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［摘要］通過調(diào)查研究“金改”背景下溫州的民營企業(yè),本小組發(fā)現(xiàn)2012年浙江省民營企業(yè)民間借貸在上半年經(jīng)歷了一個低迷期,民間資本流動不活躍、許多企業(yè)籌資難、相關(guān)法律問題層出不窮,溫州地區(qū)問題更為嚴(yán)重。而在溫州大力推進金融改革后,情況有所改善,民間借貸的發(fā)展更為健康但速度不快、規(guī)模不大,許多問題仍然存在。
［
關(guān)鍵詞 ］浙江；民營企業(yè)；民間借貸；金融改革
［DOI］10?13939/j?cnki?zgsc?2015?09?017
本次的研究主要以實地走訪和發(fā)放問卷的形式進行。為了更好地了解現(xiàn)狀,我們在查閱相關(guān)資料的基礎(chǔ)上設(shè)計了十分具有針對性的調(diào)查問卷。2012年4月至2013年2月,我們通過對溫州地區(qū)和我們家鄉(xiāng)身邊的民營企業(yè),民間借貸人的問卷調(diào)查,了解民營企業(yè)民間借貸的現(xiàn)狀。
1問卷數(shù)據(jù)及分析結(jié)果
我們調(diào)查的主要對象是溫州民營企業(yè),調(diào)查結(jié)果顯示40%民營企業(yè)屬于制造業(yè),批發(fā)、零售業(yè)與住宿、餐飲業(yè)分別占20%和17?78%。溫州制造業(yè)極具代表性,所有我們調(diào)查的對象多數(shù)為從事制造業(yè)。
多數(shù)被調(diào)查的民營企業(yè)通過朋友、親戚聯(lián)系到了借貸人,民間借貸主要依靠朋友、親戚這種關(guān)系聯(lián)系到了借貸人,是其不穩(wěn)定性的重要原因。
調(diào)查的民營企業(yè)主要以借入為主,多數(shù)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)或再投資存在問題,而進行民間借貸,也有少數(shù)企業(yè)把資金的資金通過民間借貸的形式借貸給其他小型企業(yè)以賺得利潤,這種途徑的民間借貸政府要進行監(jiān)管。
多數(shù)民營企業(yè)還是通過合同或者借條來明確雙方的權(quán)利與義務(wù),也為日后的經(jīng)濟隱患提供依據(jù)。但也有少數(shù)民營企業(yè)只是通過口頭協(xié)議,并沒有簽訂規(guī)范的書面合同。
民營企業(yè)從民間借貸籌集的資金主要作為銀行貸款到期的過橋貸款,擴大生產(chǎn)規(guī)?；蛲顿Y項目的啟動資金,彌補原材料采購等勞務(wù)費用資金不足,解決支付員工工資等臨時資金周轉(zhuǎn)等,都比較平均。
我們的調(diào)查對象中,有57?14%的人身邊沒有遭遇借貸危險主要是因為經(jīng)過溫州跑路事件后,很多民間借貸人與借貸企業(yè)都謹(jǐn)慎了許多。
多數(shù)民間借貸人是百姓,他們有閑余資金來投資,57?14%的民間借貸人覺得身邊有很多認(rèn)識的人都這么做,并且利潤不錯,所以選擇民間借貸。也有30?60%的民間借貸人是因為是熟人不得不借。
2民間借貸的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展情況
2005年3月歐洲最大P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺ZOPA上線,為借貸雙方提供了高效、安全的金融服務(wù)。依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),這種高效便捷安全的借貸模式,一舉推出便受到各界的關(guān)注和認(rèn)可,并迅速擴散到各發(fā)達國家。隨著中國市場經(jīng)濟體制的不斷發(fā)展、完善,民間借貸趨于成熟、規(guī)范,形成了專門的借貸機構(gòu)?，F(xiàn)在中國一些機構(gòu)也學(xué)習(xí)歐洲的ZOPA,相機借助網(wǎng)絡(luò),建立相應(yīng)的網(wǎng)站。現(xiàn)在網(wǎng)上有各種各樣的民間借貸網(wǎng)站,有些網(wǎng)站是地方性質(zhì)的,只針對或只局限于某些地區(qū),有些網(wǎng)站是全國范圍的。這些網(wǎng)站參差不齊,好壞摻雜。
好的網(wǎng)站一般以誠實信用、互利共贏的理念,與各大銀行、投資公司、信托公司、保險等機構(gòu)投資者、閑置資金個人建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。嚴(yán)格遵守國家相關(guān)法律法規(guī),不集資、不放高利。并敦促其會員在信息和使用過程中嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī),工作作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、管理規(guī)范,擁有自己的專業(yè)性隊伍,大批的金融行業(yè)精英和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)專家及政策法規(guī)專業(yè)隊伍,擁有專業(yè)知識能力和豐富的經(jīng)驗,提供全方位優(yōu)質(zhì)服務(wù)。有的好的網(wǎng)站通過ISO9001國際質(zhì)量管理體系認(rèn)證的民間金融機構(gòu),有獨立的法人資質(zhì)。好的網(wǎng)站建立了一個安全、高效、誠信的網(wǎng)絡(luò)平臺,提供合法、專業(yè)、快捷、陽光的服務(wù)。
壞的網(wǎng)站則通過向民間放高利貸來集資,再通過網(wǎng)站來將這些資金以更高的利息借出去,而且這些機構(gòu)的資金供應(yīng)鏈不成熟、不完善,一旦某個環(huán)節(jié)出錯,那資金鏈就斷裂了,無法正常運行。沒有嚴(yán)格執(zhí)行和遵守相關(guān)的法律規(guī)定,游走在灰色地帶。內(nèi)部的管理不規(guī)范、不完善,沒有效率和效果。沒有專業(yè)的精英隊伍,沒有有效的決策機構(gòu),沒有良好的信譽。
總的來說,民間借貸的網(wǎng)站應(yīng)該會越來越成熟、規(guī)范、合法、專業(yè),不斷進行技術(shù)開發(fā)和革新,通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完善平臺的管理和流程,是民間借貸走向陽光化、便利化的道路。
3原因分析
3?1經(jīng)濟學(xué)角度
3?1?1國家的財政政策和貨幣政策
當(dāng)前我國采取積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,這使得民營企業(yè)難以向銀行、信用社等金融機構(gòu)融資,導(dǎo)致民營企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸。
3?1?2民營企業(yè)發(fā)展所需要的環(huán)境
目前經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型期,隨著勞動力成本和土地成本上升,一方面企業(yè)運營成本快速上升,另一方面由于國際經(jīng)濟形勢惡化,外部需求急劇下降,人民幣不斷升值,企業(yè)的盈利急劇減少需要向外界融資。
3?2心理學(xué)角度
投資者想要高回報率,希望用錢生出更多的錢,在趨利心理的作用下,一般會把閑置的民間資本用于投資回報率高的項目。
3?3法律角度
國內(nèi)相關(guān)的法律法規(guī)并不完善,存在法律漏洞。
4對現(xiàn)狀的評價及建議
4?1現(xiàn)狀的總體評價
資本缺口大,資金成為阻礙浙江省中小企業(yè)發(fā)展的首要因素。
民營企業(yè)融資受自身條件所限。小規(guī)模、零散化,不成體制,技術(shù)有限,種種決定了民營企業(yè)難以享受等同于大型企業(yè)乃至國有企業(yè)的待遇。
融資渠道單一,商業(yè)銀行成為主力。在引導(dǎo)金融體制改革的過程中,政府將民間借貸視為解決融資問題的關(guān)鍵一環(huán),并試圖通過建立如金融改革中心等措施來達到優(yōu)化配置民間資本的目的。
金融機構(gòu)供資受體制所限。銀行的業(yè)務(wù)受理程序冗雜,決策時間偏長,這無疑會挫傷小微企業(yè)貸款的積極性。
民間資本流動性弱,集聚力差。民間游資小、多而雜,隨地域分布,其有效合理的配置無疑是小微企業(yè)打破“瓶頸”的關(guān)鍵。
4?2建議
第一,完善以人人貸為主要代表的非抵押貸款。人人貸作為國內(nèi)較為成熟的非抵押貸款之一,其良好的運行狀況已無須多言。目前的問題是,由于非抵押貸款導(dǎo)致其貸款額度偏小(雖然最近貸款額度從50萬元提升至100萬元)相比于非抵押貸款動輒500萬元的貸款額度,整個機構(gòu)對溫州市多達千億元的流動資金的融資能力有待觀察。此處可以學(xué)習(xí)外國的成熟的非抵押貸款制度,可以按照評估前景對各類型抵押貸款按風(fēng)險大小從低到高評級,相對應(yīng)的利率將會提高。在此基礎(chǔ)上,非抵押貸款的額度較小的問題將會得到改善。
第二,規(guī)范民間借貸在網(wǎng)絡(luò)上的運行情況。政府相關(guān)部門可以總結(jié)相關(guān)特征制定適用于網(wǎng)絡(luò)民間借貸的法律法規(guī)。
第三,政府應(yīng)完善對民營企業(yè)的評價及監(jiān)督體系,從而使投資者能更好地了解相關(guān)企業(yè)的真實情況并做出正確的投資選擇。
第四,民間借貸人必須盡可能地學(xué)習(xí)一些必要的金融知識和心理知識,了解國內(nèi)外經(jīng)濟大事。在進行投資時要理智思考和分析,要根據(jù)自身實際情況進行合理合法的投資。
5結(jié)論
經(jīng)歷了一系列老板跑路、企業(yè)破產(chǎn)、借貸人無法收回資本等事件后,民間借貸中存在的問題被大量報道和披露,民間借貸市場也因此遭遇困境,許多民營企業(yè)面臨籌資難題。銀行的嚴(yán)格審查進一步使民營企業(yè)缺乏資金。政府目前實行的一系列改革措施一定程度上有利于民營企業(yè)利用民間借貸方式的規(guī)范化、增強市場的穩(wěn)定性,但由于政府的監(jiān)管一定程度上也使民間借貸的所涉及的資金規(guī)模較小,并不能滿足許多企業(yè)實際的需求量。由于民營企業(yè)和民間借貸自身存在很多問題,要真正解決浙江省民營企業(yè)的民間借貸問題還需要更多的實踐和創(chuàng)新、需要各方的共同努力。
參考文獻：
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［2］劉民權(quán),俞建拖?中國農(nóng)村金融市場研究［M］?北京：中國人民大學(xué)出版社，2006?
為了充分發(fā)揮民間借貸融資優(yōu)勢，更好防范其存在的風(fēng)險與隱患，應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面著手，努力規(guī)范中、小企業(yè)的民間借貸行為：
一、加強企業(yè)自身管理，增強信用觀念。
目前，大多數(shù)的中小企業(yè)多是以家庭經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，許多中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營行為短期化，負(fù)債多，積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場淘汰。同時，其內(nèi)部的財務(wù)管理和經(jīng)營化管理不規(guī)范，調(diào)查顯示，有近80%的中小企業(yè)會計報表不真實或沒有會計報表，財務(wù)信息嚴(yán)重失實，因而其資信等級不高，銀行對其缺乏足夠的信心，導(dǎo)致了銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)“惜貸”。中小企業(yè)應(yīng)進一步規(guī)范自身的經(jīng)營行為，盡可能的按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求進行企業(yè)管理，建立起高效的內(nèi)部治理機制；應(yīng)按照國家產(chǎn)業(yè)政策及時調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營方向，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險，將企業(yè)的資金投向回報率、發(fā)展前景好的“朝陽”產(chǎn)業(yè)鏈；應(yīng)規(guī)范自身的借貸行為，著力提高自身的信用意識，進一步加強自身的信用體系建設(shè)。
二、發(fā)揮政府的積極作用，改善中小企業(yè)的貸款環(huán)境。
1、以政府為主體，建立多元化信用擔(dān)保體系。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，加之中小企業(yè)存在規(guī)模小、財務(wù)管理透明度差等缺點，造成中小企業(yè)相對于大企業(yè)而言信用水平相對較低，商業(yè)金融機構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，此時中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立就顯得猶為重要?！吨腥A人民共和國中小企業(yè)促進法》第十二、十三條明確指出，國家設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。各級政府應(yīng)建立以政府為主體的多元化信用擔(dān)保體系。由各級政府財政出資，設(shè)立具有法人資格的獨立擔(dān)保機構(gòu)，實行市場化公開運作。同時建立互擔(dān)保機構(gòu)，由中小企業(yè)自愿組成，聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)?；ケ５淖饔?，通過互擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高監(jiān)督的效能，減輕政府的財政負(fù)擔(dān)。
2、進一步改革國有銀行經(jīng)營機制，幫助企業(yè)從正規(guī)渠道融資。對于廣大的中小企業(yè)來說，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要資金來源。金融部門要積極籌措資金，努力提高對中小企業(yè)的服務(wù)水平。在堅持適度從緊的貨幣政策的前提下，適時對那些經(jīng)營管理水平較高，符合產(chǎn)業(yè)升級政策的企業(yè)加大信貸投入力度，支持其合理的資金需求。應(yīng)進一步修改企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，建立一套針對成長型中小企業(yè)的信用評估體系。應(yīng)把企業(yè)的行業(yè)發(fā)展、成長預(yù)期、管理團隊、科技優(yōu)勢作為評估的主要因素，并以量化指標(biāo)體現(xiàn)出來，再結(jié)合企業(yè)財務(wù)狀況，綜合評估企業(yè)的貸款條件，進一步改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。
3、合理引導(dǎo)規(guī)范民間借貸，允許企業(yè)間進行金融互助。鑒于目前民間借貸普遍存在且有進一步擴大的趨勢，國家或相關(guān)部門應(yīng)盡快制定《民間借貸法》或《民間借貸管理辦法》，以規(guī)范、保護正常的企業(yè)民間借貸行為，引導(dǎo)民間借貸走上正常的運行軌道。同時，進一步放寬企業(yè)間的合法的金融互助。雖然我國目前的法律規(guī)定企業(yè)間的相互拆借是一種非法行為，但是不可否認(rèn)的是企業(yè)間資金的相互融通不但有利于發(fā)揮企業(yè)閑置資金的市場價值，而且能夠有效的緩解中小企業(yè)融資難的困境。對其應(yīng)宜“疏”不宜“堵”的原則，通過合法的金融創(chuàng)新，有效發(fā)揮其融資的優(yōu)勢。如委托貸款和信托貸款等融資方式（委托貸款是指由委托人提供合法來源的資金，委托業(yè)務(wù)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。信托貸款是指信托機構(gòu)在國家規(guī)定的范圍內(nèi)，運用信托存款等自有資金對自行審定的單位和項目發(fā)放的貸款）。這樣，使得在較好的規(guī)避企業(yè)間非法拆借的同時，盡可能的充分發(fā)揮企業(yè)間融資方便、快捷、高效的優(yōu)勢。
三、強化能動司法的理念，依法妥善處理民間借貸糾紛案件，為中小企業(yè)發(fā)展提供有力的司法保障。
司法機關(guān)應(yīng)將規(guī)范民間借貸行為作為深入推進三項重點工作的重要切入點，通過妥善處理民間借貸糾紛，規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸糾紛健康有序發(fā)展。
1、對于涉嫌非法集資等經(jīng)濟犯罪的案件，依法嚴(yán)厲打擊。依照《最高人民法院關(guān)于在審理經(jīng)濟糾紛案件中涉及經(jīng)濟犯罪嫌疑若干問題的規(guī)定》，及時處理非法集資等經(jīng)濟犯罪案件，切實維護金融秩序。注重防范非法吸收公眾存款、集資詐騙等社會影響大、涉及面廣的財產(chǎn)犯罪，在辦案中嚴(yán)格區(qū)分合法與非法的界限，做到打擊犯罪與保護合法融資并重。對于與民間借貸相關(guān)的黑社會性質(zhì)的組織犯罪及其它暴力性犯罪，要依法從嚴(yán)懲處。對于可能影響社會穩(wěn)定的案件，及時與政府及有關(guān)部門溝通，積極配合作好相關(guān)預(yù)案工作，切實防范可能引發(fā)的群體性、突發(fā)性事件。
【關(guān)鍵詞】
小微企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融；民間借貸
小微企業(yè)作為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體，對一個地方的經(jīng)濟總量和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的發(fā)展都有著重要影響。洛陽作為中原經(jīng)濟區(qū)副中心城市，在助力轉(zhuǎn)型跨越，打造中原經(jīng)濟區(qū)開放創(chuàng)新城的路上，必然需要為小微企業(yè)創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境。融資環(huán)境作為影響小微企業(yè)發(fā)展的一個重要因素，往往是洛陽這樣的中部二三線城市的短板，嚴(yán)重制約了當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的成長。
一、洛陽小微企業(yè)融資面臨的挑戰(zhàn)
在一個較為理想的金融環(huán)境下，小微企業(yè)的融資渠道應(yīng)不僅包括銀行貸款、民間借貸等間接融資渠道，還應(yīng)包括天使投資、風(fēng)險投資、私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)板、二板等層次眾多的直接融資渠道。然而從國內(nèi)資本市場目前發(fā)展情況來看，尤其是在洛陽這樣資本市場發(fā)展十分欠缺的二三線城市，小微企業(yè)的融資除自身籌集之外，只能依靠銀行貸款和民間借貸等傳統(tǒng)渠道。即便如此，現(xiàn)有這兩類渠道的發(fā)展也不盡如人意。
（一）傳統(tǒng)銀行高門檻，小微企業(yè)難獲貸傳統(tǒng)金融機構(gòu)通常是通過抵押擔(dān)保等措施來控制貸款風(fēng)險，而小微企業(yè)通常都是輕資產(chǎn)或無固定資產(chǎn)，根本無法提供符合要求的抵押品，因此形成了傳統(tǒng)金融機構(gòu)與小微企業(yè)都無法獨立解決的“小微企業(yè)融資悖論”。近年來針對小微企業(yè)融資難問題，洛陽市政府出臺了多項措施，鼓勵銀行尤其是本地商業(yè)銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款。這些政策雖然在一定程度上增加了銀行對小微企業(yè)的貸款規(guī)模，但仍無法從根本上改變小微企業(yè)貸款難的局面。洛陽市工信局有關(guān)調(diào)查顯示，洛陽民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金來源75.9%為自有資金，15.7%為銀行貸款，5.7%為民間借貸，其中獲得銀行貸款的也以科技型中小企業(yè)為主，小微企業(yè)獲得貸款的比例則更低。
（二）民間借貸危機波及小微企業(yè)作為門檻相對較低的融資渠道，民間借貸的市場需求十分旺盛，同時隨著老百姓投資需求的逐漸啟動，民間借貸在洛陽一度有較快速的發(fā)展。然而民間借貸不規(guī)范、不透明的問題始終制約著這一市場的充分發(fā)展。2014年初以來，洛陽民間金融市場遭遇前所未有的危機，大批投資擔(dān)保類公司倒閉，大規(guī)模的民間借貸一度遭受重創(chuàng)，與其相關(guān)聯(lián)的大批小微企業(yè)也受到?jīng)_擊。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)的價值
十以來中央對互聯(lián)網(wǎng)金融的重視不斷提高，提出要建立互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)發(fā)展的體系。2015年央行與十部委更是共同出臺《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，開始著手規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，將互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)向增加對小微企業(yè)金融服務(wù)有效供給的發(fā)展方向?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式正在逐漸成為小微企業(yè)融資的新渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)天生具有開放、民主、去中間化的特征，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融，對于洛陽這樣金融不發(fā)達的城市來說，在解決金融資源匱乏的問題上有著更加重要的意義。
（一）通過大數(shù)據(jù)破解小微企業(yè)融資悖論從企業(yè)端來說，小微企業(yè)缺少可靠的抵押物，財務(wù)體系不健全，無法提供傳統(tǒng)金融要求的信用證明，但并不代表小微企業(yè)本身不具備信用。與靜態(tài)的資產(chǎn)和抵押物相比，企業(yè)的經(jīng)營行為將更有效的反映出企業(yè)的真實信用水平。將小微企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、技術(shù)、人才、交易等信息，進行規(guī)范化、數(shù)字化、公開化的大數(shù)據(jù)處理，變無規(guī)律為有規(guī)律，變不可考為有證可查，變不可知為能可知，將是互聯(lián)網(wǎng)時代企業(yè)信用評價的新邏輯，徹底打破小微企業(yè)融資悖論。
（二）促進民間借貸健康發(fā)展為小微企業(yè)引入“活水”從資本端來說，互聯(lián)網(wǎng)金融對于原本無序發(fā)展的民間資本有著更加重要的整合作用。洛陽的民間借貸市場從2011年開始就已經(jīng)出現(xiàn)危機苗頭，但政府的多項監(jiān)管措施和各渠道的宣傳都無法阻止民間借貸規(guī)模的快速擴張。真正的市場趨勢宜疏不宜堵。民間借貸之所以快速發(fā)展，究其原因還是民間投資需求和小微企業(yè)融資需求同時爆發(fā)的表現(xiàn)。所以解決洛陽民間借貸危機的根本，還是要為民間投資需求和小微企業(yè)的融資需求找到一個合理的匹配方式。互聯(lián)網(wǎng)的開放平臺可以讓投資人不僅局限于本地的投資項目，更可以放眼全國范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)項目；而貸方也可以充分享受全國范圍內(nèi)的民間借貸資源，不再受當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模限制。而互聯(lián)網(wǎng)平臺的透明性，也要求互聯(lián)網(wǎng)金融必須摒棄傳統(tǒng)民間借貸操作不透明、不規(guī)范的經(jīng)營模式，逐步向規(guī)?；?、規(guī)范化方向發(fā)展。
三、小微企業(yè)如何積極適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融用于小微企業(yè)的融資之中是國家推廣“普惠金融”理念的重要體現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新中發(fā)揮著重要的作用，它對小微企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。而小微企業(yè)想要充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融帶來各種機遇，也必須積極地走近互聯(lián)網(wǎng)金融，主動地適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方式。
（一）熟悉國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展形勢目前國內(nèi)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等模式。每種業(yè)務(wù)都沒有通用的固定模式，參與互聯(lián)網(wǎng)金融的公司各自有其經(jīng)營的特色，適用于不同類型的小微企業(yè)。并且由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時間短，模式新，不可避免的存在一些經(jīng)營風(fēng)險，以及一些濫竽充數(shù)想要渾水摸魚的不良企業(yè)。因此，小微企業(yè)想要參與互聯(lián)網(wǎng)金融，真正通過互聯(lián)網(wǎng)金融解決自身融資問題，必須盡可能多的了解國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢，對各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行充分的了解，以便作出合理的選擇。
（二）主動參與“互聯(lián)網(wǎng)+”的商業(yè)模式互聯(lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)、云計算將小微企業(yè)經(jīng)營情況的信息流整合為可以利用的信用資料。這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融的開展，要求小微企業(yè)要盡可能多的參與到“互聯(lián)網(wǎng)+”的商業(yè)模式中，盡可能多的在互聯(lián)網(wǎng)上留下企業(yè)經(jīng)營的數(shù)據(jù)資料，以便互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以在充足資料的基礎(chǔ)上順利開展。小微企業(yè)參與“互聯(lián)網(wǎng)+”的方式不僅包括開展電子商務(wù)活動，更包括使用互聯(lián)網(wǎng)支付手段，參與互聯(lián)網(wǎng)眾籌活動等直接參與互聯(lián)網(wǎng)金融的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使用的大數(shù)據(jù)資料不可能在短時間之內(nèi)憑空捏造，需要時間的積累。參與的時間越久，信息越充分，就可以更加充分的證明企業(yè)的信用水平。因此，小微企業(yè)想要充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融需要盡早、盡量充分的參與到“互聯(lián)網(wǎng)+”的商業(yè)模式中來。
中圖分類號：F832.4 文獻標(biāo)識碼：A
一、民間信用發(fā)展的新特點
民間信用又稱民間借貸或民間金融，從現(xiàn)實情況看，泛指非金融機構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟主體之間以貨幣借貸為主要形式的價值讓渡及還本付息。它是適應(yīng)民間各經(jīng)濟主體之間為解決生活、生產(chǎn)、經(jīng)營、投資等多方面的資金需求而產(chǎn)生的一種信用形式。長期以來，因沒有合法的法律地位，也稱為“地下金融”。
民間信用在我國已有幾千年的歷史。長久以來，民間信用的基本特點為非生產(chǎn)型，期限較短，活動范圍有限，手續(xù)簡便、快捷，利率較高，信用風(fēng)險大等。改革開放以來，隨著城鄉(xiāng)個體經(jīng)濟和民營經(jīng)濟的出現(xiàn)和發(fā)展，中國民間信用的發(fā)展具有了新的特點：
1. 向生產(chǎn)性借貸發(fā)展。改革之前，民間借貸多為生活性借貸，一般是為了滿足日常生活資金需求。改革開放后，民營經(jīng)濟得到了很大發(fā)展，但眾多小微企業(yè)很難從正規(guī)金融機構(gòu)得到資金支持，只能轉(zhuǎn)向民間借貸市場融資。借款用途從解決溫飽、婚喪嫁娶或天災(zāi)人禍等生活費用和臨時短缺需要，發(fā)展到以生產(chǎn)性借貸為主。
2.以貨幣借貸為主，利率高。改革開放之前，民間借貸多為非市場性的人情債，多為親戚朋友之間發(fā)生的沒有利息或低息的借貸。借貸方式有借錢還物、借物還錢、借物還物、借錢還錢等多種形式。隨著市場化改革的深入，民眾市場意識的提高，民間借貸發(fā)展到以貨幣借貸為主，利率從無息低息為主，向高息為主轉(zhuǎn)變。利率高且浮動，也反映了民間借貸市場資金供求關(guān)系的變化。
3.范圍、規(guī)模擴大，期限延長。早期的民間借貸因多在親戚朋友之間發(fā)生，發(fā)生空間范圍有限。隨著民營經(jīng)濟的發(fā)展，人流和物流大范圍、大規(guī)模流動，社會關(guān)系更廣泛了，越來越多的借貸為生產(chǎn)性借貸，單筆資金需求量較高，而且居民個人和小微企業(yè)資金實力增強，能夠滿足更大規(guī)模的民間借貸。所以借貸關(guān)系從親朋好友發(fā)展到非親非故，借貸范圍從本村本鄉(xiāng)發(fā)展到跨鄉(xiāng)、跨縣甚至跨?。唤灰最~從幾十元、幾百元發(fā)展到成千上萬甚至上百上千萬元；期限也從春借秋還，一般不超過1年，發(fā)展到長達1--2年，甚至3--5年或更長。
4.組織化發(fā)展。早期的民間借貸大都在個人之間臨時無組織地進行，表現(xiàn)為私人之間直接貨幣借貸，或私人通過中介人進行的貨幣借貸。隨著借貸規(guī)模和范圍的擴大，有一定組織程序和規(guī)范的的借貸活動發(fā)展起來：如股份集資、農(nóng)村基金會、民間合會、“典當(dāng)行”、 金融倉儲公司、供應(yīng)鏈金融、 民間借貸公司、地下錢莊等。這些信用形式靈活多樣、手續(xù)簡便、期限自由、對經(jīng)濟發(fā)展起到重要的金融杠桿作用，同時也推動了民間信用的發(fā)展。
5.資金來源的多樣化及違規(guī)操作。民間信用的資金一般來源于四個方面：一為居民個人的勞動收入和積蓄；二為企業(yè)或個體戶在經(jīng)營過程中的積累；三為借入資金，包括向銀行的借入；四為來路不明的資金，如一些灰色或黑色收入。借入資金，應(yīng)該特別指出的是，受高回報的誘惑，有不少企業(yè)也開始違規(guī)從事放款業(yè)務(wù)。他們以自己的資產(chǎn)為抵押，從銀行貸來大筆資金，并不用于擴大再生產(chǎn)，而是放貸到資金缺乏的中小微企業(yè)?；蛘叩拖你y行取得貸款，成立擔(dān)保公司，之后又立即轉(zhuǎn)手發(fā)放高利貸，賺取巨額息差，從而形成民間借貸市場的非理性繁榮。
二、民間信用發(fā)展的主要動因
改革開放以來，特別是98年亞洲金融危機之后，民間金融進入了活躍發(fā)展時期。以溫州為例，溫州經(jīng)濟的特點，是民營經(jīng)濟占市場主導(dǎo)地位，大部分企業(yè)的初始資金大都靠自籌，并主要來自民間借貸。是什么原因促使了民間信用的發(fā)展？
l.源于金融資源的集中和壟斷。金融體系改革開始后，多元多層次金融結(jié)構(gòu)有較大發(fā)展，但金融資源過于集中于國有控股銀行和其它正規(guī)金融機構(gòu)。以商業(yè)銀行為主體的大型金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時傾向于成熟產(chǎn)業(yè)，傾向于國有經(jīng)濟部門和大中企業(yè)，而民營小微企業(yè)很難從正規(guī)金融機構(gòu)獲取足夠的貸款。雖然近年來小微企業(yè)從正規(guī)金融機構(gòu)獲取貸款的額度和占比有所提升，但貸款難的狀況沒有根本改變，只能轉(zhuǎn)向民間借貸市場融資。
2.源于經(jīng)濟成分的多元化發(fā)展。改革以來，推進建立現(xiàn)代企業(yè)制度，國有控股、集體、個體、股份制、合作制、外資或中外合資等多種經(jīng)濟成分共同發(fā)展。這些經(jīng)濟主體自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展，自由支配其收入，增大了相互融資的機會，也形成了民間信用發(fā)展的基礎(chǔ)。
3.源于小微企業(yè)融資困局。小微企業(yè)在發(fā)展過程中，對資金的需求越來越大，但經(jīng)營規(guī)模不大，信用欠佳，抵押資產(chǎn)不多，經(jīng)營風(fēng)險大，難以滿足銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的貸款條件、審批手續(xù)、擔(dān)保抵押等要求。銀行出于安全考慮，往往也不愿意提供貸款。民間借貸的發(fā)展為大量急需資金又貸款無門的小微企業(yè)和個體工商戶提供了新的融資渠道。
4.源于民間財富增加，民眾逐利心增強。改革開放30多年，企業(yè)或勞動者個人積累的財富大幅增加，資金數(shù)額巨大，形成了民間信用的資金源泉。資本逐利的本性，市場經(jīng)濟意識的提高，使民眾的逐利心理不斷增強，從而驅(qū)使資金流向獲利空間最大的領(lǐng)域，以追求收益最大化。在浙江、福建、廣東等沿海地區(qū)活躍的民間金融活動中，通過民間借貸賺取利差，獲取豐厚的回報是“民間金融”發(fā)展的重要原因。
5.源于民間資本投資渠道有限。由于經(jīng)濟體制等多方面的原因，民間資本實際可選擇的投資渠道十分有限。2008年世界金融危機爆發(fā)以來，經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化，樓市調(diào)控炒房受到嚴(yán)格限制，炒股又炒得血本無歸，實體經(jīng)濟利潤微簿、經(jīng)營困難，許多小微企業(yè)破產(chǎn)倒閉，而海外投資風(fēng)大浪高又未成氣候，從樓市、股市以及實體經(jīng)濟中退出的大量民間資本如籠中困獸無處可去。出于資本逐利的本性，在民間高利貸的杠桿作用下，大量資金進入民間借貸市場就不足為奇了。
6.源于泡沫經(jīng)濟。前幾年的房地產(chǎn)熱，股市熱，出現(xiàn)了一些投資和投機的熱點。高收益的預(yù)期，必然會調(diào)動部分資金流進房市和股市。炒房炒股能賺一倍的錢，借50%的利息的錢仍然劃算，盡管民間借貸利率高、風(fēng)險大，但任何事情都有風(fēng)險，高風(fēng)險往往意味著高收益。因此，在高收益預(yù)期的影響下，也驅(qū)使民間資本大量涌入民間借貸市場。
7.與國家的宏觀調(diào)控也有關(guān)系。2010年為防止經(jīng)濟過熱，對抗通貨膨脹，中國人民銀行的貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健的政策取向。進入2011年，中央銀行開始實行緊縮的貨幣政策，接連上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大型銀行的存款準(zhǔn)備金率達到21.5%的歷史最高水平，而且多次提高基準(zhǔn)利率。貨幣政策的快速趨緊、直接傳導(dǎo)到信貸市場，各商業(yè)銀行被迫控制信貸額度，小微企業(yè)幾乎不可能從銀行獲得貸款，民間借貸市場成為小微企業(yè)融資的主要渠道，這也促使了民間借貸市場的繁榮與發(fā)展。當(dāng)然，目前這種情況正在發(fā)生變化。
三、民間信用發(fā)展的積極作用
對我國經(jīng)濟發(fā)展而言，民間信用的發(fā)展是一把雙刃劍，總體來看是利大于弊。其積極的作用主要表現(xiàn)在：
1.有利于彌補銀行信用的不足，緩解信貸資金供需矛盾。銀行信用受體制和政策的影響，在信貸投向、風(fēng)險控制、授信范圍及權(quán)限、經(jīng)營方式、信貸規(guī)模等多方面受到限制，無論在總量、結(jié)構(gòu)還是在服務(wù)上，都不能滿足市場經(jīng)濟發(fā)展的需要。而民間信用一般是在銀行信用等正規(guī)金融機構(gòu)涉足不到或力不能及的領(lǐng)域發(fā)展起來的，民間信用的發(fā)展彌補了銀行等信貸資金的不足，有效緩解了信貸資金的供需矛盾。
2.有利于解決小微企業(yè)融資難問題。小微企業(yè)融資難是世界性難題。這也是全世界的政府都會設(shè)立專門的政策項目，增加對小微企業(yè)融資服務(wù)的原因。多年來，拉動經(jīng)濟增長，推出財政、信貸刺激計劃，我們看到的是資源仍大部分流向了國有大中企業(yè)，小微企業(yè)照樣缺資金。所以民間信用在拓寬小微企業(yè)融資渠道，緩解小微企業(yè)融資難方面，發(fā)揮著重要作用。
3.有利于形成金融市場競爭的“大氣候”。民間信用開辟了新的融資渠道，分流了正規(guī)金融機構(gòu)的資金，增加了正規(guī)金融機構(gòu)的壓力，有助于正規(guī)金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、創(chuàng)新服務(wù)品種，改善金融服務(wù)。反過來，正規(guī)金融機構(gòu)服務(wù)的改善也促使民間借貸改進服務(wù)方式，降低借貸利率，提高服務(wù)質(zhì)量，以增強自己的市場競爭力。民間借貸和正規(guī)金融之間的這種良性互動，形成市場競爭機制，提高了金融市場的競爭程度和運行效率。
4.有利于生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。在市場經(jīng)濟中，各種生產(chǎn)要素的流動和配置是以資金流帶動，通過市場交換的方式來實現(xiàn)的。只有通過資金的流動，才能帶動生產(chǎn)資料、勞動力、技術(shù)、信息等生產(chǎn)要素的流動?？偟膩砜?，在利率機制作用下，民間借貸的資金一般流向那些真正需要的企業(yè)，流向那些產(chǎn)品競爭力強，產(chǎn)銷兩旺、效益好，有發(fā)展前途的企業(yè)。反之，民間信用會避而遠(yuǎn)之。流動的結(jié)果會促使科技含量高、成本低、效益好的企業(yè)得到發(fā)展，而科技含量低、成本高、效益差的企業(yè)遭受淘汰，從而推動生產(chǎn)要素的合理配置，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
5.有利于優(yōu)化信用生態(tài)環(huán)境。所謂信用生態(tài)環(huán)境，一般是指市場經(jīng)濟發(fā)達，市場機制完善，對金融業(yè)的管理和監(jiān)督規(guī)范和有效，民眾法治意識濃厚，信用觀念強等境況。民間借貸通常以親緣、地緣、鄉(xiāng)緣關(guān)系為依托，互相了解對方的經(jīng)濟狀況、還貸能力和道德品格，多屬于“熟人”借貸。 “熟人社會”的自律機制，使得借貸雙方比較注重自己信用，信守承喏，從而有利于提高整個社會的信用意識，完善金融信用環(huán)境。
6.有利于風(fēng)險投資企業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險投資企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段由于發(fā)展的不確定性，風(fēng)險大，很難從正規(guī)金融機構(gòu)和渠道融資，往往只能通過民間借貸獲得創(chuàng)業(yè)資本。民間信用的發(fā)展必然關(guān)系到風(fēng)險投資企業(yè)的生存和發(fā)展。
7.對新農(nóng)村建設(shè)有著積極作用。在新農(nóng)村建設(shè)中面臨的突出問題是資金不足。迫于經(jīng)營壓力和利益的驅(qū)動，大量的資金通過農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行等渠道，從農(nóng)村流向城市、從農(nóng)業(yè)流向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，從而進一步加劇了資金短缺的矛盾。民間借貸的發(fā)展對解決農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)的生產(chǎn)所需資金，彌補正規(guī)金融機構(gòu)信貸不足，起到了重要的作用。據(jù)調(diào)查，農(nóng)村的中小微企業(yè)在成長過程中，其初始資金30%以上靠民間借貸，擴大再生產(chǎn)，50%以上靠的也是民間借貸。民間借貸已經(jīng)成為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的重要資金來源。
四、發(fā)展民間信用的必然性
綜上所述，發(fā)展民間信用動因強勁，對我國金融市場的發(fā)展，對國民經(jīng)濟特別是對民營經(jīng)濟的發(fā)展作用巨大。發(fā)展民間信用不是要不要、想不想的問題，而是有客觀必然性。
首先，發(fā)展民間信用有客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)。 在現(xiàn)代信用體系中，任何一種信用形式產(chǎn)生、發(fā)展都具有現(xiàn)實的經(jīng)濟基礎(chǔ)。銀行信用的經(jīng)濟基礎(chǔ)是社會化大生產(chǎn)，其融資服務(wù)的重點是能夠帶來規(guī)模效益的大項目、大中企業(yè)，而不是小微企業(yè)或小生產(chǎn)者。民間借貸存在和發(fā)展的經(jīng)濟基礎(chǔ)則是小生產(chǎn)方式。在小生產(chǎn)方式下，規(guī)模較小的企業(yè)往往被那些追求規(guī)模效益的正規(guī)金融機構(gòu)所忽略，只能通過民間信用來滿足，這就為民間借貸的發(fā)展提供了生存和發(fā)展的深厚土壤。
其次，決定于金融體系內(nèi)在的制度路徑。我國目前的信貸體制是以大型國有控股銀行為主體、占主導(dǎo)的。盡管政府要求這些銀行都要成立小微企業(yè)信貸部，去做小微企業(yè)的金融服務(wù)，他們也都成立了，但沒有積極性。因為給小微企業(yè)放款，交易成本高、風(fēng)險大，成本與收益的匹配，不符合其“安全性、流動性、收益性”的經(jīng)營原則。所以從我國信用體系自身發(fā)展的規(guī)律看，從我國經(jīng)濟發(fā)展對金融活動的要求看，積極發(fā)展民間信用成為必然的選擇。
第三，民間借貸有著廣闊的生存空間。這種生存空間，從根本上說源于市場需求。一方面眾多小微企業(yè)經(jīng)營困難，缺資源，缺技術(shù)，缺資金，嗷嗷待哺，資金需求得不到正規(guī)金融機構(gòu)的滿足；另一方面大量民間資本尋找出路，有需求又有供給，民間借貸的發(fā)展是必然的。民間借貸作為正規(guī)金融的一種補充，與正規(guī)金融機構(gòu)互相促進，共同發(fā)展。
第四、發(fā)展民間信用是公民權(quán)利和自由的體現(xiàn)。從我國憲法所主張的公民的權(quán)利與自由的立法精神看，發(fā)展民間借貸，是民間投資者追求個人財富的權(quán)利與自由，以及民營企業(yè)獲得普惠制金融服務(wù)的權(quán)利和自由的體現(xiàn)。長期以來，民間借貸作為我國信用體系中的一種非正規(guī)信用形式，一直沒有合法身份，不得不處于地下活動狀態(tài)。正因為法律地位缺失，游離于監(jiān)管之外，放貸行為又十分隱蔽，風(fēng)險難以控制，有時才顯得無法無天，長期成為經(jīng)濟發(fā)展和社會安定的隱患。所以如何從立法的層面規(guī)范民間借貸的行為，為民間借貸”正名”，使民間借貸從地下走向地面、走向“陽光化”運作、走向合法經(jīng)營，是民間借貸未來發(fā)展的必然趨勢。
實際上，近年來，我國政府和中央銀行已經(jīng)采取了行動。央行提出的應(yīng)“給民間借貸合法定位”，溫州等沿海地區(qū)金融綜合改革開始推進，使我們看到了民間借貸合法化和正常發(fā)展的曙光，但任重而道遠(yuǎn)。
發(fā)展民間信用也是有風(fēng)險的，而且風(fēng)險很大。民間信用的風(fēng)險及對策分析將另文說明。
參考文獻：
[1] 邰子龍. 我國民間借貸現(xiàn)狀及其未來發(fā)展趨勢[J]. 金融領(lǐng)域， 2010（6）.
一、小微企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)變化與融資狀況剖析
自我國加入WTO后，銀行業(yè)得到了快速發(fā)展，小微企業(yè)的融資方式也從原來主要依靠自身積累加民間借貸，逐步向倚重銀行貸款支持轉(zhuǎn)變。據(jù)對臺州市經(jīng)濟較發(fā)達某縣近十年來的小微企業(yè)融資需求情況的追蹤監(jiān)測，該縣目前工業(yè)企業(yè)總數(shù)近1萬余家，其中規(guī)模上工業(yè)企業(yè)600余家，以企業(yè)名義取得銀行貸款的2800余家，占全縣企業(yè)總數(shù)的25%左右。該縣企業(yè)的資金來源主要由自有資金積累、銀行貸款和民間借貸等三部分組成，三者的比例在監(jiān)測初期為60：15：25，近年來為55：25：20，其中規(guī)模上企業(yè)與規(guī)模下企業(yè)在銀行和民間融資的比例分別為7：3和5：4。這些數(shù)據(jù)表明，小微企業(yè)自身積累在資金總量上的占比有所下降，在資金需求上出現(xiàn)銀行貸款與民間借貸并重、兩者升降互換的局面。加上國家在宏觀調(diào)控政策取向上進行了較大調(diào)整，小微企業(yè)向銀行貸款難度加大，利率攀升；民間借貸活動亂象紛陳，并且籌資愈加困難等情況，使得小微企業(yè)面臨生存危機。
二、當(dāng)前小微企業(yè)融資難的原因剖析
如上所述，當(dāng)前小微企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已與改革開放初期、全球性金融危機爆發(fā)之前都大不相同，其融資結(jié)構(gòu)也發(fā)生較大變化，融資難的原由則更趨復(fù)雜。筆者認(rèn)為，小微企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
1、小微企業(yè)向銀行融資依然困難重重。一是銀行對小微企業(yè)的資金配給本身就不足。仍以上述某縣為例，全縣GDP與本外幣貸款余額之比為1：0.96，大大低于全國、全省平均水平，工業(yè)性銀行貸款與工業(yè)總產(chǎn)值之比僅為1：7，占企業(yè)總數(shù)5%左右的規(guī)上企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)值和工業(yè)性銀行貸款余額均達全縣總額的50%，而占企業(yè)總數(shù)90%的年銷售在500萬元以下企業(yè)，獲得工業(yè)性銀行貸款僅占總貸款額的20%左右，這表明該縣的信貸總量與經(jīng)濟總量并不匹配，廣大小微企業(yè)的貸款供給無疑更難求。二是小微企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，大多沒有建立和健全科學(xué)的財務(wù)管理制度，且信息不對稱，致使銀行望而卻步。三是銀行融資門檻較高。
2、小微企業(yè)直接融資難。雖然我國正在著力構(gòu)架、發(fā)展多層次的資本市場體系，創(chuàng)業(yè)板、新三板、省級股權(quán)交易中心等都為小微企業(yè)發(fā)展提供平臺，但絕大多數(shù)小微企業(yè)不具備上市融資以及進入新三板、股交中心的條件，難以依托股票、債券市場融資，也難以吸引風(fēng)險投資。90%以上的小微企業(yè)直接融資近期無可奢望，立足長遠(yuǎn)也只是一種奢望。
3、民間借貸遭遇“寒冬”，小微企業(yè)融資面臨“短腿”。通過對小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的分析，無論在當(dāng)前還是今后一個較長時期，小微企業(yè)的生存與發(fā)展始終離不開民間融資的正面支持。在目前這種情況下，雖然民間已累積了大量的閑置資金，但正常的借貸活動要么被高利借貸所替代，要么被頻發(fā)的非法集資案件所拖累，老百姓寧可將錢存入銀行求安穩(wěn)，也不愿或不敢冒風(fēng)險，進而出現(xiàn)了民間資金多、投資難和小微企業(yè)多、融資難的“兩多兩難”問題。
4、相關(guān)的扶持政策還未真正落實到位。近年來，國務(wù)院、各級地方政府、金融管理部門以及其他有關(guān)部門都對我國小微企業(yè)的發(fā)展傾注較大熱情，國務(wù)院辦公廳于上年8月還專門下發(fā)了《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，提出八項舉措，并逐一落實了責(zé)任單位，表明了國務(wù)院已從戰(zhàn)略的高度重視小微企業(yè)的良性發(fā)展問題，若干支持舉措均頗具可操作性，并已涵蓋了各個環(huán)節(jié)和各個方面。但是，筆者總覺得這些能真正有助小微企業(yè)破解融資難的舉措并未落實到位，這其別需要各級地方政府結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H，出臺一系列有針對性的措施。
三、破解小微企業(yè)融資難的對策與建議
1、借鑒國外可行經(jīng)驗，狠抓政策措施落實，著力優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境。小微企業(yè)融資難雖是一個全球性的難題，但國外的一些可行做法值得借鑒，如美國，鑒于中小企業(yè)融資處于不利地位，專門制訂了《小企業(yè)法》，并根據(jù)該法建立了小企業(yè)管理局（SBA）及相應(yīng)的政策、法律支持系統(tǒng)。在我國，也應(yīng)考慮從立法層面強化對小微企業(yè)融資支持，對于已出臺的諸多十分可行的政策措施，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)緊鑼密鼓地全面跟進，使小微企業(yè)真正得到實惠。特別在當(dāng)前，小微企業(yè)的信息不對稱問題如何解決，擔(dān)保難如何突破等等，都需要地方政府搭建平臺或出臺扶持政策，如建立信用信息共享平臺，實現(xiàn)銀行與小微企業(yè)信息互通；發(fā)揮財政杠桿作用，鼓勵轄內(nèi)銀行信貸投向向小微企業(yè)傾斜等。
2、確立金融監(jiān)管導(dǎo)向，促使銀行業(yè)金融機構(gòu)積極服務(wù)小微企業(yè)。根據(jù)國務(wù)院提出的確保小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均水平、增量不低于上年同期水平的“兩個不低于”的金融服務(wù)目標(biāo)，以及金融監(jiān)管部門提出的增設(shè)小微企業(yè)專營機構(gòu)的要求，各銀行業(yè)金融機構(gòu)都應(yīng)從自身的業(yè)務(wù)特點與優(yōu)勢出發(fā)，為廣大小微企業(yè)創(chuàng)新、量身定制金融產(chǎn)品，擴大服務(wù)覆蓋面，降低準(zhǔn)入門檻，在風(fēng)險可控的前提下，積極盤活存量，用好增量，進一步加大對小微企業(yè)的支持力度。
3、構(gòu)建多層次的小微企業(yè)直接融資體系，有效拓寬企業(yè)融資渠道。從目前情況看，盡管占絕對多數(shù)的小微企業(yè)難以在直接融資方式上獲取資金，但務(wù)需未雨綢繆。應(yīng)根據(jù)黨的十八屆三中全會提出的健全多層次資本市場體系的總要求，探索建立適合各個層次小微企業(yè)成長、發(fā)展需要的直接融資體系。一是通過政策激勵和要素支持，加大對小微企業(yè)培育改造力度，鼓勵符合條件的小微企業(yè)在境內(nèi)外資本市場和省級股權(quán)交易平臺融資。二是發(fā)展和規(guī)范債券市場，推動小微企業(yè)利用短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)、企業(yè)債券等各類債務(wù)融資工具籌集資金。
4.堵疏結(jié)合，促使民間借貸盡快回歸理性。民間借貸的亂象已引起了社會各界的充分關(guān)切，特別是2012年3月國務(wù)院決定設(shè)立溫州金融綜合改革試驗區(qū)后，溫州地區(qū)重點在規(guī)范民間借貸、重構(gòu)社會信用等方面進行了大量有益的探索與實踐，近期又出臺《溫州市民間融資管理條例》及實施細(xì)則。筆者認(rèn)為，當(dāng)務(wù)之急，我們應(yīng)盡量擷取溫州在民間借貸規(guī)范試點上的一些好的做法，從當(dāng)?shù)貙嶋H情況出發(fā)，多措并舉，促使民間借貸盡早恢復(fù)其對實體經(jīng)濟有益支撐的功能，實現(xiàn)民間借貸回歸理性。（作者單位：重慶工商大學(xué)）
參考文獻：
如果說資金鏈?zhǔn)且粋€企業(yè)的鮮血，那么保證資金鏈的連續(xù)性發(fā)展就是企業(yè)經(jīng)營的根本。當(dāng)下我國大部分小微型企業(yè)在風(fēng)險意識方面表現(xiàn)的比較滯后，由資金鏈斷裂導(dǎo)致小微型企業(yè)陷入困境的現(xiàn)象屢屢發(fā)生，引起了社會的普遍關(guān)注。與大中型企業(yè)相比，由于小微型企業(yè)缺乏長期穩(wěn)定的資金來源，促使它與民間資本之間建立了更多的交集，因此探討民間借貸資本規(guī)范化運營對于監(jiān)控小微型企業(yè)資金鏈斷裂問題所引發(fā)的法律風(fēng)險問題具有重要意義。
一、小微型企業(yè)資金鏈斷裂根源解讀
近些年來小微型企業(yè)他們在促進我國經(jīng)濟增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新等方面具有不可替代的作用，但是日常經(jīng)營中習(xí)慣性資金短缺問題始終是制約他們進一步發(fā)展的瓶頸，大體上看，這種情況的產(chǎn)生主要和企業(yè)自身以及他們當(dāng)下所處的外部環(huán)境有關(guān)。
小微型企業(yè)資金鏈斷裂的內(nèi)因分析
大多數(shù)小微型企業(yè)成立時間短、規(guī)模小，自身薄弱的資本積累并不能滿足其擴大再生產(chǎn)的需要。因此在面臨市場變化和經(jīng)濟波動時，抵御風(fēng)險的能力往往較差。具體表現(xiàn)為：1.融資理念及方式落后單一。目前小微型企業(yè)籌資主要是通過地下錢莊、私募基金、擔(dān)保公司、投資公司以及創(chuàng)業(yè)者個人積蓄等非正規(guī)金融來獲取企業(yè)發(fā)展需要的資金。2.資信等級不高。由于信息的不對稱使得銀行對小微型企業(yè)貸款存在著“規(guī)模歧視”，小微型企業(yè)，由于可供抵押物不多，相對風(fēng)險較大，造成小微企業(yè)資信等級較低，通過銀行貸款所獲得的金融資源就十分有限。3.財務(wù)赤字嚴(yán)重。小微型企業(yè)一般都容易犯急功近利的毛病，經(jīng)營剛開始步入正軌的時候，就盲目擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、上新設(shè)備，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了自身財務(wù)的承受力，導(dǎo)致后勁不足。
（二）小微型企業(yè)資金鏈斷裂的外因分析
雖然近年來小微型企業(yè)的融資環(huán)境有所改善，但是制約他們進一步向前發(fā)展的外部因素仍然存在。一方面是因為小微型企業(yè)往往找不到為其發(fā)展提供服務(wù)的正規(guī)金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品。在我國目前的融資格局中，國有大型銀行往往只愿意將資金貸給那些大中型企業(yè)，對小微型企業(yè)的放貸缺乏積極性，而支持小微型企業(yè)發(fā)展的中小銀行發(fā)展并不充分、資金實力較弱，有限的信貸規(guī)模很難滿足外界龐大的資金需求，致使其出現(xiàn)融資困境。另一方面是因為政府對小微型企業(yè)的政策支持力度不夠。國家對大中型企業(yè)逐步制定和實施了不少扶持政策，但在搞活小微型企業(yè)的問題上重視不夠，目前能夠為小微型企業(yè)提供金融服務(wù)的優(yōu)惠政策并不多見。
二、民間借貸聯(lián)結(jié)小微型企業(yè)資金鏈的正負(fù)效應(yīng)
隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的異軍突起，廣大城鄉(xiāng)居民逐漸富裕起來，在這種情況下，不少小微型企業(yè)就把目標(biāo)轉(zhuǎn)向民間借貸。事實上，民間借貸也確實對小微企業(yè)等民間經(jīng)濟的發(fā)展起到了很大促進作用。
二、民間借貸的正面效應(yīng)
1.緩解小微型企業(yè)資金不足
不論是向正規(guī)金融部門融資還是向民間借貸，企業(yè)向外舉債的首要目的是為了解決資金不足問題。小微型企業(yè)對資金的需求更為迫切，早一刻獲得資金就意味著早一刻盈利，這種需求很難通過正規(guī)金融渠道得到緩解，而民間借貸正好滿足了這種需要，讓小微型企業(yè)可以在極短的時間內(nèi)籌集到大筆資金，從而抓住稍縱即逝的商機。如果沒有民間借貸的資金注入，很多小微型企業(yè)不用說發(fā)展壯大了，就是連正常的生產(chǎn)運營恐怕都保證不了。
2.緩解金融機構(gòu)壓力
隨著我國市場化進程的不斷推進，企業(yè)對資金的需求旺盛，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)資金就顯得相對不足，即使是和銀行關(guān)系很好的國有大中型企業(yè)，能夠直接從銀行那里獲得的金融資源也非常有限，更不用說小微型企業(yè)了。與此相對比，民間卻有大量閑散資金，如果加以適當(dāng)利用，能夠在很大程度上滿足弱勢群體的資金融通需求，從而有效促進小微企業(yè)成長，在一定程度上彌補了正規(guī)借貸的不足。
3.提高資金使用率
隨著我國市場化進程的不斷推進，我國居民的腰包也漸漸鼓了起來，過去他們有了閑錢之后首先想到的是把錢存到銀行，現(xiàn)在他們就多了一個選擇，可以選擇把錢借給小微型企業(yè)進行投資，通常在風(fēng)險一定的情況下，收益會更高。這樣社會上閑置的資金在得到充分利用的同時，也有利于樹立金融機構(gòu)的風(fēng)險意識，提高服務(wù)水平，拓寬了社會投資渠道。
（二）民間借貸的負(fù)面效應(yīng)
由于民間資本游離于正規(guī)金融之外，存在著交易隱蔽、風(fēng)險不易監(jiān)控以及容易滋生犯罪等問題，民間借貸在緩解小微型企業(yè)資金困難的同時也伴隨著一系列問題，致使其存在的合法性一直受到爭議。
1.民間借貸影響區(qū)域社會穩(wěn)定
民間借貸就是一把雙刃劍，它在繁榮地區(qū)經(jīng)濟的同時，由于自身的不規(guī)范性和自發(fā)性很可能引發(fā)經(jīng)濟和法律糾紛，給地方經(jīng)濟社會的穩(wěn)定帶來一定不利影響。給借貸雙方都背上了沉重的經(jīng)濟包袱，還有由于民間借貸催討手段不當(dāng)產(chǎn)生的糾紛等都在無形中對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定造成了較大沖擊
2.影響國家貨幣政策的實施
2011年對于小微企業(yè)來說是一個大考之年，隨著2010年宏觀調(diào)控，銀行收縮銀根，中小微企業(yè)的資金問題日漸突出。據(jù)2011年來自年浙江政協(xié)的一份報告顯示：浙江超過80%的中小微企業(yè)基本上拿不到銀行的貸款。在巨大的資金缺口下，中小微企業(yè)不得不求助于民間借貸，結(jié)果民間借貸利率逐年翻番，到2011年上半年，浙江民間借貸月息已經(jīng)超過10%。高利貸積聚起來的風(fēng)險，終于在2011年的夏天得到了集中釋放。一夜之間，浙江溫州、臺州、寧波等地大批小微企業(yè)因資金鏈斷裂而停工、倒閉，一時間浙江小微企業(yè)人人自危。與此同時各級政府、銀行紛紛緊急動員出臺政策、措施，希望能夠緩解這場由民間借貸引發(fā)的實業(yè)危機。
從2011年10月至今年2月的短短5個月時間里，國務(wù)院常務(wù)會議召開了3次專門會議，研究部署支持小微企業(yè)發(fā)展，推出了支持小微企業(yè)發(fā)展的財稅、金融政策的政策“大禮包”，從國務(wù)院的“國九條”，到銀監(jiān)會的“銀十條”，再到兩會的各項提案與總理的政治報告，關(guān)于扶持中國中小微企業(yè)發(fā)展的政策陸續(xù)推出，這些扶持小微企業(yè)發(fā)展的財稅和金融政策連續(xù)組合出臺表明，政府不僅要為小微企業(yè)擺脫現(xiàn)實經(jīng)營困境創(chuàng)造條件，而且要為小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好制度環(huán)境。足見國家對中小微企業(yè)發(fā)展的重視程度。
那么究竟如何破解制約小微企業(yè)發(fā)展的資金難題呢？這需要我們先找出原因然后對癥下藥。
一、小微企業(yè)融資難的原因
（一）內(nèi)在原因
一是融資渠道單一。小微企業(yè)的融資渠道主要有兩條：一是內(nèi)源融資，二是外源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式：間接融資是指以銀行、信用社等金融機構(gòu)為中介的融資；直接融資是指以股票和債券形式公開向社會募集資金以及通過向租賃公司辦理融資租賃的方式融通資金。但多數(shù)小微企業(yè)的籌資仍然為向銀行和小額貸款公司貸款，而合資、投資等其他融資方式利用率低。通過直接融資渠道的數(shù)額極小，僅占1.8%。
二是受企業(yè)管理缺陷的影響。絕大多數(shù)抵押能力不達標(biāo)的小微企業(yè)存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、財務(wù)制度不健全，內(nèi)部管理水平低、經(jīng)營風(fēng)險大等問題，其內(nèi)控機制達不到銀行發(fā)放貸款所要求的標(biāo)準(zhǔn)。
（二）外部原因
一是銀行風(fēng)險控制的要求。出于風(fēng)險防范需要，無論是國有商業(yè)銀行還是地方性銀行，對抵押能力不達標(biāo)的小微企業(yè)均要求有擔(dān)保公司提供擔(dān)保。但多數(shù)抵押能力不達標(biāo)的小微企業(yè)無法得到擔(dān)保公司的擔(dān)保。特別是位于鄉(xiāng)鎮(zhèn)的小微企業(yè)，大多使用的是以前鎮(zhèn)辦、村辦企業(yè)遺留的舊廠房，土地屬集體所有，機器設(shè)備老舊，抵押物價值低。對于這類小微企業(yè)，擔(dān)保公司不愿意提供擔(dān)保。
二是銀行信貸管理的制約。國有商業(yè)銀行對其縣級分支機構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)普遍采取“指標(biāo)控制、逐級審批”的管理模式。一方面，這種信息不對稱導(dǎo)致許多雖然抵押物存在缺陷，但經(jīng)營前景較好、現(xiàn)金流較大的小微企業(yè)提出的貸款申請被判“死刑”。另一方面，縣級分支機構(gòu)為了保證上報貸款的審批通過率，往往會優(yōu)先上報抵押物充足、償還能力強、貸款額度大的客戶申請，從而在事實上造成了對抵押能力不達標(biāo)的小微企業(yè)的歧視性待遇。
三是地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略的沖擊。地方政府為滿足快速發(fā)展經(jīng)濟的需要，熱衷于發(fā)展規(guī)模企業(yè)和龍頭企業(yè)，以期達到短時間內(nèi)迅速提高地區(qū)經(jīng)濟總量的目的。在這種經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，政府希望銀行將信貸資金更多地投向規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，這也在一定程度上擠占了小微企業(yè)獲取信貸資金支持的空間。
二、破解小微企業(yè)融資難的策略
一是健全金融服務(wù)小微企業(yè)的多層體系。一方面要加快村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等專門服務(wù)于小微企業(yè)的“草根”金融機構(gòu)在縣域、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的落戶速度
二是加大銀行與擔(dān)保公司合作的力度。筆者走訪多位銀行業(yè)金融機構(gòu)的負(fù)責(zé)人均表示，擔(dān)保公司參與是解決小微企業(yè)融資難的有效途徑，也是現(xiàn)行信貸管理體制下解決小微企業(yè)融資難的現(xiàn)實需要。但是，目前成立的信用擔(dān)保機構(gòu)，大部分行政色彩濃厚，注冊資本到位率低，運轉(zhuǎn)很不規(guī)范，同時存在擔(dān)保基金量小，協(xié)助銀行選擇困難等問題。為此我們應(yīng)該加強擔(dān)保機構(gòu)建設(shè)，進一步完善擔(dān)保體系。
三是銀行努力優(yōu)化貸款程序，減少放貸成本。銀行要改變傳統(tǒng)的以大企業(yè)為主的操作流程。在傳統(tǒng)的審貸流程上，進一步縮減不必要的環(huán)節(jié)和過程，對小微企業(yè)可以采取差別化的授權(quán)機制。對符合一定條件的小微企業(yè)快速審貸，提高效率。
四是加快發(fā)展民間借貸市場。促進民間借貸市場發(fā)展要明確民間借貸的合法地位，在法律層面明確正常民間借貸和非法金融活動的界限，對正常的民間借貸給予法律上的保護；要引導(dǎo)典當(dāng)行、舊物行、中介公司等民間借貸機構(gòu)向小額貸款公司和財務(wù)公司轉(zhuǎn)化。通過降低小額貸款公司、財務(wù)公司準(zhǔn)入門檻等方式，逐步將民間借貸機構(gòu)納入準(zhǔn)金融企業(yè)管理，從而引導(dǎo)更多的民間閑置資本進入規(guī)范化的融資市場，實現(xiàn)民間借貸行為的陽光化、規(guī)范化和專業(yè)化。
五是采取商業(yè)集群批量開發(fā)營銷模式，這方面民生銀行的做法值得借鑒和推廣。民生銀行首先將小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的重點發(fā)展行業(yè)定位于“國家產(chǎn)業(yè)政策支持、區(qū)域優(yōu)勢明顯、受經(jīng)濟波動和通脹影響較小、經(jīng)營周期相對穩(wěn)定、與大眾生活密切相關(guān)、日常認(rèn)知度高的行業(yè)”。在此前提下，緊緊圍繞“商業(yè)圈”、“產(chǎn)業(yè)鏈”及“供應(yīng)鏈”（一圈兩鏈）集群 進行批量的、系統(tǒng)性開發(fā)和授信。
六是降低小微企業(yè)的融資成本。由于財務(wù)杠桿的作用，在同樣負(fù)債規(guī)模的條件下，負(fù)債的利息率越高，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的利息費用支出就越多，企業(yè)破產(chǎn)危險的可能性也隨之增大。
七是設(shè)立統(tǒng)一、高效的小微企業(yè)管理機構(gòu)和金融機構(gòu)，并加強、完善對其宏觀管理。一些發(fā)達國家有完善的管理機構(gòu)，為小微企業(yè)的健康發(fā)展?fàn)I造出良好的外部宏觀環(huán)境。如日本在通產(chǎn)省設(shè)置了中小企業(yè)廳；美國設(shè)立了永久性的聯(lián)邦機構(gòu)小企業(yè)管理局；英國貿(mào)易工業(yè)部設(shè)有小企業(yè)服務(wù)局。我國目前的實際情況是各企業(yè)分屬于各級政府及各個產(chǎn)業(yè)的主管部門，管理比較分散?？梢园涯壳吧婕爸行∑髽I(yè)的管理職能的有關(guān)部門進行剝離合并，組建具有綜合協(xié)調(diào)能力的權(quán)威機構(gòu)。
參考文獻
［1］趙國忻.中小企業(yè)融資[M].高等教育出版社,2012.
中圖分類號：D923 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）10-0051-03
傳統(tǒng)民間借貸多發(fā)生于具有血緣或地緣關(guān)系的個人或企業(yè)之間，因而具有較少的交易成本。但隨著民間借貸規(guī)模的擴大，交易成本優(yōu)勢可能被信息不對稱所帶來的劣勢所掩蓋，如何有效監(jiān)管民間借貸成為理論研究及政策實踐的熱點。何田（2002）認(rèn)為應(yīng)鼓勵民間資本以金融組織形式準(zhǔn)入資本市場，使借貸行為合法化，并規(guī)范民間借貸中介，完善民間貸款機構(gòu)監(jiān)管制度，以實現(xiàn)民間借貸監(jiān)管目的[1]。郭斌、劉曼路（2002）認(rèn)為政府應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營金融機構(gòu)[2]。衷正，鄧高峰（2011）強調(diào)通過民間信貸信息的收集、居民和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信用體系的建立降低借貸雙方信息不對稱水平，從而降低民間借貸風(fēng)險[3]。本文將運用不完全信息動態(tài)博弈模型對民間借貸中的借貸方、服務(wù)中介與監(jiān)管部門三方的博弈行為進行分析，并依據(jù)其分析結(jié)果探討規(guī)范民間借貸服務(wù)中介監(jiān)管的有效對策。
一、博弈主體及其支付假設(shè)
（一）博弈主體
1.資金需求方。該主體是指在銀行遭遇融資瓶頸卻亟需資金的小微企業(yè)。本文將此類小微企業(yè)分成兩類：一類是具有創(chuàng)新活力并有明確資金投向，采用現(xiàn)代企業(yè)管理，卻面臨發(fā)展資金瓶頸的潛力企業(yè)，定義為G（Good）；另一類是缺乏創(chuàng)新活力，管理存在問題，需資金周轉(zhuǎn)且償還能力薄弱的風(fēng)險企業(yè)，該類企業(yè)為B（Bad）。小微企業(yè)需借用民間資本作為短期運作資金，企業(yè)需提供需求意向書，說明借款計劃用途及期望回報等信息，假設(shè)G類企業(yè)提供真實說明情況的意向書為R（Real）；B類企業(yè)真實反映企業(yè)自身情況高風(fēng)險意向書F（Fake），或可以提供通過編造虛假意向書等同于G類企業(yè)的意向書R。
2.服務(wù)中介。該主體是指為民間借貸提供中介信息、投資咨詢、擔(dān)保等服務(wù)的機構(gòu)，降低資金供給方的信用風(fēng)險及為需求方提供擔(dān)保，以雙方達成信貸意向而收取服務(wù)費為盈利方式。服務(wù)中介需根據(jù)企業(yè)提供意向書對企業(yè)進行信息調(diào)查和匹配，但服務(wù)中介有兩種行動選擇，即正常途徑進行審核或B類公司通過編造的意向書向服務(wù)中介說服合謀失敗，服務(wù)中介都選擇統(tǒng)一流程審核（S）資料，即需要支付審核成本C；服務(wù)中介審核出編造高風(fēng)險意向書（Rf）的概率為q，審核不出問題的意向書為Rr，其概率為1-q；當(dāng)其收到的是B類公司高風(fēng)險意向書時或者B類公司通過編造的意向書向服務(wù)中介說服合謀，此時服務(wù)中介選擇不審核（D），即不需要支付審核成本。
3.監(jiān)管部門。該主體是民間借貸服務(wù)中介的監(jiān)管主體，對服務(wù)中介匹配達成借貸情況進行復(fù)核，減低信貸風(fēng)險。監(jiān)管部門有兩個行動選擇，即對意向結(jié)果進行復(fù)核（K）或不對意向結(jié)果進行復(fù)核（NK）。如果復(fù)核查出問題監(jiān)管部門對金融中介進行處罰；如未審核意向結(jié)果，信貸交易實現(xiàn)后出現(xiàn)違約情況，由監(jiān)管部門承擔(dān)監(jiān)管失職之責(zé)。
（二）支付假設(shè)
由資金需求方小微企業(yè)發(fā)出的R意向書通過中介審核后順利獲得借款，得到收益為Y，未能通過獲得貸款收益為0，假設(shè)企業(yè)制作意向書不需支付成本；小微企業(yè)順利獲得借款后需向民間借貸服務(wù)中介支付服務(wù)費Fe，若B類小微企業(yè)說服服務(wù)中介合謀獲取借款要向服務(wù)中介支付服務(wù)費Feh，F(xiàn)eh>Fe，F(xiàn)eh中包括企業(yè)需支付的合謀成本。服務(wù)中介順利為企業(yè)解決借款后，監(jiān)管部門對意向結(jié)果進行復(fù)核，發(fā)現(xiàn)該項借款過程中存在不合規(guī)或出現(xiàn)違約風(fēng)險時對服務(wù)中介進行處罰，處罰包括經(jīng)濟和行政整改處罰，本文統(tǒng)一轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟處罰M。處罰M統(tǒng)歸監(jiān)管部門收益，監(jiān)管部門復(fù)核借款意向結(jié)果需要花費大量人力、時間等成本，成本為Q；若高風(fēng)險的意向，監(jiān)管部門在復(fù)核中一定能查出來，但如果未進行復(fù)核出現(xiàn)違約，必然造成民間資本損失、社會穩(wěn)定因素受影響，該損失由監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)，損失計為N。
二、博弈行為分析
（一）博弈主體行為分析
1.資金需求方。G類小微企業(yè)理所當(dāng)然選擇R意向書如實反映企業(yè)需求及情況，而B類小微企業(yè)將根據(jù)自己對金融民間借貸服務(wù)中介的預(yù)測行動做出選擇。因為在此模型中監(jiān)管部門對資金需求方?jīng)]有直接監(jiān)管作用，小微企業(yè)不需針對監(jiān)管部門行動策略做出選擇。
B類小微企業(yè)針對預(yù)測的民間借貸服務(wù)中介行動策略做出反映。若不論服務(wù)中介的行動策略，企業(yè)采用F意向書，其期望收益都為零；若服務(wù)中介選擇與企業(yè)合謀采用不審核（D），企業(yè)的期望收益為Y-Feh；若服務(wù)中介選擇統(tǒng)一流程審核（S）資料，企業(yè)的期望收益為（1-q）（Y-Fe）。因此，B類企業(yè)會選擇期望收益高的形式做出行動決策。
2.服務(wù)中介。當(dāng)民間借貸服務(wù)中介收到F意向書時，不傾向于給這類企業(yè)尋求借款，選擇不審核（D）；當(dāng)服務(wù)中介收到R意向書時，若沒有收到合謀請求時，中介都會統(tǒng)一流程審核資料（S）；若企業(yè)發(fā)出合謀請求，服務(wù)中介要預(yù)測監(jiān)管部門行動策略后進行行動選擇（見表1），預(yù)測監(jiān)管部門選擇K（復(fù)核），服務(wù)中介選擇S的期望收益為（1-q）（Fe-C-M），選擇D的期望收益為Feh-M，因為Feh>Fe，1-q
3.監(jiān)管部門。監(jiān)管部門在采取行動策略前可以判斷企業(yè)意向書的類型，當(dāng)意向書為F，監(jiān)管部門無需進行復(fù)核；意向書為R才是監(jiān)管部門選擇的關(guān)鍵，R中分兩類，真實的或編造的，假設(shè)監(jiān)管部門對R為真實的先驗概率為P，選擇K時的期望收益為-PQ+（1-P）（M-Q），選擇NK時的期望收益為-（1-P）N；監(jiān)管部門根據(jù)兩個期望收益進行行動策略選擇。
（二）三方均衡行為分析
根據(jù)三方行為分析后，均衡結(jié)果取決于企業(yè)意向書R的真?zhèn)吻闆r和是否發(fā)出合謀請求后，民間借貸服務(wù)中介做出的策略判斷，依據(jù)中介判斷正確才能有均衡的存在。R為真，中介策略是S；企業(yè)發(fā)出合謀請求，中介策略是D。具體分析如下：
在企業(yè)給出意向是R時，-PQ+（1-P）（M-Q）>-（1-P）N，即P
當(dāng)P
當(dāng)P0，Y>Feh時存在均衡策略（R，S，K）；
當(dāng)P>1-Q/（M+N），F(xiàn)eh-Fe-q（Y-Fe）Fe時存在均衡策略（R，D，NK）；
當(dāng)P>1-Q/（M+N），Y
綜上均衡分析，資金需求方小微企業(yè)除非貸款金額所獲得收益小于支付的服務(wù)費，企業(yè)提供意向書目的就是為獲得資金，因此，企業(yè)意向書會是R類型；民間借貸服務(wù)中介行動策略取決于企業(yè)支付的合謀成本（Feh-Fe）和審核能力（q）；監(jiān)管部門行動策略由復(fù)核成本Q和對民間借貸服務(wù)中介的處罰力度M決定。
三、政策建議
為有效利用民間資本，緩解小微企業(yè)融資難和民間資本市場活躍的矛盾，維護民間借貸市場有序運轉(zhuǎn)，結(jié)合以上三方博弈均衡結(jié)果，對民間借貸服務(wù)中介監(jiān)管提出如下建議：
（一）加大對民間借貸服務(wù)中介違規(guī)處罰力度
加強復(fù)核監(jiān)督并建立有效的懲罰機制，增加違規(guī)中介的罰款額度，設(shè)置違規(guī)處罰警戒線，將列入信用黑名單嚴(yán)格復(fù)核。監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)服務(wù)中介違規(guī)造成信貸風(fēng)險的高低，將服務(wù)中介違規(guī)情況進行等級劃分，罰款額度與違規(guī)等級相掛鉤；并且依據(jù)處罰情況進行累計，設(shè)置警戒線對達到一定程度的服務(wù)中介列入信用黑名單，監(jiān)管機構(gòu)對該黑名單中服務(wù)中介采取必復(fù)查的機制。通過處罰和信用記錄來淘汰信用較低、不遵守行業(yè)準(zhǔn)則的服務(wù)中介，增強監(jiān)管威懾力，保證服務(wù)中介所處行業(yè)整體信譽度。
（二）授權(quán)第三方機構(gòu)參與信貸復(fù)核，提高監(jiān)管效率
與銀行貸款相比，民間借貸金額小，涉及企業(yè)數(shù)量繁多，從復(fù)核范圍和成本角度考慮，由監(jiān)管部門復(fù)核成本較高，因而可采取授權(quán)第三方機構(gòu)參與復(fù)核以降低成本和擴大覆蓋面。例如聘請會計師事務(wù)所、投資評估機構(gòu)進行第三方復(fù)核，采用非官方力量監(jiān)督查核相關(guān)信息真?zhèn)?。監(jiān)管部門可以由財政支付資金加上從罰款中收入支出作為相關(guān)第三方復(fù)核的工作費用；借鑒“不相容業(yè)務(wù)分離原則”，監(jiān)管部門隨機選取第三方機構(gòu)復(fù)核。
（三）規(guī)范民間借貸服務(wù)中介的行為
通過建立標(biāo)準(zhǔn)化資料審核機制，規(guī)范相關(guān)服務(wù)資費標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)范民間借貸中介市場體系，從準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、收費標(biāo)準(zhǔn)、退出等方面規(guī)范化把關(guān)審核，讓民間借貸服務(wù)中介運行合法、正常、有序。其中最為關(guān)鍵的是規(guī)范服務(wù)中介業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，有效規(guī)避民間借貸風(fēng)險。如果民間借貸業(yè)務(wù)風(fēng)險控制不到位，直接導(dǎo)致貸款方經(jīng)濟利益損失，進而損害服務(wù)機構(gòu)的行業(yè)信譽，該服務(wù)中介將會承擔(dān)沉重的代價。因此，服務(wù)中介內(nèi)部流程標(biāo)準(zhǔn)化的建立，有利于服務(wù)中介控制信貸風(fēng)險。相關(guān)監(jiān)管部門鼓勵引導(dǎo)民間借貸服務(wù)中介向正規(guī)金融服務(wù)機構(gòu)管理方向發(fā)展，建立標(biāo)準(zhǔn)化資料審核機制，合理制定資費標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)控資費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整程序。
（四）建立資金需求方強制信息披露制度
為減小信息不對稱影響審核的難度，要求資金需求方增加企業(yè)相關(guān)信息披露內(nèi)容。資金需求方信息的真實性是決定借貸風(fēng)險大小的關(guān)鍵因素。目前民間借貸服務(wù)中介無法完全獲取資金需求方的真實資產(chǎn)狀況和經(jīng)營情況，難以資金需求方資質(zhì)進行有效評估從而增加了信貸風(fēng)險。因此，監(jiān)管部門可以通過在信息披露制度上給予民間借貸服務(wù)中介支持，并協(xié)調(diào)服務(wù)中介與正規(guī)金融機構(gòu)間關(guān)于客戶信息系統(tǒng)的構(gòu)建及溝通查詢問題，節(jié)約服務(wù)機構(gòu)信息收集成本；監(jiān)管部門規(guī)范資金需求方借貸意向及相關(guān)信息披露內(nèi)容，例如：包括資金需求方財務(wù)報表、資金用途、經(jīng)營管理人員情況等在申請或借貸期間進行定期向服務(wù)機構(gòu)披露，監(jiān)管部門需采用強制信息披露。
參考文獻：
作者簡介：王金榮（1962～）,女,遼寧師范大學(xué)會計系碩士研究生導(dǎo)師，副教授，研究方向:財務(wù)成本管理。
中圖分類號：F832,F270 文獻標(biāo)識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.04.34 文章編號：1672-3309（2012）04-81-02
中小微企業(yè)是遼寧省經(jīng)濟中一支重要的力量，支持中小微企業(yè)發(fā)展，對推動遼寧省經(jīng)濟增長、民生改善和社會穩(wěn)定有著重大的戰(zhàn)略意義。中小微企業(yè)的融資特點使得他們的融資活動總是不能順暢進行。中小微企業(yè)貸款難是一個世界性的難題，長期以來一直無法徹底解決。據(jù)統(tǒng)計，全國有90%以上的民營中小企業(yè)無法從銀行獲得貸款，特別是小微企業(yè)即使能貸到款也無力承擔(dān)融資費用。這種情況也引起了政府的關(guān)注。2012年的“兩會”上，就中小企業(yè)融資難問題，代表委員也提出了很多看法。 “建立和完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系”與“民間金融陽光化”的共同發(fā)展是適合遼寧省解決小微企業(yè)乃至中小企業(yè)融資的“良方”。
一、建立和完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系
由于國家的關(guān)注與相關(guān)政策，中小企業(yè)融資在近幾年已經(jīng)引起了銀行業(yè)的重視。但是從實際情況來看，目前銀行業(yè)對中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)開展的并不理想。小微企業(yè)的融資需求不適用于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的服務(wù)模式，而且銀行的傳統(tǒng)觀念一直認(rèn)為，小微企業(yè)缺乏抵押物、財務(wù)不透明、信息失真、信用不佳等。在這種觀念下，用不適用的方法，消極地開展小微企業(yè)業(yè)務(wù)實在難有可喜的成績。事實上也是，除了極少數(shù)銀行由于天時、地利、人和的因素走上了規(guī)模效益的道路，其他大部分銀行都陷入了進退兩難的境地。這其中固然有小微企業(yè)的諸多問題，但銀行業(yè)的認(rèn)識不到位，或者說是觀念轉(zhuǎn)變太慢也是主要的原因。
1.銀行業(yè)應(yīng)改變經(jīng)營理念和經(jīng)營方式
雖然有部分中小微企業(yè)確實存在許多問題，但是還是有相當(dāng)一部分的中小微企業(yè)信譽度良好，甚至貸款收益比一些大型企業(yè)還要好，只不過銀行的觀念還沒有及時轉(zhuǎn)變，不敢輕易冒險。對中小微企業(yè)貸款心有余悸，對發(fā)展中小微企業(yè)業(yè)務(wù)的重要性認(rèn)識不到位，認(rèn)為中小微企業(yè)的融資需求往往是短頻快，貸款給他們只有較高的風(fēng)險與相對微薄的利益。同時，中小微企業(yè)對銀行業(yè)來說也是推動利潤增長的重要力量，利雖小但數(shù)量眾多，是銀行擴大規(guī)模占領(lǐng)市場份額必不可忽視的一部分，放棄和不予以重視絕對是錯誤的決定，將中小微企業(yè)貸款上升到商業(yè)化的高度，使之產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效益，雙利雙贏才是合適的做法。
2.構(gòu)建小微企業(yè)融資專營體系
中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)確實存在的自身缺陷使銀行很難獲得經(jīng)濟效益。由于銀行長久以來的服務(wù)模式不適用于小微企業(yè)，小微企業(yè)也很難通過銀行貸款解決自身的融資難題。因此，構(gòu)建小微企業(yè)融資專營體系勢在必行。這樣做，不僅可以改變銀行過于“謹(jǐn)慎”的經(jīng)營思想，從優(yōu)調(diào)整銀行的信貸結(jié)構(gòu)，為銀行業(yè)開拓小微企業(yè)業(yè)務(wù)確定了方向，同時也給小微企業(yè)融資找到了一條可靠的求援道路。遼寧省政府已重視到了這一點，2012年下發(fā)的《遼寧省人民政府關(guān)于支持小微型企業(yè)發(fā)展的若干意見》中提到“鼓勵省內(nèi)各銀行業(yè)金融機構(gòu)加強小微企業(yè)專營機構(gòu)建設(shè)，有條件的要設(shè)立小微型企業(yè)貸款專用窗口，開辟小微型企業(yè)貸款綠色通道”。
開辟為小微企業(yè)服務(wù)的綠色通道，不能單一的建立一個窗口，繼續(xù)沿用以前的服務(wù)模式，這樣相當(dāng)于“穿著新鞋走老路”，根本不會起到作用。必須引起重視，建立一個針對性強的、切實有效的銀行專營體系。單獨設(shè)立一個部門，摒棄過去不適用的管理模式，建立單獨的管理體系、監(jiān)管機制，從人員配備、融資產(chǎn)品到風(fēng)險控制、核算機制、績效考核都應(yīng)進行合理的變更，創(chuàng)造一套適合小微企業(yè)業(yè)務(wù)開展的服務(wù)產(chǎn)品。切實落實銀監(jiān)會“六項機制”的要求，綜合打造適合遼寧省小微企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)專營體系。
二、民間金融“陽光化”勢在必行
民間金融存在已久，逐漸從社會的閑散資金發(fā)展成為了產(chǎn)業(yè)資本和金融資本，目前在我國金融市場上也占據(jù)相當(dāng)大的份額。企業(yè)發(fā)展離不開資金的支持，中小微企業(yè)受金融系統(tǒng)放貸決策體制與制度的局限，單純靠銀行貸款解決資金短缺問題是不現(xiàn)實的，所以很多年以來，民間金融早已成為我國中小微企業(yè)融資的重要渠道之一。但是，民間金融的有些模式、方法與我國現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)、制度之間有所沖突，相當(dāng)于民間金融一直處于體制外，沒有合理的規(guī)劃，也沒有可靠的法律保障。因此，小微企業(yè)在民間金融進行借貸是有很大風(fēng)險的。特別是近年來，由于受國際金融危機的影響，小微企業(yè)的資金鏈短缺更加突出，企業(yè)急需資金發(fā)展，銀行貸款又很難獲得，不少小微企業(yè)冒著風(fēng)險通過民間金融進行融資。而民間金融游離于體制之外的特點和它的不規(guī)范性，使得有很多違法行為和團體應(yīng)運而生，如金融詐騙、洗錢、高利貸、黑社會等借助民間金融的外殼進行違法活動，給貸款企業(yè)造成了很大的損失，給社會穩(wěn)定造成了極不好的影響。
民間融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權(quán)的金融行為。正常的企業(yè)間商業(yè)信用不在民間融資范疇之內(nèi)，但若超出合同約定時間并收取利息或其他報酬，應(yīng)被納入民間融資范疇。
一、民間融資的現(xiàn)狀
作為現(xiàn)行正規(guī)金融的補充，民間融資規(guī)模不斷擴大，對促進小微企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著不可替代的重要作用。調(diào)查顯示，小微企業(yè)融資難，民間資本投資難，二者在尋求出路中形成了互補，民間融資在緩解小微企業(yè)融資需求、促進地方經(jīng)濟特別是縣域經(jīng)濟發(fā)展有著重要意義。
（一）民間融資的特點
一是靈活簡便，借貸雙方一般基于親友或鄉(xiāng)土等信賴關(guān)系，以口頭或書面形式商定金額、期限、利息等，資金到位迅速。二是利率彈性大，民間融資較銀行利率高、彈性大，與所處地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平等因素相關(guān)。三是增長快、規(guī)模較大，市（縣）城區(qū)與城鄉(xiāng)結(jié)合部民間融資增長迅速，多與小微企業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。四是呈現(xiàn)專業(yè)化趨勢，民間融資的便利性與普遍性使其得到了公眾較為廣泛的認(rèn)同，逐漸由“地下”“浮出水面”，轉(zhuǎn)向半公開或公開狀態(tài)，并呈現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展趨勢。五是融資行為漸趨理性，小微企業(yè)的發(fā)展對民間融資的需求日益旺盛，而人們的風(fēng)險意識也在不斷提高，基于投資理性分析基礎(chǔ)上的融資不斷提升。
（二）民間融資的分類
一是民間借貸，屬民間融資的傳統(tǒng)方式，互助形式的借貸規(guī)模較小，在鄉(xiāng)村比較常見；“高利借貸”是民間借貸的主要形式，資金多用于小微企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要，以短期為主，利率一般為同期商業(yè)銀行貸款利率的三至六倍。二是企業(yè)內(nèi)部集資，以略高于同期銀行貸款利率向職工集資的情形在小微企業(yè)中非常普遍。三是其他融資形式，以票據(jù)貼現(xiàn)、存單、債券等抵押、質(zhì)押融資的形式有較快的增長，但總體規(guī)模還比較小。
二、小微企業(yè)民間融資現(xiàn)狀分析
（一）小微企業(yè)融資的特點
基于小微企業(yè)自身的特征，其融資體現(xiàn)出下述特點：一是涉及面廣，因為小微企業(yè)數(shù)量大、分布廣，具有分散性、周期性、季節(jié)性強等特點。二是資金需求頻率高，單次融資金額較小、期限較短，這與小微企業(yè)規(guī)模小、資金主要用于周轉(zhuǎn)所需的流動資金密切相關(guān)。三是違約風(fēng)險高，由于規(guī)模小、普遍缺乏競爭優(yōu)勢，影響其經(jīng)營的不確定性因素較多，伴隨著很高的風(fēng)險。四是融資利率較高，高風(fēng)險必然要求更高的資金回報，即便是小微企業(yè)向銀行貸款也必然面對更高的利率。
（二）銀行信貸的特點
銀行信貸較為明顯的特征：一是提供統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，執(zhí)行嚴(yán)格的信貸流程；二是信貸審批程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多、時間長、要求高；三是實行嚴(yán)格的貸款調(diào)查和審貸分離制度；四是給予小微企業(yè)的貸款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮，往往還會附加其他條件。這形成了對小微企業(yè)的擠出效應(yīng)，而宏觀上從緊的貨幣政策加劇了資金供求矛盾，使小微企業(yè)從銀行獲得貸款的困境進一步加劇。
（三）民間資本的特點
民間資本與銀行信貸相比較，其特點：一是交易方式靈活，期限可長可短，手續(xù)簡單。二是供求雙方直接交易或通過中介完成，方便快捷，資金能夠迅速到位，以解小微企業(yè)燃眉之急。三是利率高，彈性大，靈活性強，其利率水平因小微企業(yè)所處地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)自身情形等不同而存在明顯差別。四是融資基于彼此相互的了解與信任，相互約束，道德風(fēng)險較低。
從上述的分析不難看出，小微企業(yè)融資需求恰好可以滿足民間資本希望找到投資出路的需求，兩者有著很好的協(xié)調(diào)性和一致性。在望貸無門的情況下，民間融資就成為小微企業(yè)的必然選擇。
三、小微企業(yè)民間融資存在的問題
（一）立法缺位，易引發(fā)地下金融和非法融資
立法缺位導(dǎo)致難于界定合法與非法融資的界限。基于真實的生產(chǎn)或消費支出背景、利率水平處于合理范圍內(nèi)的融資，政策層面上應(yīng)當(dāng)予以支持和引導(dǎo)；對金融詐騙、高息攬存、高利貸、洗錢等非法融資行為應(yīng)予以堅決打擊。制訂適應(yīng)小微企業(yè)融資的專門法規(guī)，有助于彌補現(xiàn)行金融體制的不足，促進了小微企業(yè)的發(fā)展，規(guī)范民間融資行為。
（二）風(fēng)險高，容易引發(fā)債務(wù)糾紛，不利于社會穩(wěn)定
介于立法缺位，小微企業(yè)民間融資游離于法律之外，不受國家控制，難以得到法律的保護。借款人出現(xiàn)經(jīng)營困難，無法還款或惡意欠款時，壞賬風(fēng)險很高，極易引發(fā)債務(wù)糾紛，個別債權(quán)人采用暴力等極端手段催款，影響到社會穩(wěn)定。
（三）利率高，加重小微企業(yè)負(fù)擔(dān)
小微企業(yè)往往處于發(fā)展的關(guān)鍵期或困難期，資金捉襟見肘，民間融資的高利率加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，一旦資金鏈斷裂往往加速困境，進而倒閉。
（四）資金投向難以控制
小微企業(yè)本身處于市場補位角色，受利益驅(qū)動易流向高能耗、高污染、產(chǎn)能過剩等不符合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的行業(yè)或領(lǐng)域，進而弱化國家宏觀調(diào)控的效果。
民間融資是解決小微企業(yè)融資難的一條重要途徑，對小微企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的意義，法律困境加劇了其隱蔽性，資本的逐利本性又加劇了其失范性，隱藏著極大的風(fēng)險。誠然，民間融資存在諸多不規(guī)范的地方，但不應(yīng)當(dāng)簡單粗暴地扣上“非法”、“高利貸”、“擾亂金融秩序”等帽子，政府應(yīng)加強研究，出臺政策對小微企業(yè)民間融資進行引導(dǎo)和規(guī)范。
參考文獻
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一、基本情況
慶陽市位于甘肅省東部，習(xí)稱“隴東”。東、南與陜西毗鄰，西、北部與寧夏和平?jīng)鼋尤?。近年來，慶陽市經(jīng)濟呈現(xiàn)較快發(fā)展勢頭，2014年3季度末，全市完成生產(chǎn)總值520.51億元，同比增長16.36%，其中：第一產(chǎn)業(yè)增加值完成68.88億元，同比增長12.32%；第二產(chǎn)業(yè)增加值完成320.58億元，同比增長19.28%；第三產(chǎn)業(yè)增加值完成131.05億元，同比增長11.84%。規(guī)模以上工業(yè)增加值完成67.98億元，同比增長8.89%。
2013年底，全市共有小微企業(yè)6259戶，當(dāng)年新增1645戶，從業(yè)人員已達21萬人，年生產(chǎn)總值超過300億元，年營業(yè)收入在250億元左右，年實現(xiàn)凈利潤近50億元，上繳稅金約15億元左右，支付勞動者報酬超過45億元。小微企業(yè)的快速發(fā)展為支持地方經(jīng)濟貢獻了力量。同時，全市金融機構(gòu)也為小微企業(yè)發(fā)展提供了巨大支持，截至今年9月底，小微企業(yè)貸款余額已達84.25億元，有力支持了小微企業(yè)發(fā)展。
二、金融支持小微企業(yè)的主要經(jīng)驗
（一）“引行入慶”戰(zhàn)略深入實施
截至目前，慶陽市已成功引進了交通銀行、甘肅銀行、蘭州銀行，招商銀行蘭州分行在慶陽設(shè)立了辦事處，分行設(shè)立正在爭取審批中。向中國銀監(jiān)會爭取到了“我市村鎮(zhèn)銀行縣區(qū)全覆蓋”的特殊政策，正積極尋找落實發(fā)起行。目前，西峰區(qū)、慶城縣、合水縣已成立村鎮(zhèn)銀行3家。全市銀行業(yè)金融機構(gòu)由過去的3類發(fā)展到目前的5類，分支機構(gòu)達到359個，基本上形成了政策性銀行、國有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社為主體和以地方性商業(yè)銀行、新型農(nóng)村金融機構(gòu)為補充，競爭充分的地方投融資體系，為全市經(jīng)濟發(fā)展尤其是小微企業(yè)發(fā)展注入了活力。
（二）政府扶持性貸款傾力支持
我市發(fā)放的各類扶持性貸款對小微企業(yè)發(fā)展功不可沒，截至9月底，全市小微企業(yè)貸款余額84.25億元，較上季度增加14.84億元，增長21.38%。其中扶持性貸款中，下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款余額2.91億元，農(nóng)戶小額信用貸款余額37.02億元，雙聯(lián)惠農(nóng)貸款余額7.34億元，婦女小額擔(dān)保貸款余額1.49億元。同時，3季度省政府下達我市2014年中央財政扶貧資金15365萬元，安排扶貧貼息貸款專項資金3095萬元，對貼息貸款的投放起到強大助推作用。
（三）金融機構(gòu)因地制宜創(chuàng)新業(yè)務(wù)
為響應(yīng)國家支持小微企業(yè)政策，全市金融機構(gòu)創(chuàng)新了多項適合當(dāng)?shù)氐男刨J業(yè)務(wù)。蘭州銀行創(chuàng)立蘋果產(chǎn)業(yè)批量貸款業(yè)務(wù)，通過企業(yè)擔(dān)保+農(nóng)戶之間三戶聯(lián)保的形式發(fā)放蘋果產(chǎn)業(yè)批量信貸業(yè)務(wù)。合水縣農(nóng)村信用聯(lián)社創(chuàng)立“果業(yè)通”蘋果保證擔(dān)保貸款，以借款人存貯的蘋果作為保證擔(dān)保，按實際已存貯蘋果金額的50%為借款人辦理的短期信貸業(yè)務(wù)。華池縣農(nóng)村信用聯(lián)社創(chuàng)立公職人員擔(dān)保貸款，以多名公職人員工資及家庭資產(chǎn)進行擔(dān)保來發(fā)放小微企業(yè)貸款。慶城縣金城村鎮(zhèn)銀行創(chuàng)立“助友貸”業(yè)務(wù)，各類個體工商戶和企業(yè)主相互間組成聯(lián)保體進行擔(dān)保申請短期流動資金貸款。慶城縣農(nóng)村信用聯(lián)社創(chuàng)立“創(chuàng)業(yè)通”貸款，對有經(jīng)營項目、固定經(jīng)營地點，但無營業(yè)執(zhí)照等證件，能夠提供第三方擔(dān)保的創(chuàng)業(yè)者發(fā)放貸款。
（四）搭建融資平臺
轄區(qū)金融機構(gòu)通過召開小微企業(yè)對接會、洽談會、推進會等形式加強企業(yè)與金融機構(gòu)之間溝通，同時為小微企業(yè)量身定做貸款業(yè)務(wù)。近3年來，全市金融機構(gòu)共召開各類小微企業(yè)對接會等106次，累計與近千家小微企業(yè)達成融資意向76億元，實際落實65億元，貸款落地率達到85.5%。
（五）民間金融適當(dāng)補充
截至目前，慶陽市實體機構(gòu)影子銀行已達208戶，注冊資本54.47億元。其中小額貸款公司45家，注冊資本21.76億元；擔(dān)保公司39戶，注冊資本19億元；典當(dāng)企業(yè)30戶，注冊資本3.23億元；投資類企業(yè)94戶，注冊資本10.48億元，這些機構(gòu)主要服務(wù)對象就是小微企業(yè)，為小微企業(yè)融資起到了適時補充作用。9月底，人民銀行監(jiān)測的39家小額貸款公司貸款余額已達18.5億元。
三、存在問題
（一）小微企業(yè)融資成本明顯高于大中型企業(yè)
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，轄內(nèi)中型企業(yè)基本只通過正規(guī)金融機構(gòu)進行融資，只有小微企業(yè)存在向民間金融融資情況。這說明企業(yè)規(guī)模與其獲得銀行貸款容易程度成正比。被調(diào)查的15戶小微企業(yè)中有7戶通過民間金融進行了融資，共融資7613萬元，占其總?cè)谫Y額的15.5%。民間金融融資利率普遍高于正規(guī)金融機構(gòu)，這表示小微企業(yè)發(fā)展中承受了較高的經(jīng)營成本。同時，通過對金融機構(gòu)的調(diào)查，為了防范違約風(fēng)險，金融機構(gòu)對小微企業(yè)多執(zhí)行了較高利率。
（二）金融機構(gòu)貸款審批門檻高、手續(xù)繁
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融機構(gòu)貸款辦理門檻高、難度較大，所需提供資料及手續(xù)繁雜，一般小微型企業(yè)很難企及。有1戶獲取貸款的企業(yè)反映，貸款的審批環(huán)節(jié)太多，程序太復(fù)雜，所需提供資料太繁雜。其2014年初申請了一筆貸款，前前后后完善資料、調(diào)查、審批直到5月份才辦理下來。另有某小型企業(yè)在貸款2000萬元中，支付利息之外的其他費用共計154.2萬元之多，除150萬元風(fēng)險保證金外，尚有4.2萬元其他費用，這其中包括保險費、審計費、土地評估費、房產(chǎn)評估費等項目。
（三）小微企業(yè)可抵押擔(dān)保物缺乏
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，全市20家銀行類金融機構(gòu)中，18家認(rèn)為對小微企業(yè)支持不夠的原因是此類企業(yè)缺乏可抵押擔(dān)保物。小微企業(yè)多創(chuàng)辦時間短、規(guī)模小，所積累的資本少，可供用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)缺乏。商業(yè)銀行出于防范風(fēng)險的考慮，在發(fā)放貸款中基本全部要求有抵押擔(dān)保物，這就導(dǎo)致大批小微企業(yè)被排除在銀行之外。同時，大型商業(yè)銀行拒絕與部分擔(dān)保公司開展合作或是合作條件苛刻，導(dǎo)致小微企業(yè)失去了獲取貸款的又一保障，這同時也導(dǎo)致了轄內(nèi)一批擔(dān)保公司經(jīng)營出現(xiàn)問題，部分擔(dān)保公司被迫退出擔(dān)保行業(yè)。
（四）民間金融發(fā)展不規(guī)范
民間金融利率執(zhí)行無章可循，借貸利率完全由借貸雙方自行約定，利率的高低多取決于借貸雙方的關(guān)系及利益博弈。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，民間借貸執(zhí)行利率低者為15%，高者達24%，普遍明顯高于銀行借貸利率，高貸款利率蠶食了小微企業(yè)利潤，生存空間受到擠壓。調(diào)查中某房地產(chǎn)公司反映，按照今年以來房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢，該企業(yè)已無法承受民間借貸的利率水平，同時銀行又在收緊房地產(chǎn)貸款，企業(yè)經(jīng)營遇到挑戰(zhàn)。同時，民間借貸仍停留在短期流動資金拆借階段，對小微企業(yè)生產(chǎn)投資貢獻率低。2013年發(fā)生民間借貸的5戶企業(yè)，其12筆融入資金，期限均在1年以內(nèi)，都是用于流動資金。
（五）能源行業(yè)擠占小微企業(yè)貸款渠道
調(diào)查中，政府工信部門向我們反映，由于慶陽市近年來能源行業(yè)（石油、煤炭）發(fā)展勢頭強勁，對貸款需求量大，同時能源行業(yè)又是高利潤行業(yè)，投資風(fēng)險小，金融機構(gòu)更愿意將資金投放進能源行業(yè)，在資金供給量一定的情況下，勢必擠占其他行業(yè)小微企業(yè)貸款，導(dǎo)致可用于向小微企業(yè)發(fā)放的貸款量不足。如某油田服務(wù)企業(yè)，通過各種渠道取得貸款近1億元，由于其每年利潤均在2000萬元左右，有銀行主動上門營銷貸款，而其他行業(yè)的小微企業(yè)就不會受到這種待遇。另外，近年來地方政府日益重視大項目、大企業(yè)，在一些配套政策、措施等的制定、落實上傾向性非常明顯，存在抓大放小的導(dǎo)向性，從而影響了小微企業(yè)在金融機構(gòu)的融資。
四、對策建議
（一）發(fā)揮政府助推作用，降低小微企業(yè)融資成本
政府部門應(yīng)創(chuàng)新管理手段，促進金融機構(gòu)支持小微企業(yè)?？杉哟髮鹑跈C構(gòu)“支小”工作考核，參照目前對涉農(nóng)貸款考核辦法，對金融機構(gòu)設(shè)立“支小”貸款比例，作為獎懲標(biāo)準(zhǔn)。設(shè)立獎勵基金，金融機構(gòu)“支小”貸款達到規(guī)定比例時，給予獎勵。相應(yīng)，未達規(guī)定比例時進行處罰。同時，定期約談金融機構(gòu)負(fù)責(zé)人，防止本地資金被“虹吸”到外地現(xiàn)象發(fā)生，確保存款資金在本地轉(zhuǎn)化為貸款。
（二）簡化貸款手續(xù)，提高審貸效率
正規(guī)金融機構(gòu)，尤其是國有大型商業(yè)銀行及政策性銀行，應(yīng)簡化貸款發(fā)放中所需資料及手續(xù)，提高貸款審批效率。大型商業(yè)銀行應(yīng)借鑒地方性中小金融機構(gòu)的審貸做法，適應(yīng)市場發(fā)展需求，精簡一些重復(fù)、多余手續(xù)及資料。各金融機構(gòu)應(yīng)建立貸款審批時限制度，對每筆貸款審批時長進行跟蹤，做到“早答復(fù)、早辦理”。并配套制定相應(yīng)的獎懲制度，督促責(zé)任人及時辦理審批手續(xù)，切實提高貸款審批效率。
（三）規(guī)范擔(dān)保行業(yè)，促進銀行與擔(dān)保機構(gòu)合作
