(dá)到實(shí)踐教學(xué)的目標(biāo)，可采用課程實(shí)驗(yàn)、綜合實(shí)訓(xùn)和專業(yè)見習(xí)等多種形式相結(jié)合的實(shí)踐教學(xué)方法。課程實(shí)驗(yàn)。課程實(shí)驗(yàn)主要在實(shí)訓(xùn)室進(jìn)行，由專業(yè)老師指導(dǎo)完成操作模擬的實(shí)驗(yàn)，在整個(gè)實(shí)踐環(huán)節(jié)中要求最低。課程實(shí)驗(yàn)的目標(biāo)是為了讓學(xué)生掌握基本理論知識(shí)，比如證券交易流程、分析技術(shù)指標(biāo)等，或者借助EXCEL軟件計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值等。通過(guò)實(shí)驗(yàn)教學(xué)，可以夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，幫助學(xué)生增強(qiáng)對(duì)理論知識(shí)的感性認(rèn)識(shí)，提高學(xué)生分析與解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題和實(shí)際動(dòng)手能力。目前學(xué)校給經(jīng)濟(jì)學(xué)院配備了實(shí)訓(xùn)室，引進(jìn)了證券期貨投資實(shí)驗(yàn)的軟硬件設(shè)備，為課程實(shí)驗(yàn)的開展提供了保障。綜合實(shí)訓(xùn)。綜合實(shí)訓(xùn)是對(duì)學(xué)生整個(gè)綜合能力進(jìn)行訓(xùn)練，要求學(xué)生就某一個(gè)專題進(jìn)行認(rèn)真研究。比如可利用實(shí)訓(xùn)室平臺(tái)，給每個(gè)學(xué)生分配賬號(hào)和相同數(shù)額的模擬資金，要求利用平臺(tái)進(jìn)行模擬交易，對(duì)所學(xué)過(guò)的各種投資分析方法進(jìn)行綜合練習(xí)。當(dāng)然，也可要求學(xué)生就某一行業(yè)或某一上市公司的投資價(jià)值進(jìn)行綜合分析，撰寫投資分析報(bào)告。如果某一專題工作量較大，可以由小組共同協(xié)作完成。相對(duì)于課程實(shí)驗(yàn)，綜合實(shí)訓(xùn)需要綜合應(yīng)用到投資學(xué)課程中的所學(xué)到的各種理論、方法或技巧解決問(wèn)題，從而提高學(xué)生綜合分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力。專業(yè)見習(xí)。專業(yè)見習(xí)主要是組織學(xué)生到金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)，拓寬學(xué)生視野，既可加深對(duì)理論知識(shí)進(jìn)一步理解，使課程的講授能夠更好地聯(lián)系實(shí)際，又可以了解金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際操作。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我系在相關(guān)金融機(jī)構(gòu)建立了實(shí)踐教學(xué)基地，并在每一基地有不同的實(shí)踐教學(xué)任務(wù)。比如，方正證券懷化支公司的證券業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)基地，另外還有桂林招商證券、所羅門財(cái)經(jīng)顧問(wèn)公司實(shí)踐基地進(jìn)行投資業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)，在湘鶴電纜集團(tuán)實(shí)踐基地進(jìn)行民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資問(wèn)題研究。這些實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容都寫進(jìn)了投資學(xué)人才培養(yǎng)方案以及《投資學(xué)》課程的實(shí)踐教學(xué)大綱。另外，我們和懷化市金融學(xué)會(huì)建立了良好的合作關(guān)系，經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)教研室成為該學(xué)會(huì)理事單位，通過(guò)組織任課教師和學(xué)生到證券公司和銀行進(jìn)行觀摩見習(xí)，聘請(qǐng)人民銀行等行業(yè)專家及實(shí)務(wù)工作人員為兼職教師，向?qū)W生提供最新的理論發(fā)展動(dòng)態(tài)和實(shí)際業(yè)務(wù)技巧，提高了學(xué)生學(xué)習(xí)專業(yè)及投資學(xué)課程的積極性，并讓學(xué)生覺(jué)得能學(xué)有所用。
3．探索新的教學(xué)模式，多種教學(xué)方法并用，培養(yǎng)學(xué)生職業(yè)能力。為了提高教學(xué)效果，經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融教研室定期召開教學(xué)研討會(huì)，就投資學(xué)專業(yè)以及《投資學(xué)》課程教學(xué)中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，并要求學(xué)生提出意見或建議，最后提出改進(jìn)方案，在教學(xué)過(guò)程中不斷嘗試新的教學(xué)模式。我們采用課堂教學(xué)與課外學(xué)習(xí)相結(jié)合的二課堂教學(xué)模式：第一課堂為課程教學(xué)，主要在課堂內(nèi)或?qū)嵱?xùn)室進(jìn)行，以老師講授或指導(dǎo)學(xué)生實(shí)驗(yàn)為主，以掌握投資學(xué)基本理論知識(shí)為主，同時(shí)將理論教學(xué)與課程實(shí)驗(yàn)或綜合實(shí)訓(xùn)結(jié)合起來(lái)。第二課堂主要為各類課外學(xué)習(xí)、科研或?qū)嵺`活動(dòng)。聘請(qǐng)金融行業(yè)專家或經(jīng)驗(yàn)豐富的實(shí)務(wù)工作者為導(dǎo)師，進(jìn)行實(shí)務(wù)講座或交流，同時(shí)依托經(jīng)濟(jì)學(xué)院投資理財(cái)協(xié)會(huì)等金融社團(tuán)，組織與教學(xué)相關(guān)的多形式、多層次的業(yè)務(wù)大賽及其它社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)，幫助學(xué)生把第一課堂所學(xué)知識(shí)轉(zhuǎn)化為專業(yè)技能，尤其是金融企業(yè)的崗位職業(yè)技能。如依托金融學(xué)教師和證券公司、銀行等實(shí)務(wù)界人士，指導(dǎo)本系投資理財(cái)協(xié)會(huì)，經(jīng)常開展投資理財(cái)方面的講座；在方正證券公司的贊助和指導(dǎo)下舉行每年一度的炒股模擬大賽并取得了很好的效果；鼓勵(lì)學(xué)生參與經(jīng)濟(jì)學(xué)院教師的各項(xiàng)課題，并以經(jīng)濟(jì)學(xué)院武陵山片區(qū)金融經(jīng)濟(jì)研究所和懷化學(xué)院金融學(xué)重點(diǎn)學(xué)科為依托，申報(bào)各種挑戰(zhàn)杯和大學(xué)生創(chuàng)新性研究項(xiàng)目，將投資學(xué)教學(xué)中一些問(wèn)題作為學(xué)生學(xué)年論文、畢業(yè)論文的選題，進(jìn)行認(rèn)真輔導(dǎo)，并將研究成果作為。通過(guò)第一課堂和第二課堂的相互配合，提高了學(xué)生學(xué)習(xí)投資學(xué)的興趣和教學(xué)效果。通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)、舉辦投資大賽、創(chuàng)建實(shí)習(xí)基地等手段，尤其是需要很好的利用金融實(shí)訓(xùn)室，引導(dǎo)學(xué)生參與投資實(shí)踐活動(dòng)，提高學(xué)生的動(dòng)手能力和業(yè)務(wù)實(shí)戰(zhàn)能力，為學(xué)生就業(yè)打下基礎(chǔ)。
4．利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)作為課外教學(xué)手段，加強(qiáng)對(duì)實(shí)踐教學(xué)的考核。由于課堂教學(xué)時(shí)間有限，學(xué)生和科任教師溝通交流的機(jī)會(huì)較少。因此，充分利用網(wǎng)絡(luò)資源，建立課程網(wǎng)站，通過(guò)QQ群、微信平臺(tái)和電子郵箱等網(wǎng)絡(luò)通訊手段，開展網(wǎng)上師生互動(dòng)教學(xué)平臺(tái)，進(jìn)行交流和學(xué)習(xí)，拓展學(xué)生視野，及時(shí)為學(xué)生答疑解惑，彌補(bǔ)課堂教學(xué)的不足［2］。通過(guò)這些方式、方法與手段，引導(dǎo)學(xué)生培養(yǎng)自身專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)能力。如指導(dǎo)或引導(dǎo)學(xué)生參加證券從業(yè)資格證書、期貨從業(yè)資格證書、銀行從業(yè)資格證書、理財(cái)規(guī)劃師等職業(yè)資格的考試。為了強(qiáng)化實(shí)踐教學(xué)效果，改進(jìn)了傳統(tǒng)的投資學(xué)課程考核辦法。將課程最終成績(jī)?cè)u(píng)定分為三項(xiàng)：平時(shí)成績(jī)、實(shí)訓(xùn)成績(jī)和期末考試成績(jī)，權(quán)重分別為10％、30％和60％。實(shí)踐教學(xué)的考核內(nèi)容包括：課堂案例教學(xué)的參與和表現(xiàn)、案例分析報(bào)告、實(shí)踐基地調(diào)研報(bào)告、課程實(shí)驗(yàn)及分析報(bào)告等。這些方法和措施，極大地促進(jìn)了學(xué)生學(xué)習(xí)積極性。在以后的教學(xué)中，將嘗試綜合實(shí)訓(xùn)成績(jī)的權(quán)重提高到40％。
三、《投資學(xué)》教學(xué)改革取得的成效
《投資學(xué)》教學(xué)改革是在借鑒國(guó)內(nèi)其他高校金融學(xué)專業(yè)建設(shè)基礎(chǔ)上，結(jié)合我校投資學(xué)本科專業(yè)人才培養(yǎng)方案和我系教學(xué)實(shí)際做出的一些探索，符合學(xué)校提出的“三位一體”辦學(xué)模式的指導(dǎo)精神。通過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教師和投資學(xué)專業(yè)學(xué)生的共同努力和在社會(huì)各界的大力支持下，教學(xué)改革已取得一些成效。
1．創(chuàng)新了教學(xué)模式，提高了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。改變了過(guò)去課堂教學(xué)以老師講授理論為主的理論性強(qiáng)、教學(xué)方法單一的傳統(tǒng)教學(xué)方法，將理論教學(xué)、案例教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)結(jié)合，課堂教學(xué)與課外實(shí)踐活動(dòng)相結(jié)合，提供了學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)了學(xué)生綜合能力。比如，在要求學(xué)生按小組選擇對(duì)某上市公司投資價(jià)值進(jìn)行分析時(shí)，要求學(xué)生自主制定學(xué)習(xí)與研究計(jì)劃，分工協(xié)作完成投資分析報(bào)告，并要求小組作業(yè)以PPT展示講解，鍛煉學(xué)生克服膽怯心理，既培養(yǎng)了能力，又提升了綜合素質(zhì)。
2．探索新的課程考核方式，增強(qiáng)了學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性。教學(xué)模式的改變要求投資學(xué)課程的考核方式多樣化，改變了原來(lái)主要以期末考試為主的成績(jī)?cè)u(píng)定辦法。通過(guò)設(shè)置平時(shí)成績(jī)、實(shí)訓(xùn)成績(jī)和期末考試成績(jī)項(xiàng)目及調(diào)整各項(xiàng)分?jǐn)?shù)權(quán)重，加大實(shí)訓(xùn)成績(jī)的權(quán)值，更加強(qiáng)調(diào)平時(shí)學(xué)習(xí)或上課或作業(yè)的參與性，注重對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)過(guò)程和學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性的考核。改變了以前學(xué)生平時(shí)不認(rèn)真聽課、期末考試前突擊復(fù)習(xí)、死記硬背的局面，注重對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)能力培養(yǎng)的考核，有效地調(diào)動(dòng)了學(xué)生的主動(dòng)性、積極性，提高了教學(xué)的有效性。
3．通過(guò)多種實(shí)踐教學(xué)形式，學(xué)生的職業(yè)技能得到有效培養(yǎng)。多種形式的實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)，豐富了學(xué)生的學(xué)習(xí)生活，而且形成了報(bào)考證券、期貨、銀行等從業(yè)資格和理財(cái)規(guī)劃師等職業(yè)資格證書的氛圍。經(jīng)濟(jì)學(xué)院國(guó)貿(mào)專業(yè)和投資學(xué)專業(yè)的在校學(xué)生準(zhǔn)備參加上述與投資相關(guān)的資格證的學(xué)生大約超60％。很多同學(xué)已經(jīng)取得了至少一個(gè)甚至多個(gè)資格證書，為就業(yè)增加了砝碼。對(duì)于準(zhǔn)備考研的同學(xué)，教師組織他們參與教師課題，并組織學(xué)生積極參加大學(xué)生的各種課題。通過(guò)這些手段和方式，還培養(yǎng)了學(xué)生的研究能力。另外，由經(jīng)濟(jì)學(xué)院投資理財(cái)協(xié)會(huì)牽頭，專業(yè)教師做指導(dǎo)，開展豐富多彩的投資理財(cái)講座、模擬炒股大賽的等活動(dòng)，取得一定成效并獲得實(shí)務(wù)界人士好評(píng)。通過(guò)這些實(shí)踐性教學(xué)活動(dòng)，深化了投資學(xué)理論知識(shí)，并培養(yǎng)了一定的金融職業(yè)技能。使《投資學(xué)》課程目標(biāo)和投資學(xué)人才培養(yǎng)目標(biāo)相契合，有效地提高了學(xué)生的綜合素質(zhì)。
4．促進(jìn)教師教學(xué)科研水平提升，人人爭(zhēng)創(chuàng)雙師型教師。《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容和方法的改革，促進(jìn)教師不得不提高自身的教學(xué)和科研水平。比如，要求學(xué)生分小組撰寫行業(yè)投資分析報(bào)告或上市公司投資分析報(bào)告時(shí)，就需要教師在講解證券投資基本理論知識(shí)時(shí)，結(jié)合上市公司實(shí)際案例進(jìn)行分析與評(píng)述，這就要求教師要認(rèn)真研究上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告等各種資料，才能滿足對(duì)學(xué)生綜合能力培養(yǎng)的需要和要求。另外，目前我系學(xué)生使用的教材是南開大學(xué)編寫的，理論性太強(qiáng)，而投資學(xué)是一門實(shí)踐性很強(qiáng)的課程，案例教學(xué)和實(shí)踐環(huán)節(jié)必不可少，這就要求教師針對(duì)教學(xué)要求，結(jié)合我校教學(xué)的實(shí)際，編寫教材。為此，金融學(xué)教研室參編了湖南省“十二五”規(guī)劃教材《證券投資學(xué)》、《金融學(xué)》等多部教材，并已經(jīng)出版。此外，為滿足實(shí)踐教學(xué)的需要，經(jīng)濟(jì)學(xué)院要求老師參加企業(yè)實(shí)踐，報(bào)考各種和金融相關(guān)的職業(yè)資格證書，爭(zhēng)創(chuàng)雙師型教師。比如，作者本人已獲得人社部頒發(fā)的高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師證書。目前，不少教師已經(jīng)利用暑假進(jìn)入金融企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)，提高了職業(yè)技能。
總之，對(duì)《投資學(xué)》課程教學(xué)內(nèi)容和方法進(jìn)行改革，效果比較明顯，充分體現(xiàn)了懷化學(xué)院“三位一體”教學(xué)模式普及到課程教學(xué)中的成效。當(dāng)然，要深入推行投資學(xué)教學(xué)方法和內(nèi)容的改革還有大量的工作要做，特別是學(xué)生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)還需要多方面的努力。
參考文獻(xiàn)：
根據(jù)美國(guó)《2000年商品期貨現(xiàn)代法》的規(guī)定，cta是通過(guò)給他人提供商品期貨期權(quán)相關(guān)產(chǎn)品買賣建議和研究報(bào)告，亦或是直接客戶進(jìn)行交易從而獲取報(bào)酬的一種組織。這里的cta并不特指機(jī)構(gòu)，它還可以是個(gè)人。法案規(guī)定，所有期望注冊(cè)成為cta的組織都必須向美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(cftc)提出申請(qǐng)，提供cftc認(rèn)為與申請(qǐng)人有關(guān)的必要資料和事實(shí)，在cftc登記注冊(cè)，并同時(shí)在全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)(nfa)登記注冊(cè)，成為nfa的會(huì)員。此外，所有cta都必須定期向cftc報(bào)告賬戶交易情況，披露相關(guān)信息，接受cffc的監(jiān)管。
期貨投資基金，或者說(shuō)管理期貨(managedfutures)基金，也稱作商品交易顧問(wèn)(commoditytradingadvisors，cta)基金，它是指由專業(yè)的資金管理人運(yùn)用客戶委托的資金自主決定投資于全球期貨期權(quán)市場(chǎng)以獲取收益并收取相應(yīng)的管理費(fèi)和分紅的一種基金組織形式。cta基金與對(duì)沖基金fhedgefund)等同屬于非主流投資工具(ahernativeinvestment)，是國(guó)際期貨市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者。近年來(lái)養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、捐贈(zèng)基金、慈善基金等對(duì)非主流投資工具表現(xiàn)出濃厚的投資興趣，cta的規(guī)模也隨之急劇膨脹，cta基金在全球期貨期權(quán)市場(chǎng)中的作用和影響也日漸顯現(xiàn)。
全球期貨cta起源于1949年，美國(guó)海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德·道前(richarddonchian)建立了第一個(gè)公開發(fā)售的期貨基金fmanagedcorn-modifyfundfuturesinc.)。此后，于1965年，唐(dunn)和哈哥特(hargitt)作為商品交易顧問(wèn)cta建立了第一個(gè)著名的管理期貨賬戶，1967年兩人第一次把計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)試用于期貨交易。到了1969年，人們開始將商業(yè)化的交易系統(tǒng)大量應(yīng)用于美國(guó)期貨市場(chǎng)的投機(jī)交易中。當(dāng)時(shí)期貨投資基金開始引起人們的興趣，但投資者主要是小額資金客戶。
進(jìn)入20世紀(jì)70年代，期貨投資基金業(yè)迎來(lái)了它發(fā)展歷史上的一個(gè)重要時(shí)期。1972年5月芝加哥商業(yè)交易所開始了金融期貨交易。從此，以農(nóng)產(chǎn)品交易為主的期貨市場(chǎng)開始轉(zhuǎn)向以金融期貨交易為主，為貨幣和資本市場(chǎng)提供避險(xiǎn)工具。這個(gè)變化擴(kuò)大了期貨市場(chǎng)的規(guī)模和參與群體。美國(guó)政府在金融期貨推出初期做過(guò)一項(xiàng)調(diào)查研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)期貨市場(chǎng)個(gè)人投資者的虧損比例高達(dá)90％，這使得他們非常疑惑。經(jīng)具體研究后發(fā)現(xiàn)，其原因主要是由于在金融期貨推出初期，參與的大多數(shù)投資者都是傳統(tǒng)的股票與債券投資者，由于這類人還沒(méi)有真正弄清證券與期貨的差別，因而造成了這類客戶大面積的虧損。期貨實(shí)行保證金交易，并且不限制賣空機(jī)制，具有高杠桿性以及交易策略的多樣化等特點(diǎn)。許多股票投資者根據(jù)固有的思維方式長(zhǎng)期持有一個(gè)期貨合約，結(jié)果導(dǎo)致爆倉(cāng)。因此，股票投資者在進(jìn)行期貨交易前必須具備一定的專業(yè)知識(shí)和操作技巧，而這種專業(yè)性又不是短時(shí)間就可以建立起來(lái)的，因此期貨cta這種專業(yè)的商品交易顧問(wèn)逐漸盛行。
1971年管理期貨行業(yè)協(xié)會(huì)(managedfuturesassociation)建立，標(biāo)志著期貨投資基金行業(yè)的形成；1975年美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(cftc)成立，對(duì)商品交易顧問(wèn)(cta)和商品基金經(jīng)理(cp01的行為進(jìn)行監(jiān)管。
進(jìn)入20世紀(jì)80年代，期貨投資基金迎來(lái)了高速發(fā)展的時(shí)期。期貨交易的品種擴(kuò)展到債券、貨幣、指數(shù)等各個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)全球新興的金融市場(chǎng)不斷涌現(xiàn)。隨著現(xiàn)資組合理論的誕生和投資技術(shù)的不斷變化，期貨投資基金在資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理與運(yùn)作方面的作用日趨重要，很多機(jī)構(gòu)投資者諸如養(yǎng)老金、信托基金、銀行等都開始大量采用期貨投資基金作為他們投資組合中的重要部分以達(dá)到優(yōu)化組合分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，并且取得了良好的效果?，F(xiàn)在，期貨投資基金業(yè)已經(jīng)成為全球發(fā)展最快的投資領(lǐng)域之一。
二、期貨cta的分類及法律規(guī)范
傳統(tǒng)意義上，cta基金的投資品種僅局限于商品期貨。但由于近30年來(lái)全球金融期貨和商品期貨市場(chǎng)的迅速發(fā)展，cta基金已逐漸將其投資領(lǐng)域擴(kuò)展到了股指期貨、外匯期貨、國(guó)債期貨、天氣期貨以及電力期貨等幾乎所有期貨品種。根據(jù)市場(chǎng)參與面和交易方法的不同，cta可以分為以下幾大類。
1.程序化交易模式。程序化交易類cta是期貨cta基金中最大的組成部分，有超過(guò)60％的期貨cta是采取程序化交易的方式進(jìn)行交易。此類cta按照一個(gè)通常由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)產(chǎn)生的系統(tǒng)信號(hào)來(lái)做出交易決策，這種交易決策在一定程度上避免了決策的隨意性。如果系統(tǒng)長(zhǎng)期運(yùn)作正常，會(huì)產(chǎn)生比較穩(wěn)定的收益。
2.多元化投資模式。多元化cta基金投資的期貨合約有時(shí)候可達(dá)百種之多，涉及的品種也非常多。采用多元化投資模式進(jìn)行投資的cta僅次于程序化交易模式，有超過(guò)700億美元的資金是采用這類模式。
3.各專項(xiàng)期貨品種投資模式。包括金融與金屬期貨、農(nóng)產(chǎn)品期貨和貨幣期貨這四個(gè)專項(xiàng)類別。專項(xiàng)期貨品種投資模式的特點(diǎn)是該cta主要投資于某一大類的期貨品種，如農(nóng)產(chǎn)品期貨cta主要投資目標(biāo)是農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，并且主要是利用某種套利技巧進(jìn)行投資。
4.自由式投資模式，又稱隨意型投資模式。這類cta的投資策略一般建立在基本分析或者關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，由于他們經(jīng)常使用個(gè)人經(jīng)驗(yàn)來(lái)做出并執(zhí)行交易決策所以，他們一般只專注于某個(gè)他們熟悉的特殊或相關(guān)的市場(chǎng)領(lǐng)域。從長(zhǎng)期來(lái)看，自由式投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和收益不夠穩(wěn)定。當(dāng)然，這類模式現(xiàn)在也是整個(gè)期貨投資基金行業(yè)的組成部分，有超過(guò)140億美元的資金是使用這類模式進(jìn)行期貨期權(quán)交易。
從法律上講，由于期貨投資基金中cta的行為可能涉及公眾利益，為了保護(hù)投資者的權(quán)益、強(qiáng)化主管機(jī)關(guān)和社會(huì)公眾的監(jiān)督，美國(guó)將傳統(tǒng)信托立法的謹(jǐn)慎義務(wù)(dutyofcare)和忠實(shí)義務(wù)(dutyofloyalty)與現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)相結(jié)合，升華為要求更高的職業(yè)誠(chéng)信義務(wù)，要求cta“盡最大的善意或誠(chéng)意，僅為受托人的利益行事”因此，cta的監(jiān)管措施更為嚴(yán)厲。
首先是強(qiáng)制性地信息披露義務(wù)。依照美國(guó)的相關(guān)法案規(guī)定，每一位注冊(cè)的cta都必須將其自身所有可能對(duì)投資決策產(chǎn)生影響的
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相關(guān)信息定期或不定期地向有關(guān)部門報(bào)告、接受監(jiān)督，并向社會(huì)公開、以使投資者對(duì)其有充分的了解，而且還對(duì)信息的具體要求進(jìn)行詳細(xì)地描述。
其次是嚴(yán)厲禁止cta的欺詐行為和重大錯(cuò)誤陳述。《1940年投資顧問(wèn)法》、《1974年商品期貨交易委員會(huì)法》和《2000年商品期貨現(xiàn)代化法》中都對(duì)此做出明確和細(xì)致的規(guī)定。
最后是對(duì)cta違法行為進(jìn)行十分嚴(yán)厲地懲罰。美國(guó)對(duì)違反相關(guān)規(guī)定的cta將給予非常嚴(yán)厲的處罰，以保證客戶資金的安全。如果cta的行為違反了相關(guān)法律法規(guī)，將要承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任、民事責(zé)任、經(jīng)濟(jì)責(zé)任，甚至是刑事責(zé)任。
與美國(guó)相比，我國(guó)期貨cta還處于起步階段。2010年中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)制定《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)(cta)試行辦法》，規(guī)定中國(guó)cta業(yè)務(wù)基本流程及從業(yè)人員行為規(guī)范。2011年6月開始，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)首度組織期貨從業(yè)人員參加期貨投資分析(cta)資格考試，并規(guī)定期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，必須具備一下條件：“注冊(cè)資本不低于1億元、凈資本不低于8000萬(wàn)元”的基本條件；公司最近6個(gè)月凈資本等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)要持續(xù)符合監(jiān)管要求；申請(qǐng)期貨投資咨詢(cta)業(yè)務(wù)期貨公司至少要有1名具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的高管人員以及5名具有2年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的從業(yè)人員。隨著中國(guó)期貨cta業(yè)務(wù)的正式推廣，預(yù)計(jì)相關(guān)法律制度也將逐步完善。
三、期貨cta將是中國(guó)期貨市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展方向
我國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了多年發(fā)展壯大，有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但品種少、規(guī)模小、散戶占主導(dǎo)依然是困擾中國(guó)期貨市場(chǎng)快速發(fā)展的問(wèn)題。目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的比例較小，散戶占主導(dǎo)的格局依然沒(méi)有根本性改變，企業(yè)以及各類機(jī)構(gòu)整體參與的程度偏低。
隨著我國(guó)金融市場(chǎng)近些年來(lái)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的參與力度已有較大提高，但我國(guó)期貨市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者比例仍低于10％。散戶占主導(dǎo)往往就會(huì)形成追漲殺跌的風(fēng)氣，盈利能力較低，同時(shí)會(huì)加劇期貨市場(chǎng)的波動(dòng)，難以發(fā)揮財(cái)富效應(yīng)。
期貨投資基金最為一種專家理財(cái)?shù)姆绞?，由期貨專家?duì)投資者的期貨賬戶進(jìn)行跟蹤式管理和個(gè)性化服務(wù)，根據(jù)投資者的需要設(shè)計(jì)各類投資方案，使投資者在承擔(dān)最小風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲取最大收益。期貨管理賬戶的存在和發(fā)展有兩方面作用：首先，期貨投資是一項(xiàng)專業(yè)化很強(qiáng)的投資活動(dòng)，比之證券交易更需要專家理財(cái)，更需要基金；其次，隨著國(guó)內(nèi)期貨品種的日漸成熟，在某個(gè)品種分析與操盤方面業(yè)績(jī)突出的市場(chǎng)人士將日益受到市場(chǎng)關(guān)注，這些分析人士和操盤手就是期貨基金經(jīng)理的雛形。
作為期貨投資基金的管理者，期貨cta是國(guó)際期貨市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者之一，因此cta制度的引進(jìn)和創(chuàng)新也將同大力培育機(jī)構(gòu)投資者的目標(biāo)相契合。cta業(yè)務(wù)將從期貨公司的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起步，由期貨公司設(shè)立資產(chǎn)管理部或控股投資公司扮演cta的角色。也是培育專業(yè)期貨機(jī)構(gòu)投資者的有效路徑。這當(dāng)中期貨cta與控股期貨公司必須做到在資金管理、部門設(shè)置、管理人員雇傭等方面的完全隔離，期貨投資交易顧問(wèn)公司(cta)建立獨(dú)立的風(fēng)控部門與風(fēng)控體系，對(duì)單個(gè)賬戶以及總體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)采取監(jiān)測(cè)、識(shí)別、預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)處置等措施，cta公司使用的是投資者的資金，必須從制度上杜絕期貨公司用自有資金做期貨。另一方面，當(dāng)前期貨市場(chǎng)對(duì)外開放的制度性障礙正在被逐漸破除，加快專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的成長(zhǎng)步伐，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的競(jìng)爭(zhēng)力是當(dāng)務(wù)之急。
(二)教學(xué)手段和方法落后《投資學(xué)》是一門理論性和實(shí)踐性很強(qiáng)的課程,需要采取多種形式的教學(xué)方式才能達(dá)到良好的教學(xué)效果。目前不少高職院校在《投資學(xué)》的教學(xué)中,還是采取“粉筆+黑板”的傳統(tǒng)模式,當(dāng)然,也有一些學(xué)校運(yùn)用了多媒體教學(xué),但多媒體課件通常局限于理論知識(shí)的展示,對(duì)證券投資的技術(shù)分析也僅限于純粹記憶性投資技巧的灌輸。由此,學(xué)生學(xué)習(xí)興趣缺失,積極性不高;不能對(duì)基本理論進(jìn)行獨(dú)立思考;不能對(duì)投資技巧產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí);也不能培養(yǎng)學(xué)生的科學(xué)思維方式和創(chuàng)新能力。
(三)缺乏適合高職高專學(xué)生的教材學(xué)生是否對(duì)一門課程感興趣,適合他們特點(diǎn)的教材也是非常重要的。目前,市場(chǎng)上關(guān)于高職高專的《投資學(xué)》教材并不多,并且這些教材大都是本科教材的濃縮版;而本科的《投資學(xué)》教材很多也是國(guó)外投資理論的翻版,在我國(guó)證券市場(chǎng)上有些理論存在“水土不服”的現(xiàn)象。
二、改革《投資學(xué)》課程教學(xué)的有效路徑
《投資學(xué)》課程的特點(diǎn)包括:應(yīng)用性強(qiáng)、創(chuàng)新性強(qiáng)、綜合性強(qiáng)和動(dòng)態(tài)性強(qiáng),對(duì)這門課程的教學(xué)改革同時(shí)應(yīng)符合高職高?！耙阅芰槟繕?biāo);以項(xiàng)目為載體;以學(xué)生為主體;容‘教、學(xué)、做’為一體”的教學(xué)理念。針對(duì)高職高專學(xué)生的特點(diǎn),應(yīng)從以下幾個(gè)方面對(duì)此課程的教學(xué)進(jìn)行改革。
(一)加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)室建設(shè),增加實(shí)踐課程高職院校金融實(shí)驗(yàn)室要能夠開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模擬、證券實(shí)時(shí)行情分析與交易模擬、外匯行情分析與交易模擬、期貨模擬交易與行情分析及保險(xiǎn)實(shí)務(wù)模擬等方面的實(shí)驗(yàn)課程,同時(shí)還能收集世界各國(guó)家與地區(qū)的股票指數(shù)、上市公司基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、政府債券、期貨、匯率、利率的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù),能讓師生使用數(shù)值分析、仿真操作等方法來(lái)研究問(wèn)題。
(二)突出實(shí)用導(dǎo)向,科學(xué)編制教材教學(xué)改革,教材先行。《投資學(xué)》教材應(yīng)該根據(jù)課程特點(diǎn)和高職院校人才培養(yǎng)模式以及學(xué)生的特點(diǎn)進(jìn)行改革。實(shí)用是學(xué)生學(xué)習(xí)最好的動(dòng)力,教材的編寫應(yīng)基于理論與實(shí)踐相結(jié)合的模式,以實(shí)際應(yīng)用項(xiàng)目為導(dǎo)向。對(duì)企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的投資業(yè)務(wù)以掌握基礎(chǔ)理論為前提,結(jié)合知識(shí)性和拓展性,突出實(shí)用性。對(duì)較深的投資理論,為方便學(xué)生學(xué)習(xí),以相關(guān)鏈接的形式出現(xiàn)。通過(guò)大量的投資案例和大量的圖形資料進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)分析,激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性,培養(yǎng)學(xué)生的科學(xué)思維能力與創(chuàng)新能力。
(三)改進(jìn)教學(xué)手段,創(chuàng)新教學(xué)方式1.課堂教學(xué)在進(jìn)行課堂教學(xué)時(shí),應(yīng)該系統(tǒng)的講授《投資學(xué)》的基本理論和知識(shí),從學(xué)生的角度出發(fā)選取授課內(nèi)容,避免課程之間的教學(xué)內(nèi)容的重復(fù)和交叉。在備課時(shí)必須要與時(shí)俱進(jìn),將最新的成果、最新知識(shí)以及金融市場(chǎng)上最新的發(fā)展動(dòng)態(tài),及時(shí)的補(bǔ)充到教學(xué)內(nèi)容中。2.案例教學(xué)講授理論知識(shí)的同時(shí)引入案例分析,讓學(xué)生利用所學(xué)的理論來(lái)分析現(xiàn)實(shí)中的投資案例。在此過(guò)程中,既提高了學(xué)生的分析能力,語(yǔ)言表達(dá)能力和應(yīng)變能力,又提高了教師的科研能力。在實(shí)踐教學(xué)中,認(rèn)真選擇有代表性的案例,主要通過(guò)對(duì)各種媒體中推薦的股票和學(xué)生模擬交易的股票進(jìn)行分析,激發(fā)學(xué)生的興趣,提高授課效果。3.模擬交易證券投資模擬交易是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實(shí)時(shí)行情,運(yùn)用各種分析軟件,對(duì)證券交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)觀察,并結(jié)合教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行模擬分析和判斷,對(duì)《投資學(xué)》課程的授課內(nèi)容進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證,從而達(dá)到理論和實(shí)踐的結(jié)合。在教學(xué)過(guò)程中,這部分通常安排四大實(shí)驗(yàn):證券資訊閱讀分析、基本面分析、技術(shù)分析、證券模擬交易。學(xué)生通過(guò)這些實(shí)驗(yàn)進(jìn)行投資的實(shí)戰(zhàn)操作,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題,提高學(xué)生的投資技巧。4.實(shí)踐教學(xué)鑒于《投資學(xué)》課程的特點(diǎn),《投資學(xué)》教學(xué)應(yīng)采取課堂教學(xué)與實(shí)驗(yàn)教學(xué)相結(jié)合、實(shí)驗(yàn)室教學(xué)與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合的模式,在加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)室教學(xué)的同時(shí),通過(guò)與證券投資機(jī)構(gòu)合作,為學(xué)生提供實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)和條件,鍛煉他們社會(huì)實(shí)踐的能力。應(yīng)當(dāng)與當(dāng)?shù)氐淖C券公司、投資公司合作,建立校外實(shí)訓(xùn)基地,加強(qiáng)校企合作。定期的邀請(qǐng)金融行業(yè)的專家、投資分析師來(lái)學(xué)校作專題講座,拓展學(xué)生的視野;定期安排學(xué)生去企業(yè)實(shí)習(xí),深化教學(xué)效果;定期安排學(xué)生參加證券模擬交易比賽,激發(fā)學(xué)習(xí)的熱情。5.遠(yuǎn)程教學(xué)隨著多媒體技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,使教學(xué)手段更先進(jìn),教學(xué)內(nèi)容更豐富,教學(xué)效果更顯著。通過(guò)瀏覽財(cái)經(jīng)網(wǎng)站,學(xué)生不僅能了解國(guó)民經(jīng)濟(jì)、國(guó)際收支、就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),而且能夠以最快的速度掌握股票、債券、基金、外匯、期貨等金融市場(chǎng)的最新前沿資訊。筆者在《投資學(xué)》教學(xué)過(guò)程中,還經(jīng)常要求全班同學(xué)都加入一個(gè)QQ群,在這個(gè)群里大家可以暢所欲言交流股票行情和分享投資經(jīng)驗(yàn)與心得。
[中圖分類號(hào)] F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B
教育部2006年第16號(hào)文件規(guī)定高職院校人才培養(yǎng)的目標(biāo)是培養(yǎng)高素質(zhì)的技能型人才?！锻顿Y學(xué)》是高職院校金融專業(yè)的核心課程之一，也是實(shí)踐性很強(qiáng)的一門課程。證券市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，為培養(yǎng)能適應(yīng)金融行業(yè)相關(guān)崗位的高技能型人才，《投資學(xué)》課程的教學(xué)改革具有較大的現(xiàn)實(shí)意義。
一、《投資學(xué)》課程教學(xué)現(xiàn)狀
（一）生源相對(duì)較差
高職院校生源的現(xiàn)狀和特點(diǎn)決定了高職學(xué)生知識(shí)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，對(duì)純理論學(xué)習(xí)不感興趣；學(xué)生整體素質(zhì)相對(duì)較差；學(xué)習(xí)動(dòng)力不足，學(xué)習(xí)積極性有待提高。目前，高職院校在教學(xué)過(guò)程中，盡管一些老師學(xué)識(shí)淵博、科研能力很強(qiáng)，但因?yàn)楹雎粤藢W(xué)生的特點(diǎn)，其采取的傳統(tǒng)教學(xué)方法導(dǎo)致學(xué)生不能適應(yīng)社會(huì)需要，就業(yè)困難，生源不盡如人意。
（二）實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)薄弱
1.《投資學(xué)》是一門理論性和實(shí)踐性很強(qiáng)的課程。投資學(xué)理論的掌握離不開實(shí)踐，如影響證券價(jià)格的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟(jì)的、行業(yè)和區(qū)域的，還包括公司層面的；涉及政治、經(jīng)濟(jì)、自然災(zāi)害和投資者心理等多方面的因素，僅僅靠教師的課堂講授，不利于學(xué)生對(duì)知識(shí)的系統(tǒng)接受和掌握。就當(dāng)前情況看，國(guó)內(nèi)很多高職院校金融專業(yè)的實(shí)驗(yàn)室建設(shè)相對(duì)滯后，即使有了金融實(shí)驗(yàn)室，部分學(xué)校也沒(méi)有將其看作專業(yè)教學(xué)的正常投入而是作為上級(jí)部門評(píng)估檢查的擺設(shè)；同時(shí)，由于師資的缺乏，導(dǎo)致很多高職院校的《投資學(xué)》教學(xué)仍然停留在課堂教授上，實(shí)驗(yàn)操作、模擬交易等實(shí)踐教學(xué)等方面嚴(yán)重不足。兩者導(dǎo)致的結(jié)果是，學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力沒(méi)有得到有效鍛煉，與社會(huì)對(duì)人才的需求有一定的差距。
（三）理論課和實(shí)踐課分離
通過(guò)理論與實(shí)踐相結(jié)合、教師課堂講授與學(xué)生模擬交易相結(jié)合，可以加強(qiáng)對(duì)學(xué)生分析問(wèn)題和解決問(wèn)題能力的培養(yǎng)。從目前的教學(xué)實(shí)踐看，國(guó)內(nèi)高職院校實(shí)訓(xùn)室大多比較緊張，教學(xué)過(guò)程中普遍存在理論課和實(shí)訓(xùn)課分離的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象的不良結(jié)果是，學(xué)生在進(jìn)行理論學(xué)習(xí)時(shí)缺乏實(shí)踐操作的感性認(rèn)識(shí)，學(xué)習(xí)積極性不高；在實(shí)踐過(guò)程中，投資學(xué)的理論體系不清楚，不利于發(fā)揮理論對(duì)實(shí)踐的指導(dǎo)作用。
（四）教學(xué)手段和方法落后
《投資學(xué)》是一門理論性和實(shí)踐性很強(qiáng)的課程，需要采取多種形式的教學(xué)方式才能達(dá)到良好的教學(xué)效果。目前不少高職院校在《投資學(xué)》的教學(xué)中，還是采取“粉筆+黑板”的傳統(tǒng)模式，當(dāng)然，也有一些學(xué)校運(yùn)用了多媒體教學(xué)，但多媒體課件通常局限于理論知識(shí)的展示，對(duì)證券投資的技術(shù)分析也僅限于純粹記憶性投資技巧的灌輸。由此，學(xué)生學(xué)習(xí)興趣缺失，積極性不高；不能對(duì)基本理論進(jìn)行獨(dú)立思考；不能對(duì)投資技巧產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)；也不能培養(yǎng)學(xué)生的科學(xué)思維方式和創(chuàng)新能力。
（五）缺乏適合高職高專學(xué)生的教材
學(xué)生是否對(duì)一門課程感興趣，適合他們特點(diǎn)的教材也是非常重要的。目前，市場(chǎng)上關(guān)于高職高專的《投資學(xué)》教材并不多，并且這些教材大都是本科教材的濃縮版；而本科的《投資學(xué)》教材很多也是國(guó)外投資理論的翻版，在我國(guó)證券市場(chǎng)上有些理論存在“水土不服”的現(xiàn)象。
二、改革《投資學(xué)》課程教學(xué)的有效路徑
《投資學(xué)》課程的特點(diǎn)包括：應(yīng)用性強(qiáng)、創(chuàng)新性強(qiáng)、綜合性強(qiáng)和動(dòng)態(tài)性強(qiáng)，對(duì)這門課程的教學(xué)改革同時(shí)應(yīng)符合高職高專“以能力為目標(biāo)；以項(xiàng)目為載體；以學(xué)生為主體；容‘教、學(xué)、做’為一體”的教學(xué)理念。針對(duì)高職高專學(xué)生的特點(diǎn)，應(yīng)從以下幾個(gè)方面對(duì)此課程的教學(xué)進(jìn)行改革。
（一）加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)，增加實(shí)踐課程
高職院校金融實(shí)驗(yàn)室要能夠開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模擬、證券實(shí)時(shí)行情分析與交易模擬、外匯行情分析與交易模擬、期貨模擬交易與行情分析及保險(xiǎn)實(shí)務(wù)模擬等方面的實(shí)驗(yàn)課程，同時(shí)還能收集世界各國(guó)家與地區(qū)的股票指數(shù)、上市公司基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、政府債券、期貨、匯率、利率的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)，能讓師生使用數(shù)值分析、仿真操作等方法來(lái)研究問(wèn)題。
（二）突出實(shí)用導(dǎo)向，科學(xué)編制教材
教學(xué)改革，教材先行?！锻顿Y學(xué)》教材應(yīng)該根據(jù)課程特點(diǎn)和高職院校人才培養(yǎng)模式以及學(xué)生的特點(diǎn)進(jìn)行改革。實(shí)用是學(xué)生學(xué)習(xí)最好的動(dòng)力，教材的編寫應(yīng)基于理論與實(shí)踐相結(jié)合的模式，以實(shí)際應(yīng)用項(xiàng)目為導(dǎo)向。對(duì)企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的投資業(yè)務(wù)以掌握基礎(chǔ)理論為前提，結(jié)合知識(shí)性和拓展性，突出實(shí)用性。對(duì)較深的投資理論，為方便學(xué)生學(xué)習(xí)，以相關(guān)鏈接的形式出現(xiàn)。通過(guò)大量的投資案例和大量的圖形資料進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)分析，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性，培養(yǎng)學(xué)生的科學(xué)思維能力與創(chuàng)新能力。
（三）改進(jìn)教學(xué)手段，創(chuàng)新教學(xué)方式
1.課堂教學(xué)
在進(jìn)行課堂教學(xué)時(shí)，應(yīng)該系統(tǒng)的講授《投資學(xué)》的基本理論和知識(shí)，從學(xué)生的角度出發(fā)選取授課內(nèi)容，避免課程之間的教學(xué)內(nèi)容的重復(fù)和交叉。在備課時(shí)必須要與時(shí)俱進(jìn)，將最新的成果、最新知識(shí)以及金融市場(chǎng)上最新的發(fā)展動(dòng)態(tài)，及時(shí)的補(bǔ)充到教學(xué)內(nèi)容中。
2.案例教學(xué)
講授理論知識(shí)的同時(shí)引入案例分析，讓學(xué)生利用所學(xué)的理論來(lái)分析現(xiàn)實(shí)中的投資案例。在此過(guò)程中，既提高了學(xué)生的分析能力，語(yǔ)言表達(dá)能力和應(yīng)變能力，又提高了教師的科研能力。在實(shí)踐教學(xué)中，認(rèn)真選擇有代表性的案例，主要通過(guò)對(duì)各種媒體中推薦的股票和學(xué)生模擬交易的股票進(jìn)行分析，激發(fā)學(xué)生的興趣，提高授課效果。
3.模擬交易
證券投資模擬交易是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實(shí)時(shí)行情，運(yùn)用各種分析軟件，對(duì)證券交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)觀察，并結(jié)合教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行模擬分析和判斷，對(duì)《投資學(xué)》課程的授課內(nèi)容進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證，從而達(dá)到理論和實(shí)踐的結(jié)合。在教學(xué)過(guò)程中，這部分通常安排四大實(shí)驗(yàn)：證券資訊閱讀分析、基本面分析、技術(shù)分析、證券模擬交易。學(xué)生通過(guò)這些實(shí)驗(yàn)進(jìn)行投資的實(shí)戰(zhàn)操作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題，提高學(xué)生的投資技巧。
4.實(shí)踐教學(xué)
鑒于《投資學(xué)》課程的特點(diǎn)，《投資學(xué)》教學(xué)應(yīng)采取課堂教學(xué)與實(shí)驗(yàn)教學(xué)相結(jié)合、實(shí)驗(yàn)室教學(xué)與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合的模式，在加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)室教學(xué)的同時(shí)，通過(guò)與證券投資機(jī)構(gòu)合作，為學(xué)生提供實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)和條件，鍛煉他們社會(huì)實(shí)踐的能力。應(yīng)當(dāng)與當(dāng)?shù)氐淖C券公司、投資公司合作，建立校外實(shí)訓(xùn)基地，加強(qiáng)校企合作。定期的邀請(qǐng)金融行業(yè)的專家、投資分析師來(lái)學(xué)校作專題講座，拓展學(xué)生的視野；定期安排學(xué)生去企業(yè)實(shí)習(xí)，深化教學(xué)效果；定期安排學(xué)生參加證券模擬交易比賽，激發(fā)學(xué)習(xí)的熱情。
5.遠(yuǎn)程教學(xué)
隨著多媒體技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，使教學(xué)手段更先進(jìn)，教學(xué)內(nèi)容更豐富，教學(xué)效果更顯著。通過(guò)瀏覽財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，學(xué)生不僅能了解國(guó)民經(jīng)濟(jì)、國(guó)際收支、就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，而且能夠以最快的速度掌握股票、債券、基金、外匯、期貨等金融市場(chǎng)的最新前沿資訊。筆者在《投資學(xué)》教學(xué)過(guò)程中，還經(jīng)常要求全班同學(xué)都加入一個(gè)QQ群，在這個(gè)群里大家可以暢所欲言交流股票行情和分享投資經(jīng)驗(yàn)與心得。
（四）變革考試形式，完善評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)
本課程考核改革形式為“理論+實(shí)訓(xùn)+平時(shí)”三部分。理論部分為課程的基本理論考試部分；實(shí)訓(xùn)部分為學(xué)生模擬投資的收益和實(shí)驗(yàn)的成績(jī)；平時(shí)成績(jī)包括考勤成績(jī)、作業(yè)成績(jī)和上課表現(xiàn)。評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)采用百分制，其中考勤成績(jī)、作業(yè)成績(jī)和上課表現(xiàn)各占總評(píng)成績(jī)的10%，理論考核成績(jī)占40%，實(shí)訓(xùn)成績(jī)占30%。
三、結(jié)語(yǔ)
《投資學(xué)》教學(xué)應(yīng)采取課堂教學(xué)與實(shí)驗(yàn)教學(xué)相結(jié)合、實(shí)驗(yàn)室教學(xué)與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合的模式，在加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)室教學(xué)的同時(shí)，通過(guò)與證券投資機(jī)構(gòu)合作，為學(xué)生提供實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)和條件，鍛煉他們社會(huì)實(shí)踐的能力。
高職院?！锻顿Y學(xué)》課程教學(xué)改革應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)前高職院校教學(xué)現(xiàn)狀，結(jié)合高職院校人才培養(yǎng)的目標(biāo)來(lái)實(shí)施。教學(xué)改革包括實(shí)驗(yàn)室建設(shè)、教材改革、教學(xué)手段與方法改革、考核方法改革等方面。作為高職院校的教師，應(yīng)該不斷提升自身教學(xué)水平和科研能力，積極參與教學(xué)改革，努力培養(yǎng)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展和行業(yè)要求的高技能型人才。
[參 考 文 獻(xiàn)]
[1]孔立平.高職《證券投資學(xué)》課程教學(xué)現(xiàn)狀與改革的探討[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009（1）
[2]陳建忠.“證券投資學(xué)”課程教學(xué)設(shè)計(jì)研究[J].常州工學(xué)院學(xué)報(bào)，2010（8）
證券投資能力的提高不僅需要教師的合理安排，更加需要學(xué)生的興趣、學(xué)生的投入、學(xué)生的實(shí)踐操作和小結(jié)。傳統(tǒng)的課程教學(xué)比較重視書本知識(shí)的傳授，提高學(xué)生的推理能力，而證券投資能力的提高筆者認(rèn)為需要理論和實(shí)踐的結(jié)合，筆者經(jīng)常采用以下措施。
一、重視奠定好專業(yè)知識(shí)基礎(chǔ)，讓學(xué)生能更好地分析宏觀因素對(duì)證券的影響作用
一個(gè)人證券投資能力，主要體現(xiàn)在能夠通過(guò)宏觀因素、基本因素、相關(guān)模型的使用，合理選擇證券的交易，能夠在一定時(shí)期內(nèi)投資收益高于大盤收益，風(fēng)險(xiǎn)可控。我國(guó)股市受宏觀因素影響較大，宏觀因素包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增幅率、失業(yè)率變化、通貨膨脹率、貨幣供給增加量、產(chǎn)業(yè)周期階段等因素，這些因素對(duì)證券的價(jià)格影響深遠(yuǎn)，所以定期關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)非常重要。所以，筆者一般都會(huì)要求學(xué)生花兩周時(shí)間復(fù)習(xí)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)，熟悉供求均衡原理、金融市場(chǎng)運(yùn)行的原理、貨幣政策等重要知識(shí)，只有熟悉了這些專業(yè)知識(shí)，才能更好地分析宏觀因素對(duì)證券的影響。
二、重視案例教學(xué)，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣
大學(xué)生精力充沛，能力也很強(qiáng)，是否能學(xué)好某些知識(shí)，筆者認(rèn)為興趣是關(guān)鍵。不論哪門課程，相關(guān)原理的推導(dǎo)、講解都是比較枯燥的，要想生動(dòng)起來(lái)很難，但是可以通過(guò)一些案例教學(xué)吸引學(xué)生。
比如，在講K線理論的時(shí)候，學(xué)生對(duì)應(yīng)K線組合也很有興趣，但是幾十種K線組合形態(tài)給出了，并分析特征的時(shí)候，就發(fā)現(xiàn)學(xué)生很疲倦，這時(shí)候筆者就給出具體股票的案例。廣發(fā)證券（000776）2014年11月3日開始出現(xiàn)了K線形態(tài)的五連陽(yáng)，并且伴隨成交量分放大，基于技術(shù)分析我們可以推斷后期上漲的可能性很大，果然后面是大幅度的上漲。通過(guò)一系列案例，既可以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，也可以讓學(xué)生立即嘗試到知識(shí)就是力量，知識(shí)就是金錢，相關(guān)案例的設(shè)計(jì)和引入效果顯著。
三、重視學(xué)生的主體作用，讓學(xué)生主動(dòng)參與教學(xué)
學(xué)習(xí)的主體是學(xué)生，教師只是一個(gè)引導(dǎo)者，關(guān)鍵是要學(xué)生怎么在老師的引導(dǎo)下努力學(xué)習(xí)，“功夫”在課外，要求學(xué)生在課外用功學(xué)習(xí)以擴(kuò)大自己的知識(shí)面。大學(xué)生參與課堂的意識(shí)遠(yuǎn)低于高中生參與意識(shí)，這兩年筆者嘗試通過(guò)分組的形式讓學(xué)生主動(dòng)參與課堂。
筆者把學(xué)生按每4個(gè)人一組分組，每堂課結(jié)束之后，結(jié)合當(dāng)天的內(nèi)容給其中一個(gè)小組分配任務(wù)，讓這個(gè)小組圍繞任務(wù)區(qū)制作10至15頁(yè)的PPT，下堂課最后10分鐘讓這個(gè)小組派學(xué)生上講臺(tái)來(lái)介紹他們收集的知識(shí)點(diǎn)。這樣不斷循環(huán)，從而每個(gè)小組都有參與查找資料完成任務(wù)的機(jī)會(huì)，也能夠上講臺(tái)介紹自己的成果，拓寬自己的知識(shí)面，使得學(xué)生主動(dòng)參與教學(xué)。通過(guò)這種模式，筆者發(fā)現(xiàn)學(xué)生學(xué)習(xí)熱情高了很多，學(xué)生動(dòng)手操作能力也強(qiáng)了很多。如股票投資的過(guò)程中，什么價(jià)格買什么價(jià)格賣是個(gè)永恒的難題，黃金分割線理論就是一個(gè)不錯(cuò)的技巧，給學(xué)生講強(qiáng)勢(shì)回檔與弱勢(shì)反彈的判斷原則、弱勢(shì)回檔與強(qiáng)勢(shì)反彈的判斷原則時(shí)，學(xué)生聽起來(lái)感覺(jué)壓力很大，那么，講完理論之后和案例之后，筆者會(huì)要求學(xué)生每人找個(gè)符合上述原則的股票。
四、重視學(xué)生良好習(xí)慣的培養(yǎng)有利于提升證券投資能力
現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代、大數(shù)據(jù)時(shí)代，信息量非常龐大，有些信息對(duì)你有價(jià)值，更多的是沒(méi)有價(jià)值，如何獲取有價(jià)值信息也十分重要。養(yǎng)成每天晚上花兩個(gè)小時(shí)復(fù)盤經(jīng)常關(guān)注的股票，瀏覽類似東方財(cái)富、和訊、中金在線這樣的財(cái)經(jīng)類網(wǎng)站的習(xí)慣，里面有許多信息。對(duì)于那些機(jī)構(gòu)的推薦股票，參考價(jià)值不大，更多地可以認(rèn)為是廣告。每天都能堅(jiān)持，至少你能保證一種對(duì)股票市場(chǎng)認(rèn)識(shí)的連貫性，熟悉股票市場(chǎng)的熱點(diǎn)，熟悉大事情對(duì)股市的影響，這樣有利于你對(duì)股市宏觀的認(rèn)識(shí)。
養(yǎng)成投資股票時(shí)5個(gè)理由習(xí)慣，即當(dāng)你選擇一個(gè)股票時(shí)你能夠找到利好這個(gè)股票的5個(gè)理由。尤其是做短線投資，更要選準(zhǔn)股票，否則很容易被套。養(yǎng)成對(duì)技術(shù)分析經(jīng)常鞏固的好習(xí)慣，技術(shù)分析就是利用市場(chǎng)交易資料及相關(guān)信息（市場(chǎng)過(guò)去與現(xiàn)狀的交易行為），應(yīng)用數(shù)學(xué)或邏輯的方法，通過(guò)繪制和分析證券價(jià)格變化的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)圖表，或計(jì)算、分析有關(guān)交易指標(biāo)，探索價(jià)格運(yùn)行規(guī)律，從技術(shù)上對(duì)整個(gè)市場(chǎng)或個(gè)邊證券價(jià)格的未來(lái)變動(dòng)方向與程度（變動(dòng)趨勢(shì)）做出預(yù)測(cè)和判斷的分析方法，逐漸熟悉至少三個(gè)技術(shù)指標(biāo)的使用，比如RSI、KDJ指標(biāo)等。鼓勵(lì)學(xué)生形成自己的投資視野和開拓新的指標(biāo)，技術(shù)分析是證券投資分析的重要理論，養(yǎng)成經(jīng)常應(yīng)用技術(shù)分析的習(xí)慣也是提高自身證券投資能力的有效途徑。
五、重視學(xué)生實(shí)踐能力的鍛煉，理論和實(shí)踐相結(jié)合才能更好地提升證券投資能力
學(xué)生在課堂上可以認(rèn)真學(xué)習(xí)基本面分析，可以認(rèn)真學(xué)習(xí)技術(shù)面分析，但是無(wú)法在課堂上熟悉所有證券投資的相關(guān)知識(shí)，必須要自己動(dòng)手鍛煉才能對(duì)一些知識(shí)有更加清晰的認(rèn)識(shí)。于是，給學(xué)生創(chuàng)造實(shí)踐機(jī)會(huì)非常重要。每一屆學(xué)生，筆者都會(huì)在叩富網(wǎng)注冊(cè)一個(gè)小組比賽，要求全部學(xué)生參加，按班級(jí)比賽的形式，對(duì)于成績(jī)優(yōu)秀的學(xué)生給予物資獎(jiǎng)勵(lì)和精神獎(jiǎng)勵(lì)，這樣既激發(fā)了學(xué)生的參賽熱情又可以讓學(xué)生在實(shí)踐中成長(zhǎng)。學(xué)生通過(guò)比賽，對(duì)于股票的交易流程、如何設(shè)置成交價(jià)格、如何選擇股票等一系列問(wèn)題更加熟悉，當(dāng)他們自己買到了漲停股時(shí)會(huì)很興奮，當(dāng)買到跌停股時(shí)會(huì)很沮喪，不論怎樣都是成長(zhǎng)的過(guò)程。除了筆者設(shè)置的班級(jí)比賽外，每個(gè)學(xué)生至少參加了2個(gè)省級(jí)以上的投資類比賽，通過(guò)比賽提升自己的證券投資能力，效果顯著。
六、重視證券投資分析實(shí)踐課程的應(yīng)用，有利于培養(yǎng)學(xué)生證券投資綜合能力
每屆學(xué)生都有為期兩周的實(shí)訓(xùn)課程，這段時(shí)間我們都會(huì)在機(jī)房模擬股票、股指期貨、基金這些常見的證券。實(shí)訓(xùn)的目的是為了通過(guò)學(xué)生的模擬操作，使學(xué)生熟練掌握證券投資分析系統(tǒng)軟件的基本操作，掌握的證券投資分析方法，了解證券價(jià)格變動(dòng)情況及影響價(jià)格變動(dòng)的基本因素，能夠借助網(wǎng)絡(luò)工具進(jìn)行信息的收集和初步整理分析，有利于培養(yǎng)學(xué)生證券投資綜合能力。實(shí)訓(xùn)期間，多個(gè)品種的投資也有利于學(xué)生使用量化投資組合策略，多層次地鍛煉投資能力。
這種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的證券投資對(duì)于學(xué)生證券投資能力的培養(yǎng)有利也有弊，有利的一方面在于能夠給予學(xué)生同步交易證券的機(jī)會(huì)；弊端在于由于在模擬股票交易系統(tǒng)中的資金是虛擬的，學(xué)生在運(yùn)用虛擬資金進(jìn)行投資的過(guò)程中，常常會(huì)忽視投資的風(fēng)險(xiǎn)和成本，在操作中隨機(jī)性強(qiáng)，同時(shí)多進(jìn)行滿倉(cāng)操作，風(fēng)險(xiǎn)加大。張建江在模擬教學(xué)法在《證券投資分析》課程實(shí)踐教學(xué)中的應(yīng)用一文中，提到了教師要注重縮小虛擬與現(xiàn)實(shí)的差距，不能完全以盈虧評(píng)定學(xué)生的成績(jī)，要及時(shí)跟進(jìn)指導(dǎo)，用實(shí)踐指導(dǎo)理論教學(xué)。
