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引起商業(yè)銀行流動性風險的因素眾多，包括銀行資產與負債在量與期限結構上的不匹配、資本金不足、盈利水平低下、資金備付率不足、客戶周期性資金需求變動、經濟周期的影響、利率變動、中央銀行貨幣政策變動、以及其他突發(fā)性因素等等。商業(yè)銀行的任何一項經營活動不善都有可能最終導致流動性風險。但是，從商業(yè)銀行經營管理的特點和各因素的可控性來分析，資產負債結構不匹配是導致流動性風險的最主要最直接因素。因此，商業(yè)銀行流動性風險管理的實質就是通過對其資產和負債流動性的有效管理，促進其資產負債結構的合理配置，最終將流動性風險控制在可以承受的范圍內。因而，有效地度量和分析銀行的流動性并保持資產、負債和表外業(yè)務的潛在流動性以及設法及時獲得流動性是商業(yè)銀行管理流動性風險的基本內容
二、商業(yè)銀行流動性風險管理中存在的問題
（一）流動性風險管理意識淡薄。長期以來，國有商業(yè)銀行承擔著促進經濟增長的宏觀功能，有強大的國家信用支撐，因此人們總是將銀行的命運與政府的支持聯系在一起，認為政府會承擔銀行的一切風險，銀行不會倒閉，也不會發(fā)生流動性危機。另外，源源不斷的居民家庭儲蓄存款是商業(yè)銀行無流動性危機之憂的第二大原因。由于商業(yè)銀行對流動性風險認識不足，風險管理還主要集中在信貸風險上，缺乏流動性風險自我控制的主動性和自覺性。
（二）對下級銀行資金需求的主動性管理不足。在決策程序的具體操作上，總行主要負責分行之間的資金調劑、參與債券市場交易、進行同業(yè)資金拆借，以便滿足下級行當日或未來較短時間內用于保證支付的資金需求，分行一般局限于上下級行之間的資金調撥。決策程序體現為下級銀行“倒逼”上級銀行，上級銀行基本上只是被動地接受下級銀行資金余缺的現實，并被動地做出反應，而沒有對下級銀行凈融資需求進行事前度量和預測，并采取事前的防范與控制措施以及部署相應的流動性計劃和安排，缺乏對下級銀行資金需求的主動性管理。
（三）流動性管理指標體系有局限性。目前商業(yè)銀行資產負債比例管理中，流動性評價指標主要是備付金比例、資產流動性比例和中長期貸款比例。這些指標內容比較單薄，并不能全面反映銀行資產的流動性狀況,更沒有反映銀行的融資能力。而各銀行又不顧自身實際去套用、追求這幾項流動性指標,扭曲了流動性管理的本質。
（四）商業(yè)銀行流動性管理缺位，流動性管理發(fā)展存在諸多制約因素。銀行是高負債運作的特殊企業(yè)，其負債的不確定性和硬性約束都要求銀行資產具有較強的流動性，流動性管理也就成為銀行經營管理的首要任務和核心目標。流動性管理具有內生性，流動性管理的主體是商業(yè)銀行，而非中央銀行，它產生于商業(yè)銀行業(yè)務活動的內在要求。我國的流動性管理表現出以中央銀行監(jiān)管為主的外生性特點。中央銀行的流動性監(jiān)管與商業(yè)銀行自身的流動性管理在目的、方式、效果上是完全不同的。目前我國以中央銀行為主體的流動性管理體制，以固定不變的流動性比例作為常規(guī)的監(jiān)管方式，過分強調中央銀行的監(jiān)管，忽視了流動性管理的內生性，嚴格意義上的流動性管理在我國仍然處于缺位狀態(tài)。
（五）以四大國有銀行為代表的我國銀行體系存在許多流動患。一是資產負債結構不合理，我國商業(yè)銀行資產負債比率一直居高不下，超負荷經營；二是存貸款比例較高，對于全面衡量商業(yè)銀行的流動性風險，該指標存在著一定的缺陷，不能反映出存貸款在期限、質量和收付方式等方面存在差異而產生的流動性風險程度；三是中長期貸款比重過高，并且繼續(xù)增加趨勢明顯，資金使用日益長期化；四是活期存款占各項存款的比重較高，資金來源日益短期化；五是儲蓄存款占各項存款的比重呈下降趨勢；六是貸款質量較差，管理水平有待提高。
三、商業(yè)銀行防范和化解流動性風險的建議
（一）全面實施資產負債管理。流動性風險不是單純的資金管理問題，而是多種問題的綜合反映，因此，應當從資產負債綜合管理的角度來探討流動性風險的防范。一是加強各級商業(yè)銀行法人體制，強化經營系統調控功能；可以將銀行系統內資金逐級、逐步集中，充分發(fā)揮資金管理行對于全系統內資金的調控功能，建立健全一級法人體制下的內部控制體系，規(guī)范各級銀行的經營行為；建立應對流動性風險的內部決策控制、實施控制、事后監(jiān)控和預警機制。二是建立高效、科學的系統內資金調控反饋機制，管理行及時根據各分支機構資金頭寸情況，進行有效的資金調劑，建立起系統內資金預測、統計和分析的管理體制。三是實現各商業(yè)銀行資金的優(yōu)化配置。通過強化資金在各行全系統調撥，充分利用好有限的資金資源，實現資金在全系統的優(yōu)化配置，以增強系統內資金的效益性和流動性。
（二）通過創(chuàng)新降低流動性風險。一是負債業(yè)務的創(chuàng)新，重點是通過主動型負債，增強負債的流動性。二是資產業(yè)務的創(chuàng)新，包括在逐步增加優(yōu)質信貸資產比重的同時減少信貸資產總量占比，開展低風險的中、短期投資業(yè)務等。三是中間業(yè)務的創(chuàng)新，通過提高商業(yè)銀行的化水平，完善其服務功能，大力開辦各種委托和中間服務業(yè)務，提高資產負債的總體流動性水平。
（三）建立資金合作救助機制。一是總行（分行）資金救助機制。二是當地央行資金救助機制。三是同業(yè)資金救助機制，總行應允許二級分行與當地國有商業(yè)銀行建立資金救助合作關系，在特定的條件下允許二級分行向當地國有商業(yè)銀行拆入資金解決頭寸資金不足問題。
（四）優(yōu)化資產配置，降低不良貸款率。首先，銀行本身應提高資金運營水平，合理配置中長期貸款在銀行資產中的比重，有效防范資產的流動性風險，并要鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融工具和金融衍生品，鼓勵提高銀行提供差異化金融產品及水平，借以降低信貸資產比率，優(yōu)化銀行資產配置。其次，要采取有力措施建立有效的約束機制，繼續(xù)完善審貸、放貸、貸后管理等業(yè)務流程，實行合理的考核及獎懲制度，成立獨立的內審機構，并嚴格遵守相關規(guī)定，提高信貸管理水平，降低不良貸款比率，徹底走出不良、剝離、不良的惡性循環(huán)。
商業(yè)銀行的流動性風險指的是商業(yè)銀行由于流動性儲備的匱乏而難以及時有效地應對負債的支付、自身還款的需要以及客戶貸款的需要，因此而導致銀行擠兌風潮的爆發(fā)，使商業(yè)銀行自身的社會信用降低的風險①。流動性風險是商業(yè)銀行經營過程中最主要的風險之一，在商業(yè)銀行經營過程中，流動性風險一直是存在的②。對商業(yè)銀行的經營管理而言，流動性風險是小概率事件，但一旦出現，就可能給商業(yè)銀行帶來滅頂之災③。
商業(yè)銀行的流動性風險主要有以下三種表現形式：一是再融資風險，指商業(yè)銀行資產與負債之間的成熟期不相協調而產生的風險。二是償還風險，指商業(yè)銀行的信貸業(yè)務中客戶貸款項目不能按期償還所導致的風險。三是提前支取風險，指大額銀行存款的非預期提取以及信貸額度的非預期使用。
二、制約我國商業(yè)銀行流動性風險管理的因素
商業(yè)銀行的經營中，其資金的流動性處于關鍵地位，關系到其經營的持續(xù)性以及盈利性。商業(yè)銀行在籌集和經營資金的過程中，通過對各種金融風險進行衡量和分析，從而以最低成本來實現最低風險，獲得最大收益的金融管理方法，即為風險管理。
制約我國商業(yè)銀行流動性風險管理的因素主要有以下幾點：
（一）風險防范意識不強
我國對商業(yè)銀行的改革不斷深化，但目前商業(yè)銀行對流動性風險的管理主要依靠的仍是外在推動，靠央行的強制。由于國家的信用支撐，使人們認為銀行不會倒閉也不會發(fā)生流動性危機。同時，我國居民更加傾向于儲蓄，而非消費，這種傾向也降低了銀行的流動性風險，這使得商業(yè)銀行不夠重視對其自身流動性風險的控制。
（二）資產負債比例管理不夠合理
資產負債比例管理，其本質是央行對商業(yè)銀行行為的一種約束和監(jiān)管機制，只是宏觀管理手段，這就導致銀行對流動性風險管理，只注重良好的流動性狀況，而忽視對流動性風險管理能力的提高，這在一定程度上限制了銀行的靈活性，使其不能很好的適應市場的變化。
（三）流動性風險管理工具受限
由于我國特殊的宏觀環(huán)境以及內在環(huán)境，在金融產品創(chuàng)新以及金融工具的使用方面，我國遠遠落后于西方國家，國外很多先進的風險管理工具和理念，在我國還沒有發(fā)揮重要作用。我國貨幣市場發(fā)育不夠完善，貨幣市場規(guī)模小，市場交易主體少，這些直接制約了商業(yè)銀行的資產變現能力和獲取主動負債的能力，從而影響銀行流動性風險的管理水平。
（四）風險管理缺乏完善的內部控制系統
目前，我國商業(yè)銀行對于流動性需求的預測僅限于每日的庫存現金和支付額，而忽視對貸款需求的預測，不能進行風險的事前防范和事后補救，缺乏科學完善的風險控制系統。當前采取的措施主要是動用準備金、向央行申請再貼現和同業(yè)拆借等等，缺乏一攬子解決方案。與此同時，對于流動性風險，商業(yè)銀行缺乏全程監(jiān)控機制，難以在復雜的環(huán)境下動態(tài)高效的調動可支配資源，控制風險。目前我國商業(yè)銀行沒有專門的流動性風險管理組織機構，不能合理有效的規(guī)避風險。
三、我國商業(yè)銀行流動性風險管理的幾點對策
（一）增強風險防范意識
隨著我國商業(yè)銀行逐步走向商業(yè)化，國家信用不再是銀行風險的依靠，導致了銀行資產流動性管理出現許多問題。因此，銀行監(jiān)管部門，要嚴格監(jiān)管，即使宏觀經濟繁榮，銀行財務狀況良好，也不能放松，要及時發(fā)出風險預警，防范潛在風險。在面對金融危機的大環(huán)境時，更應把銀行的流動性風險監(jiān)管放在首位。
（二）降低不良貸款率，改善資產結構
過高的不良貸款比例嚴重威脅了商業(yè)銀行健康持續(xù)發(fā)展和金融體系的穩(wěn)定。要采取措施建立有效的約束機制，完善業(yè)務流程，豐富金融工具和金融衍生產品，降低不良貸款比率，提高信貸資產管理水平。同時，我國銀行業(yè)逐步與國際接軌，資本充足率是我國商業(yè)銀行所面臨的一大問題。目前我國商業(yè)銀行資本結構比較單一，資本補充渠道狹窄，推行資產證券化，能有效提高資產充足率。
（三）發(fā)展貨幣市場、擴展交易工具
中圖分類號:F83
文獻標志碼:A
文章編號:1673-291X(2010)16-0066-02
流動性風險是指金融機構的流動性來源不能滿足流動性需求,從而引發(fā)清償問題的可能性。流動性風險是商業(yè)銀行經營過程中最主要的風險之一,在商業(yè)銀行經營過程中,流動性風險一直是存在的。流動性問題是當今世界金融領域中尚未解決的主要難題之一,對金融機構尤其重要。對商業(yè)銀行的經營管理而言,流動性風險是小概率事件,但一旦出現,則又可能給商業(yè)銀行帶來滅頂之災,因此,對于商業(yè)銀行的流動性管理,學界和業(yè)界經過了多年的探討,已經取得了重要的理論成果,但是中國商業(yè)銀行流動性管理依然存在很多問題函待解決。
一、中國商業(yè)銀行流動性風險的現狀分析
1.流動性風險管理的意識有待提高。從商業(yè)銀行的角度看,流動性風險管理的主體是商業(yè)銀行,流動性風險管理應該具有主動性。而目前中國銀行流動性風險管理尚處在資產負債管理的初級階段,內部缺乏加強和完善流動性風險管理的有效動力機制,同時也缺乏對商業(yè)銀行流動性的監(jiān)管意識。這導致目前商業(yè)銀行流動性管理只注重流動性監(jiān)管指標的良好表現,對流動性管理能力的提高重視不夠,更談不上對資產管理策略和負債管理策略的完善。此外,公眾普遍認為銀行是以政府信用為支撐,其倒閉的可能性較小,即使出現流動性不足,政府也不會置之不理,最多也是同業(yè)間的兼并重組,使得中國的商業(yè)銀行無流動性危機之憂。另外,由于信息的不對稱,公眾對國有銀行的不良資產的數目和比例缺乏充分地了解。因此,即使銀行經營效益不高,甚至虧損,也不會發(fā)生擠兌現象,這使中國商業(yè)銀行缺乏流動性風險的危機感。
2.中國商業(yè)銀行的存款額度大于貸款額度,不良貸款率高,資金回收困難。截至2008年末,中國金融機構各項存款總額為46.62萬億元,比去年同期增長19.73%,各項貸款余額為30.35萬億元,比去年同期增長18.76%,各項存貸差額為16.27萬億元,占存款余額的35%,這一比例是2001年的4.4倍。對四家國有商業(yè)銀行而言,不良貸款余額為20770.36億元,不良貸款率為26.12%。值得注意是在20770.36億元的不良貸款中,次級類為3781.43億元,占18.2%;可疑類10529.68億元,占50.7%;損失類6459.25億元,占31.1%。這些數據顯示,中國商業(yè)銀行的存款額度大于貸款額度,不良貸款率高,資金回收困難。
3.商業(yè)銀行流動性風險隱患過多。目前,國有商業(yè)銀行資金來源主要是負債和所有者權益。目前,貸款資產占總資產的比重在70%以上,作為第二儲備的可隨時變現的金融債券相對不足。持有國債很難成為國有商業(yè)銀行調節(jié)流動性需求的手段,銀行主要靠在中央銀行保持一定比例的存款準備金來滿足流動性需求。由于法定存款準備金利率較低,銀行從自身利益出發(fā),超過法定準備的備付金存款極少,應付流動性風險的能力相對有限。
4.缺乏對流動性風險的動態(tài)監(jiān)控和預警機制。目前,中國中小商業(yè)銀行使用的流動性風險管理指標,比如流動性比例、法準備金率、存貸款比例等都屬于靜態(tài)指標,只能反映某一時點的流動性狀況,這種事后反映和控制,缺少動態(tài)的、事前的管理手段,特別是沒有建立起預先計算流動性需求與供給的技術和方法,不能準確把握銀行流動性的供給、需求及缺口變化。從根本上說,商業(yè)銀行的流動性風險處于不停的動態(tài)變化之中,不同的時點,同一銀行的流動性狀況可能相差很大,所以對流動性風險的管理應該是動態(tài)的。同時,中小商業(yè)銀行缺乏流動性風險的全程監(jiān)控機制,不具備在復雜環(huán)境下調動銀行資源對風險進行識別和消除的能力。
二、中國商業(yè)銀行加強流動性風險管理的建議與對策
流動性風險的管理是當前商業(yè)銀行所面臨的一項迫切而艱巨的任務,應采取有效對策加強中國商業(yè)銀行的流動性風險管理,降低流動性風險。
1.增強商業(yè)銀行風險管理意識,積極主動采取先進的管理方法控制流動性風險。中國商業(yè)銀行對流動性風險的管理意識不強,忽視了對流動性風險的監(jiān)管,導致了銀行資產流動性管理存在許多問題。作為銀行監(jiān)管部門,應該始終如一地堅持審慎的監(jiān)管原則,即使在經濟繁榮階段,銀行的財務原因狀況良好的情況下,也不應放寬監(jiān)管尺度,而應居安思危,經常對銀行進行壓力測試,及時發(fā)出風險預警,將風險消滅在萌芽狀態(tài)。面對金融危機的大環(huán)境,中國商業(yè)銀行應該把銀行的流動性風險的監(jiān)管放在第一位。另外,中國銀行必須學習和應用現代風險管理技術,提高風險識別、風險計量和風險控制的能力,并更多的應用統計技術、數理建模技術、信息技術,采用先進分析方法,實現流動性風險的科學量化管理,從經驗性的傳統管理提升為標準化專業(yè)化的現代管理,以致更好地控制商業(yè)銀行的流動性風險。
2.降低不良貸款率,提高資產管理水平。商業(yè)銀行不良貸款比例過重威脅了銀行基礎機構的健康持續(xù)發(fā)展和金融體系的穩(wěn)定。在危機產生時,銀行可以更多地變現資產,或出售在正常情況下原本不需要出售的資產,增大現金流入。銀行應與債權人、借款人、交易和表外的業(yè)務對象保持穩(wěn)定良好的客戶關系。保證銀行在異常情況下可能在資金安全上處于更有利的地位。另外,要采取有力措施建立有效的約束機制,完善審貸、放貸、貸后管理等業(yè)務流程,合理的考核及獎懲制度,成立獨立的內審機構,鼓勵金融創(chuàng)新,豐富金融工具和金融衍生產品,提高銀行自主定價水平并嚴格遵守相關規(guī)定,提高信貸資產管理水平,降低不良貸款比率,徹底走出惡性循環(huán),提高銀行資產管理水平。
3.優(yōu)化儲備資產結構,重視合理、正常的貸款需求,減少流動性風險隱患。根據資產管理理論,保持和增強資產流動性是防止流動性風險的重要措施之一,由于中國金融市場不發(fā)達,保障儲備資產流動性是銀行防范流動性風險的一種有效手段。中國商業(yè)銀行目前資產管理面臨的主要問題是資產結構單一,貸款占總資產中比重過高。銀行應積極采取措施,調整資產結構,實現資產配置多元化,增強資產流動性。
(1)擴大二級準備。隨著商業(yè)銀行系統控制功能和電子化程度的提高,其系統資金運作和清算能力將明顯增強?？梢灾鸩浇档同F金、在途資金的占用,擴大債券、短期國庫券等二級準備資金。同時加大資金交易力度,充分利用貨幣市場交易工具,通過銀行間拆借市場辦理同業(yè)抵押拆借、同業(yè)信用拆借、國債交易、債券回購等業(yè)務,既提高資金運作效率,又保證不降低資產流動性。(2)建立分層次的流動性準備。根據資產的流動性,各商業(yè)銀行可以通過配置各類資產的數量,確定相互間的配比關系,構建適宜的資產結構,建立起多層次、全方位的防范流動性風險的防線。要實現資產結構的多樣化,盡可能地選擇多種多樣的、彼此相關系數較小的資產進行搭配,使高風險資產的風險向低風險擴散,以降低整個資產組合的風險程度。
4.以科學預測和分析為基礎,建立有效的風險預警機制。流動性管理的主要內容包括兩方面,一是科學地預測流動性缺口,二是尋求彌補缺口的合理策略。進行流動性風險管理要從經驗型的傳統管理提升為標準化、專業(yè)化的科學管理,其核心是構建風險監(jiān)測預警系統。做好對資產負債流動性的預測和分析,通過對流動性供給和需求的變化情況的預測和分析,完成對潛在流動性的衡量。建立流動性風險預警系統,包括預測風險警情、確定風險警況、探尋風險警源,即通過對風險警情指標的預測,銀行可以大體評估未來經營時期流動性風險的具體狀況,確定風險警況。流動性風險預警系統運行的最終目的是提供線索,排除警情,使流動性風險減至最低程度。因此,探尋警源是預警系統的重要程序。商業(yè)銀行還應結合其具體情況對其中的風險驅動因素進行豐富,使之更具有實用性。
參考文獻:
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[2]夏 斌.陳道富.當前流動性管理中的幾個問題[J].中國金融,2007,(17).
一、影響開放式基金流動性風險的主要原因
根據我國資本市場的實際情況，影響開放式基金流動性風險的因素可以從外部原因和內部原因兩個方面來分析。其中外部原因可以金融市場環(huán)境、基金資產流動性、基金的同業(yè)競爭來分析得出，內部原因可以從基金業(yè)績表現、投資類型和策略、基金持有人情況、基金管理人能力與品牌效應等來進行解析。從內部與外部的分析可以得出流動性風險的根源在基金資產的流動性和收益性之間的矛盾上。
二、我國開放式基金流動性風險管理體系的建立
證券投資基金的流動性風險從開放式基金誕生那天起就存在了，因此建立健全開放式基金流動性風險管理制度、加強內部防范是十分必要的。
1、開放式基金流動性風險的制度管理
開放式基金流動性風險的制度管理分為內部建設和外部建設，其中，內部制度建設應從以下三個方面來建立：
（1）建立防范流動性風險的內部組織體系。開放式基金流動性風險管理涉及到基金管理公司的多個部門，各部門既要各司其職，又要按規(guī)定流程銜接好部門之間的工作以有效地防范流動性風險。基金管理公司必須建立科學合理的內部機構，并明確各自在流動性風險管理方面的權力和責任。
（2）改善開放式基金的市場營銷。在基金發(fā)行時，良好的市場營銷可以使開放式基金初始投資者結構合理、資金穩(wěn)定性高，以后的贖回比例會相應下降。同時，在基金的運作中，良好的市場營銷工作可以吸引新的投資者進行申購，給開放式基金帶來持續(xù)的現金流入，提高原有投資者的忠誠度，降低他們的贖回愿望。
（3）注重完善基金收費方式和費率結構。在進行基金產品設計時，應考慮進一步細分投資者需求，設計更具有個性化的產品及不同的贖回方式和條款以適應客戶的深層需求。通過對基金贖回期限進行細分，基金管理者在進行基金投資時可以對各種不同期限的基金份額進行組合，據此安排相應流動性的投資，促使基金資產與負債的流動性很好的匹配起來，以達到事前防范流動性風險的目的。［1］
2、開放式基金流動性風險管理還包括以下三個方面的外部制度建設
（1）實行有效的做空機制，完善金融工具的使用。目前，我國證券市場的做空機制尚不完善，可規(guī)避市場風險的金融工具使用不健全。因此，基金管理人即使事先預見到了市場的下跌，也無法適時的規(guī)避金融市場上的風險。如果實行有效的做空機制，基金管理人則可以通過該機制預先在高價位拋出，從而可達到規(guī)避市場風險，保持基金資產的高流動性的目的。
（2）完善法律制度，創(chuàng)造良好的金融市場環(huán)境?！吨腥A人民共和國證券投資基金法》、《證券法》、《產業(yè)投資基金法》、《證券投資基金管理暫行辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》等是我國目前規(guī)范證券投資基金的專門法律法規(guī)，但相關法律法規(guī)仍不健全，同時在開放式基金的操作中還存在很多細節(jié)問題，因此應盡快出臺相關方面的法律，逐步建立起健全的基金法律。
（3）實施健全的做市商制度。做市商制度符合市場效率原則、市場流動性原則、市場波動性原則和交易費用原則，這種制度在現券交易中被普遍應用。發(fā)展做市商制度，對推動我國開放式基金產業(yè)的發(fā)展具有很大的優(yōu)勢。［2］
三、我國開放式基金流動性風險管理的內部防范
1、從管理角度進行流動性風險管理
（1）資產優(yōu)化配置。資產規(guī)劃既可以通過線性規(guī)劃法來確定，也可以通過其他做法來實現。例如，將一部分資金（美國的經驗大約占總資產的 5%～10%左右）作為準備金，來付客戶的贖回要求。同時，將一部分資金投資于流動性較強的藍籌股，來確保在某些極端情況下，以低成本變現。再者，考慮分配一部分資金投資于國債作為二級準備金，以補充基金的流動性；同時根據實際情況，將這些資產的比重應根據不同基金類型和投資策略進行調整。［3］
（2）證券的選擇。對基金所持有證券的流動性管理應把握相關原則，比如在實際操作中選擇一些流通盤大、市場認同度高的藍籌股票作為投資對象。同時，基金資金來源與持有的證券的期限結構相匹配。
（3）對巨額回購進行限制。許多新興市場基金都不同程度的在基金的贖回費用、贖回時間、贖回數額等方面做出限定，同時也會對延緩或暫停贖回進行限制，在必要的情況下對基金贖回給予豁免。這種對基金贖回進行限制對基金管理者有很大的利處，因為在實際操作中，對基金進行贖回限制可以為管理者提供相對充裕的時間來籌集贖回現金，以避免因大量突發(fā)性變現給基金造成的巨大損失，同時也保障了基金持有人的權力，穩(wěn)定了金融市場。
2、基于負債角度下的流動性風險管理
從負債角度的流動性管理實質就是開放式基金的融資問題。開放式基金融資的常用途徑主要有：通過銀行間同業(yè)市場進行融資以及向商業(yè)銀行申請短期貸款等。
（1）市場上不同銀行之間進行融資。開放式基金流動性風險具有階段性，這種階段性與股市系統風險的突發(fā)性有關，通常是相伴而生。在中國證監(jiān)會的《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》中，“允許基金管理公司進入全國銀行間同業(yè)市場從事購買債券、債券現券交易和債券回購業(yè)務，回購的期限最長為1年，回購資金余額不得超過基金凈資產的40%”。［4］這使開放式基金的臨時性贖現資金的融資渠道得到了保證。
（2）拓寬開放式基金短期融資渠道。我們可以考慮允許托管銀行向基金提供短期信貸，同時考慮允許基金發(fā)行短期票據以滿足暫時的流動性基金的需求。最后可以考慮允許基金參加同業(yè)拆借來滿足對資金的需求。
[中圖分類號]F832.3 [文獻標識碼]A [文章編號]1002-736X（2012）08-0071-03
2009年下半年全球經濟逐步渡過金融危機的恐慌而進入“后危機時代”，在“保增長”的寬松貨幣政策背景下，中國金融市場流動性較為充裕，各家銀行的流動性情況較好。然而進入2010年后，隨著我國CPI的持續(xù)走高以及房價的不斷上漲，我國在繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策的同時實際上已開始適度收緊貨幣供應量，收縮流動性。從2010年1月12日至今，存款準備金率連續(xù)12次上調，目前已達到歷史的高位。從2010年10月20日至今，存款利率已連續(xù)四次上調，存款類金融機構尤其是中小商業(yè)銀行的流動性日益趨緊，流動性風險管理難度在不斷加大。
流動性風險是指商業(yè)銀行無力為負債的減少或資產的增加提供融資而造成損失或破產的風險。當商業(yè)銀行流動性不足時，它無法以合理的成本迅速增加負債或變現資產獲取足夠的資金，從而導致商業(yè)銀行資不抵債，影響其正常運營，甚至導致銀行破產并危及整個銀行體系的安全。
一、目前中小銀行的流動性現狀
（一）中小商業(yè)銀行存貸比分析
存貸比=貸款總額，存款總額。存款是商業(yè)銀行貸款資金的主要來源，貸款業(yè)務又是我國內資銀行利潤的主要來源，所以，存貸比如果過低，將不利于銀行利潤的增長。但是，存貸比也并不是越高越好，因為銀行吸收的存款除了用于放貸以外，還要預留一部分現金用于應付存款客戶的提現和支付需求，預留的這部分資金如果少，有可能會使銀行出現支付困難，引發(fā)銀行業(yè)的“擠兌”風險。因此，《商業(yè)銀行法》第三十九條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款應當遵循資產負債比例管理規(guī)定，貸款余額與存款余額的比例不得超過75%。然而，進入2011年以后，受各種因素的影響，多家銀行尤其是中小銀行面臨存貸比超標的現狀。根據中國人民銀行公布的《中資全國性中小型銀行人民幣信貸收支表》、《中資全國性大型銀行人民幣信貸收支表》中的數據可以計算得出，2011年1-10月中資全國性中小銀行存貸比已超過了80%，1月和2月甚至達到了85%，而同期的中資大型銀行以及整個銀行業(yè)存貸比保持在65%左右。全國性中小銀行的存貸比在2011年的前10個月里，已遠遠超出了75%的監(jiān)管紅線，相對于大型銀行來講，流動性壓力要大很多。
（二）中小銀行存款結構分析
存款是立行之本，如果沒有存款，銀行的其他業(yè)務將無從談起，吸收存款是銀行信貸資金的主要來源，也是其補充流動性的重要渠道。隨著人們理財意識的增強以及投資渠道的增加，再加上我國長期存在的負利率現狀，銀行吸儲難度在加大，儲蓄搬家更頻繁。由于中小銀行成立時間較短，銀行網點較少，中小銀行的吸儲能力比大型銀行更弱。根據中國人民銀行公布的《中資全國性中小型銀行人民幣信貸收支表》、《中資全國性大型銀行人民幣信貸收支表》中的數據可以計算得出，中小銀行的存款中來源于單位的存款已超過70%，個人存款只占存款總額的20%左右，單位存款中定期存款的比重約為26%左右。同期整個銀行業(yè)的定期存款占存款總額的比重為46%左右。中小銀行對單位存款的過度依賴以及定期存款占比較低的現狀，不僅加大了銀行資金管理的成本，同時也加劇了資金波動的可能，使銀行經營極易受到沖擊并引發(fā)相關的損失。
（三）中小銀行貸款結構分析
商業(yè)銀行的貸款根據貸款期限可以分為短期貸款和中長期貸款。短期貸款一般指貸款期限在一年以內（包括一年）的貸款，主要用于解決工商企業(yè)的短期流動資金不足，其收回款項的期限短。流動性很強，風險較低；而中長期貸款一般在五年以上，最長可達到二三十年，其資產的流動性大大降低。根據中國人民銀行公布的《中資全國性中小型銀行人民幣信貸收支表》中的數據可以計算得出，2011年1-10月中小銀行的貸款中，中長期貸款在貸款總額中的比重已經超過了50%。結合上文對存款結構的分析，可以得出結論：中小銀行存在存貸資金期限錯配的問題，這有可能引發(fā)中小銀行的流動性風險。
（四）中小銀行貸款質量分析
金融機構的貸款按風險可分為正常類、關注類、次級類、可疑類和損失類。其中，后三類貸款被稱為不良貸款，后三類貸款之和占貸款總額的比重被稱為不良貸款率。不良貸款率是評價金融機構信貸資產安全狀況的重要指標之一，不良貸款率高，說明金融機構收回貸款的風險大；不良貸款率低，說明金融機構收回貸款的風險小。中國人民銀行公布的數據顯示，2011年第三季度，在各類銀行中股份制銀行的不良貸款率為0.6%，城市商業(yè)銀行為0.8%，大型銀行是1.1%。和大型銀行相比，中小銀行的信貸資產質量較好。但同時，由于國際國內經濟形勢的不穩(wěn)定、出口的衰減、原材料價格的上升，很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)出現資金緊張的問題。對于以中小企業(yè)為客戶群的中小銀行而言，如果中小企業(yè)資金鏈出現問題，對銀行資產質量的沖擊還是很大的，所以不能過于大意。
（五）中小銀行資金來源分析
商業(yè)銀行的資金來源包括吸收存款、同業(yè)拆入、向央行借款等方面，各種渠道籌集的資金在資金來源總額中所占比重不同。中國人民銀行的統計數據顯示，2011年1-10月，中小銀行的資金77%左右來源于吸收存款，10%左右來源于發(fā)行金融債券，同業(yè)往來拆人的資金占12%左有，向央行借款占1%左右?？梢钥闯觯行°y行對被動負債的存款過度依賴，對主動負債的籌資方式，如能夠籌集中長期信貸資金的金融債券、解決短期流動性的同業(yè)拆借沒有充分運用。進入2010年后，我國加大了對房地產市場的抑制，導致商業(yè)銀行資產業(yè)務中房地產、政府類項目等派生存款能力較強的貸款增勢回落，再加上中小企業(yè)生產成本上升，外部經營環(huán)境惡化，致使中小銀行吸存困難，資金來源偏緊，流動性出現嚴重不足現象。
二、影響中小銀行流動性的因素
（一）中小銀行資產負債期限結構錯配
吸收存款是中小商業(yè)銀行的主要資金來源。近年來，銀行存款活期化，貸款長期化的趨勢明顯，導致存貸款期限錯配，短期資金安排長期使用問題嚴重。在市場向不利方面逆轉的情況下，一旦客戶集中大量提取存款，銀行便很難在不受損失的情況下將其資產變現而滿足其流動性需求，使銀行陷入流動性風險之中。
（二）中小銀行業(yè)務發(fā)展不均衡
因成立時間較短、營業(yè)網點較少，我國中小銀行目前無論是存款業(yè)務、貸款業(yè)務還是中間業(yè)務，都以企業(yè)客戶為主，是典型的對公業(yè)務銀行，零售業(yè)務發(fā)展相對滯后。受各種因素影響，在三大業(yè)務中，存款業(yè)務和貸款業(yè)務相對成熟，中間業(yè)務發(fā)展相對滯后。在整個銀行的利潤構成中，來源于中間業(yè)務的利潤占比不到20%，顯示出中小銀行對存貸利差的過度依賴。這種對存貸利差的過度依賴以及貸款以中長期貸款為主的現狀，與存款活期化形成的現實矛盾，無疑將增加銀行的流動性風險。
（三）中小銀行主動負債能力弱
從對中小銀行的資金來源分析可以看出，中小銀行資金來源的77%左右依靠吸收存款，吸收存款不能體現銀行籌集資金的主動性，在存貸利差縮小和銀行放貸額度壓縮的情況下，大量的存款不僅不能帶來超額的利潤，反而會增加銀行的經營成本。中小銀行通過發(fā)行金融債券可以籌集到中長期信貸資金，資金來源穩(wěn)定。然而，中小銀行通過金融債券籌集的資金僅占資金總來源的10%左右，迫使中小銀行不得不短存長貸。同業(yè)拆借可以解決短期流動性不足問題，但受到中小銀行自身信用以及持有債券規(guī)模的限制也不能充分應用。中小銀行較弱的主動負債能力以及主動負債管理能力，在危機關頭不能充分發(fā)揮中小銀行自籌資金的主觀能動性，為中小銀行的發(fā)展埋下流動性風險。
（四）外部環(huán)境的影響
在中小銀行的存款中，70%多的存款都來源于企業(yè)存款，尤其是中小企業(yè)和微型企業(yè)，來源于居民儲蓄的資金只占到20%左右。進入2011年后，受國際經濟形勢以及國內貨幣政策的影響，很多中小企業(yè)出現資金緊張的情況，有的地方甚至出現企業(yè)資金鏈斷裂，企業(yè)老板跑路現象，中小企業(yè)資金緊張，企業(yè)存款減少，貸款需求增加，這將加劇中小銀行的流動性風險。
三、中小銀行應該加強流動性風險管理
中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會高度重視對商業(yè)銀行流動性風險的監(jiān)管工作，為促進商業(yè)銀行加強流動性風險管理，維護銀行體系的安全穩(wěn)健運行，2009年出臺了《商業(yè)銀行流動性風險管理指引》。2010年12月，第三版巴塞爾協議正式出臺后，銀監(jiān)會在廣泛調研、充分論證的基礎上，起草了《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》，旨在建立定性與定量相結合、微觀審慎與宏觀審慎相結合、覆蓋中外資銀行的流動性風險管理和監(jiān)管制度框架。為了維護金融體系的穩(wěn)定、實現自身生存發(fā)展的目標，中小銀行應加強自身的流動性管理，達到監(jiān)管當局的監(jiān)管要求。
（一）增強流動性風險管理意識
流動性風險是一種綜合性風險，常常和信用風險、市場風險、操作性風險交織在一起。而且，它具有極強的傳導性，往往會因某個銀行的流動性出現問題而傳導到其他銀行、傳導到整個銀行體系甚至傳導到世界去，美國次貸危機引起的世界金融危機就是一個很好的證明。因此，作為銀行體系中融資能力較弱的中小銀行，必須要增強流動性風險意識，否則不僅可能會使自己在流動性發(fā)生問題時“猝死”，而且還可能波及整個銀行體系。中小銀行應加強對員工的風險教育，在不斷的學習過程中，強化員工對流動性風險的認識，形成對風險全員監(jiān)控的氛圍。
（二）建立月度日均存貸款制度，嚴格遵守監(jiān)管要求
為了防范銀行流動資金鏈條出現問題，我國通過《商業(yè)銀行法》規(guī)定了75%的存貸比例上限，考核時間為月末和季末。有些銀行為了月末、季末達到監(jiān)管要求而不惜違規(guī)高息攬儲；為了獲取足夠的利潤，不惜忽視日常的流動性管理。為了加強銀行業(yè)流動性風險管理，銀監(jiān)會要求銀行業(yè)至少按季開展壓力測試工作，并建立月度日均存貸款制度，實施日均存貸比的考核方法。對于中小銀行而言，日子雖然更加難過，但也要嚴格遵守監(jiān)管要求。
（三）優(yōu)化信貸結構，實現資產負債的精細化管理
中小銀行的資產負債結構中，資金來源短期化、資金運用的長期化以及中長期貸款占比過重等問題異常嚴重。為了降低流動性風險，中小銀行應實行資產負債的精細化管理，加強對每一筆資金來源和每一筆資金運用的監(jiān)管，資金來源與資金運用實現期限搭配和資金規(guī)模搭配。在資金投放中做到客戶分散、行業(yè)分散和時間分散，通過信貸結構的優(yōu)化來降低流動性風險的發(fā)生。
（四）改善負債結構，提升主動負債能力
我國銀行業(yè)自2007年開始全面對外開放，逐步被納入了全球化的競爭格局，從而進入了一個全新的發(fā)展階段。伴隨而來的就是風險管理是否與國際先進銀行管理同步發(fā)展的問題。從實際情況來看，我國長期以來的國家信用體制導致了監(jiān)管機構和商業(yè)銀行自身并未對流動性風險管理問題倍加重視，商業(yè)銀行的風險管理也尚未進入數量化和模型化的全面風險管理階段。2008年的國際金融危機爆發(fā)，給世界金融業(yè)帶來了巨大沖擊，商業(yè)銀行的風險管理也面臨更多新的問題和挑戰(zhàn)。雖然我國商業(yè)銀行沒有遭受雷曼兄弟等金融機構的流動性危機，但是也給各家商業(yè)銀行和監(jiān)管部門敲響了警鐘。因此，本文將商業(yè)銀行流動性風險管理作為選題，也是經濟形勢發(fā)展的需要。
一、后金融危機時代我國商業(yè)銀行流動性風險管理的突出問題
（一）流動性風險管理和防范意識有待增強
整體來看，我國商業(yè)銀行的流動性風險管理理念相對落后，風險防范意識在很大程度上還比較單薄，積極性也不高，嚴重缺乏流動性風險管理的自發(fā)性。究其原因，一是由于近些年來我國商業(yè)銀行的流動性狀況比較良好，受世界大范圍金融危機的影響相對較??；二是由于政府的隱性擔保長期存在。事實上，我國銀行業(yè)是國家擔保，通常都是由政府財政或者中央銀行進行債務償付。然而這種隱性擔保，更容易導致商業(yè)銀行的貸款扭曲及盲目投資行為?？梢?，目前我國大部分商業(yè)銀行仍然缺乏流動性風險管理的危機意識。
（二）流動性風險管理的內控系統有待完善
通過調研發(fā)現，目前我國商業(yè)銀行整體上尚未建立起較為科學和完善的流動性風險管理的內控系統，主要表現在幾個方面：現在我國商業(yè)銀行內部設立專門的組織機構，聘請專家進行流動性風險管理的銀行并不多；缺乏一套有針對性地對流動性風險進行早期預警、中期防范和后期有效補救的風險管理機制。由于商業(yè)銀行無法對流動性風險進行全程監(jiān)控，缺乏對流動性風險的識別、測量、預測和控制的一系列創(chuàng)新活動。那么當風險出現的時候，僅僅局限于央行制定的資產負債比例管理辦法是遠遠不夠的。比如，對于早期預警流動性需求不能單單局限在商業(yè)銀行的庫存現金和支付額，需要尤其關注對流動性多級儲備的早期預測和合理配置等。
（三）商業(yè)銀行的自身特點潛在加大了流行性風險
商業(yè)銀行高杠桿率的顯著經營特點也在一定程度上加大了流動性風險發(fā)生的可能性，主要表現在以下幾個方面：流動性風險具有內生性。商業(yè)銀行的本源上就是為資金供求市場提供流動性的市商角色。一方面，市場流定性風險是商業(yè)銀行流動性風險的重要來源。比如，商業(yè)銀行對衍生品和抵押品交易的參與度在日益提高，這將導致因市場動蕩無法平倉的現象發(fā)生，這種潛在的市場流動性風險也就成為商業(yè)銀行產生流動性風險的重要來源之一。另一方面，資產負債結構單一。當前我國商業(yè)銀行的存貸比率依然大于國際知名銀行，而且貸款占到了總資產的50%以上，其他資產業(yè)務比例仍然較小，資產結構單一，資產配置和調整空間有限；商業(yè)銀行的同質化競爭，使得占主導地位的存貸款業(yè)務的期限結構錯配現象依舊嚴重。經營特色和核心競爭力的缺乏，一方面決定了負債穩(wěn)定性較差，活期存款比例較大，資產業(yè)務對波動性較大的負債依賴度較高。另一方面在依賴存貸利差收入的傳統經營模式下，中長期貸款在貸款總額中的占比也相對較大；資產負債比例管理的流動性評價指標比較片面，這些指標不能客觀地反映商業(yè)銀行的融資能力和資產的流動性狀況。商業(yè)銀行更看重滿足監(jiān)管要求的短期流動性管理，而忽視了短、中、長流動性的協調管理。
（四）流動性風險管理的監(jiān)控和預警機制有待建立和完善
目前，我國商業(yè)銀行對流動性風險管理的認識不足，缺乏應有的風險防范意識，商業(yè)銀行對流動性風險的管理與控制嚴重缺位。作為高負債運作的銀行，其流動性風險是處于不斷的動態(tài)變化中的。銀行的流動性監(jiān)管指標也應該是動態(tài)的，但是當前我國商業(yè)銀行的流動性風險監(jiān)管體系主要依賴的是靜態(tài)指標，而且是以事后監(jiān)管為主，這也迫使監(jiān)管機構很難對流動性風險作出科學的監(jiān)管決策。比如，我國目前一些中小商業(yè)銀行普遍采用的流動性風險管理指標有流動性比例、法定準備金率和存貸款比例等?？梢娺@些都是靜態(tài)指標，不能準確反映商業(yè)銀行流動性的需求、供給和缺口狀況。再者，大多商業(yè)銀行比較忽視對貸款資金需求預測、集中資產或負債項目的集中變化，對流動性需求的預測仍停留在庫存現金以及支付額的預測和監(jiān)控，缺乏科學有效的預測方法，無法進行事前風險預警。
二、強化商業(yè)銀行流動性風險管理的若干對策
（一）大力增強流動性風險管理的防范意識
當前，我國的國家隱性擔保在逐步退出，而外資銀行卻在逐漸進入，從而商業(yè)銀行核心競爭力的重要衡量標準之一就是流動性管理水平的高低?？梢?，增強商業(yè)銀行的風險管理意識，并且積極主動地借鑒國外的成功經驗，采取先進的管理方法控制流動性風險已是大勢所趨。要“居安思?！?，將流動性風險的監(jiān)管放在第一位，逐步把它運用到日常經營管理中，從而增強對風險因素的敏感度和對風險大小的判斷力，有效降低損失；要鼓勵商業(yè)銀行學習和應用現代風險管理技術，實現流動性風險的科學量化管理，盡快完成由經驗性的傳統管理到標準化專業(yè)化的現代管理過渡。
（二）建立和健全有效的內控體系
在發(fā)達國家，商業(yè)銀行一般都會設立專門的組織和機構來實施流動性風險管理。比如，美國就是通過專門的流動性風險管理委員會對商業(yè)銀行的資產和負債流動性進行科學有效地控制，并且定期對商業(yè)銀行的流動性頭寸進行度量并給出相應的措施。借鑒國際的先進經驗，建議我國商業(yè)銀行也設立專項的部門進行流動性管理，并使其盡量保持獨立性，逐步對流動性供給、需求和流動性缺口的情況進行有效監(jiān)控，針對不同時期的商業(yè)銀行的實際狀況制定出相應的流動性管理戰(zhàn)略。同時，我國商業(yè)銀行需要建立和健全一套早期預警、中期防范和后期有效補救的風險管理內控體系。一方面，良好的內控體系有助于商業(yè)銀行及時有效地對流動性風險進行原因分析，提前進行風險預警；另一方面，通過全過程監(jiān)管控制，可以有效地規(guī)避風險。
（三）不斷完善資產負債結構
面對我國商業(yè)銀行出現的資產結構單一、貸款占比過高和資產流動性儲備不足等現實問題，需要盡快調整資產負債結構，改善資產流動能力。一般來說，銀行資產包括現金資產、證券資產、信貸資產和固定資產。一方面優(yōu)化資產結構，建立分層次的、與負債相匹配的流動性多級儲備，降低流動性潛在風險。如證券資產不僅具有流動性，而且具有盈利性。因此適當配置證券資產也是商業(yè)銀行規(guī)避流動性風險的途徑之一。另一方面加大業(yè)務結構調整力度，通過提高主動負債、銷售資產能力，提升中間業(yè)務、表外業(yè)務占比，調整資產負債規(guī)模和期限結構等手段和方法，改善資產負債的匹配關系，對流動性風險進行主動管理、干預和控制。
（四）建立和完善有效的風險預警機制
鑒于我國商業(yè)銀行的流動性風險管理的理論研究和實踐現狀來看，我們需要主動地學習發(fā)達國家利用指標體系加強流動性風險監(jiān)控與預警的成功經驗，也要立足于當前我國商業(yè)銀行的現實情況，建立和完善風險預警機制。隨著《巴塞爾協議Ⅲ》（2010年9年）的公布，目前我國商業(yè)銀行的流動性監(jiān)管指標在存貸比、流動性缺口和核心負債率等硬性指標的基礎上，又增加了流動性覆蓋比率與凈穩(wěn)定融資比例這兩個過渡達標指標，為商業(yè)銀行建立行之有效的流動性指標體系起了積極的推動作用。商業(yè)銀行應圍繞系列監(jiān)管指標，平行建立與自身經營和管理相適應的監(jiān)測、預警和限額指標體系，實現對流動性風險監(jiān)管指標和限額監(jiān)測指標的有效控制。
三、結束語
綜上所述，國際金融危機再次掀起了流動性管理的改革熱潮。我國商業(yè)銀行雖然在流動性管理上進行了一些實踐探索，但是存在諸多的不足和問題。本文針對我國商業(yè)銀行流動性風險管理存在的突出問題進行了分析，也提出了幾點建議，但是這遠遠不夠，還需要構建一個基于我國整體商業(yè)銀行的流動性風險防范措施，建議構建存款保險機制。但是由于商業(yè)銀行的數據有限，本文有待于進一步地深化。
參考文獻：
中國社科院的《2005年社會藍皮書》在對2005年經濟社會形勢的預測中所提到的“勞動關系的緊張會造成普通勞動力的虛假短缺”，則無疑是對“民工荒”現象做出的最好解釋?！疤摷俣倘薄辈皇莿趧恿┎粦螅膊皇恰氨惶蕴蟮镊鋈煌顺觥?，恰恰相反，它是一種主動的離棄。而其原因，也并不是“知識斷裂”，而在于“勞動關系的緊張”。究其根源，是因為長期以來，各省對民工進城采取的是控制而不是管理，才導致了這種始料未及的結果。
人口流動風險分析
流動人口的流動不僅僅是經濟狀況的變化，更是一種社會（地位）流動。社會流動是指社會成員從某一種社會地位轉移到另一種社會地位的現象。這種流動分為上升流動、水平流動和下降流動。在人口流動過程中，下降流動即人口流動存在的風險之一。
（一）阻礙了社會的發(fā)展
人口流動是社會發(fā)展的推動力，人口流動導致了社會階層結構的變化，從而影響著社會的發(fā)展。全國第五次人口普查結果顯示，我國流動人口超過1.2億，隨父母親進城的農民工子弟則有近2000萬，他們當中近半數適齡兒童不能及時入學。入學的農民工子弟也因為學校收費高、沒有城市戶口這兩大難以逾越的困難，最終卻不得不選擇打工子弟學校。
打工子弟學校教學條件差，使得跟隨打工者流動的子女無法得到良好的教育，很難通過高等教育尋求社會地位的提高。打工子弟長大之后很大的可能是又稱為下一代的打工者。這種流動一般是水平流動即流動人口的子女的社會地位與其父母保持在同一水平，或者下降流動即流動人口的子女的社會地位比其父母降低了，從而影響了社會的進步。
（二）給公共衛(wèi)生帶來安全隱患
外來流動人口是傳染性疾病的高發(fā)人群。由于缺乏適宜的醫(yī)療保障以及收入不高，導致外來流動人口就醫(yī)率低，患傳染性疾病后往往不能及時發(fā)現，在病情嚴重后又有相當比例的人會選擇返回戶籍所在地治療，很容易造成傳染病的跨地域傳播。所以說，流動人口是一個潛藏的公共衛(wèi)生安全隱患。
（三）影響社會的穩(wěn)定
流動人口犯罪問題已經成為一個不容忽視的社會問題。由于勞動力素質偏低，就業(yè)趨向差異性小，導致就業(yè)機會相對短缺，其結果是進入城市的農民并沒有因為地域的流轉而發(fā)生經濟意義上的改變，大批的農民淪為城市的新貧困群體和新的脆弱群體。巨大的心理落差和城鄉(xiāng)的文化差異，導致一部分農民工產生了行為失范。行為失范指的是“某一社會群體的成員判定違反其準則或價值觀念的任何思想的感受和行動”大多數流動人口特別是農民工都存在一般越軌行為，同時從數字上可以看出，越來越多的農民工違法犯罪，給社會帶來了損失，給社會安全帶來了隱患。人口流動風險管理方法研究
流動人口管理和服務中存在的突出問題是流動人口的合法權益未能得到有效保障。我國各級地方政府職能部門的設置，一般都是按照常住戶口人數規(guī)劃定編定職和財政撥款制度進行，對流動人口的管理并未列入規(guī)劃范圍。然而由于外來人口劇增，原先按常住戶口人數設置的職能部門不得不承受超常規(guī)的工作壓力，經費、管理人員不到位，維護流動人口合法權益根本無法保證，因而也無法很好地對流動人口進行管理。
（一）政府設立專門的流動人口管理部門
政府的基本宗旨就是依照憲法和法律規(guī)定，讓人民群眾通過各種途徑和形式管理國家事務、經濟和文化事業(yè)、社會事務。人民群眾管理國家的權利必須從制度和法律上得到保證。而政府機關本身履行職能，也必須依法行政，在法律規(guī)定的范圍內活動。為了對流動人口進行有效的管理，并引導流動人口的流動行為，政府必須設立專門的流動人口管理部門。該部門的主要功能是針對流動人口的實際情況制定一些法律法規(guī)，從法律法規(guī)上對流動人口的合法權益進行保護；研究或者委托專門的研究機構進行研究流動人口的流動行為，結合區(qū)域經濟的發(fā)展需要，從宏觀層面上對人口流動進行引導。
（二）設置流動人口工會
對流動人口的管理需要探索新的思路和新的方法。組建流動人口工會，實際上是在設立專門的流動人口管理部門的基礎上所設置的另一個功能單位，而這個功能單位將為農民工提供一系列的便利服務，甚至可以起到引導農民工流動的功能。
流動人口工會主要承擔以下職責：為進城務工人員提供就業(yè)登記、崗前培訓，提供就業(yè)信息，推薦就業(yè)；提供法規(guī)政策咨詢和侵權投訴等服務，指導進城務工人員與用人單位依法簽訂勞動合同；履行代言人的職責——代表進城務工人員與用人單位進行集體協商并簽訂集體合同和工資協議；保護進城務工人員合法權益，督促用人單位改善勞動安全、衛(wèi)生條件，幫助解決進城務工人員與用人單位之間的勞資糾紛；參與職工重大傷亡事故和嚴重職業(yè)危害問題的調查處理；幫助解決進城務工人員基本生活方面存在的問題。流動人口、流動人口工會、上級總工會、政府的流動人口管理部門以及用人企業(yè)之間的關系分析如圖1所示。
當流動人口與企業(yè)之間產生矛盾無法得到解決或者流動人口受到不公正待遇的時候，轉向流動人口工會尋求援助，流動人口工會與企業(yè)取得聯系，進行協商解決問題，并將結果反饋給流動人口。流動人口工會收集流動人口的意見并從平時工作中總結，再通過上級工會向政府的流動人口管理部門建議制定一些保護流動人口合法權益的政策法規(guī)；政府收集用人企業(yè)的意見，最終制定出雙方都較為滿意的政策法規(guī)。
人口流動管理中需要迫切解決的問題
（一）重視流動人口子女的教育問題
為了保障流動人口子女受教育權的問題，必須針對該問題進行立法，而且必須提出具有操作性的具體措施，這對于我國未來的一大批下一代的發(fā)展，對于我國的社會進步是至關重要的一環(huán)。
從社會公平層面上分析，需要通過立法來保護流動人口子女的受教育權。流動人口是城市建設的一分子，為城市經濟發(fā)展和繁榮做出了自己的貢獻。因此流動人口的子女也應該享有與城市居民同等的受教育權。從社會穩(wěn)定層面分析，需要通過立法來保護流動人口子女的受教育權。忽視流動人口子女的入學問題，會給未來社會遺留下一大批低水平甚至是根本不合格的勞動力，無法滿足未來社會對人才的需求；同時這部分人極有可能成為城市的不安定因素，從而影響了社會的穩(wěn)定。
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
原標題：簡談商業(yè)銀行流動性風險管理的問題與措施
收錄日期：2013年7月4日
一直以來，商業(yè)銀行承擔著促進經濟增長的國家宏觀職能，又有著強大的國家信用支撐，人們總會將銀行的命運與政府的支持緊密聯系在一起，認為政府會承擔銀行的一切風險，銀行不會倒閉，也不會發(fā)生流動性危機。流動性風險管理的主體是商業(yè)銀行，然而我國商業(yè)銀行內部缺乏完善流動性風險管理的有效機制，而且還沒有形成對流動性監(jiān)管的自覺意識。這導致我國商業(yè)銀行流動性管理只注重流動性監(jiān)管指標的良好表現，對提高流動性風險管理能力的重視度不高，對資產管理策略和負債管理策略的完善不積極，這使我國商業(yè)銀行缺乏流動性風險的危機感。
一、我國商業(yè)銀行流動性風險管理的現狀及問題分析
目前，隨著金融衍生工具不斷創(chuàng)新，其在銀行業(yè)務中占據的比重越來越大；同時，金融風險與市場不確定性不斷增強，造成銀行風險管理日趨復雜。這些都會直接制約商業(yè)銀行的資產變現能力和獲取主動負債的能力。銀行業(yè)對外開放后，在批發(fā)和零售業(yè)務方面，國內商業(yè)銀行處于劣勢地位，就產品種類、質量和資金的安全性而言，與外資銀行很難抗衡。因此，我國商業(yè)銀行受到沖擊的可能性逐步加大，商業(yè)銀行流動性風險監(jiān)管難度大大增加。
二、提高我國商業(yè)銀行流動性風險管理的措施
隨著國內宏觀經濟日趨走弱和國外市場復蘇乏力，銀行業(yè)面臨的各類風險開始進入集中爆發(fā)期。同時，隨著我國銀行業(yè)改革和金融業(yè)對外開放的進一步深化，國內金融環(huán)境和銀行系統正在與世界市場對接，而國外銀行因為流動性風險而破產的案例也有可能在我國銀行身上上演，提高我國商業(yè)銀行流動性風險的必要性和緊迫性在加大。根據有關國內外監(jiān)管機構流動性風險管理的相關政策，結合對國內外銀行業(yè)流動性風險管理的分析和借鑒，監(jiān)管機構和銀行可以從以下方面提高我國商業(yè)銀行流動性風險的管理水平：
（一）提高銀行流動性風險管理意識。目前，我國商業(yè)銀行因流動性風險而倒閉的銀行很少，絕大部分銀行從上到下對流動性風險的認識就顯得較為薄弱。管理層不重視對流動性風險管理，沒有按要求建立起完善的流動性風險管理體系，更不用說加大投入建立流動性風險信息管理系統；在具體的流動性風險管理方面，僅僅以滿足銀監(jiān)會的監(jiān)管目標為主要任務。因此，建議商業(yè)銀行加強內部溝通力度，提高銀行流動性風險管理意識。同時，提出具體的流動性風險管理方面的要求，要求銀行在軟硬件上予以滿足。
（二）完善銀行監(jiān)管策略。商業(yè)銀行根據不同指標的有效程度，設立一套完整的內部監(jiān)管策略。商業(yè)銀行內部風險管理部門應在總體上把握其流動性風險狀況，重點關注特定指標異常情況下銀行流動性風險的狀況，在經濟形勢趨弱時，同時關注特定指標和綜合指標的變動情況。
（三）提高銀行流動性風險管理水平。進行流動性風險管理的根本在于銀行自身，銀行是流動性風險管理政策的執(zhí)行者，能否積極有效地實施流動性管理辦法是防止流動性風險爆發(fā)的決定因素。
1、提高全體員工對銀行流動性風險的警惕性。針對流動性風險的防范意識不僅要灌輸到銀行的管理層，更應普及到銀行的全體員工，需要銀行全體員工對銀行流動性風險有較強的意識。
2、保持流動性風險管理部門的獨立性和有效性。流動性風險可能對銀行乃至金融體系帶來災難性的影響，銀行流動性風險管理部門的重要性就顯得特別重要，期間難免出現權力和利益等方面的沖突，提高流動性風險管理的有效性，需要保持流動性風險管理部門的獨立性。
3、實施全面的流動性風險管理。隨著業(yè)務機構的不斷調整，我國商業(yè)銀行資金來源和資金運用均存在多樣化發(fā)展的趨勢，需把與流動性風險相關的所有要素都考慮在內，實施全面的流動性風險管理。
三、近期國內銀行開展流動性風險管理的建議
去年國內銀行集中爆發(fā)了各類銀行風險，如信用風險、操作風險、聲譽風險、法律風險的案件不斷發(fā)生，銀行關于流動性風險管理的壓力逐漸加大。近期國內銀行可以從以下方面開展流動性風險管理：
（一）完善流動性風險管理體系。根據我國銀監(jiān)會對流動性風險管理辦法的要求，銀行須建立完善的流動性風險管理體系，在“流動性風險治理結構”、“流動性風險管理策略、政策和程序”、“流動性風險識別、計量、監(jiān)測和控制”、“流動性風險管理系統”等方面形成完整的框架。
（二）加大對流動性風險管理方面的培訓。我國商業(yè)銀行需要加大對員工流動性風險管理方面的培訓，這不僅有利于提高員工形成流動性風險管理的意識，而且能夠提高員工流動性風險的管理水平。開展培訓可以選擇內部培訓和外部培訓相結合的方式進行。
（三）測評各類風險案件對銀行流動性的影響程度。針對國內發(fā)生的“上海鋼貿企業(yè)信貸斷鏈案”、各地頻發(fā)的票據案、“杭州擔保圈案”、“上市公司高額負債案”、“地方政府融資平臺案”和“房產企業(yè)資金緊張案”等可能引發(fā)流動性風險的案件進行綜合性測評，不定期的開展各項壓力測試，根據測評結果調整資金來源和資金運用結構。同時，商業(yè)銀行應及時向監(jiān)管部門上報風險水平以贏得政策支持。
（四）拓寬資金來源渠道作為保持資金穩(wěn)定的主要任務。我國商業(yè)銀行經常在每月末、每季度末通過各種渠道獲得巨額短期資金來“沖時點”，這種現象較為普遍，大額資金的不正常流動不僅會增大銀行獲得資金的成本，而且也會對銀行造成災難性的沖擊。事實上，“沖時點”的這種現象本身就說明了銀行在流動性風險防范方面的不足，這種被動式的流動性風險管理無疑可能放大銀行的流動性風險。因此，想法拓寬資金來源渠道，保持資金來源的穩(wěn)定性應成為商業(yè)銀行近期開展流動性管理的主要任務。
主要參考文獻：
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
收錄日期：2016年3月30日
一、財務公司流動性風險管理概述
（一）財務公司流動性風險概述。財務公司是為企業(yè)集團集中管理資金和提高資金利用效率的非銀行金融機構，以與銀行等金融機構合作為基礎，達到為企業(yè)集團提供金融服務的目的。財務公司流動性是指財務公司在一定時間內籌集到一定數額的資金或變現公司資產，以滿足資金需求的能力。財務公司流動性風險是指因持有的資產流動性差對外融資枯竭導致無法滿足到期支付需求的可能性。
（二）財務公司流動性風險管理意義。自財務公司成立，就以強化集團資金的集中管理與提高資金的使用效率為目標。但當前很多財務公司業(yè)務多樣化，流動性風險管理難度加大，流動性風險水平升高，給財務公司及企業(yè)集團帶來不利影響。財務公司流動性風險如若不能得到有效控制將導致企業(yè)集團的信用風險升高，制約企業(yè)集團的發(fā)展。通過專業(yè)方法將流動性風險控制在合理范圍內對于財務公司至關重要。所以，加強流動性風險管理意義重大。
二、財務公司流動性風險管理存在的問題
（一）流動性風險管理理念落后。流動性風險管理難度大的一個主要原因是管理人員沒有意識到流動性風險管理的重要性，流動性風險管理滯后與被動。在管理流動性風險時，只注重最終的表現形式，而沒有意識到流動性風險的源頭。財務公司僅憑主觀經驗來判斷流動性風險，沒有通過客觀的指標體系進行預測監(jiān)控，導致事后控制居多。此外，集團公司及其成員公司在決策中較少考慮對流動性的不利影響，財務公司也沒有與成員公司有效溝通，使流動性風險的管理難度增加。
（二）流動性風險管理主導權受限。流動性風險管理主導權受限主要體現為其管理易受企業(yè)集團的行政干預。由于財務公司依附于企業(yè)集團，管理人員多數來自集團內部，其管理工作以企業(yè)集團的利益為主，我國大多數財務公司股權高度集中，這樣就會導致法人治理結構形同虛設，管理層沒有獨立。此外，財務公司的職責是為企業(yè)集團內部成員提供財務管理服務，主要對集團資金集中管理，這樣企業(yè)集團的經營風險會直接影響財務公司，其經營管理必然會受到企業(yè)集團的行政干預。財務公司進行流動性風險管理時，由于隸屬于集團公司的性質，往往會受到干預，管理工作不能有效展開。由于缺乏獨立性，在經營管理方面沒有話語權，財務公司甚至成為激進的企業(yè)集團盲目擴張的融資工具，流動性風險極高難以化解。因此，財務公司流動性風險管理主導權受限是管理中存在的不可忽視的問題。
（三）流動性風險管理體系不完善。我國財務公司還沒有系統的流動性風險管理程序。風險發(fā)生時不能有效控制，風險得到控制后也沒有反饋機制來監(jiān)察。此外，在以下幾個方面也缺乏有力控制。首先，財務公司沒有完善的流動性風險控制制度，不僅內部控制制度不健全，也沒有做到有力執(zhí)行；其次，財務公司成立的風險管理部門，其專業(yè)性和獨立性明顯不足；最后，財務公司對雇員的控制也不到位，大多數財務公司沒有專業(yè)人員管理流動性風險；另外，財務公司沒有問責制，出現問題時責任難以界定，從而影響財務公司的發(fā)展。
（四）流動性風險管理人員素質不高。我國財務公司流動性風險管理人員多數來自企業(yè)集團，缺乏金融專業(yè)知識。這使得流動性風險管理人員不能對流動性風險進行有效地預測和防范。另外，隨著許多新型行業(yè)的不斷涌現，對具有金融管理知識的人才需求增大，財務公司的激勵機制落后，許多管理人才受其他行業(yè)薪資待遇的吸引，離開風險管理崗位。人才流失導致財務公司風險管理人才素質下降。
三、財務公司流動性風險管理措施
（一）轉變流動性風險管理理念。首先，轉變事后控制觀念，形成預測為主的前瞻性控制理念；其次，轉變單一部門管理觀念，形成多部門協作管理理念；再次，要意識到流動性風險管理對公司具有重要意義，加大對流動性風險管理的重視程度；最后，轉變流動性風險只具有損失性，越低越好的理念，流動性風險不僅具有損失性還具有收益性。
（二）建立流動性風險管理委員會。財務公司應設立流動性風險管理委員會，監(jiān)督財務公司的流動性風險管理工作。流動性風險管理委員會是財務公司董事會的下設機構，對企業(yè)集團利用財務公司的融資功能進行擴張的決策有權否決，對流動性風險管理負最終責任。流動性風險管理委員會的主要工作是監(jiān)督和控制流動性風險管理體系的運作，對風險管理政策進行評估，反饋到流動性風險管理部門，從而保證流動性風險管理政策的執(zhí)行。
（三）建立合理的流動性風險管理體系。建立合理的流動性風險體系需形成一套完善的流動性風險識別、應對及監(jiān)察程序。流動性風險識別是流動性風險管理的開始，財務公司應運用識別程序來識別可能對流動性產生影響的風險。若發(fā)現近期財務公司的流動性風險較高，流動性管理人員可以采用資產轉換策略或增加負債戰(zhàn)略來應對。財務公司需要設立流動性風險管理的監(jiān)察與反饋機制，定期對流動性風險進行監(jiān)察。
（四）提高流動性風險管理人員素質。財務公司必須以良好發(fā)展為目的挑選、任用具有專業(yè)知識的人才。目前，財務公司的新業(yè)務不斷涌現。同時，流動性風險管理并不是獨立可以完成的工作，需要流動性風險管理人員擁有良好的溝通能力。這就要求財務公司的流動性風險管理人員具備多方面的素質。應采取以下措施：
1、建立科學的人員選聘和激勵制度。將人事部門直接任命的形式改為選聘、競聘上崗等多種形式，并在聘用雇員中做到公平、公正。不斷健全人才使用機制，并針對財務公司的特點形成科學的選聘制度。將工作人員的工資收入與工作完成情況緊密聯系，通過多種獎勵形式結合的方法激勵員工，從而提高流動性風險管理人員的素質。
2、加大對員工的培訓力度。根據工作崗位需求制定有針對性的培訓方案。財務公司應對員工進行專業(yè)培訓。培訓方式可以采取定期的部門輪流培訓、不定期全員培訓等形式，對流動性風險管理人員加大金融及管理方面的培訓，在培訓中將財務公司的未來發(fā)展目標與員工培訓緊密結合，通過對現有管理人員的培訓這一重要途徑提高其專業(yè)素質。
四、結語
財務公司在我國企業(yè)集團的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，雖然我國財務公司在不斷完善流動性風險管理的相關體系，但某些問題在我國財務公司對流動性風險的管理中仍然存在。應從以下方面進行改進：轉變流動性風險管理理念；完善流動性風險管理體系；建立流動性風險管理委員會；提高流動性風險管理人員素質，從而使財務公司流動性風險管理更加完善。
主要參考文獻：
[1]楊濤.集團財務控制[J].中信出版社，2011.8.
[2]張繼德.集團企業(yè)財務風險管理[J].經濟科學出版社，2010.9.
流動性風險大多數情況下認為是商業(yè)銀行破產的直接原因，其實流動性風險是信用風險、市場風險、操作風險等風險長期累計、變質后的綜合作用結果，最終就會以流動性風險的形式爆發(fā)出來，從而導致商業(yè)銀行面臨破產窘況。更為嚴重的是，個別商業(yè)銀行所出現的流動性危機可能導致存款人對同行業(yè)金融機構清償能力的擔憂，進而發(fā)生連鎖效應引發(fā)國家范圍內的行業(yè)系統性風險。流動性風險主要表現為再融資風險、償還風險、大額兌現或擠兌風險等。
一、我國商業(yè)銀行流動性風險防范的現狀分析
（一）通貨膨脹壓力導致利率受干擾
自2009年開始，我國便處于通脹壓力的通道中，我國CPI直到2011年下半年開始才有所回落，期中，我國通脹壓力明顯，同時又以糧油副食產品為主，一度上漲達到60%以上的。在這樣的經濟大環(huán)境影響下，中國人民銀行自2007年起多次調整存款準備金率。連續(xù)5年的調整存款準備金率最終使我國商業(yè)銀行存貸利率增高，從而增加了商業(yè)銀行流動性風險的可能性，一旦利率大幅下調，存款產生大量兌現，同時貸款需求增加，商業(yè)銀行便會掉入流動性風險的困局之中。
（二）商業(yè)銀行資產結構單一
一方面，長期以來，我國相當一部分商業(yè)銀行經營觀念還處在傳統的存貸業(yè)務，這必然引起資產流動性的方向性窄、靈活性差。另一方面，近幾年來，我國商業(yè)銀行資產中貸款所占的比重雖然有所緩解，但仍然處于一個較高位置。其他資產例如證券投資等依然還只是小部分，這種單一的資產結構，極易引起商業(yè)銀行產生流動性風險。
（三）對流動性風險管理認識不充分
部分銀行的風險管理人員不去研究業(yè)務、市場、效率,單純的認為少發(fā)展業(yè)務就可以控制流動性風險,這種思維不僅消極的否定了業(yè)務的積極面，導致商業(yè)銀行盈利性下降，生存性下降；也使商業(yè)銀行無法開展更多業(yè)務，流動性在某種層面而言更加脆弱和不堪一擊。
（四）流動性風險管理體系不健全
體系的健全和獨立是確保風險管理具有超前和客觀的分析能力的關鍵。這種獨立性不僅表現在風險控制要獨立于市場開拓,還表現在程序控制、內部審計和法律管理等方面。我國部分銀行的流動性風險管理體系還很不健全,風險管理受外界 因素干擾較多,獨立性體現不是很明顯。最能反映我國商業(yè)銀行流動性風險日趨嚴重的現象便是我國近幾年在通貨膨脹的壓力下各家商業(yè)銀行對自己的貸款業(yè)務更加嚴謹。中國是處于轉型過程中,外部經濟環(huán)境較為復雜,銀行業(yè)發(fā)展還很不成熟,流動性風險的表現形式更為特殊,這對流動性風險管理提出了更高的要求。然而更高的要求和目前尚顯青澀的我國商業(yè)銀行風險管理形成了一個反差。
二、針對商業(yè)銀行流動性風險防范中存在的問題的策略分析
（一）做好由于通脹導致的利率影響
央行多次調整存款準備金率是為了宏觀調控國家經濟發(fā)展與通貨膨脹程度，但是2011年下半年之后CPI開始回落，導致部分短期負債減少，長期資產業(yè)務增加，這樣便導致商業(yè)銀行流動性變得越來越緊缺。因此商業(yè)銀行應該在波動反復的通貨膨脹率以及存貸差異之間適時合理地調整自身資產負債構成，同時即時檢測已產生的資產業(yè)務的風險，以此來防范通貨膨脹壓力下不良資產的產生率，從而為大部分負債保障更多的流動性。
（二）合理調整并隨時監(jiān)測與流動性相關的財務指標
合理調整好商業(yè)銀行相關的流動性財務指標，不僅可以讓商業(yè)銀行更好的規(guī)避流動性風險，同時也穩(wěn)定了金融市場的秩序。在防范流動性的財務指標的選擇上，密切關注流動比率、資本負債比率、現金比率等重要指標，隨時監(jiān)測，隨時調整，即時改動，以降低流動性風險。
（三）豐富商業(yè)銀行資產結構與流動性資金來源，拓寬商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新
首先，商業(yè)銀行可以通過貨幣市場來獲得流動性，因此我們可以大力拓寬商業(yè)銀行流動性資金來源，如發(fā)展國債市場、增加國債的種類以及數量等。其次，商業(yè)銀行也可通過創(chuàng)新負債業(yè)務、資產業(yè)務、中間業(yè)務等來降低流動性風險。第三，可以重點增強負債的流動性，這方面可以依靠主動型負債來解決。盡管需要增加優(yōu)質貸款，但同時我們也要注意到信貸資產比率，適時開展低風險的中、短期投資業(yè)務。大力開辦各種委托和中間業(yè)務，以此來增加商業(yè)銀行的資產負債的兩者總體上的流動性水平。
（四）建立健全我國流動性風險管理體系
流動性風險管理體系是商業(yè)銀行風險管理體系的重要組成部分，應與自身業(yè)務規(guī)模、性質和復雜程度等相適應。
有效的流動性風險管理體系應包括：
高級管理層以及董事會監(jiān)事會的監(jiān)管；
具有一套成熟的風險管理策略和機制；
具有一套科學的，可行性強的流動性風險識別、計量、監(jiān)測和控制程序；
完善的內部控制和有效的監(jiān)督機制和完善、有效的信息管理系統和有效的危機處理機制。
商業(yè)銀行應根據政策的制定、采取監(jiān)督職能分離原則，明確各個部門，包括董事會，監(jiān)事會，高級管理層，部門等在流動性風險管理中的職責、流程、問責機制等，提高流動性風險管理的有效性。同時商業(yè)銀行在建立健全和完善流動性風險管理體系的同時，應該放眼長久，多加考慮到未來政策的變動走向對流動性風險防范的影響
參考文獻
[1] 趙翀.《我國商業(yè)銀行流動性風險管理》[J].時代金融,2011/07.
一是資產與負債的期限錯配易導致流動性缺口。如果商業(yè)銀行錯配人民幣存貸款期限結構，將給流動性風險埋下隱患。以“短存長貸”為例，所謂“短存長貸”是指商業(yè)銀行把流動性需求很強的短期存款運用到流動性較差的長期資產上，負債流動性高于資產流動性。一旦發(fā)生意外事件導致擠兌，易引發(fā)流動性危機。
二是新興業(yè)務易帶來潛在的流動性風險。近年來，商業(yè)銀行新興業(yè)務發(fā)展較快，各種表外業(yè)務、資產管理業(yè)務和代客業(yè)務等發(fā)展迅猛，新興業(yè)務在商業(yè)銀行的地位日益重要。這些新興業(yè)務雖然并不直接導致銀行流動性風險，但卻給商業(yè)銀行的流動性帶來不可忽視的影響。商業(yè)銀行客戶在進行直接投融資（包括購買理財產品）時，由于其通過銀行運作的資金數額大，通常是集中支出或回流，“大進大出”，給商業(yè)銀行的流動性管理帶來了新的問題。
三是其它風險易誘發(fā)流動性風險。流動性風險與市場風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等存在很強相關性，流動性風險實質上是這些風險長期積聚惡化綜合作用的結果，如果這些風險沒能得以有效控制，最終將會以流動性風險的形式表現出來。一旦個別銀行的流動性危機導致存款人對整個金融機構清償能力的擔憂，將會引發(fā)行業(yè)性系統性風險。
四是負債業(yè)務的流動患問題不容忽視。其一，貸存比率的適度性問題。如果商業(yè)銀行單邊一味快速增加貸款量，存款并沒有同步增長，便會導致銀行業(yè)的貸存比過高，潛在的支付壓力加大。其二，存款穩(wěn)定性問題。在銀行的負債結構中，公司存款、機構存款和同業(yè)存款，雖然單筆金額大，成本低，但穩(wěn)定性較差，對宏觀經濟政策和市場的敏感性較強。如果宏觀政策或市場稍有變化，就會出現波動，存款就會即刻減少，顯然這類存款占比過高，易引起流動性波動。其三，存款質量問題。銀行業(yè)的快速發(fā)展導致銀行間的存款競爭日趨激烈，如果各銀行季末相互競爭沖存款時點數，市場資金面一旦趨緊，一些中小銀行有可能為完成存款指標，被迫采取人為手段，通過銀行等金融機構間的虛擬交易來派生、衍生存款。這種存款不僅穩(wěn)定性差，而且潛在風險大。
流動性風險預判能力
和管理水平有待提升
一是商業(yè)銀行自身流動性風險管理意識有待加強。由于長期以來商業(yè)銀行的經營方式沿襲了以存貸款為主的模式，流動性風險問題未能受到應有的關注。加之國有商業(yè)銀行為強大的國家信用所支撐，所以人們總是認為銀行的命運與政府的支持聯系在一起，認為政府會承擔一切風險，對流動性風險管理的認識不足，管理理念也相對落后。商業(yè)銀行缺乏流動性風險意識，風險管理主要集中在信用風險上，缺乏流動性風險控制的主動性和自覺性。
二是商業(yè)銀行流動性風險管理內控體系有待強化，流動性管理指標體系有待改進?，F行衡量和反映銀行流動性狀況指標比較單薄，只能監(jiān)測某一時點上銀行流動性狀況，不能全面反映銀行資產的流動性狀況，更不能完整反映銀行的融資能力。同時，國內商業(yè)銀行普遍缺乏全程監(jiān)控流動性風險的機制，動態(tài)監(jiān)測和預警機制缺位。
三是相關職能部門對銀行業(yè)流動性監(jiān)管制度有待細化和完善。流動性風險管理既包括正常環(huán)境下的日常管理、緊急情況下的應急管理，也包括極端情景下的預防管理，如壓力測試等手段。前兩者更多體現在事中和事后管理，后者體現在事前的分析預判，而流動性風險來勢兇猛且為銀行預留的反應時間極少，同時其爆發(fā)的低頻率也為管理的前瞻性提出了更高的要求。目前，對商業(yè)銀行在經濟周期的不同階段的流動性動態(tài)監(jiān)管尚有細化的空間，對銀行資產與負債的流動性壓力測試也有待進一步常態(tài)化。
預防流動性風險的建議
一是強化風險管理意識，培育風險管理文化。加強風險防范教育，增強憂患意識，正確處理好安全性、流動性和盈利性的關系；牢固樹立風險第一的思想，主動采取措施防范和控制流動性風險；對風險管理文化給予高度重視，通過政策、制度和培訓等方式，學習現代銀行風險管理先進理念和技術知識，提高預防風險的實踐效率。
