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時間：2023-06-04 08:37:45
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇采購的風(fēng)險管理范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！
不確定運輸類型或時間、資源或勞動時間不確定的合同執(zhí)行時，通常會遵循相同的模式。對于不確定運輸類型的合同，客戶會根據(jù)合同中描述的執(zhí)行方式來開始一項標(biāo)準(zhǔn)的工作訂單形式，會直接根據(jù)合同規(guī)定來確定商品的單位價格，用單位價格乘以期望獲得的商品數(shù)量便得到了商品的總價值。這種工作訂單通常會由采購方簽署，并且發(fā)送給供貨商、顧客，以及金融機構(gòu)。
工作完成、工作檢查驗收、貨品計價，以及貨款的支付都遵循通常的流程。一個典型的訂貨及支付過程如圖1所示。時間、原料、勞動時間合同的過程，除了關(guān)于客戶的有效準(zhǔn)備聲明通常由內(nèi)部評估決定外，也遵循如圖l所示的相同過程。
對費用退還合同中的工作控制過程比其他任何類型合同中的控制都要復(fù)雜得多，在時間要延續(xù)幾年的大型費用退還合同中，通常都會采用過程控制。
許多費用退還合同中需要對以下要素進(jìn)行建立和維護(hù)：每年工作計劃的處理過程、工作許可證明、輔助成本及過程控制的進(jìn)程信息( Notices to Proceed，NTP)。
采購方根據(jù)獲得的準(zhǔn)備基金，通知供應(yīng)商準(zhǔn)備好預(yù)期的貨物(按照隨后的以及最近財政年度的財政預(yù)算)，根據(jù)目前的運作規(guī)劃及有關(guān)的信息來確定，這一過程可以為供應(yīng)商制定年度的工作計劃( Annual Work Plan，AWP)做出指導(dǎo)。
年度工作計劃是整個工作過程的核心部分，因為它規(guī)定了整個財政年度的工作內(nèi)容以及任務(wù)完成的標(biāo)準(zhǔn)。年度工作計劃還在資金導(dǎo)向與項目需求方面起到平衡的作用，在做年度計劃時，供應(yīng)商將核實其資源計劃，并且對將要執(zhí)行的任務(wù)安排時間進(jìn)度。
年度工作計劃的組成要素通常包括整個財政年度的目標(biāo)和計劃、時間安排、人員安排、成本評估。年度工作計劃會在每個財政年度的年中被更新。
工作權(quán)限通常包含多種義務(wù)，它們分別是工作任務(wù)的具體分工、工作授權(quán)期間相關(guān)信息的收集、原始成本數(shù)據(jù)的評估、工作授權(quán)滯后于AWP和NTP相關(guān)的各種數(shù)據(jù)的等。
在合同執(zhí)行過程中的特定時間或階段，任務(wù)的完成情況要在NTP文件中有所記錄，并且要在供應(yīng)商繼續(xù)下一步工作之前向供應(yīng)商說明，NTP文件通常包括對工作的說明、任務(wù)完成過程中的關(guān)鍵性時間階段，以及分配給任務(wù)的所有資金狀況。
在接受NTP時，供應(yīng)商將開始工作，同時開始計算與任務(wù)相關(guān)的成本費用并安排對任務(wù)匯報的時間。
2、遵守合同：按合同要求進(jìn)行采購是采購方最基本的義務(wù)，然而真正對每日工作的監(jiān)控和管理活動可以由其他的部門或是第三方組織來完成。對于極其復(fù)雜的合同、專業(yè)的采購或者技術(shù)含量很高的合同，通常會需要企業(yè)內(nèi)部其他部門或第三方管理部門來協(xié)助試用產(chǎn)品或服務(wù)，從而確保供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品或服務(wù)是符合合同規(guī)定的。在這種情況下，每個企業(yè)將會對合同中有關(guān)技術(shù)方面的問題更加關(guān)注，但是它們也可能需要接受合理的培訓(xùn)并且購買相關(guān)的合同。每個企業(yè)必須在以下幾個方面給出基本的說明：
閱讀合同如果管理人員要了解整個工作的狀況，那么這一點是必須的;
創(chuàng)造互惠的基礎(chǔ)，與供應(yīng)商建立長期合作伙伴關(guān)系;
了解合同的基本要求;
明確可能出現(xiàn)的潛在問題;
在通知合同管理者之前，它們可以采取的行動;
明確哪些事情是不能做的;
明確責(zé)任和職權(quán)范圍。
對于一個執(zhí)行狀況良好的合同來說，最終用戶和第三方管理機構(gòu)應(yīng)該不僅要了解合同本身，而且還應(yīng)該了解組織的運行政策以及過程，將這些信息提供給管理部門是采購部門的基本義務(wù)，并建立良好的雙方溝通關(guān)系，這樣有助于組織或者采購部門對合同變化的管理進(jìn)行控制。在合同執(zhí)行過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)類似供應(yīng)商不能按要求履行合同或者采購方的需求行為發(fā)生變動等情況。
對是否按合同執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)控時，如果運輸狀況及合同的執(zhí)行狀況良好，將會包括幾種做決定的技術(shù)和過程。對合同進(jìn)行監(jiān)控時為了確定合同的執(zhí)行狀況是否根據(jù)合同的要求進(jìn)行，并且當(dāng)執(zhí)行過程出現(xiàn)問題時需要被提示。采購方實施合同監(jiān)控是為了對以下幾個方面的內(nèi)容進(jìn)行了解：
是否能按照預(yù)期的規(guī)定執(zhí)行?
成本費用是否在預(yù)計范圍之內(nèi)?
資源的使用是否與最初的預(yù)計水平相當(dāng)?
[DOI]1013939/jcnkizgsc201619039
采購是企業(yè)經(jīng)營管理中的重要環(huán)節(jié)，對促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品的開發(fā)、質(zhì)量的保證具有重要的作用。采購作為企業(yè)成本支出的重要形式，關(guān)系著企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展和企業(yè)的利潤收入，加強對采購工作的管理是當(dāng)前我國企業(yè)管理的重要內(nèi)容。但我國當(dāng)前的采購水平與發(fā)達(dá)國家還存在較大的差距，對我國企業(yè)的發(fā)展造成了較大的影響，為了促進(jìn)我國企業(yè)采購的創(chuàng)新和發(fā)展，應(yīng)該對當(dāng)前的企業(yè)采購形式進(jìn)行創(chuàng)新和改善，借鑒優(yōu)秀的采購管理，提高我國采購供應(yīng)鏈的管理效率。
1大宗物資集中采購的現(xiàn)狀及問題
1大宗物資集中采購的現(xiàn)狀
自2004年開始實施采購戰(zhàn)略以來，各大公司在進(jìn)行物資管理的過程中，運用了集中采購的形式，取得了良好的成績，并且其效益性和規(guī)范性都得到了一定的加強。當(dāng)前，公司的集中采購管理工作主要是實現(xiàn)對采購工作的規(guī)范性和完善性的管理，加強對企業(yè)員工的培訓(xùn)。在對企業(yè)管理工作進(jìn)行規(guī)范的過程中，公司主要是對工程物資進(jìn)行集中采購，并且提出了物資采購管理規(guī)范、招投標(biāo)管理方法和合同管理辦法等，通過制定一系列的管理措施，實現(xiàn)了對采購工作的指導(dǎo)，確保采購工作的順利完成。[1]
2大宗物資集中采購存在的問題
各大公司在運用集中采購管理工作中取得了巨大的進(jìn)步，但隨著企業(yè)的快速發(fā)展，公司的采購金額、采購量和采購次數(shù)呈現(xiàn)逐年增加的情況，集中采購管理問題凸顯，這些采購管理問題的出現(xiàn)，對公司的采購管理效率和采購管理成本等都造成了較大的影響，主要表現(xiàn)為以下問題。
第一，采購集中度不高是當(dāng)前企業(yè)采購存在的主要問題，主要是由于簽約集中度與企業(yè)制定的目標(biāo)存在著一定的差距。第二，集中采購物資的需求和使用準(zhǔn)確性相對較低，公司在利用集中采購時，與實際的預(yù)期出現(xiàn)一定的差異，呈現(xiàn)出計劃使用量與實際使用量不一致的情況，不能實現(xiàn)與采購計劃的有效協(xié)同。第三，人員隊伍不健全，人員過少，不能滿足企業(yè)采購的需求。第四，采購審批的流程過長，審批的環(huán)節(jié)較多，造成審計的時間較長，導(dǎo)致采購的效率下降，采購工作無法取得良好的效果。[2]
2大宗物資集中采購的風(fēng)險管理措施
1完善風(fēng)險管理制度，提高風(fēng)險應(yīng)對水平
首先，需要對當(dāng)前的物資集中采購制度進(jìn)行完善，企業(yè)當(dāng)前的采購制度已經(jīng)不能滿足當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展要求，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)當(dāng)前的實際發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展需求，對企業(yè)的效益成本進(jìn)行有效的分析，結(jié)合公司的具體采購情況，加強對企業(yè)的集中采購，完善企業(yè)的集中采購目錄建設(shè)工作。同時還要將企業(yè)以前以數(shù)量分配為主的管理形式進(jìn)行改變，改成以工程標(biāo)段和金額為主的方式，能夠提高管理的效率，促進(jìn)管理水平的提高。其次，需要加大對獎懲機制的實施力度，改進(jìn)集中采購管理的行為，在企業(yè)內(nèi)部設(shè)計考核目標(biāo)，提高對廢棄物資的使用效率。對于物資浪費現(xiàn)象，應(yīng)該做好處理工作，加大懲罰的力度。最后，應(yīng)該從制度上明確采購的內(nèi)容，需要在根源上改變公司的不規(guī)范情況，對該種現(xiàn)象加以重視，更好的分清責(zé)任。[3]
2提高標(biāo)準(zhǔn)化管理水平，降低集中采購風(fēng)險管理
首先，需要加強對企業(yè)的集中化管理，以便能夠結(jié)合企業(yè)的具體情況，按照相關(guān)的采購需求，制定好采購的標(biāo)準(zhǔn)制度，以便能夠按照制度的相關(guān)要求，結(jié)合模板進(jìn)行需求的填寫。其次，應(yīng)該對采購風(fēng)險非管理的相關(guān)流程，加強標(biāo)準(zhǔn)化的管理水平，一旦出現(xiàn)制度不完善的情況，應(yīng)該按照相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)加以解決，促進(jìn)企業(yè)制度的不斷完善。再次，要加強對物料編碼的標(biāo)準(zhǔn)化管理，能夠?qū)崿F(xiàn)對企業(yè)物資的集中采購，加強對企業(yè)物資的有效管理，除了應(yīng)該對企業(yè)的名稱和各項編碼進(jìn)行規(guī)定的過程中，為了加強對企業(yè)各項物資的管理工作，還需要對其規(guī)格和功能等做出明確的規(guī)定，以便更好地實現(xiàn)對物料編碼的完善。最后，還需要對企業(yè)各項采購工作的行為加強控制，實現(xiàn)對標(biāo)準(zhǔn)采購工作的減少或者杜絕，降低集中采購的風(fēng)險。[4]
3加強信息化管理，增強風(fēng)險應(yīng)對能力
首先，需要對當(dāng)前的信息化系統(tǒng)功能進(jìn)行不斷的完善，促進(jìn)庫存管理模塊和采購管理模塊的不斷完善，在加大采購部門管理的過程中，應(yīng)該強化信息管理系統(tǒng)，對企業(yè)的物資使用情況進(jìn)行分析，并對企業(yè)各項庫存信息的收入庫情況進(jìn)行仔細(xì)的記錄工作，嚴(yán)格控制信息的輸入和輸出，實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化的管理形式。其次，還需要對庫存物資進(jìn)行
定期的清點工作，明確企業(yè)當(dāng)前的物資情況，并將其記錄好的物資錄入信息管理系統(tǒng)當(dāng)中，實現(xiàn)對企業(yè)物資的不斷完善，以便更好地提高企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對能力，實現(xiàn)對庫存系統(tǒng)的合理使用。最后，企業(yè)管理部門在進(jìn)行采購需求提交時，為了促進(jìn)管理水平的提高，應(yīng)該通過減少電子清單使用情況的形式，運用標(biāo)準(zhǔn)化的采購形式，進(jìn)行采購信息的完善，以便更好地提高企業(yè)的信息管理水平，促進(jìn)信息系統(tǒng)的合理使用。
4加強風(fēng)險人員管理，降低風(fēng)險發(fā)生的主觀因素
首先，應(yīng)該加強對各部門的風(fēng)險管理人員進(jìn)行不斷的調(diào)整和管理，實現(xiàn)對各管理部門人員的不斷調(diào)整，應(yīng)該將該部門的人員調(diào)到業(yè)務(wù)量較多和人員較少的部門，以實現(xiàn)對各部門的合理管理。其次，應(yīng)該加強對各部門人員的事務(wù)管理，將一些復(fù)雜的事項交給技術(shù)高的員工，將一些簡單的事項交給專業(yè)能力較弱的員工，以便更好地提高管理部門人員的工作效率。
5提高綜合管理水平，降低集中風(fēng)險發(fā)生的概率
首先，需要了解大宗物資的集中管理水平，以便實現(xiàn)一體化的配送服務(wù)，通過將物流直接入庫和減少采購時間的形式，提升物流管理水平，提高企業(yè)的物流與采購效率。其次，需要對企業(yè)的物資自檢水平進(jìn)行深入的分析，加強對物資的管理能力，實現(xiàn)對檢測工作的管控能力，確保物資管理水平。最后，采購部門要做好精細(xì)化管理工作，對采購的數(shù)量和采購的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該按照相關(guān)的要求進(jìn)行管理，以便有效降低企業(yè)的采購成本和采購質(zhì)量。[5]
3結(jié)論
在企業(yè)進(jìn)行采購的過程中，要對企業(yè)的采購效率和采購成本等進(jìn)行有效的分析，以便加強企業(yè)的大宗物資集中化采購風(fēng)險的管理。本文主要是針對企業(yè)集中采購工作中存在的問題進(jìn)行分析，結(jié)合公司的實際采購情況，提出加強風(fēng)險管理的合理化建議。
參考文獻(xiàn)：
[1]羅宗平談建筑施工企業(yè)的大宗材料物資集中采購管理[J].山西建筑，2015（11）：248-249
[2]王青大宗物資集中采購信貸管理的初步設(shè)計[J].財經(jīng)界：學(xué)術(shù)版，2015（22）：127-128，135
1采購制度化
本文重點介紹當(dāng)前雇主的已然成熟的采購兩大制度，分別是供應(yīng)商制度和價格制度，這兩方面是所有零件最重要的供應(yīng)鏈因素：
1.1《供應(yīng)商全生命周期管理制度》。
此制度制定了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏?zhǔn)入和淘汰規(guī)則。1.1.1為什么要選擇新供應(yīng)商。必須要有需求管理思維，比如原供應(yīng)商產(chǎn)品質(zhì)量出現(xiàn)了重大問題，售后抱怨非常嚴(yán)重，短期無法得到改善；或者是原供應(yīng)商產(chǎn)品滿足不了新車型的功能要求等，從而避免因為個人因素隨意更換供應(yīng)商。1.1.2如何選擇新供應(yīng)商。不允許采購工程師私自決定供應(yīng)商，需要經(jīng)過招標(biāo)等公平、公開方式進(jìn)行評估和選擇，當(dāng)然，在評價的過程中，不僅僅考慮價格因素，還要綜合考慮質(zhì)量、技術(shù)、交付、售后等供應(yīng)鏈多方面因素，要有一套全方位的評分規(guī)則，最終通過決策機構(gòu)進(jìn)行決策（比如采購決策小組、外包會議等）。1.1.3如何認(rèn)證新供應(yīng)商。供應(yīng)商資質(zhì)的審查是非常嚴(yán)格，需要通過一套嚴(yán)密的評價辦法進(jìn)行評估，也就是供應(yīng)商認(rèn)證工作。此項工作不應(yīng)該是某個人或某個部門決定，而應(yīng)該是多個部門依據(jù)規(guī)則共同審核。1.1.4如何驗證新供應(yīng)商產(chǎn)品。汽車安全非常重要，不允許隨意更換零部件供應(yīng)商，如果確有必要更換，不僅要經(jīng)過實驗室的測試，還需要經(jīng)過售后耐久驗證。為降低風(fēng)險，允許先試裝1套，再進(jìn)行批量驗證，并確保符合國家相關(guān)法規(guī)。1.1.5供應(yīng)商如何日常管理。要使企業(yè)零部件品質(zhì)持續(xù)進(jìn)步，并具備價格競爭力，日常必須對其供應(yīng)商進(jìn)行有效管理，包括工程監(jiān)察、績效考評等。要學(xué)會采用四象限原則對供應(yīng)商進(jìn)行分類管理，包括區(qū)分戰(zhàn)略供應(yīng)商、瓶頸供應(yīng)商、一般供應(yīng)商、杠桿供應(yīng)商，并匹配相應(yīng)的采購策略。1.1.6供應(yīng)商退出。若供應(yīng)商已經(jīng)無法與企業(yè)共同進(jìn)步，必將面臨淘汰退出，但為了控制退出后的售后配件供應(yīng)的風(fēng)險，務(wù)必保留相對合理的履約保證金在企業(yè)，直至產(chǎn)品周期結(jié)束。
1.2價格管理制度。
成本是企業(yè)的核心競爭力之一，為了有效控制企業(yè)成本，提高利潤，降低違規(guī)風(fēng)險，需要制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臎Q策機制。1.2.1如何讓獲得的價格合理。應(yīng)建立《采購物資招標(biāo)管理制度》，讓招標(biāo)作為企業(yè)決定價格的主要手段，至少要適用到杠桿物料上，保證絕大部分產(chǎn)品的價格是符合市場行情，并具備競爭力。1.2.2如何提高定價效率。為了降低價格管理難度，提高效率，針對大量標(biāo)準(zhǔn)化的零件產(chǎn)品，要分析出合理的價格模型，要建立《采購物資定價規(guī)則管理制度》，讓價格管理做到有章可循，也是為前期招標(biāo)和后期同類產(chǎn)品定價奠定基礎(chǔ)，避免供應(yīng)商利用零件設(shè)計變更的機會，變相漲價，損害公司利益。通過上述兩大方面制度，很大程度上已經(jīng)穩(wěn)固了采購運營的核心業(yè)務(wù)，并朝著規(guī)范的道路行進(jìn)。
2采購信息化
采購制度是對采購行為的約束，但光有規(guī)則還是不夠的，在具體執(zhí)行層面，如果還是延續(xù)傳統(tǒng)的紙質(zhì)審批，難免存在不透明、難追溯的風(fēng)險，從而迫切地需要實現(xiàn)采購流程的信息化，建立起一整套全程可視、可查、可溯的采購系統(tǒng)。在目前所服務(wù)的公司，我和我的團隊，從零開始，搭建起一整套與制度匹配、高效的信息系統(tǒng)，本文重點介紹三個模塊：2.1采用國產(chǎn)EKP辦公系統(tǒng)，實現(xiàn)全生命周期的供應(yīng)商管理和價格管理，包括供應(yīng)商推薦流程、潛在供應(yīng)商認(rèn)證流程、招標(biāo)流程、供應(yīng)商試裝流程、供應(yīng)商選擇結(jié)果應(yīng)用流程、份額調(diào)整流程、新品定價審批流程、價格調(diào)整審批流程等。2.2采用德國SAP系統(tǒng)與EKP系統(tǒng)交互，實現(xiàn)采購訂單的審批和，便于供應(yīng)商可以隨時隨地在EKP門戶查看訂單需求，為了更加便捷，還可以與手機進(jìn)行交互。通過健全的制度、系統(tǒng)化的電子流程，做到事前管控，也為采購風(fēng)險筑起了一道道防火墻，避免過多人為操作帶來的廉潔問題發(fā)生，但是再好的制度也會有瑕疵，再好的流程也會有失誤，所以在”防”的基礎(chǔ)上，還要配套相應(yīng)的監(jiān)督機制。在當(dāng)前企業(yè)，我們設(shè)置了專門的監(jiān)督崗位，制定了稽查制度，每年展開采購大檢查，對近年的所有采購業(yè)務(wù)和流程進(jìn)行全面盤查，及時糾正錯誤，對故意犯錯進(jìn)行處罰，對主動發(fā)現(xiàn)別人錯誤進(jìn)行獎勵，做到有獎有懲，獎罰分明。2.3采用“簡道云”項目管理軟件（阿里巴巴集團下屬企業(yè)開發(fā)），針對一些非審批類的采購項目進(jìn)行信息化管理，避免遺漏和計劃性的缺失等問題發(fā)現(xiàn)。當(dāng)然，再優(yōu)秀的制度和系統(tǒng)都應(yīng)該是以人為本的，要做到采購真正零風(fēng)險，光靠制度和系統(tǒng)是不夠的，企業(yè)管理者更需要從人性出發(fā)，制定采購激勵機制，實現(xiàn)真正意義的高薪養(yǎng)廉，建設(shè)一支過硬的、優(yōu)秀的采購團隊，將更好的管理思想傳承下去。
參考文獻(xiàn)：
2物資采購
2.1采購的涵義
采購是指企業(yè)或個人在商品流通的過程中對所需的商品進(jìn)行預(yù)測，從商品的質(zhì)量、價格、渠道以及數(shù)量上進(jìn)行進(jìn)一步選擇，采購的方式包括很多種，有批發(fā)、零售、網(wǎng)上電子采購，還可以是供需雙方面對面的交易，主要是指需求方為獲得物資、信息、技術(shù)等進(jìn)行的一種交易行為，在市場經(jīng)濟的交易工程中當(dāng)物資、信息、技術(shù)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移時意味著采購的交易過程完成了。
2.2采購的重要性
現(xiàn)代企業(yè)的管理中采購占有十分重要的比重，工程項目中設(shè)備采購的好與壞一定程度上影響著企業(yè)的競爭力，優(yōu)化工程項目中原材料的采購，一方面能夠增強企業(yè)競爭力，另一方面能夠降低生產(chǎn)成本。
3工程項目采購風(fēng)險的發(fā)展現(xiàn)狀
目前，在市場經(jīng)濟大發(fā)展的背景下，工程項目的采購管理成為工程項目管理的一個關(guān)鍵之舉。所以，加強對采購工作的管理，對于降低企業(yè)的生產(chǎn)成本、提高采購工作效率、項目工程的順利進(jìn)行起到了關(guān)鍵的作用。隨著國際市場的不斷開放，建筑市場的競爭力也越來越激烈。進(jìn)入21世紀(jì)，國際、國內(nèi)的各大企業(yè)都在不斷地擴張，而工程項目管理的專業(yè)性人員缺乏以及工程項目中物資管理水平的低下，使得整個工程項目采購的發(fā)展現(xiàn)狀呈現(xiàn)出粗放型、不完善型的狀況。
3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀
近些年來我國在項目工程風(fēng)險的管理方面取得了豐碩的成果，很多學(xué)者將從風(fēng)險中得出的分析、對策、識別方法等運用到工程項目的施工管理中。但是，就目前看來，我國對采購風(fēng)險管理的專門性研究還是比較少，況且已有的研究成果大都只停留在表層上，深層次的成果相對缺乏。有學(xué)者指出我國目前的采購風(fēng)險體現(xiàn)在采購的各個環(huán)節(jié)中，各企業(yè)中的采購人員對采購中存在的風(fēng)險認(rèn)識不足、企業(yè)制定的采購決策不科學(xué)、容易受利益關(guān)系的限制等，這些都是造成工程項目設(shè)備采購風(fēng)險的成因。工程采購的風(fēng)險與其他類型商品采購的風(fēng)險相比較具有特殊性，工程采購的材料都是特質(zhì)的，它會在一段時間內(nèi)一磚一瓦地呈現(xiàn)在你面前。因此，工程采購除了具有一般風(fēng)險外，還具有一些特殊的風(fēng)險?，F(xiàn)在，我國很多企業(yè)中的采購者在采購過程中效率低下，在采購工程中信息來源的多樣性會消耗較多的人力、物力、財力，因此很多采購者為了方便，省時間，在采購時沒有做到貨比三家，自然而然采購的效率就比較低。另外，在采購過程中還存在采購方與供應(yīng)商間的溝通不完善、信息共享程度差等問題。采購方與供應(yīng)商之間相互隱瞞各自的信息，多次的談判是通過電話來實現(xiàn)的，所以相互間的信息共享度差。
3.2國外研究現(xiàn)狀
在項目工程采購的風(fēng)險研究現(xiàn)狀中，國外的研究多趨向運用定量的方法對項目工程中的風(fēng)險進(jìn)行管理研究，其研究的范圍較為廣闊，對風(fēng)險的分析、識別占有較大比重。目前國外已經(jīng)建立了識別項目風(fēng)險的管理機制，對一些大型工程中存在的問題也提出了應(yīng)對措施。一直以來國外的項目工程管理大都基于主觀經(jīng)驗，缺乏實質(zhì)性的探索，所以，建立對項目工程的風(fēng)險探索、風(fēng)險評估、風(fēng)險分析是很有必要的。在項目實施之前就將項目的風(fēng)險指數(shù)降至最低，盡可能地減少工程項目的生產(chǎn)成本。2007年的一項研究表明，目前很多企業(yè)管理者更多地是在應(yīng)對工程項目中的風(fēng)險，而不是從最初的防范風(fēng)險做起，針對此風(fēng)險各企業(yè)應(yīng)該盡早地不斷完善防范風(fēng)險的對策。雖然，國外在項目工程采購風(fēng)險的管理中取得了不少優(yōu)秀成果，但是對于項目工程中的一些風(fēng)險還是缺乏定性的、專業(yè)性的研究。
3.3發(fā)展的方向
工程項目設(shè)備的風(fēng)險管理是項目管理與風(fēng)險管理的結(jié)合，是風(fēng)險管理在項目管理基礎(chǔ)上的進(jìn)一步延伸。從總的發(fā)展趨勢上看，我國目前的項目工程風(fēng)險管理的發(fā)展朝著計算機化、專業(yè)化、全球化、綜合化的方向發(fā)展。工程項目的建設(shè)過程是一個周期性長、不確定因素多、投資消耗多、技術(shù)要求高的過程，且我國在風(fēng)險應(yīng)對水平上也低于國際水平，因此，如何提高項目工程設(shè)備風(fēng)險管理的水平是一個重要課題。對于風(fēng)險技術(shù)管理中的風(fēng)險分析、風(fēng)險預(yù)測等技術(shù)還要繼續(xù)探索。隨著，自然科學(xué)與技術(shù)科學(xué)的不斷發(fā)展，我國在項目工程風(fēng)險管理的領(lǐng)域中提出了許多新觀點：風(fēng)險效益的綜合化、風(fēng)險預(yù)測的定性化以及風(fēng)險管理模式的完善化。伴隨著計算機技術(shù)、信息技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，采用計算機技術(shù)來管理工程項目越來越具有優(yōu)越性，現(xiàn)在有些學(xué)者運用計算機技術(shù)針對項目工程中的采購風(fēng)險提出了風(fēng)險評估系統(tǒng)、風(fēng)險預(yù)測系統(tǒng)、信息管理系統(tǒng)。各個企業(yè)的管理者在計算機上運用這些系統(tǒng)解決一些大型工程中遇到的風(fēng)險問題。對于一些地區(qū)跨度大、專業(yè)分類比較雜的大型工程來說，計算機技術(shù)的運用可以有效地加強信息溝通，及時地提供有效信息。計算機管理技術(shù)的運用，使得項目管理的科學(xué)性逐漸朝著成熟的方向發(fā)展，可以說項目工程的管理也逐漸走向?qū)I(yè)化，企業(yè)主將項目工程管理體系理論逐步運用到實踐中。工程項目風(fēng)險的管理在不斷朝著全球化的方向發(fā)展，集中體現(xiàn)在國際間項目工程的合作不斷增多、國際間專業(yè)信息的共享以及國際間專業(yè)活動的增加。項目工程風(fēng)險管理全球化的發(fā)展一方面為我國提供了技術(shù)與知識，另一方面，伴隨的挑戰(zhàn)也加強了，對我國項目工程管理的要求也逐步提高了。現(xiàn)在的項目工程管理所涉及到的領(lǐng)域比較廣，所涉及的知識也比較廣，在很大程度上項目工程管理將抽象的轉(zhuǎn)化為具體的，總之，我國的項目工程風(fēng)險管理在不斷朝著綜合化的趨勢發(fā)展。
1.企業(yè)風(fēng)險。所謂風(fēng)險，即某一行動的結(jié)果有多種可能而且不確定，其中某些結(jié)果將對事件主體產(chǎn)生損失。這種損失的可能性就稱為風(fēng)險。而企業(yè)風(fēng)險又是特指企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)可能遭受到的損失與威脅。是一個廣義的概念，它涉及的范圍相當(dāng)廣泛。不管是在采購、生產(chǎn)、銷售等不同的經(jīng)營過程，還是在計劃、組織、決策等不同的職能領(lǐng)域，都有可能遇到風(fēng)險。
企業(yè)風(fēng)險包含兩個層面的內(nèi)容。首先，風(fēng)險是事件在未來發(fā)生的可能性及其后果的綜合，包括風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和風(fēng)險損失等要素。其次，風(fēng)險與機遇二者在數(shù)量及性質(zhì)上成正比例的辯證統(tǒng)一關(guān)系，機遇蘊含于得到有效管理的風(fēng)險之中。
2.采購風(fēng)險。采購風(fēng)險通常是指采購過程可能出現(xiàn)的一些意外情況，包括人為風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和自然風(fēng)險。具體來說，如采購預(yù)測不準(zhǔn)導(dǎo)致物料難以滿足生產(chǎn)要求或超出預(yù)算、供應(yīng)商群體產(chǎn)能下降導(dǎo)致供應(yīng)不及時、貨物不符合訂單要求、呆滯物料增加、采購人員工作失誤、供應(yīng)商之間存在不誠實甚至違法行為，這些情況都會影響采購預(yù)期目標(biāo)的實現(xiàn)。
二、采購風(fēng)險管理
企業(yè)風(fēng)險管理，是指企業(yè)在充分認(rèn)識所面臨的風(fēng)險的基礎(chǔ)上，采用適當(dāng)?shù)氖侄魏头椒?，予以防范、控制和處理，以最小成本確保企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)的管理過程。
采購風(fēng)險管理可分為四個階段：
（1）對采購風(fēng)險的識別。對企業(yè)或供應(yīng)鏈面臨的潛在各種風(fēng)險進(jìn)行歸類分析，從而加以認(rèn)識和辨別。即確定何種風(fēng)險可能會對企業(yè)產(chǎn)生影響，并以明確的文檔描述這些風(fēng)險及其特性。風(fēng)險識別是一個反復(fù)進(jìn)行的過程，應(yīng)盡可能地全面識別企業(yè)可能面臨的風(fēng)險。對風(fēng)險進(jìn)行分類和歸納是風(fēng)險識別中常用的方法。根據(jù)積累的風(fēng)險數(shù)據(jù)和信息，特別是企業(yè)在風(fēng)險管理過程中形成的數(shù)據(jù)集合風(fēng)險管理知識庫，可以較為完整地開發(fā)和編制企業(yè)風(fēng)險檢查表。檢查表的好處是提高了風(fēng)險識別過程的效率。特別是企業(yè)進(jìn)行大量類似項目時，完全可以開發(fā)一套通用的風(fēng)險檢查表，以提高風(fēng)險識別過程的速度和質(zhì)量。
（2）對采購風(fēng)險進(jìn)行分析。即評估已識別風(fēng)險可能的后果及影響的過程。風(fēng)險分析可以選擇定性分析或定量分析方法，進(jìn)一步確定已識別風(fēng)險對企業(yè)的影響，并根據(jù)其影響對風(fēng)險進(jìn)行排序，確定關(guān)鍵風(fēng)險項，并指導(dǎo)風(fēng)險應(yīng)對計劃的制定。風(fēng)險指數(shù)體系是一個有效的風(fēng)險分析模型，主要用于表征整個企業(yè)的風(fēng)險程度。該體系根據(jù)風(fēng)險識別和風(fēng)險分析的結(jié)果，運用數(shù)學(xué)模型計算得到一組量化的風(fēng)險指數(shù)，從而實現(xiàn)對企業(yè)風(fēng)險的量化反映及橫向校核，并監(jiān)控風(fēng)險管理的績效。
（3）對采購風(fēng)險進(jìn)行應(yīng)對。即針對企業(yè)面臨的風(fēng)險，開發(fā)、制定風(fēng)險應(yīng)對計劃并組織必要的資源著手實施，目的是有效控制風(fēng)險，避免風(fēng)險失控演變?yōu)槲C。風(fēng)險應(yīng)對計劃包括企業(yè)當(dāng)前及未來面臨的主要風(fēng)險類別，針對各類風(fēng)險的主要應(yīng)對措施，每個措施的操作規(guī)程，包括所需的資源、完成時間以及進(jìn)行狀態(tài)等。風(fēng)險應(yīng)對計劃形成之后，企業(yè)應(yīng)通過風(fēng)險管理體系確保計劃啟動時所必需的人力、物力等資源。
（4）對采購風(fēng)險實施監(jiān)控。即在風(fēng)險管理全過程中，跟蹤已識別的風(fēng)險，監(jiān)控殘余風(fēng)險及識別新的風(fēng)險，確保風(fēng)險應(yīng)對計劃的執(zhí)行，評估風(fēng)險應(yīng)對措施對減低風(fēng)險的有效性，并形成風(fēng)險監(jiān)控報告。風(fēng)險監(jiān)控是企業(yè)風(fēng)險管理生命周期中一種持續(xù)的過程，在企業(yè)經(jīng)營過程中，風(fēng)險不斷變化，可能會有新風(fēng)險出現(xiàn)，也可能有預(yù)期風(fēng)險消失。
三、防范物資采購風(fēng)險的對策
1.建立與完善管理制度，提高素質(zhì)。建立減去物資采購的內(nèi)部制度與程序，并不斷完善，相關(guān)人員要嚴(yán)格按相應(yīng)的文件執(zhí)行采購行為；加強對員工尤其是采購業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)和警示教育，提高采購人員的業(yè)務(wù)水平，不斷增強法律觀念，重視職業(yè)道德建設(shè)，做到依法辦事，有章可循，不斷培養(yǎng)企業(yè)團隊精神，增強企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險防范能力，從根本上杜絕人為風(fēng)險的存在。
2.加強對物資采購全過程、全方位的監(jiān)督。全過程指的是物資管理的所有環(huán)節(jié)，包括計劃、審批、詢價、招標(biāo)、簽約、驗收、核算、付款和領(lǐng)用等過程。重點是對計劃制定、簽訂合同，質(zhì)量驗收和結(jié)賬付款四個關(guān)鍵控制點的監(jiān)督，以保證不弄虛作假。全方位的監(jiān)督是指內(nèi)控審計、財務(wù)審計、制度考核三管齊下。加強對物料需求計劃，物資采購計劃的審計，做好合同鑒證審計，做好對合同臺賬、合同匯總及信息回饋的審計，加強對物資采購合同執(zhí)行中的審計，加強對物資采購績效考核的審計等方面。3.建立健全風(fēng)險控制系統(tǒng)。首先，建立健全預(yù)警系統(tǒng)，通過對風(fēng)險值較大的要素設(shè)定警戒值，進(jìn)行重點監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)征兆，準(zhǔn)確的預(yù)報風(fēng)險。例如，對主要原燃料庫存就可設(shè)定警戒庫存量，當(dāng)?shù)陀谶@個庫存時必須實施應(yīng)急措施。其次，建立全面的應(yīng)急系統(tǒng)，這是一旦風(fēng)險發(fā)生后企業(yè)可以啟用的應(yīng)急措施。應(yīng)急系統(tǒng)一般采用備選方案的形式預(yù)先準(zhǔn)備，當(dāng)風(fēng)險發(fā)生后，企業(yè)可依據(jù)實際情況選擇與之對應(yīng)的應(yīng)急措施進(jìn)行實施，以便及時補救，變被動為主動，使風(fēng)險損失降為最小。
一、國際工程總承包項目采購風(fēng)險分析
（一）項目采購招標(biāo)文件編制中的風(fēng)險分析
國際工程總承包項目對商務(wù)招標(biāo)書沒有在項目開始執(zhí)行之前進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃、分類和提前研究匯編，只是根據(jù)公司工程管理部提供的模板，部分采購商務(wù)人員根據(jù)自己的經(jīng)驗和項目情況微調(diào)后直接使用。由于商務(wù)標(biāo)書內(nèi)對投標(biāo)人資質(zhì)及財務(wù)狀況等文件、商務(wù)合同條款等都有要求，對于不同類別的招標(biāo)模式、短名單內(nèi)潛在供貨商的合作背景、產(chǎn)品的類型等沒有做相應(yīng)地調(diào)整，因而在執(zhí)行過程中，使投標(biāo)人在投標(biāo)文件的準(zhǔn)備過程中做了許多不必要的文件準(zhǔn)備，給招標(biāo)方的投標(biāo)文件審核工作造成了很多不必要的工作負(fù)荷，也一定程度上模糊了評標(biāo)的重點方面，因此淘汰了許多不善于做紙面工作而供貨質(zhì)量過硬的廠家，對獲取性價比更高的設(shè)備材料造成了潛在風(fēng)險。
所以說對項目采購管理文件的提交形式、提交內(nèi)容、提交時間和周期、對應(yīng)聯(lián)絡(luò)人、不按時按需求提交的懲罰性措施沒有做相應(yīng)規(guī)定，導(dǎo)致部分強勢供貨廠家，借合同無明文規(guī)定為由，拒絕提供管理匯報文件，導(dǎo)致采購人員無法實時監(jiān)控供貨商履約情況，管理失控的風(fēng)險。
（二）國際承包項目中分包商隱藏報價的風(fēng)險分析
由于國際總承包項目當(dāng)中許多工藝設(shè)備具有非標(biāo)準(zhǔn)屬性，需要根據(jù)不同項目業(yè)主要求實現(xiàn)，并由生產(chǎn)廠家自行設(shè)計、進(jìn)一步生產(chǎn)加工，由廠家保證設(shè)備的性能指標(biāo)。因而此類設(shè)備在招標(biāo)過程中的報價，總包商無法直接根據(jù)設(shè)備材料材質(zhì)及重量對其進(jìn)行直接衡量判斷，也不便在不同的投標(biāo)商中作硬性比較。在同等商務(wù)條件下，僅規(guī)定需要實現(xiàn)的技術(shù)指標(biāo)，而對供貨范圍無法清晰界定的情況下，會對投標(biāo)報價的橫向比較造成干擾。供貨范圍無法清晰界定，造成價格不可比，設(shè)備供貨商很容易利用這種情況，隱藏報價，以不完全的報價壓低報價，惡意競標(biāo)。通常采用招標(biāo)方式采購的設(shè)備，總包商大多是出于成本控制的目的，在技術(shù)指標(biāo)能夠保證的前提下，總是把價格擺在第一位，在評標(biāo)過程中為投標(biāo)價格賦以最高權(quán)重。這種招標(biāo)模式下，隱藏報價以壓低標(biāo)價的投標(biāo)商一旦順利中標(biāo)，在項目執(zhí)行過程中，總包商會在供貨商完成非標(biāo)設(shè)計并提供詳細(xì)設(shè)備清單后，發(fā)現(xiàn)已簽署的合同供貨范圍不全、有設(shè)備材料漏項等問題，提出補充采購。
二、國際工程總承包項目采購風(fēng)險管理措施
由于項目采購的計劃、招投標(biāo)和合同執(zhí)行階段的具體事務(wù)都是由采購相關(guān)人員來編制并執(zhí)行的，因此完善項目采購人員配置階段的人力資源配置、控制組織建設(shè)階段風(fēng)險，對項目采購計劃階段、招投標(biāo)階段，以及后續(xù)的合同執(zhí)行階段的采購風(fēng)險，無疑是一項很重要的奠基性工作。
（一）采購人員配備階段的風(fēng)險管理措施
采用精細(xì)化采購管理模式，采購包繁多，采購包依據(jù)專業(yè)進(jìn)行劃分，為避免招標(biāo)階段采購范圍不明確導(dǎo)致的漏項、設(shè)備包裝階段包裝方式無法滿足現(xiàn)場安裝要求等情況出現(xiàn)，每個采購包需要分別配備一名技術(shù)和一名商務(wù)采購人員，同時以技術(shù)人員配合商務(wù)人員的小組構(gòu)架，各采購小組以商務(wù)人員為代表向采購經(jīng)理匯報的采購組織體系。
（二）采購與發(fā)運計劃策劃階段的管理措施
根據(jù)控制性風(fēng)險管理措施的原則，通過降低損失頻率或損失幅度，事先對風(fēng)險本身進(jìn)行改變，從而規(guī)避風(fēng)險，減小損失，把負(fù)面影響控制在風(fēng)險當(dāng)下。而采購和發(fā)運策劃階段往往決定了項目采購執(zhí)行的總體思路和進(jìn)度，執(zhí)行階段的很多風(fēng)險也往往從計劃階段就埋下了伏筆。因此，可對采購策劃階段制定如下風(fēng)險管理措施：
第一，在項目初步設(shè)計完成之前，由項目總工根據(jù)項目工藝設(shè)備和通用設(shè)備的一般采購邊界，組織項目組采購技術(shù)工程師編制項目采購初步計劃，作為采購經(jīng)理編制正式采購計劃的模板。
第二，采購經(jīng)理組織采購商務(wù)人員，對每個采購包的預(yù)計發(fā)貨形式、發(fā)貨方量、超大超重件進(jìn)行統(tǒng)計，在初步設(shè)計階段，通過總工與設(shè)計院就超大超重設(shè)備進(jìn)行設(shè)計優(yōu)化以及就分片交貨方案進(jìn)行可行性研究，以此明確發(fā)運預(yù)算、發(fā)運貨量、發(fā)運順序、發(fā)貨形式，在項目采購招標(biāo)階段，對后期設(shè)備交貨形式、包裝后交貨方量、重量、包裝方案的安排做好準(zhǔn)備。
（三）設(shè)備采購招標(biāo)階段的采購風(fēng)險管理措施
設(shè)備采購招標(biāo)階段，是采購策劃與項目采購合同執(zhí)行階段的銜接階段，起著貫徹落實采購計劃思路與布局、掃除合同執(zhí)行階段潛在風(fēng)險的重要作用?？刂谱∵@個階段潛在的采購風(fēng)險，一方面可以進(jìn)一步控制采購計劃階段的風(fēng)險控制疏漏，另一方面可以為合同執(zhí)行階段的風(fēng)險控制留有充分余地。采購招標(biāo)階段的風(fēng)險控制，主要體現(xiàn)在招標(biāo)文件的編制過程。
在招標(biāo)文件編制前期，由采購經(jīng)理組織采購商務(wù)人員，對公司招標(biāo)文件模板進(jìn)行多角度審核，確定招標(biāo)文件需調(diào)整的主要條款。當(dāng)確定各采購包招標(biāo)短名單后，為有效節(jié)省差旅開支，采購經(jīng)理根據(jù)地域相近原則，安排采購人員對無合作歷史的短名單內(nèi)廠家進(jìn)行入廠盡職調(diào)查。了解廠家的經(jīng)營實力、產(chǎn)品質(zhì)量、廠房及生產(chǎn)設(shè)備質(zhì)量、員工素質(zhì)、工作及溝通流程、組織體系等信息，為評標(biāo)階段的信息核實和決策做好信息儲備。
（四）合同執(zhí)行階段的采購風(fēng)險管理措施
第一，明確項目采購組成員職責(zé)分工，對技術(shù)人員和商務(wù)人員的工作邊界、責(zé)任范圍進(jìn)行明確規(guī)定，避免由于工作范圍不明確導(dǎo)致的責(zé)任空白地帶無人管控風(fēng)險。同時確定信息溝通渠道和順序，確保項目采購溝通順暢無盲點，郵件抄送及匯報體系健全，采購經(jīng)理可以全面掌控采購工作進(jìn)展和相關(guān)風(fēng)險點，采購商務(wù)和技術(shù)人員信息溝通順暢，工作互補。
第二，對出口退稅和增值稅發(fā)票管理設(shè)置專人負(fù)責(zé)，對出口報關(guān)的品名及開票金額進(jìn)行統(tǒng)一籌劃布局，盡最大可能提高出口退稅金額，并確保增值稅發(fā)票即時收齊上報、按時申報退稅，避免由于采購人員疏漏導(dǎo)致的退稅失敗和退稅延誤等問題。
第三，定期統(tǒng)計并梳理采購包超方罰款數(shù)據(jù)，避免由于分包商供貨尺碼噸超預(yù)算所導(dǎo)致總包商境外運輸成本上升，而無法順利從分包商處有效索賠的風(fēng)險。
總之，在采購執(zhí)行過程中，由采購經(jīng)理階段性地組織收集并整理項目采購成本預(yù)算對比數(shù)據(jù)、分析超支與節(jié)省的相關(guān)原因，對采購風(fēng)險觸發(fā)事件進(jìn)行及時的記錄、原因分析和處理經(jīng)驗總結(jié)，并進(jìn)行階段性信息分享，對于提升采購風(fēng)險管理工作的效率和效果，必然是大有幫助的。
三、結(jié)語
隨著海外市場的快速發(fā)展，更加開放的全球化工程建筑市場，公司承建的海外總承包項目將會越來越多，在朝著海外項目常態(tài)化管理的戰(zhàn)略目標(biāo)大幅邁進(jìn)的同時，海外項目整體管理水平也會不斷成熟與完善。而作為國際工程項目的核心環(huán)節(jié)，國際工程采購管理將越來越突顯其重要性。希望通過本文對于國際工程項目采購風(fēng)險管理的研究，提供給大家一些海外項目國際采購的參考經(jīng)驗。
（作者單位為寶鋼工程技術(shù)集團有限公司）
[作者簡介：王海濤（1981―），男，山東濰坊人，本科，經(jīng)濟師，研究方向：工程采購，建設(shè)工程項目管理。]
中圖分類號：F426 文章編號：1009-2374（2016）28-0183-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2016.28.091
隨著社會經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，我國各行各業(yè)都得到了快速的進(jìn)步，電力企業(yè)作為國家基礎(chǔ)行業(yè)，更是受到了社會各界的廣泛關(guān)注。從本質(zhì)上來看，人們最關(guān)心的就是電力企業(yè)的內(nèi)部管理情況以及電力的供應(yīng)情況，物資管理作為內(nèi)控的重點，是企業(yè)發(fā)展的核心，物資采購中的任何一個疏漏都會影響工作的順利進(jìn)行，特別是其中存在的合同采購風(fēng)險，嚴(yán)重的時候甚至?xí)斐烧麄€企業(yè)無法正常運轉(zhuǎn)?，F(xiàn)如今，電力企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的法律意識已經(jīng)有了明顯的提高，對合同制定的重視度也有了增強。但是由于傳統(tǒng)觀念的束縛，導(dǎo)致企業(yè)在物資采購中還存在很多不足，合同制定沒有規(guī)范化的流程作指導(dǎo)，常常發(fā)生合同風(fēng)險，防范管理也不到位。本文就從電力企業(yè)物資采購的實際情況入手，簡單闡述一下如何做好合同風(fēng)險的防范工作，并強化內(nèi)部管理，制定健全的管理規(guī)范，保證合同的履行，為電力企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。
1 有關(guān)電力物資采購合同風(fēng)險的概述
1.1 合同
合同是基于兩大主體構(gòu)成的協(xié)議，主要是指平等的自然人、法人或其他組織之間設(shè)立的被雙方接受的協(xié)議，具有一定的法律效力，違反合同的行為涉及違規(guī)操作，其中的一方有權(quán)提出上訴賠償。
1.2 電力物資采購合同
顧名思義，電力物資采購合同的主體是電力企業(yè)，是企業(yè)在生產(chǎn)過程中對所需物資進(jìn)行采購而設(shè)立的協(xié)議，當(dāng)買賣雙方就合同達(dá)成一致意見的時候，就會簽署合同。常見的電力物資采購合同具有多樣性，包括設(shè)備采購合同、銷售合同、辦公室家具買賣合同等。
1.3 電力物資采購合同管理
合同管理是對協(xié)議進(jìn)行的有效的把控，一般而言是指當(dāng)事人在實現(xiàn)自身合同規(guī)范要求的過程中進(jìn)行的一系列具體管理操作，也是在合同法規(guī)定的要求之上做出的內(nèi)部制度管理規(guī)章，屬于合同訂立、履行、變更的概括。電力物資采購合同管理是電力企業(yè)內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)，只針對電力企業(yè)開展的合同管理工作，它必須遵守國家的法規(guī)制度，與企業(yè)的內(nèi)部控制相協(xié)調(diào)，對于減少物資花費具有積極的意義。另外，加強電力物資采購合同管理還能夠防范企業(yè)面臨的風(fēng)險，提高合同的法律效力，促進(jìn)電力企業(yè)的良好經(jīng)營。
2 電力物資采購合同風(fēng)險類別
電力企業(yè)物資采購涉及到的環(huán)節(jié)眾多，任何疏漏都會影響物資采購合同風(fēng)險，具體風(fēng)險類別主要有以下五個方面：
2.1 品質(zhì)風(fēng)險
品質(zhì)風(fēng)險是針對電力企業(yè)電力供應(yīng)情況而言的風(fēng)險之一，判斷電力企業(yè)物資采購是否成功的根據(jù)，就是能否準(zhǔn)時收到物資以及所接收物資的品質(zhì)和數(shù)量是否達(dá)標(biāo)，所以物資品質(zhì)對電力企業(yè)來說至關(guān)重要。如果電力企業(yè)所采購的物資品質(zhì)不佳將會對企業(yè)的生產(chǎn)造成嚴(yán)重影響。
2.2 存貨風(fēng)險
電力企業(yè)在購買物資的過程中，由于前期分析或判斷的失誤，難免會多購進(jìn)一些物品，一旦存貨過多或由于市場價格變動引起物資價格的下降或是存貨出現(xiàn)問題，都會造成企業(yè)資金的浪費，導(dǎo)致供應(yīng)鏈?zhǔn)茏瑁瑥亩l(fā)存貨風(fēng)險。
2.3 服務(wù)風(fēng)險
服務(wù)是企業(yè)的無形資產(chǎn)，良好的服務(wù)能夠增強企業(yè)的信譽和形象，一旦物資采購過程中存在服務(wù)不到位的問題，就有可能引發(fā)一系列風(fēng)險，例如因物資供應(yīng)商服務(wù)質(zhì)量不佳所造成的風(fēng)險以及采購無形服務(wù)所引發(fā)的風(fēng)險等。
2.4 交期風(fēng)險
物資采購都會涉及到交款、交貨的時間問題，嚴(yán)格按照規(guī)定在確定的日期進(jìn)行交期，能夠保證企業(yè)不會因為供應(yīng)不足而引起問題。相反，一旦交期后延，就很可能導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)鏈條的斷裂。只有嚴(yán)格根據(jù)規(guī)定，按照合同依據(jù)，在規(guī)定的時間段完成物資交付，才能降低風(fēng)險，保證企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。
2.5 彈性風(fēng)險
電力物資采購最常見的風(fēng)險之一包括彈性風(fēng)險，企業(yè)為了保證生產(chǎn)的順利性，往往會在采購物資之前做出預(yù)測，對一段時間內(nèi)所需的物品進(jìn)行核查，并根據(jù)預(yù)測的結(jié)果向供應(yīng)商提交訂單。然而因某些外在因素甚至出現(xiàn)緊急插單等現(xiàn)象，供應(yīng)商因自身產(chǎn)品供應(yīng)的彈性問題會引發(fā)一定的風(fēng)險，此外還存在采購方在拿到產(chǎn)品后因進(jìn)行價格調(diào)整、產(chǎn)品修正等而引發(fā)的彈性風(fēng)險。
3 電力物資采購合同風(fēng)險的防范與管理
從上述內(nèi)容中，我們已經(jīng)直觀清晰地認(rèn)識到了電力企業(yè)物資采購合同風(fēng)險與管理的概念，明確了采購風(fēng)險表現(xiàn)出的各種類別。想要提高物資的購買能力，降低資金的消耗，最大限度地防范合同風(fēng)險，就必須加強合同管理水平，做好內(nèi)部控制工作。
3.1 重視合作，強化采購合同創(chuàng)新管理
電力物資采購合同涉及到購買雙方的利益，與彼此之間的合作關(guān)系息息相關(guān)，無論是企業(yè)供應(yīng)還是電力采購機構(gòu)都要言出必行，堅持誠信經(jīng)營，重視彼此的合作，只有這樣才能實現(xiàn)長期合作，達(dá)到雙方共贏的目的。電力企業(yè)在物資購買的過程中以及簽訂合同的時候，要保證供應(yīng)的物資不間斷，不會影響電力的持續(xù)性。從某種意義上而言，采購合同是電力企業(yè)與供應(yīng)商之間的合作協(xié)議，受到法律的保護(hù)，也關(guān)乎彼此的利益，對整個工作的順利開展具有十分重要的作用。創(chuàng)新合同的簽訂內(nèi)容，確立內(nèi)部的細(xì)則，可以最大限度地降低采購中的風(fēng)險，提高供貨的效率和質(zhì)量。當(dāng)然，電力企業(yè)還要不斷完善自我，強化自我監(jiān)管，制定健全的采購方案和計劃，從根本上創(chuàng)新制度，在需要購買物資過多的時候，要分清采購的主次，精準(zhǔn)做出市場定位，判斷價格漲幅，確保物資供應(yīng)不會出現(xiàn)斷裂的情況，從而將合同風(fēng)險降到最低。
3.2 靈活制定合同，加強合同彈性
合同是維護(hù)雙方利益最有力的保障，但是電力物資采購過程中由于外部因素的影響，經(jīng)常會出現(xiàn)各種各樣的不確定性。因此供應(yīng)商和電力企業(yè)在合同簽訂的過程中應(yīng)該將這些不確定因素納入考慮的范疇，適當(dāng)增加合同的彈性，以保證雙方的利益。具體問題具體分析，根據(jù)具體情況適當(dāng)對合同進(jìn)行變更，將風(fēng)險和雙方的利益損失降到最低。無論是電力企業(yè)還是供應(yīng)商都要加強自身的應(yīng)變能力，以合同中適度的彈性來保持雙方合作的最佳狀態(tài)。良好的合作關(guān)系是保證雙方工作順利進(jìn)行的前提，無論是電力企業(yè)還是供應(yīng)商，都應(yīng)該重視合同的作用，不斷完善合同管理體制，優(yōu)化合同條款，確保雙方能夠真正做到利益分享和風(fēng)險的共擔(dān)。
3.3 健全采購合同內(nèi)部控制制度
“沒有規(guī)矩不能成方圓”，電力企業(yè)采購部門必須重視合同的內(nèi)部管理工作，不斷健全相關(guān)體系，發(fā)揮出合同管理的作用。首先，電力采購物資工作要按照不同的購買環(huán)節(jié)做出具體的人員分配，落實崗位責(zé)任制，從而更好地強化監(jiān)管，提高工作的效率，避免分工不當(dāng)導(dǎo)致的互相推諉；其次，對物資采購的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行明確的分工和一定程度上的責(zé)任限制，保證購買工作的合理性，確保物資質(zhì)量符合標(biāo)準(zhǔn)；最后，要不斷完善內(nèi)部控制管理者的綜合素質(zhì)，對電力企業(yè)的相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，組織他們開展集體學(xué)習(xí)，培養(yǎng)他們樹立工作責(zé)任感，切實完善合同管理，為企業(yè)貢獻(xiàn)力量。
4 結(jié)語
總而言之，電力物資采購作為電力企業(yè)經(jīng)營發(fā)展和內(nèi)部管理的重要環(huán)節(jié)，其重要性不言而喻，合同的管理和制定直接影響著電力物資的持續(xù)供應(yīng)，與供電質(zhì)量也密切相關(guān)。對此，電力企業(yè)必須明確采購合同可能存在的風(fēng)險，做好防范與管理工作，制定管理制度，確保電力企業(yè)更好地發(fā)展。
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1.1 會計制度與會計核算滯后
行政事業(yè)單位內(nèi)控設(shè)計不嚴(yán)格，內(nèi)部控制制度不完善，主要表現(xiàn)如下：(1)會計基礎(chǔ)性工作未認(rèn)真執(zhí)行，缺乏必要的監(jiān)督和指導(dǎo);(2)權(quán)力與義務(wù)不統(tǒng)一，有時出現(xiàn)權(quán)力濫用的情形。個別管理人員可能利用職務(wù)之便，鉆法律的孔子，獲取不正當(dāng)利益，或私自挪用撥款、政府專項資金、公款等，給機構(gòu)造成損失;(3) 資產(chǎn)管理缺乏制度規(guī)范，產(chǎn)生賬面價值和實際資產(chǎn)不相符問題，給單位帶來資產(chǎn)流失。
1.2 財務(wù)風(fēng)險管理體系不完備
目前，多數(shù)行政事業(yè)單位沒有設(shè)立專門的機構(gòu)來對本單位的業(yè)務(wù)活動中可能出現(xiàn)的不確定環(huán)節(jié)事先設(shè)立財務(wù)風(fēng)險控制機制，而財務(wù)風(fēng)險管理機制的不完善，一定程度上導(dǎo)致該單位無法及時預(yù)見、識別財務(wù)風(fēng)險，更無法及時予以控制和防范。此外，我國行政事業(yè)單位尚未有一套完善的財務(wù)管理風(fēng)險決策機制，由此導(dǎo)致參與制定財務(wù)決策和財務(wù)規(guī)劃的利益相關(guān)者范疇不明確，財務(wù)決策效率低下，風(fēng)險控制難如人意。
1.3 必要的財務(wù)監(jiān)督不到位
當(dāng)前我國行政事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)督管理機制主要以內(nèi)部監(jiān)督為主，即依靠相關(guān)規(guī)章制度等硬性規(guī)定的強制作用，極少依靠外部力量，如法律、道德、市場、文化等的約束力，而我國目前法律體系建設(shè)的不完善、法律法規(guī)的不健全，造成法律約束力很難發(fā)揮應(yīng)有作用。此外，行政事業(yè)單位的財務(wù)部門更多關(guān)注的是財務(wù)的核算，因此缺乏自查力和有效的自我監(jiān)督。
1.4 崗位設(shè)置不合理
由于受單位核定編制的限制，財務(wù)管理人員數(shù)量有限，且崗位設(shè)置不合理，很多單位存在一人多崗、跨崗兼職的問題。相關(guān)業(yè)務(wù)人員、會計人員、監(jiān)督人員沒有做到崗位分離，容易出現(xiàn)單位內(nèi)部人員工作混雜、職責(zé)不清的現(xiàn)象，由此使得財務(wù)風(fēng)險發(fā)生幾率增加。
2 行政事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險管理缺陷的原因分析
2.1 財務(wù)風(fēng)險防范意識薄弱
各項財務(wù)工作要想順利有效地進(jìn)行，離不開財務(wù)管理人員的風(fēng)險防范意識。就目前情況看來，一些單位的領(lǐng)導(dǎo)以及財務(wù)人員對防范財務(wù)風(fēng)險的意義還未明確，風(fēng)險控制意識較為薄弱，從而不能正確處理發(fā)展與管理的關(guān)系，更缺少對財務(wù)風(fēng)險的正確把控。如有的人認(rèn)為，只要會計核算中心清楚財務(wù)問題就行了，真的出現(xiàn)問題和自己毫不相干，由此剝離了財務(wù)管理的整體性問題;有的人則單純地認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險管理只是財務(wù)部門需要掌握的，因而造成行政事業(yè)單位長期實行的一支筆審批制度也常常流于形式。
2.2 會計核算中心與機構(gòu)內(nèi)部缺少必需的溝通
溝通不暢影響了對財務(wù)風(fēng)險及時有效的掌控和管理。行政機構(gòu)作為會計核算單位的主體，財務(wù)管理功能保持不變，不能認(rèn)為只要實行集中核算，財務(wù)管理機制就沒有存在的必要了。各單位應(yīng)與會計核算中心保持溝通交流，做到事前、事中、事后的聯(lián)系和監(jiān)督，共同促進(jìn)財務(wù)管理水平的不斷提高。由于會計主體單位與會計核算部門不統(tǒng)一，雙方聯(lián)系溝通不到位，極易造成賬物分離的資產(chǎn)管理現(xiàn)狀，即會計核算中心只管賬不管物，核算單位只管物不管賬，產(chǎn)生賬物不符也不能及時發(fā)現(xiàn)問題，這在一定程度上影響了單位財務(wù)風(fēng)險整體控制的有效實施。
2.3 個別財務(wù)管理人員素質(zhì)不高
一方面，行政事業(yè)單位會計核算工作相對比較簡單，而且當(dāng)前我國財務(wù)管理工作尚欠完善、重要性還未能完全體現(xiàn)出來，所以對相關(guān)財務(wù)管理人員綜合素質(zhì)的要求遠(yuǎn)不及企業(yè)單位來得嚴(yán)格;另一方面，財務(wù)管理信息化則帶來了管理觀念的更新和變革，許多事項的規(guī)范及其具體落實離不開具有較高水平的管理人員，這對矛盾無疑會影響財務(wù)風(fēng)險管理的實際效果。
3 財務(wù)風(fēng)險管理機制的有效構(gòu)建
3.1 明確會計崗位職責(zé)，實現(xiàn)相互牽制
行政事業(yè)單位首先要完善崗位職責(zé)，實行以職定崗、以崗定責(zé)，增強各財務(wù)管理人員的工作責(zé)任心，更好地履行自身責(zé)任，提高工作效率;同時需要營造良好的工作氛圍，完善激勵競爭機制，充分調(diào)動職工的積極性，增強緊迫感。此外還應(yīng)強化學(xué)習(xí)機制，鼓勵財務(wù)管理人員不斷加強學(xué)習(xí)，提高綜合素質(zhì)。據(jù)此，會計崗位設(shè)置應(yīng)當(dāng)符合以下幾點要求：1)各會計崗位要保證職責(zé)明確;2)各會計崗位要保證分工明確;3)會計崗位應(yīng)當(dāng)與本單位內(nèi)部管理和會計業(yè)務(wù)相適應(yīng);4)各會計崗位要保證不定期考核;5)各崗位實行不相容職務(wù)分離制。
3.2 增強風(fēng)險意識，明確風(fēng)險控制目標(biāo)
行政事業(yè)單位相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)要根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，合理有效地安排財務(wù)工作，并周期性地開展風(fēng)險防范工作，提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。明確風(fēng)險控制目標(biāo)，確?？傮w目標(biāo)與財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)相協(xié)調(diào)，確保內(nèi)外部、尤其是各部門之間實現(xiàn)真實的信息溝通，包括編制和提供真實的財務(wù)報告;確保單位有關(guān)規(guī)章制度及為實現(xiàn)業(yè)務(wù)目標(biāo)所施行的主要措施落到實處;保證管理的有效性，提高業(yè)務(wù)活動的效率和效果;確保財務(wù)工作所涉及的資金核算、資金支付、資產(chǎn)管理等各方面工作與會計基礎(chǔ)規(guī)范及相關(guān)管理制度相一致，財務(wù)管理工作所形成的財會信息能夠符合會計準(zhǔn)則所要求的及時性、真實性、明晰性、可比性，從而為上級部門及領(lǐng)導(dǎo)決策提供真實可靠的依據(jù)。
3.3 加強財務(wù)監(jiān)督工作
合理的財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)督機制應(yīng)該是交叉使用、有機結(jié)合的監(jiān)督模式，因此只有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督和外部財務(wù)監(jiān)管合作機制，監(jiān)督才能發(fā)揮實效。所謂內(nèi)部監(jiān)督，通常需要做到以下四點：一是監(jiān)督財務(wù)制度的執(zhí)行情況;二是確保資產(chǎn)的安全，包括貨幣資金、應(yīng)收款項、固定資產(chǎn)等;三是嚴(yán)格控制成本和費用;四是監(jiān)督業(yè)務(wù)活動運行情況，其目的在于促進(jìn)財務(wù)管理規(guī)范化，確保資金發(fā)揮最佳效用。當(dāng)然，為了建立合理有效的財務(wù)監(jiān)管機制，行政事業(yè)單位必須重視利益相關(guān)者的作用，將市場監(jiān)督、管理層監(jiān)督、上層監(jiān)督、有關(guān)部門監(jiān)督等各種監(jiān)督統(tǒng)一起來加以綜合運用。國內(nèi)行政事業(yè)單位還可以借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗，通過現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，逐步構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險檢測、評估、預(yù)報系統(tǒng)。把掌握的橫向數(shù)據(jù)與縱向數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，對實際財務(wù)工作匯總潛在的風(fēng)險作出反應(yīng)，將可能產(chǎn)生的財務(wù)問題消弭于萌芽狀態(tài)。
3.4 健全財務(wù)危機管理機制
在行政事業(yè)單位遭遇財務(wù)危機時，當(dāng)務(wù)之急是先仔細(xì)研究危機發(fā)生的原因，判斷是由內(nèi)部工作原因還是外部環(huán)境因素導(dǎo)致，然后根據(jù)原因找出措施，以防止同樣的問題重復(fù)出現(xiàn)。在建立健全單位財務(wù)危機管理機制時，首先需要激發(fā)相關(guān)人員參與財務(wù)風(fēng)險管理的積極性，保證其合法利益不受侵犯。其次，單位的財務(wù)風(fēng)險管理模型在實踐過程中需要不斷完善與強化，財務(wù)風(fēng)險管理要素系統(tǒng)需要根據(jù)內(nèi)、外部相關(guān)情形的變化而隨時做出調(diào)整，財務(wù)風(fēng)險管理過程需要依據(jù)實際情況不斷加以優(yōu)化，簡而言之，財務(wù)風(fēng)險管理體系必須經(jīng)得起考驗，尤其是當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生劇烈波動的時候。
3.5 強化預(yù)算管理力度
3.5.1 保證預(yù)算編制的嚴(yán)密性
部分預(yù)算管理問題，在預(yù)算編制時或已埋下隱患。有些單位認(rèn)為這是財務(wù)部門的事情，因此只讓財務(wù)人員參與其中，很少考慮其他部門特別是業(yè)務(wù)部門的共同參與，由此造成所編制的預(yù)算與各部門實際情形不符，甚至相去甚遠(yuǎn)。因此要提高預(yù)算編制的科學(xué)性、合理性，一是要盡早啟動，使得同預(yù)算編制相關(guān)的各個部門有充裕時間進(jìn)行醞釀;二是應(yīng)經(jīng)過幾上幾下的工作步驟和程序，保證預(yù)算編制能最大限度地切合單位內(nèi)各部門的實際運行情況。
3.5.2 加強預(yù)算支出的執(zhí)行力度
預(yù)算支出，簡單來說就是相關(guān)業(yè)務(wù)部門完成工作時發(fā)生的資金、人力和物力耗費。各業(yè)務(wù)部門在工作開展過程中要做到勤儉節(jié)約，照章辦事，尤其是在處理三公經(jīng)費問題上，必須防微杜漸。對于違反財務(wù)規(guī)定的事例，核算部門要遵循法律法規(guī)，及時向負(fù)責(zé)人報告;對于情節(jié)嚴(yán)重者，紀(jì)檢監(jiān)察部門則應(yīng)追根究底，嚴(yán)懲不貸。當(dāng)然，對各業(yè)務(wù)部門的資金使用績效，也應(yīng)該進(jìn)行有效監(jiān)督和考核評價。
3.5.3 加強預(yù)算執(zhí)行中后期的跟蹤檢查
財務(wù)風(fēng)險（R）=影響事件發(fā)生的可能性（P）×影響后果（C）
財務(wù)目標(biāo)，即企業(yè)一定時期內(nèi)期望達(dá)到的境界與標(biāo)準(zhǔn)，如2013年凈利潤計劃實現(xiàn)2億元。財務(wù)目標(biāo)還具有多樣性，如資金利潤率15%，資金周轉(zhuǎn)期65天，每股盈利率、市盈率等。
發(fā)生可能性也稱不確定性，是指由于條件暴露不充分、人的認(rèn)識能力有限，對某些事項是否發(fā)生不能作出肯定或否定的判斷。例如，美元對人民幣的匯率可能有變動，從而對凈利潤目標(biāo)產(chǎn)生影響，但是否變動、變動幅度多大，其變動是有利還是不利于目標(biāo)實現(xiàn)等，都無法確定。影響財務(wù)目標(biāo)的事件具有多樣性和復(fù)雜性，直接性和間接性，是否發(fā)生也受條件限制。發(fā)生可能性通常用概率來表示，其范圍在0～l00%之間，也可用定性和半定性來表示。
影響后果是指某一事件發(fā)生后對財務(wù)目標(biāo)的影響。影響具有兩重性，即對目標(biāo)產(chǎn)生有利或不利的影響，如匯率變動對出口企業(yè)凈利潤目標(biāo)會產(chǎn)生影響，但影響大小也具有不確定性。影響的程度可以用定量、定性和半定性來表示。
根據(jù)風(fēng)險涉及層次和范圍的不同，可將風(fēng)險分為宏觀風(fēng)險和微觀風(fēng)險。宏觀風(fēng)險主要是指對全局有較大影響的不確定性損失。例如，整個市場經(jīng)濟發(fā)生重大變故或行業(yè)發(fā)生重大變化，會對企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)造成影響。微觀風(fēng)險通常是指企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難而難于實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營。從風(fēng)險影響的結(jié)果來看，可將風(fēng)險分為純粹風(fēng)險和機會風(fēng)險。前者對財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)只造成不利損失，而后者還可能對財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)帶來有利的機遇。本文著重論述企業(yè)層面財務(wù)風(fēng)險。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征
1.財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營活動中各類風(fēng)險相互作用之后產(chǎn)生結(jié)果的綜合表現(xiàn)，是指企業(yè)等各項財務(wù)活動中因企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境的各種難以預(yù)計、無法控制的因素影響，或操作失誤等，在一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務(wù)結(jié)果與預(yù)期財務(wù)結(jié)果發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。其產(chǎn)生的根源有現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不匹配所形成風(fēng)險，籌資與投資風(fēng)險、稅務(wù)籌劃方面風(fēng)險，利率、匯率變動帶來風(fēng)險等。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險通常表現(xiàn)為以下幾點。
（1）資產(chǎn)負(fù)債率過高。資產(chǎn)負(fù)債率是指公司持有的資產(chǎn)與應(yīng)償付債務(wù)之比。比率越低說明企業(yè)債務(wù)越少，償債能力越強，一般情況為50%，如果超過100%，表明公司已資不抵債，破產(chǎn)倒閉的致命風(fēng)險將要發(fā)生了。
（2）經(jīng)營資金不足。企業(yè)經(jīng)營資金是否充足可用企業(yè)的流動資產(chǎn)減去短期負(fù)債余額表示，余額越多說明流動資金越富余。如果經(jīng)營資金不足，就會影響企業(yè)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行，過低可能出現(xiàn)不能按期償還債務(wù)的財務(wù)風(fēng)險。
（3）資產(chǎn)流動性下降。資產(chǎn)流動性是指公司實物性資產(chǎn)形態(tài)轉(zhuǎn)換成貨幣性資產(chǎn)形態(tài)的速度。流動性越高說明資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強、周轉(zhuǎn)越快。相反，流動性降低，說明資產(chǎn)質(zhì)量差不能及時銷售出去，轉(zhuǎn)換不成貨幣資金形態(tài)，容易引起財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
（4）債務(wù)負(fù)擔(dān)過重。公司經(jīng)營資金有的來自于外債及投資者，來自前者的稱為公司債務(wù)，到期須要償還。如果企業(yè)債務(wù)過重，一旦發(fā)生貨物滯銷或出現(xiàn)變故，很可能不能按時償還到期債務(wù)，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
（5）盈利能力下降。盈利能力是指公司賺取利潤的能力，盈利能力越高，表明賺取利潤越多，公司生命力越強；相反，如果一個公司的盈利能力逐步下降，表明具有財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的條件，一旦盈利能力下降至零甚至出現(xiàn)負(fù)值，財務(wù)風(fēng)險必然產(chǎn)生。可見盈利能力降低是財務(wù)風(fēng)險發(fā)生預(yù)兆。
以上五方面的變化趨勢都是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)兆，必須予以重視。
2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)其他風(fēng)險相比較，具有以下五個方面的特征。
（1）綜合性特征。財務(wù)風(fēng)險具體表現(xiàn)是資金運轉(zhuǎn)過程中出現(xiàn)了變故。資金是企業(yè)擁有和控制資源的貨幣表現(xiàn)，包括有形的和無形的、流動的和非流動的、貨幣的和非貨幣的等。這些資產(chǎn)在運行中一旦遭受不確定性因素的影響，財務(wù)風(fēng)險可能發(fā)生。
（2）核心性特征。企業(yè)的財務(wù)活動主要表現(xiàn)為資金的流動。資金流滲透于生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個方面。通過資金流動可以了解企業(yè)經(jīng)營的狀況，及時發(fā)現(xiàn)、掌握各個領(lǐng)域的風(fēng)險動態(tài)。
（3）致命性特征。企業(yè)中的財務(wù)活動如同人的心臟，不間斷地向企業(yè)各個領(lǐng)域輸送“血液”，財務(wù)運轉(zhuǎn)中一旦發(fā)生風(fēng)險，資金流出現(xiàn)斷流，也就不能按時償還到期債務(wù)，就可能出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉風(fēng)險。
（4）關(guān)聯(lián)性特征。財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生的背后都與其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)活動成果密切相關(guān)，它不是孤立存在的。認(rèn)知財務(wù)風(fēng)險，就是要尋找影響指標(biāo)的業(yè)務(wù)事項。
（5）人為性特征。企業(yè)財務(wù)指標(biāo)受財務(wù)人員及主管領(lǐng)導(dǎo)操作，有些指標(biāo)通過盈余管理或財務(wù)報告進(jìn)行修飾，對潛在的風(fēng)險予以掩蓋，會給報表使用者以假象。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理
1.財務(wù)風(fēng)險管理的含義及功能
財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)針對財務(wù)風(fēng)險所采取的指揮和控制的協(xié)調(diào)活動，從而抓住機遇、規(guī)避威脅，實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)目標(biāo)。通過對財務(wù)風(fēng)險實施有效管理，可以發(fā)揮以下功能。
（1）將資金與風(fēng)險掛鉤，用風(fēng)險的觀念分析資金使用，可提高盈利能力。
（2）將風(fēng)險與財務(wù)掛鉤，可有效地測度和評價風(fēng)險管理實施的成效。
（3）將風(fēng)險與財務(wù)掛鉤，可有效地測度和評價風(fēng)險管理的成本。
（4）將財務(wù)與風(fēng)險掛鉤，可有效地權(quán)衡威脅與機遇。
（5）將財務(wù)與風(fēng)險掛鉤，可評價風(fēng)險、收益與內(nèi)部控制的水平。
（6）將風(fēng)險與財務(wù)掛鉤，可測度威脅與機遇的財務(wù)價值。
（7）將財務(wù)與風(fēng)險掛鉤，可體現(xiàn)業(yè)績、責(zé)任和風(fēng)險界限之間的聯(lián)系。
（8）可在評價風(fēng)險、成本和收益的基礎(chǔ)上，評價企業(yè)的業(yè)績。
（9）測度風(fēng)險調(diào)整后的各種財務(wù)指標(biāo)，評價考慮了風(fēng)險因素后的財務(wù)狀況。
2.財務(wù)風(fēng)險的管理
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是通過目標(biāo)確定、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制三個環(huán)節(jié)完成的。
（1）財務(wù)目標(biāo)的設(shè)定
財務(wù)目標(biāo)設(shè)定是財務(wù)風(fēng)險管理的首要環(huán)節(jié)。為使財務(wù)目標(biāo)設(shè)定得既先進(jìn)又可行，要做到以下三點。
首先，要對企業(yè)所處的環(huán)境有清晰的了解。這些環(huán)境包括：①外部環(huán)境，如社會、文化、政治、法規(guī)、技術(shù)、自然環(huán)境、競爭環(huán)境、國際環(huán)境等；②內(nèi)部環(huán)境，如企業(yè)狀況、組織結(jié)構(gòu)狀況、人員狀況、產(chǎn)品狀況、資源狀況、文化狀況等；③未來環(huán)境，如未來世界貿(mào)易發(fā)展變化趨勢、國家方針政策走向、國際市場的競爭趨勢等。這些環(huán)境條件是企業(yè)確定目標(biāo)基礎(chǔ)條件，把握不準(zhǔn)將會影響目標(biāo)確定質(zhì)量。
其次，收集信息。在弄清環(huán)境的基礎(chǔ)上，應(yīng)積極主動且廣泛地收集各方面的信息資料，為確定目標(biāo)、應(yīng)對風(fēng)險、控制活動等提供可靠依據(jù)。這些信息包括：①外部信息，如行業(yè)協(xié)會、網(wǎng)絡(luò)媒體、市場調(diào)查、客戶往來信息等資料；②內(nèi)部信息，如財務(wù)資料、經(jīng)營生產(chǎn)、調(diào)查研究、辦公網(wǎng)絡(luò)等資料；③信息傳遞，對搜集的資料進(jìn)行加工、篩選、整合成有用的信息資料向有關(guān)部門傳遞。信息是風(fēng)險管理中非常重要的一項因素。信息不通、情況不明，就會做出錯誤的決策和行動，難以實現(xiàn)控制的目標(biāo)。
最后，確定財務(wù)目標(biāo)。風(fēng)險管理的目標(biāo)由指標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)和承變度構(gòu)成。指標(biāo)應(yīng)根據(jù)國家財政部及有關(guān)機構(gòu)、行業(yè)等規(guī)定及企業(yè)特點分級次確定，如國家考核、企業(yè)考核、科室及班組考核指標(biāo)等。標(biāo)準(zhǔn)是各項指標(biāo)具體達(dá)到的水平程度，包括量化標(biāo)準(zhǔn)、消耗標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)等。承變度是指在風(fēng)險管理中承受風(fēng)險損失的最大限度，超過這一限度就會對整個企業(yè)績效產(chǎn)生極大影響，是最高經(jīng)營戰(zhàn)略所不能接受的。
在財務(wù)風(fēng)險管控過程中，應(yīng)時刻關(guān)注以下五類財務(wù)比率的動態(tài)變化并針對變化趨勢，采取必要措施，防范風(fēng)險損害的產(chǎn)生。①衡量企業(yè)償付到期債務(wù)能力的比率，如流動比率、速動比率。②衡量企業(yè)通過債務(wù)融資時負(fù)債程度的杠桿比率，如資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債對權(quán)益比率、長期負(fù)債對權(quán)益比率、利潤利息化比率等。③衡量企業(yè)如何有效地使用資源的經(jīng)營比率，如存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、平均收帳期。④衡量企業(yè)的總體管理效率，關(guān)注銷售和投資的獲利比率，如毛利率、經(jīng)營利潤率、凈利潤率、總資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、每股收益、市盈率。⑤衡量企業(yè)在經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)增長中保持經(jīng)濟地位的增長率，如銷售增長率、凈利潤增長率、每股收益增長率、每股紅利增長率等。
（2）財務(wù)風(fēng)險的評估
財務(wù)風(fēng)險評估包括以下三個步驟。
首先，要識別財務(wù)風(fēng)險，實際上就是收集有關(guān)風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和風(fēng)險損失等方面的信息，尋求和發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生、造成風(fēng)險損失的源頭，從而為制定有針對性的應(yīng)對策略、提高風(fēng)險管理水平、減少風(fēng)險損失提供依據(jù)。識別內(nèi)容的重點是現(xiàn)金的流入與流出是否正常、償債能力是否充足、獲利能力是否強、資源的使用效率是否高等。識別財務(wù)風(fēng)險的方法有風(fēng)險清單法、現(xiàn)場調(diào)查法、預(yù)算比較法、財務(wù)報表分析法等。通過識別可發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
其次，要分析財務(wù)風(fēng)險。分析財務(wù)風(fēng)險就是運用專門的技術(shù)方法，對識別出來的潛在風(fēng)險因素、發(fā)生的可能性及影響后果進(jìn)行分析，然后同風(fēng)險準(zhǔn)則進(jìn)行比較，評價財務(wù)風(fēng)險的大小。常用分析方法有德爾菲分析法、情景分析法、萊單分析法、專家意見法、“A計分”法、“Z積分”法。對影響財務(wù)風(fēng)險較大的指標(biāo)因素，如現(xiàn)金流和凈利潤指標(biāo)，還可設(shè)定預(yù)警臨界值，該指標(biāo)一旦超過預(yù)警線，就應(yīng)采取措施。分析重點是背離財務(wù)目標(biāo)值較大的指標(biāo)。
最后，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評價。財務(wù)風(fēng)險評價是指在風(fēng)險識別、分析的基礎(chǔ)上把不同風(fēng)險進(jìn)行比較。通過比較得出風(fēng)險重要性劃分并對風(fēng)險的狀態(tài)進(jìn)行綜合評價。它是風(fēng)險管理中最重要的步驟，其目的是為制定風(fēng)險應(yīng)對策略和資源分配提供參考依據(jù)。
（3）財務(wù)風(fēng)險的控制
財務(wù)風(fēng)險控制是在財務(wù)風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上進(jìn)行的風(fēng)險管理的最后一個環(huán)節(jié)，包括風(fēng)險應(yīng)對策略的制定、實施風(fēng)險管理活動以及對實施風(fēng)險管理的總結(jié)。
一是財務(wù)風(fēng)險策略的制定。應(yīng)對策略包括基本對策和綜合治理策略?；緦Σ咧饕L(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險保留、風(fēng)險分?jǐn)偂L(fēng)險改善、風(fēng)險轉(zhuǎn)移或?qū)_、風(fēng)險分散或鏟除、風(fēng)險應(yīng)對等。其中應(yīng)充分運用風(fēng)險分散策略。因為若干種資產(chǎn)組成的投資組合，其收益是這些資產(chǎn)收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風(fēng)險不是這些資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均風(fēng)險，因此資產(chǎn)組合能降低風(fēng)險?！安灰央u蛋都放在同一個籃子里”就是這一原理的應(yīng)用。綜合治理財務(wù)風(fēng)險的策略主要包括：建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理保證體系，提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理能力，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)董事會和風(fēng)險管理委員會。其中應(yīng)有財務(wù)總監(jiān)的席位。應(yīng)明確企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)及規(guī)劃目標(biāo)，明確實現(xiàn)這些目標(biāo)的保障機制和策略并與企業(yè)總體目標(biāo)和風(fēng)險政策相協(xié)調(diào)；明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的政策及其風(fēng)險偏好，財務(wù)風(fēng)險管理職責(zé)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理指標(biāo)體系和財務(wù)控制準(zhǔn)則等。制定財務(wù)風(fēng)險管理計劃，建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理流程，按照企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理政策定期實施企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估，出具各類財務(wù)風(fēng)險報告。提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理策略的應(yīng)用及管理能力，及時反應(yīng)財務(wù)風(fēng)險的速度和能力。建立和完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測、監(jiān)督和評價監(jiān)控機制，確保財務(wù)信息的有效性和財務(wù)報告的可靠性。不斷更新企業(yè)管理財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)手段和方法以適應(yīng)形勢變化的需要。
由于客觀世界的復(fù)雜多變，人類主觀認(rèn)識的局限性和信息收集的有限性和信息的不對稱（information asymmetry），企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會經(jīng)濟環(huán)境均具有較大的不確定性（uncertainty）。正是這種不確定性的存在，一方面使得包括人類生活在內(nèi)的整個世界變得豐富多彩；另一方面使得人們無法準(zhǔn)確預(yù)知未來，使包括企業(yè)在內(nèi)的所有組織都難以準(zhǔn)確地把握世間一切事物的運動規(guī)律及其相互聯(lián)系，并最終使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的未來實際結(jié)果可能偏差預(yù)期結(jié)果。同時，由于自然力的不規(guī)則運動或外力作用引起的自然災(zāi)害，以及因種種原因所引起的社會沖突乃至戰(zhàn)爭，再加上人們的過失行為等因素的存在，所有這些都將人們置身于一種不確定的自然和社會環(huán)境之中，使其面臨風(fēng)險的威脅。
“隨著全國市場一體化和世界經(jīng)濟全球化的逐漸形成，不少經(jīng)營風(fēng)險較小的企業(yè)卻因財務(wù)管理失敗而被財務(wù)風(fēng)險所葬送。”（郭復(fù)初，2000）美國學(xué)者大衛(wèi)b.赫茨一針見血地指出研究和防范風(fēng)險的重要性：明白了不確定性和風(fēng)險，就是明白了關(guān)鍵的經(jīng)營問題和關(guān)鍵的經(jīng)營機會。加強對風(fēng)險的管理已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中一項十分重要的內(nèi)容?！叭魏呜攧?wù)專家都必須樹立正確的風(fēng)險觀，善于對自然和社會環(huán)境帶來的不確定性因素進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，有預(yù)見地采取各種防范措施，使可能遭受的損失盡可能降到最低限度?！保ㄓ嗑w纓，1996）
企業(yè)所經(jīng)歷的經(jīng)濟風(fēng)險均是企業(yè)資金運行過程中造成的風(fēng)險，而對企業(yè)的所有影響最終都將集中體現(xiàn)到企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果方面，因此，必須將風(fēng)險管理與財務(wù)管理有機結(jié)合起來，并由此形成了一門新型管理領(lǐng)域——風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理（risk－based financial management），就是以風(fēng)險為基礎(chǔ)的財務(wù)管理，是企業(yè)將風(fēng)險管理與財務(wù)管理有機結(jié)合起來的一門新型管理領(lǐng)域。其關(guān)鍵在于，企業(yè)財務(wù)管理部門在組織、指導(dǎo)財務(wù)活動時，通過識別、測試企業(yè)資金運動過程中客觀存在的風(fēng)險，采取行之有效的防范控制措施，以最小成本獲得最大安全保障，最終實現(xiàn)股東財富最大化的管理目標(biāo)?！帮L(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理”強調(diào)在財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)控制和財務(wù)分析等財務(wù)管理過程中，必須系統(tǒng)、全面地識別、分析與測試財務(wù)風(fēng)險，采取科學(xué)的方法防范與控制財務(wù)風(fēng)險，并對管理效果作出客觀評價。這一概念直觀地表明了企業(yè)財務(wù)活動的風(fēng)險性特征，強調(diào)企業(yè)整個財務(wù)活動是一種風(fēng)險性活動，要求管理當(dāng)局在進(jìn)行財務(wù)管理時必須關(guān)注財務(wù)風(fēng)險這一客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象。同時，“風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理”強調(diào)風(fēng)險管理與財務(wù)管理的結(jié)合，并將重心落實在財務(wù)管理上，由此，它將成為企業(yè)一項富有成效的管理活動。企業(yè)的一切風(fēng)險說到底都是在企業(yè)資金運行過程中造成的風(fēng)險。資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的物質(zhì)基礎(chǔ)，也是企業(yè)經(jīng)營成果的綜合體現(xiàn)，資金及其運動構(gòu)成了企業(yè)財務(wù)的基礎(chǔ)，財務(wù)管理作為“一種開放性、動態(tài)性和綜合性管理，就是圍繞資金運動而展開的”（余緒纓，1996），于是，企業(yè)以資金及其運動為紐帶，將風(fēng)險管理與財務(wù)管理緊密結(jié)合在一起，形成風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理。
一、財務(wù)經(jīng)濟學(xué)中的風(fēng)險觀及其運行規(guī)律探索
認(rèn)識和界定風(fēng)險是進(jìn)行風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的前提。目前國內(nèi)外理論界對風(fēng)險的認(rèn)識主要有以下幾種觀點：（1）風(fēng)險就是可能發(fā)生危險；（2）風(fēng)險是不利事件發(fā)生的可能性或某一不利事件將會發(fā)生的概率（eugence f.brighan and louis c.gapenski，1987）；（3）風(fēng)險就是不確定性；（4）風(fēng)險是在給定情況下和特定時間內(nèi)，那些可能發(fā)生的結(jié)果間的差（c.arther williams jr.and rechard m.heins.，1989）。
比較分析這些觀點，我們認(rèn)為，財務(wù)經(jīng)濟學(xué)（financial economics）中的風(fēng)險應(yīng)是經(jīng)濟活動未來實際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)差異的可能性，是在特定條件下和特定時期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果的變動程度。風(fēng)險的大小是經(jīng)濟活動在實際結(jié)果出現(xiàn)之前可能出現(xiàn)的各種可能結(jié)果及其概率分布的函數(shù)?？捎霉胶唵伪硎緸椋?/p>
r＝f（ei，pi）
其中，r：經(jīng)濟活動的風(fēng)險（risk）；
ei：經(jīng)濟活動可能出現(xiàn)的第i種結(jié)果（effect）；
pi：第i種結(jié)果可能出現(xiàn)的概率（probability）；
f：r與變量ei和pi之間的一種函數(shù)關(guān)系
任何風(fēng)險，從其成因到其可能產(chǎn)生的影響，直至產(chǎn)生的實際結(jié)果，都是一個系統(tǒng)的運行過程。在此過程中，風(fēng)險因素、風(fēng)險事件、風(fēng)險期望和風(fēng)險結(jié)果等要素相互影響、共同作用，成為風(fēng)險構(gòu)成的四大要件。就企業(yè)而言，其生產(chǎn)經(jīng)營過程通常主要表現(xiàn)為物資流動、資金運動和信息運動三個相互交織的運動過程，但由于企業(yè)內(nèi)部和外部各種風(fēng)險因素的存在，企業(yè)上述三大運動過程可能在時間上出現(xiàn)間斷，在形態(tài)轉(zhuǎn)換中發(fā)生停滯，最終使得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的未來實際結(jié)果可能偏離企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)，這種可能性的存在將會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)營總風(fēng)險，并具體表現(xiàn)為物資流風(fēng)險、資金流風(fēng)險和信息流風(fēng)險（向德偉，1995）。但物資流風(fēng)險、信息流風(fēng)險最終都從財務(wù)風(fēng)險中反映出來，故財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營總風(fēng)險的集中體現(xiàn)，并成為企業(yè)經(jīng)營總風(fēng)險的核心和落腳點。正因為如此，本文將從財務(wù)風(fēng)險的角度闡述企業(yè)經(jīng)營總風(fēng)險的管理問題。企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險有多種類型，在不同理財環(huán)境、不同理財階段、針對不同的經(jīng)營主體和理財項目，財務(wù)風(fēng)險有著不同的表現(xiàn)形式。我們可以根據(jù)研究需要對財務(wù)風(fēng)險按不同標(biāo)志進(jìn)行分類。
財務(wù)風(fēng)險有其獨特的運行規(guī)律，要求管理當(dāng)局采取相應(yīng)的策略進(jìn)行管理。我們認(rèn)為，（1）財務(wù)風(fēng)險存在的客觀性和必然性，要求理論界和實務(wù)界均應(yīng)清醒地認(rèn)識到風(fēng)險的客觀存在，不斷增強風(fēng)險意識，而不能逃避現(xiàn)實，更不能對風(fēng)險視而不見，否則將會受到它的懲罰，故以風(fēng)險為基礎(chǔ)進(jìn)行財務(wù)管理已成為市場經(jīng)濟健康、持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在客觀要求。（2）財務(wù)風(fēng)險具有普遍性和復(fù)雜性，表明財務(wù)風(fēng)險管理是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它要求企業(yè)經(jīng)營者與管理者采用系統(tǒng)的觀點來認(rèn)識風(fēng)險、防范風(fēng)險和控制風(fēng)險。（3）財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的潛在性和偶然性，說明財務(wù)風(fēng)險的不確定性使風(fēng)險管理的難度進(jìn)一步增大。（4）財務(wù)風(fēng)險的可識別性和相對性，說明財務(wù)風(fēng)險在其發(fā)生之前，人們還是可以采取恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ谝欢ǔ潭壬嫌枰宰R別，企業(yè)管理當(dāng)局應(yīng)以積極的態(tài)度去把握財務(wù)風(fēng)險的運行規(guī)律，以動態(tài)的觀點辯證地對待特定風(fēng)險，使風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理切實可行。（5）財務(wù)風(fēng)險與預(yù)期收益的關(guān)聯(lián)性以及財務(wù)風(fēng)險的差別性和激勵性等特征，明示了風(fēng)險與收益的關(guān)系以及加強風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的迫切性，因為風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理與企業(yè)的生存、發(fā)展、獲利緊密相聯(lián)，它有利于提高企業(yè)“灰色系統(tǒng)”的透明度，便于企業(yè)管理當(dāng)局主動地把握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的未來結(jié)果。
二、風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的基本理論與方法體系
（一）風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理目標(biāo)體系
風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理目標(biāo)則是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)管理活動所要達(dá)到的目的，并成為評價企業(yè)財務(wù)活動是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的目標(biāo)，取決于企業(yè)經(jīng)營的總目標(biāo)，是企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)在財務(wù)上的集中和概括，它是企業(yè)一切財務(wù)活動的出發(fā)點和歸宿。風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理目標(biāo)按范圍不同可分為基本目標(biāo)、分部目標(biāo)和具體目標(biāo)（王慶成、王化成，1995）。
風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的基本目標(biāo)可定位在“財務(wù)成果最大化”和“財務(wù)狀況最優(yōu)化”兩個方面。企業(yè)只有在財務(wù)上追求“財務(wù)成果最大”和“財務(wù)狀況最優(yōu)”，才能增強企業(yè)抵御風(fēng)險的能力，并在激烈的競爭中生存下去，并謀求長足發(fā)展，提高盈利能力，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的基本目標(biāo)。筆者進(jìn)一步認(rèn)為“財務(wù)成果最大化”應(yīng)具體表述為“股東財富最大化”，因為按“股東財富最大化”的觀點，股東財富以企業(yè)長期健康發(fā)展基礎(chǔ)上形成的現(xiàn)金流量作為計算依據(jù)，同時考慮了投資風(fēng)險程度的大小，無論從涉及的時間長度還是從包含的內(nèi)容看，都比短期的利潤指標(biāo)具有更大的綜合性，能夠從更深層次去認(rèn)識經(jīng)濟效益問題，因而它是風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。
風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的分部目標(biāo)，取決于財務(wù)管理的具體內(nèi)容，由籌資管理目標(biāo)、投資管理目標(biāo)、營運資金管理目標(biāo)、成本費用管理目標(biāo)、收入管理目標(biāo)和利潤管理目標(biāo)等共同組成（郭復(fù)初，2000）。風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的具體目標(biāo)一般分別根據(jù)風(fēng)險事件在其發(fā)生前后對企業(yè)可能產(chǎn)生的不同影響予以確定。上述基本目標(biāo)、分部目標(biāo)和具體目標(biāo)共同組成了風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理目標(biāo)體系，它具有層次性、多元性、動態(tài)性和相對穩(wěn)定性等特點。企業(yè)的財務(wù)活動應(yīng)以風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理目標(biāo)為中心，以促進(jìn)和服務(wù)于企業(yè)風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)為主旨。
（二）風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理循環(huán)
為實現(xiàn)風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的上述目標(biāo)，企業(yè)需要采取一系列相互連接的管理程序，這些程序的結(jié)合與協(xié)調(diào)，形成了企業(yè)風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)主要包括風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險決策、風(fēng)險預(yù)防和控制、風(fēng)險管理效果評價以及風(fēng)險損益處理五個管理階段，它們共同構(gòu)成了風(fēng)險基礎(chǔ)管理工作的主要內(nèi)容。
在風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理中，企業(yè)首先應(yīng)通過風(fēng)險預(yù)測這一環(huán)節(jié)，對尚未發(fā)生但又客觀存在的各種風(fēng)險，從財務(wù)管理的角度進(jìn)行系統(tǒng)地分析、全面地識別和恰當(dāng)?shù)毓懒?，把“未知”變成“已知”，降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的不確定性。風(fēng)險預(yù)測是企業(yè)風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的第一步，是風(fēng)險決策、風(fēng)險預(yù)防和控制的基礎(chǔ)。財務(wù)管理部門需在預(yù)測的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險決策，將風(fēng)險收益與控制風(fēng)險所需成本進(jìn)行比較，確定企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險采取何種態(tài)度，準(zhǔn)備冒多大風(fēng)險去實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)，從而降低企業(yè)風(fēng)險管理成本，提高風(fēng)險管理效益。風(fēng)險決策之后，企業(yè)財務(wù)管理部門及相關(guān)部門應(yīng)根據(jù)選定的方案，采取相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)防與控制措施，使風(fēng)險事件朝著有利的方面發(fā)展。為實現(xiàn)風(fēng)險基礎(chǔ)管理的目標(biāo)并提高管理效率，財務(wù)管理部門需要對各項管理措施的適用性和有效性進(jìn)行分析、檢查和評估，并據(jù)以不斷修正和調(diào)整計劃，然后對風(fēng)險結(jié)果進(jìn)行財務(wù)處理，及時補償風(fēng)險損失并合理分配風(fēng)險收益。風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的上述五個基本環(huán)節(jié)，是一種周而復(fù)始、循環(huán)往復(fù)的過程，共同形成一個完整的風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理循環(huán)。如圖1所示：（圖暫略）
（三）風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理基本方法
在上述管理環(huán)節(jié)中，企業(yè)將采取一套行之有效的方法來實施各項風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理工作。這些方法主要有風(fēng)險預(yù)測方法，風(fēng)險決策方法，風(fēng)險預(yù)防和控制方法，風(fēng)險管理效果評價方法，以及風(fēng)險損益處理方法等。
風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)預(yù)測方法包括風(fēng)險識別方法和風(fēng)險估量方法。常見的風(fēng)險識別方法主要有專家預(yù)測法、幕景分析法和資金分析法等。企業(yè)風(fēng)險識別的策略應(yīng)是利用最適合當(dāng)前情況的那種方法或幾種方法的組合進(jìn)行風(fēng)險識別，并對所識別的風(fēng)險進(jìn)一步分析論證，找出影響巨大、發(fā)生概率較高的風(fēng)險，借以確定管理的重點。企業(yè)通常采用統(tǒng)計分析法，“a記分”法，財務(wù)比率分析法和“z記分”法等方法對已經(jīng)分析、識別出的風(fēng)險進(jìn)行定量描述，其任務(wù)在于估測某一風(fēng)險發(fā)生的概率及其后果的性質(zhì)，從而為風(fēng)險決策、預(yù)防和控制提供相對準(zhǔn)確的依據(jù)。
風(fēng)險決策的方法較多，在各個財務(wù)環(huán)節(jié)所運用的方法也各不相同。進(jìn)行決策時，有三個方面的因素是十分重要的：一是決策者擁有的信息量；二是決策者自身的綜合素質(zhì)；三是決策者對待風(fēng)險的態(tài)度和方案對決策者的效用。
企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險預(yù)防和控制的方法主要有風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險自擔(dān)三大類型。為避免風(fēng)險的發(fā)生，企業(yè)可以采取風(fēng)險回避措施，主動放棄可能導(dǎo)致風(fēng)險的方案。它是一種簡單易行、全面徹底的風(fēng)險管理措施，其實質(zhì)是回避那些引發(fā)風(fēng)險的經(jīng)營活動，以減少風(fēng)險損失。但它卻是一種消極的風(fēng)險預(yù)防控制方法。當(dāng)企業(yè)對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測決策之后，如果認(rèn)為某項經(jīng)濟活動非進(jìn)行不可，而企業(yè)又無足夠財力來承擔(dān)其風(fēng)險，或者企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險所發(fā)生的成本要高于收益，企業(yè)則可以考慮能否將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他單位。當(dāng)企業(yè)不能或不愿進(jìn)行風(fēng)險回避或轉(zhuǎn)移時，便將風(fēng)險留給自己承擔(dān)。企業(yè)決定自擔(dān)風(fēng)險后所采取的措施主要有：（1）自行加強管理以預(yù)防風(fēng)險；（2）進(jìn)行風(fēng)險隔離或風(fēng)險結(jié)合以降低風(fēng)險對企業(yè)總體的影響；（3）自行采取補救措施以減少風(fēng)險損失；（4）提取各項準(zhǔn)備金以增強風(fēng)險自擔(dān)能力。
在一定時期內(nèi)，企業(yè)風(fēng)險管理效果如何以及采取的措施是否最佳，需要有科學(xué)的方法進(jìn)行評估，其判斷標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是管理措施能否以最小成本取得最大的安全保障。一般可通過計算和分析風(fēng)險管理效果系數(shù)后作出具體評價，從經(jīng)濟效益看，使得風(fēng)險管理效果系數(shù)達(dá)到最大的措施才是最佳方案，故企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理時，應(yīng)從預(yù)計風(fēng)險管理效果系數(shù)大于1的所有方案中，選擇該系數(shù)最大的方案。
企業(yè)對風(fēng)險損益核算的原理如同一般會計核算，無論是風(fēng)險凈損失還是風(fēng)險凈收益，均應(yīng)在財務(wù)上做出相應(yīng)的處理。
上述五種方法的有機結(jié)合，形成了一個完整的風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理方法體系。當(dāng)然，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展和經(jīng)驗的不斷積累，新的方法還會產(chǎn)生。
三、風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的實施
（一）籌資風(fēng)險的管理
籌資活動是企業(yè)理財活動的首要環(huán)節(jié)，因此籌資風(fēng)險管理是整個風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理的起點。我們認(rèn)為，籌資風(fēng)險是企業(yè)籌資后由于不能按既定目標(biāo)取得資金使用效益，企業(yè)無法按原定要求履約以滿足資金供應(yīng)者預(yù)期結(jié)果的風(fēng)險。為識別和估量籌資風(fēng)險，企業(yè)管理當(dāng)局首先應(yīng)分析籌資風(fēng)險的成因，然后收集有關(guān)資料，判斷企業(yè)在籌資方面所面臨的風(fēng)險，并計量與測試其大小。（1）對于資金使用效益不確定所導(dǎo)致的籌資風(fēng)險，可采用比率分析法，并通過利息保障倍數(shù)和償債保障倍數(shù)等財務(wù)指標(biāo)的計算與分析進(jìn)行識別、估量。一般而言，利息保障倍數(shù)、償債保障倍數(shù)越小，說明企業(yè)償還債務(wù)利息、本金的壓力越大，籌資風(fēng)險越高。（2）對源于企業(yè)資金調(diào)度不合理性的籌資風(fēng)險的識別和估量，主要通過計算和分析速動比率、流動比率、現(xiàn)金比率以及相關(guān)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率進(jìn)行。（3）對源于資金結(jié)構(gòu)方面的風(fēng)險，可通過資產(chǎn)負(fù)債率（或產(chǎn)權(quán)比率）或籌資杠桿程度進(jìn)行粗略估量。在投資風(fēng)險不為0且保持不變時，考察籌資杠桿程度便可大致判斷籌資風(fēng)險的高低。然而，我們認(rèn)為并不能簡單地根據(jù)籌資杠桿程度的大小來估量企業(yè)的籌資風(fēng)險水平?；I資風(fēng)險與資金結(jié)構(gòu)、籌資杠桿程度和投資風(fēng)險之間在數(shù)量上的相互依存關(guān)系，可用下列模型表示：
籌資風(fēng)險＝每股收益的變化系數(shù)（即企業(yè)總風(fēng)險）－息稅前利潤的變化系數(shù)（即投資風(fēng)險）＝（籌資杠桿程度－1）×投資風(fēng)險
籌資風(fēng)險管理的具體目標(biāo)是在籌資風(fēng)險和收益之間權(quán)衡，去尋求風(fēng)險與收益的均衡點，以愿意接受的籌資風(fēng)險去獲取最大的每股收益。在綜合考察籌資風(fēng)險、籌資成本（或籌資收益）的基礎(chǔ)上，企業(yè)所采用的籌資決策的基本方法是：（1）在籌資成本（或籌資收益）相同的情況下，選擇籌資風(fēng)險最小的方案；（2）在籌資風(fēng)險相同的情況下，選擇籌資成本最?。ɑ蚧I資收益最大）的方案；（3）在籌資風(fēng)險小但籌資成本大（或籌資收益?。┗蚧I資風(fēng)險大但籌資成本?。ɑ蚧I資收益大）的方案中，根據(jù)管理當(dāng)局對待風(fēng)險的態(tài)度和籌資收益效用的大小，選擇籌資風(fēng)險和資金成本相對較小但籌資收益相對較大的方案。
針對籌資風(fēng)險的不同成因，防范與控制籌資風(fēng)險的措施主要有：（1）提高資金使用效益，降低投資風(fēng)險；（2）注重籌資杠桿，適度舉債，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)；（3）合理調(diào)度資金，維護(hù)資產(chǎn)的流動性；（4）建立償債基金，增強風(fēng)險自擔(dān)能力。
（二）投資風(fēng)險管理
由于企業(yè)投資的具體形式不同，每類投資可能遭受風(fēng)險的直接原因、具體表現(xiàn)形式，以及風(fēng)險估量和控制的方法均將有所區(qū)別。企業(yè)對內(nèi)投資的目的主要是為生產(chǎn)經(jīng)營提供必要的物質(zhì)條件，以謀取經(jīng)營收益，但由于外部經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營等情況的變化，其經(jīng)營收益往往會波動起伏，從而造成對內(nèi)投資風(fēng)險（亦經(jīng)營風(fēng)險）。經(jīng)營收益波動的幅度和可能性越大，經(jīng)營風(fēng)險便越高，反之經(jīng)營風(fēng)險則越低。在風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理中，經(jīng)營風(fēng)險一般通過息稅前利潤（率）變化系數(shù)等指標(biāo)反映。但筆者認(rèn)為，將經(jīng)營杠桿系數(shù)作為企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的同義語是錯誤的，因為從計算經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式可知，如果企業(yè)保持固定的銷售水平和固定的成本結(jié)構(gòu)，再高的經(jīng)營杠桿系數(shù)也是沒有意義的。因此，經(jīng)營杠桿系數(shù)應(yīng)當(dāng)僅被看作是對“潛在風(fēng)險”的衡量，這種潛在風(fēng)險只有在銷售和生產(chǎn)成本的變動性存在的條件下才會被“激活”（詹姆斯。c.范霍恩等著，郭浩、徐琳譯，1998）。
企業(yè)直接對外投資遭受風(fēng)險的大小主要取決于被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，被投資企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險與籌資風(fēng)險共同影響到企業(yè)直接投資的風(fēng)險，故在被投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險或總風(fēng)險已知的情況下，可近似地將其作為本企業(yè)直接投資風(fēng)險。企業(yè)也可根據(jù)與直接投資收益有關(guān)的歷史資料計算投資收益的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和變化系數(shù)等指標(biāo)來預(yù)測直接對外投資風(fēng)險，原理與間接對外投資風(fēng)險的估量相同。間接對外投資主要是證券投資，一般通過期望投資收益（率）偏離實際投資收益（率）的幅度和可能性來估量它們所面臨風(fēng)險的大小。對于單項證券投資風(fēng)險的估量，常用的指標(biāo)是該項證券投資收益（率）的標(biāo)準(zhǔn)差（或變化系數(shù)）和β系數(shù)，指標(biāo)值越大，說明投資風(fēng)險越高。
當(dāng)企業(yè)同時投資于一個以上的投資項目時，這類由兩種或兩種以上的證券或資產(chǎn)所形成的集合，形成財務(wù)經(jīng)濟學(xué)中的投資組合。投資組合的期望收益率是投資組合的各種可能收益率的算術(shù)平均數(shù)，在數(shù)量上等于組成投資組合的各種證券的期望收益率的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)是投資于各種證券的資金占總投資額的比例。投資組合的風(fēng)險一般通過該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行估量。經(jīng)過研究，我們認(rèn)為投資組合總體的風(fēng)險程度（以投資組合標(biāo)準(zhǔn)差反映）取決于三個因素：每一證券的標(biāo)準(zhǔn)差，每一對證券的相關(guān)性（以協(xié)方差表示）和對每一證券的投資額。隨著組合中證券數(shù)目的增加，協(xié)方差的作用越來越大，而標(biāo)準(zhǔn)差的作用越來越小。故在進(jìn)行投資組合決策時，必須考慮所選單個投資項目之間的相關(guān)程度。
夏普教授提出的資本資產(chǎn)定價模型，大大簡化了上述估量投資組合風(fēng)險并據(jù)以選擇有效投資組合的程序（william f.sharpe 1963）。投資組合的關(guān)鍵則在于投資者應(yīng)根據(jù)期望的收益和所愿承擔(dān)的風(fēng)險水平，去選擇不同的投資項目，并確定各項目所占的比例。這將是投資決策所需解決的問題。這種決策系根據(jù)投資風(fēng)險與期望投資收益之間存在的關(guān)聯(lián)性，以股東財富最大化為目標(biāo)，從備選投資方案中選擇風(fēng)險相對較小、收益相對較高的投資方案。
企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險后，對決策過程中選定的投資方案，針對其可能面臨的風(fēng)險，單獨或同時采取下列措施進(jìn)行投資風(fēng)險的預(yù)防與控制：（1）合理預(yù)期投資效益，加強投資方案的可行性研究。（2）運用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險與籌資風(fēng)險。根據(jù)總杠桿、經(jīng)營杠桿和籌資杠桿三者之間的相互關(guān)系，我們認(rèn)為，經(jīng)營風(fēng)險較低的企業(yè)可在一定水平上使用籌資杠桿，采用籌資杠桿程度較高的融資組合方式，但經(jīng)營風(fēng)險很高的企業(yè)則宜在較低的程度上使用籌資杠桿，采用籌資杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業(yè)的總風(fēng)險。（3）運用投資組合理論，合理進(jìn)行投資組合。（4）采取風(fēng)險回避措施，避免投資風(fēng)險。（5）積極采取其他措施，控制投資風(fēng)險。
（三）資金回收風(fēng)險的管理
企業(yè)無論對內(nèi)還是對外投資，都會面臨能否收回投資本金及其收益的風(fēng)險。但企業(yè)對內(nèi)投資需要通過銷售才能收回，而對外投資能否收回與本企業(yè)的商品銷售無關(guān)，但若撇開銷售環(huán)節(jié)，與這兩類投資有關(guān)的資金回收問題基本相同，故論文只闡述與對內(nèi)投資有關(guān)的資金回收風(fēng)險，其原理同樣適用于與對外投資有關(guān)的資金回收風(fēng)險管理問題。影響資金回收風(fēng)險的因素主要有：（1）客戶的償債能力；（2）客戶的信用狀況；（3）企業(yè)的信用政策；（4）結(jié)算方式。由于資金回收風(fēng)險的大小最終都體現(xiàn)在應(yīng)收貨款回收時間及其回收金額的多少上，故資金回收風(fēng)險的估量可采用財務(wù)指標(biāo)分析法進(jìn)行。其中，反映應(yīng)收貨款回收時間長短的指標(biāo)是應(yīng)收貨款周轉(zhuǎn)次數(shù)或平均回收期，一般只需計算其中任意之一則可。應(yīng)當(dāng)指出，在具體計算時以應(yīng)收貨款回籠金額為基礎(chǔ)，而不能按照現(xiàn)行制度、有關(guān)教科書或其他文獻(xiàn)那樣按賒銷凈收入來計算上述各項指標(biāo)。此外，反映應(yīng)收貨款回收能力的指標(biāo)主要是應(yīng)收貨款回收率、壞帳損失率和收帳費用率等。
進(jìn)行資金回收風(fēng)險決策的關(guān)鍵在于，按照“風(fēng)險收益權(quán)衡”原則，根據(jù)應(yīng)收貨款對企業(yè)獲利能力和資金回收風(fēng)險的雙重影響，恰當(dāng)選擇收益相對較大而風(fēng)險相對較小的資金回收方案，主要包括信用期限和現(xiàn)金折扣的決策。企業(yè)能否正確制定出與信用期間和現(xiàn)金折扣有關(guān)的決策并將其落到實處，已成為預(yù)防資金回收風(fēng)險的一項重要策略。此外，企業(yè)還應(yīng)采取下述有關(guān)預(yù)防和控制資金回收風(fēng)險的措施。主要有：（1）根據(jù)客戶按約付款的可能性，選擇不同銷售方式。從回避資金回收風(fēng)險的角度，采用現(xiàn)銷方式出售商品無疑是最佳選擇，為控制資金回收風(fēng)險，企業(yè)只能對信用狀況好、償債能力強，達(dá)到企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶采取賒銷方式，并將累計賒銷金額控制在信用限額范圍之內(nèi)，但對那些信用狀況不好、償債能力差的客戶則宜盡可能采取現(xiàn)銷方式。（2）選擇合適的結(jié)算方式。（3）制定合理的收帳政策，及時催收貨款。
（四）外匯風(fēng)險的管理
由世界經(jīng)濟全球化的發(fā)展態(tài)勢所決定，我國經(jīng)濟的對外開放必將進(jìn)一步深入，外匯管理體制也必須進(jìn)一步改革。隨著我國進(jìn)行國際化經(jīng)營企業(yè)的迅猛發(fā)展，這些企業(yè)在其籌資、投資、資金回收和利潤分配等財務(wù)活動中均不可避免地面臨外匯風(fēng)險的威脅，因而，如何通過風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理來防范與控制匯率的異常波動對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的不利影響將是一個十分重要的課題。
匯率變化給那些從事國際經(jīng)營企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果帶來的不確定性，形成了企業(yè)的外匯風(fēng)險，或稱之為匯率風(fēng)險。進(jìn)行外匯收支是外匯風(fēng)險產(chǎn)生的前提，匯率變動的經(jīng)常性和不確定性，是形成外匯風(fēng)險的直接原因。由于匯率變動，一定數(shù)量一種幣別的外匯兌換或折算成另一種幣別外匯的數(shù)額會較以前為少或為多，從而使持有或運用外匯企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果出現(xiàn)不確定性。這些受到匯率變動影響的外匯金額被稱為“受險額”。有些受險額隨匯率變動，可改善企業(yè)的財務(wù)狀況，給企業(yè)帶來收益；而有些受險額隨匯率變動惡化企業(yè)的財務(wù)狀況，使企業(yè)遭受損益。顯然，只有這兩類“受險額”的余額（即“凈受險額”）才最終影響企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果?！皡R率變動只對企業(yè)凈受險額產(chǎn)生影響”的客觀規(guī)律為企業(yè)選用外匯風(fēng)險控制方法提供了理論基礎(chǔ)。
為便于外匯風(fēng)險的識別、估量和控制，可將外匯風(fēng)險按其生成機制及對企業(yè)的影響對象不同，分為會計風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。因為按照會計準(zhǔn)則的要求，每個從事國際經(jīng)營的企業(yè)都要選擇一種貨幣作為記帳本位幣，并將記帳本位幣以外的業(yè)務(wù)作為外幣業(yè)務(wù)，外幣業(yè)務(wù)除了可能按業(yè)務(wù)發(fā)生時的匯率記帳外，為便于分析或編制合并會計報表，還應(yīng)在期末按特定的匯率折算成記帳本位幣，由于匯率變動的經(jīng)常性和不確定性，折算時的匯率與記帳時的匯率可能不一致，使會計報表中某些項目帳面價值的變動具有不確定性，這是由會計核算而產(chǎn)生，故稱為會計風(fēng)險。這種風(fēng)險一般在會計期末（折算日）預(yù)計，用以衡量會計報表中應(yīng)折算項目的最初發(fā)生日匯率與折算日匯率不同可能造成的損益，此風(fēng)險在會計期末折算后即可解除，并在報表中列示為已確認(rèn)的折算差額（或損益），以反映匯率變動對企業(yè)會計報表的影響。一般而言，折算差額越大便意味著會計風(fēng)險越大，但折算差額只影響企業(yè)帳面上的經(jīng)營業(yè)績，對企業(yè)經(jīng)營能力無實質(zhì)性影響，其折算差額并不是實際交割時的實際損益，差額的大小也因采用折算方法的不同而有所區(qū)別。我國《合并會計報表暫行規(guī)定》具體規(guī)定了我國外幣報表折算的有關(guān)問題，但沒有明確指出企業(yè)應(yīng)采用什么方法折算，從具體要求看，更接近“現(xiàn)行匯率法”。匯率變動引起企業(yè)未來經(jīng)營現(xiàn)金流量不確定，進(jìn)而使企業(yè)價值可能出現(xiàn)不確定性變化的風(fēng)險，屬于經(jīng)濟風(fēng)險。那些由于匯率變動導(dǎo)致企業(yè)未來經(jīng)營活動現(xiàn)金流量在長期內(nèi)都具有不確定性的經(jīng)濟風(fēng)險為長期風(fēng)險，反之為短期風(fēng)險。
由于外匯風(fēng)險的生成機制和對企業(yè)的影響程度不同，其具體管理部門也有所區(qū)別，會計風(fēng)險和短期風(fēng)險一般可由財務(wù)部門負(fù)責(zé)管理，而長期風(fēng)險涉及企業(yè)供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售、財務(wù)多個領(lǐng)域，應(yīng)由整個企業(yè)有關(guān)部門共同負(fù)責(zé)。企業(yè)對這些外匯風(fēng)險管理的目的均是最大可能地降低風(fēng)險和盡可能地減少為控制風(fēng)險所支付的成本。如何確定二者之間均衡點的問題，使外匯風(fēng)險管理成為一項非常復(fù)雜的管理工作，企業(yè)必須按照一定的程序、采用科學(xué)的方法進(jìn)行外匯風(fēng)險的管理。其具體步驟為：（1）確定恰當(dāng)?shù)挠媱澠?；?）預(yù)測匯率變動趨勢；（3）編制現(xiàn)金流量預(yù)算，確定凈受險額；（4）根據(jù)預(yù)期的外匯風(fēng)險損益程度確定是否采取行動；（5）選擇正確的外匯風(fēng)險管理戰(zhàn)略。外匯風(fēng)險管理戰(zhàn)略的目標(biāo)便是最大可能地減少風(fēng)險和盡可能地降低為減少風(fēng)險所支付的成本，即尋求符合風(fēng)險最小、成本最低條件的最優(yōu)解。但這里的最優(yōu)解并非單一解，從理論上講，有兩個極端方法，一是風(fēng)險最高、成本最低時的措施，一是風(fēng)險最低、成本最高時的措施。企業(yè)的最終選擇取決于管理當(dāng)局對風(fēng)險的厭惡程度和企業(yè)對減少風(fēng)險所支付成本的承受能力。
從計算預(yù)期外匯風(fēng)險損益程度可知，企業(yè)因匯率變動可能蒙受損失的程度主要取決于受險額和預(yù)期匯率變動額。因此，對外匯風(fēng)險進(jìn)行管理時，也應(yīng)從影響這兩個方面的因素入手，其策略主要有：（1）選擇好計價（或結(jié)算）貨幣；（2）執(zhí)行貨幣保值條款，提前或推遲結(jié)匯并盡可能進(jìn)行差額結(jié)算；（3）投保貨幣風(fēng)險保險；（4）采取資產(chǎn)負(fù)債表保值法；（5）利用金融工具（特別是期權(quán)、互換等創(chuàng)新金融工具）轉(zhuǎn)移風(fēng)險；（6）實施多角化策略等。
總起來考察，在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)成為市場競爭的主體，它所面臨的風(fēng)險將比其他任何經(jīng)濟制度中的風(fēng)險都要復(fù)雜，但產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、盈虧自負(fù)和風(fēng)險自擔(dān)的現(xiàn)代企業(yè)運行機制也是促使其迫切尋求防范風(fēng)險措施與對策的強大原動力。風(fēng)險和風(fēng)險管理問題已成為企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵，現(xiàn)代企業(yè)必須建立起一個能夠承擔(dān)風(fēng)險以及保持市場競爭能力的財務(wù)機制，有效實施風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理，努力提高經(jīng)濟效益，順利實現(xiàn)企業(yè)總目標(biāo)。
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隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)間競爭越來越激烈，企業(yè)并購成為企業(yè)提高競爭力的手段。但企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險問題嚴(yán)重影響著企業(yè)的營業(yè)和發(fā)展，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。所以對企業(yè)并購中的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究具有非常重要的實際意義。下面我們從以下幾個方面進(jìn)行分析。
一、企業(yè)并購及并購中的財務(wù)風(fēng)險
（一）企業(yè)并購
企業(yè)并購是并購企業(yè)的企業(yè)法人在平等自愿、等價有償?shù)幕A(chǔ)上，為獲取競爭優(yōu)勢而進(jìn)行的以公司合并、資產(chǎn)收購、股權(quán)收購等形式，取得其他法人產(chǎn)權(quán)來進(jìn)行資本運作和經(jīng)營的一種行為。通常企業(yè)的并購有兼并和收購兩種方式。企業(yè)并購的快速發(fā)展得益于規(guī)模經(jīng)濟、交易成本、價值低估和理論等的研究和發(fā)展。其中規(guī)模經(jīng)濟有利于降低企業(yè)總成本使企業(yè)的資金更具流動性。而價值低估使并購企業(yè)能夠以低廉的價格收購目標(biāo)企業(yè)并為己所用。
（二）財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)風(fēng)險是因為公司財務(wù)分配不合理，融資不恰當(dāng)使得企業(yè)的收益不增反減。而企業(yè)并購中的財務(wù)風(fēng)險受并購定價、融資和支付等方面的影響，這些選取的不合理會給企業(yè)財務(wù)方面帶來威脅。從某種程度上來說企業(yè)并購事實上也是企業(yè)風(fēng)險的擴大。企業(yè)并購可能會使企業(yè)的資金吃緊，融資的成本上升，企業(yè)的價值下降等。所以企業(yè)在進(jìn)行并購時，一定要仔細(xì)衡量以上的每個過程，做好決策使風(fēng)險降到最低。當(dāng)然，企業(yè)并購是機遇還是風(fēng)險，取決于分析和決策的好壞。
二、降低企業(yè)并購過程中財務(wù)風(fēng)險的措施
（一）理智的對目標(biāo)企業(yè)的價值進(jìn)行分析計算，從定價方面降低風(fēng)險
這要求收購方對目標(biāo)公司有足夠的了解，知己知彼才能百戰(zhàn)不殆。所以并購公司在并購前應(yīng)調(diào)查和研究好目標(biāo)企業(yè)的戰(zhàn)略戰(zhàn)策、財務(wù)、人力資源、稅收等等。這些內(nèi)容的研究和調(diào)查離不開專業(yè)的并購團隊。因為只有他們有相關(guān)的專業(yè)技能和豐富的經(jīng)驗?zāi)軌驗槭召徆咎峁┹^為客觀的價值判斷。當(dāng)然通過不同的評估方法可能會得到不同的價格，所以并購企業(yè)應(yīng)根據(jù)并購的動機制定出一個合理價格區(qū)間。
（二）合理的對不同的融資渠道進(jìn)行搭配，從融資方面降低風(fēng)險
并購企業(yè)選擇的融資方式不僅要滿足能夠為企業(yè)提供足夠資金的條件，還應(yīng)使融資的成本最低而且風(fēng)險較小。在選擇融資方式時應(yīng)先對各種融資的成本（企業(yè)為獲得資金而投入的代價）進(jìn)行比較。成本越低越有利于企業(yè)發(fā)展。但實際上公司并購時的融資方式不可能只有一種，這時的他們之間的分配就成為了影響成本的主要因素。一般我們通過對資金成本進(jìn)行加權(quán)平均計算并算出該種分配方式的加權(quán)平均資金成本率。加權(quán)平均成本率越低說明融資方式分配的越合理。當(dāng)然在選擇融資時也要考慮實際情況，一般應(yīng)先選擇企業(yè)內(nèi)部積累，主要因為阻力小，風(fēng)險小。其次是選擇銀行等進(jìn)行貸款，主要因為速度快，保密性好而且成本低。最后在考慮發(fā)行有價證券進(jìn)行融資。當(dāng)這些都考慮完全并進(jìn)行比較后一個低成本、低風(fēng)險的融資分配方式就會顯示出來。
（三）恰當(dāng)?shù)倪x擇支付方式，從支付方面降低風(fēng)險
可供企業(yè)并購的支付方式有現(xiàn)金支付方式、債務(wù)方式和股權(quán)方式等。而這些支付方式各有各的優(yōu)缺點。并購企業(yè)在選擇支付方式的過程也就是在回避風(fēng)險的過程。除了短期能看出來的風(fēng)險，支付方式風(fēng)險還可能是潛在風(fēng)險。所以在確定支付方式時既要考慮分散即期風(fēng)險，也要考慮到化解潛在風(fēng)險。
（四）解決企業(yè)在并購債券與流通性上的風(fēng)險
在企業(yè)并購?fù)瓿珊螅苋菀捉档唾Y金的流動性，導(dǎo)致企業(yè)缺乏有效融資、急需償還債務(wù)，這都會影響企業(yè)對于市場變化的反映能力，削弱其調(diào)節(jié)功能。為此，并購企業(yè)可以與目標(biāo)企業(yè)開展財務(wù)資源的整個活動，從財務(wù)人力資源管理、財務(wù)資源管理、財務(wù)機構(gòu)管理等方面進(jìn)行整合，對企業(yè)的稅收、債務(wù)、資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化，減少企業(yè)的資金損失。此外，還要保持企業(yè)具備一定的資金流入，盡量控制企業(yè)的資金流出，為企業(yè)提供空間，緩解企業(yè)在債務(wù)償還與資金流通上存在的壓力。企業(yè)并購?fù)瓿珊?，企業(yè)的規(guī)模增大，對企業(yè)各方面的管理壓力同時增加。因此，增強企業(yè)管理的風(fēng)險意識有利于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。對于并購企業(yè)而言，來自各方面的壓力會相對大一些，這就要求進(jìn)行企業(yè)并購的決策者要有足夠的企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險防控能力。
三、結(jié)語
總之，企業(yè)在并購過程中的財務(wù)風(fēng)險主要是由定價、融資和支付三個方面造成。本文重點分析了這三個方面并提出了一定的解決方法，希望在企業(yè)并購時，能夠給企業(yè)些參考意見。
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