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時間：2023-06-05 08:44:37
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一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不均衡的風(fēng)險
經(jīng)營風(fēng)險是指在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險或由于匯率的變動而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加。對于固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例很高的企業(yè)選擇退出競爭的策略需要付出高昂的機(jī)會成本。這類企業(yè)只好選擇繼續(xù)參與競爭，結(jié)果往往是承擔(dān)了巨大的經(jīng)營風(fēng)險，卻只能獲得微不足道的回報。
二、中石化簡介
中國石油化工股份有限公司是由中國石油化工集團(tuán)公司于2000年2月25日獨(dú)家發(fā)起成立了中國石油化工股份有限公司。是中國最大的石油產(chǎn)品和主要石化產(chǎn)品生產(chǎn)商和供應(yīng)商,也是中國第二大原油生產(chǎn)商。
三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
可以看出，固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例最高，其次是存貨。2016年貨幣資金在資產(chǎn)中所占比例有所上升，由4.75%上升至9.51%，增長幅度較大。應(yīng)收賬款所占比例有所減少，存貨在總資產(chǎn)中所占比重略有增長，從2015年的10.08%上升至2016年的10.44%。固定資產(chǎn)所占比重雖有所減少，但所占總資產(chǎn)的比重仍然是最大的，2015年固定資產(chǎn)所占比重為50.76%，2016年為46.08%。無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比略有增加，由5.62%增加至5.67%。下面我們再來比較一下中石油的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。中石油也是固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例最高，其次是存貨。但中石油的這幾項資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重均比中石化的要低。其固定資產(chǎn)2015年占比28.47%，2016年有所降低，占27.99%。中石油的存貨占比有所增長，由5.3%增長至6.13%。中石油的貨幣資金占比也有所增加，但增幅不大，從2015年的3.08%增至4.11%。同中石化一樣，2016年中石油的應(yīng)收賬款金額也有所減少，且其所占總資產(chǎn)的比例也有所減少，從2.18%降至1.97%。2016年中石油的無形資產(chǎn)所占比重幾乎沒有變動，僅增長了0.01%，由2.97%變?yōu)?.98%。
四、基于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險分析
通過與中石油相比，我們可以得知，中石化的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例過大，這兩者合起來超過了企業(yè)總資產(chǎn)的50%。而中石油的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就比中石化合理的多。這就說明中石化的退出壁壘很高，那么中石化將只好選擇繼續(xù)參與競爭，這會使企業(yè)承擔(dān)巨大的經(jīng)營風(fēng)險。中石化的應(yīng)收賬款和存貨占總資產(chǎn)的比重也均比中石油高。這也說明中石化的經(jīng)營風(fēng)險較高。應(yīng)收賬款的大量存在影響了企業(yè)資金的流入，延遲了資金流入時間，影響了企業(yè)的財務(wù)實際能力。因此，企業(yè)需要對應(yīng)收賬款進(jìn)行積極的管理，減少因應(yīng)收賬款產(chǎn)生的風(fēng)險，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。中石化的存貨較多，影響存貨周轉(zhuǎn)速度，而存貨周轉(zhuǎn)速度直接影響到企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率，加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。一個企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理對經(jīng)營風(fēng)險的影響很大。中石化公司應(yīng)適當(dāng)減少固定資產(chǎn)投資，降低退出壁壘。還應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，降低壞賬風(fēng)險。中石化還要加強(qiáng)存貨管理意識，建立健存貨內(nèi)部控制制度，減少資金占用，降低經(jīng)營風(fēng)險。
作者:蘇雅楠 單位:河北大學(xué)管理學(xué)院
一、鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險概述
鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險是指鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程中因為某些不確定因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)的實際收益和預(yù)期收益存在出入，讓鋼鐵企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。在鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和組織管理的過程中，不管任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題都會引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險的產(chǎn)生。鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營活動通常來說主要有生產(chǎn)活動、投資活動、產(chǎn)品銷售活動、客戶服務(wù)活動、資金回收以及收益分配活動等，在鋼鐵企業(yè)進(jìn)行這些活動的過程中都會伴隨著風(fēng)險。例如籌資風(fēng)險指的是借入資金提高之后失去償債能力的風(fēng)險；投資風(fēng)險指的是因為某些不確定因素造成投資回報率無法滿足預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險；原材料價格風(fēng)險指的是因為市場變化而導(dǎo)致生產(chǎn)原材料價格波動而帶來經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險；資金回收風(fēng)險指的是當(dāng)鋼材銷售出去之后貨幣資金回收時間與回收金額具有不穩(wěn)定性的風(fēng)險；收益分配風(fēng)險指的是因為收益分配而影響到鋼鐵企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動的風(fēng)險?？傊髽I(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中的每一個流程都是息息相關(guān)的，因此我們必須要采取有效的措施對其進(jìn)行控制。
二、鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險控制措施
（一）完善預(yù)算管理體系
鋼鐵企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步完善財務(wù)預(yù)算管理體系，對于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個流程展開預(yù)算編制、預(yù)算分析和預(yù)算考核，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中產(chǎn)生的資金收支納入到預(yù)算管理中，努力做到精打細(xì)算、嚴(yán)格考核?，F(xiàn)階段，在鋼鐵企業(yè)全面預(yù)算管理過程中常常會有一個普遍性的問題就是預(yù)算松弛，這就給預(yù)算的執(zhí)行者提供了一個掩飾錯誤的漏洞，會在很大程度上對業(yè)績評價的客觀性產(chǎn)生影響，無法達(dá)成全面預(yù)算管理的預(yù)期目的。另外，因為外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及鋼鐵企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營狀況處于變化之中，常常會有很多情況與問題是無法事先預(yù)料的，因此預(yù)算管理工作不能夠一成不變，在工作實踐之中，我們必須要隨機(jī)應(yīng)變，以實際情況出發(fā)構(gòu)建全面的預(yù)算體系，提高預(yù)算管理的彈性與柔性。這對于鋼鐵企業(yè)面對經(jīng)營風(fēng)險非常重要。從目前的整體市場情況來看，鋼鐵市場已經(jīng)產(chǎn)能過剩，但是部分鋼鐵企業(yè)依舊在盲目發(fā)展，如果我們不能夠嚴(yán)格的監(jiān)管和控制，必然會導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)，重復(fù)投資，這樣不但會造成資金的損失，還會給鋼鐵企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理工作帶來更大的壓力，因此必須要做好全面預(yù)算管理工作。
（二）資金風(fēng)險控制措施
首先，必須要建立完善鋼鐵企業(yè)財務(wù)信息評估機(jī)制，力求確保企業(yè)財務(wù)信息真實準(zhǔn)確，評估科學(xué)。企業(yè)內(nèi)部控制是全員參與、全過程的控制，為了讓鋼鐵企業(yè)中的全部員工都能夠參與到財務(wù)管理工作中，財務(wù)信息應(yīng)該要做到真實客觀、全面透明，鋼鐵企業(yè)應(yīng)該對內(nèi)部財務(wù)信息評估機(jī)制進(jìn)行進(jìn)一步的優(yōu)化，比如說流程優(yōu)化、控制點(diǎn)執(zhí)行、崗位責(zé)任優(yōu)化、考核機(jī)制與激勵機(jī)制的優(yōu)化等，提高企業(yè)在面臨資金風(fēng)險時的判斷力，從而有針對性的制定控制措施和處理方法，同時要對相關(guān)的管理制度進(jìn)行完善。其次，要制定科學(xué)的收賬制度，鋼鐵企業(yè)在制定收賬制度的過程中必須要堅持具體問題具體分析的原則，采取多元化的手段來催收賬款，同時要和客戶保持較好的業(yè)務(wù)關(guān)系。最后是一些資信較好，付款及時并且資金雄厚的客戶，企業(yè)銷售人員應(yīng)該進(jìn)行集體決策審批，對于這些客戶可以適當(dāng)?shù)难娱L還款期限，而一些信用評價較低的客戶則應(yīng)該嚴(yán)格堅持現(xiàn)款現(xiàn)貨的原則，避免產(chǎn)生爛賬壞賬。
（三）構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
一是要構(gòu)建全面的企業(yè)風(fēng)險防范機(jī)制，要著力于鋼鐵企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設(shè)，保證企業(yè)內(nèi)控制度全面有效，構(gòu)建控制和化解鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的首道防線?？梢酝ㄟ^開展月份流動性分析、資產(chǎn)質(zhì)量以及企業(yè)負(fù)債率分析、年度分析、審計報告等措施來對風(fēng)險預(yù)警機(jī)制進(jìn)行完善；二是鋼鐵企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建動態(tài)化、實時化的生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)警機(jī)制，對于鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中存在的風(fēng)險因素要進(jìn)行實時的監(jiān)控。風(fēng)險預(yù)警工作應(yīng)該貫穿于鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的始終，通過企業(yè)財會數(shù)據(jù)、資金情況分析、市場分析等措施，運(yùn)用比例分析方法以及數(shù)學(xué)模型分析方法來對鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的潛在風(fēng)險進(jìn)行判定并對企業(yè)管理者進(jìn)行警示；三是鋼鐵企業(yè)客服部門應(yīng)該做好客戶管理工作，第一時間跟進(jìn)客戶的需求變化；企業(yè)物流部門應(yīng)該對原材料市場動向進(jìn)行實時的觀察分析；生產(chǎn)組織部門應(yīng)該要時刻監(jiān)控企業(yè)產(chǎn)品合格率以及市場占有率等指標(biāo)，如果發(fā)現(xiàn)其中存在異常必須立即采取措施減少風(fēng)險。
（四）堅持授權(quán)審批制度
企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離是現(xiàn)代企業(yè)管理中的一大進(jìn)步，現(xiàn)階段很多鋼鐵企業(yè)內(nèi)控管理過程中面臨的一大問題便是人治大于法制，將人情放在了企業(yè)利益上。很多鋼鐵企業(yè)雖然已經(jīng)制定了內(nèi)部規(guī)章制度，但是無法做到貫徹落實，也缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理機(jī)制，從而導(dǎo)致內(nèi)控管理失效。在這樣的背景之下，我們讓企業(yè)所有權(quán)和管理權(quán)獨(dú)立，堅持授權(quán)批準(zhǔn)制，能夠很好的解決這一問題。企業(yè)股東作為企業(yè)的所有者僅僅保留了董事會，其權(quán)力在于確定企業(yè)兼并和重組決策，企業(yè)的董事會僅僅擁有聘用或者解聘總經(jīng)理以及企業(yè)其他重大投資項目的決策控制權(quán)利；而對于鋼鐵企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營中的內(nèi)部管理權(quán)力授予了企業(yè)的經(jīng)理層。這就是標(biāo)準(zhǔn)的股份制企業(yè)內(nèi)部管理設(shè)置，在股份制企業(yè)內(nèi)部，生產(chǎn)經(jīng)營的管理人員一般來說都屬于實質(zhì)性操作層與權(quán)力層。要對鋼鐵企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行有效的控制，我們就必須要讓鋼鐵企業(yè)內(nèi)部擁有清晰的層次管理，力求做到職責(zé)分明，按章辦事。
三、結(jié)語
總之，在鋼鐵企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營管理的過程中必然會出現(xiàn)很多的風(fēng)險，如果我們不能及時的對這些風(fēng)險進(jìn)行處理，那么將會在很大程度上導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況失去穩(wěn)定性，損害企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，甚至還會威脅到企業(yè)未來的發(fā)展?？茖W(xué)有效的經(jīng)營風(fēng)險控制措施能夠讓企業(yè)充分的了解自身所面對的各種風(fēng)險，及時的采取控制措施來降低風(fēng)險所造成的損失，從而確保鋼鐵企業(yè)能夠快速的恢復(fù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
（一）企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的分析
經(jīng)營風(fēng)險是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致企業(yè)盈利水平變化、投資者預(yù)期收益下降或者由于匯率的變動而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加的風(fēng)險。
企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的主要體現(xiàn)在企業(yè)盈利水平的變化，其中產(chǎn)品需求的變動、產(chǎn)品售價的變動、單位產(chǎn)品成本的變動等因素都是影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的因素，其中最綜合的是由于經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤變動的風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)杠桿的高低可以放映企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險大小，經(jīng)營杠桿率越高，利潤變動愈加劇烈，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)就險越大。反之，經(jīng)營杠桿率越低，利潤變動愈加平穩(wěn)，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險越小。
我國企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險現(xiàn)狀較差，當(dāng)前大部分企業(yè)由于風(fēng)險管理工作起步晚，管理水平嚴(yán)重滯后于企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；不少企業(yè)對經(jīng)營風(fēng)險重視程度不夠，未能建立風(fēng)險管理體系，導(dǎo)致防范和處理風(fēng)險的能力較差。
（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制
財務(wù)風(fēng)險主要是由于公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理或者融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力從而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。
1、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度不完善
建立健全財務(wù)管理制度，要求做好財務(wù)收支的計劃決策、控制、記錄和考核工作，維護(hù)財務(wù)資金安全，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但目前部分企業(yè)的內(nèi)部管理制度缺乏完善，財務(wù)管理工作執(zhí)行力度較低等現(xiàn)實情況，嚴(yán)重阻礙財務(wù)管理工作的開展，容易出現(xiàn)企業(yè)財務(wù)漏洞，促使企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險。
2、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理
企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是指企業(yè)自有資金和舉債資金的占比不合理，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理極易讓企業(yè)遭受財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)自有資金占比為零或者較小時，企業(yè)可能會因為可使用的資金較少，影響企業(yè)運(yùn)營；另外當(dāng)企業(yè)舉債資金比例過大時，企業(yè)可能會無法償還債務(wù)，加劇企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不科學(xué)降低了企業(yè)財產(chǎn)的流動性，促進(jìn)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
3、企業(yè)收益分配政策不科學(xué)
收益分配政策是企業(yè)發(fā)展過程中的一個重要組成部分，影響著企業(yè)的投資決策，科學(xué)的收益分配政策有利于梳理企業(yè)的良好形象。一旦出現(xiàn)企業(yè)的收益分配與實際情況不符合的現(xiàn)象，企業(yè)提出的發(fā)展決策將會出現(xiàn)差錯，再加上企業(yè)管理能力不足，必然會形成財務(wù)風(fēng)險，帶給企業(yè)不必要的損失。
4、企業(yè)財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄
財務(wù)人員是處理企業(yè)財務(wù)業(yè)務(wù)的主體，對企業(yè)財務(wù)工作結(jié)果起著重要作用，因而財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄必定會引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足，就不會對企業(yè)可能面臨的財務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)預(yù)警；而在當(dāng)企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險時，又缺少應(yīng)變處理能力，無法有效降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
二、對企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的控制與管理
（一）企業(yè)要分散、轉(zhuǎn)移風(fēng)險
企業(yè)在籌集資金時，一定要考慮現(xiàn)代市場的實際情況。對企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、可用資金以及創(chuàng)收效益等方面進(jìn)行全面的分析和了解，決策出最佳的企業(yè)籌資方案，確保企業(yè)有足夠的能力來籌集資金。還應(yīng)在此基礎(chǔ)上選擇適宜的投資和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營風(fēng)險；另外，有時候企業(yè)遭遇的風(fēng)險會超出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)承受能力，讓企業(yè)無力抵抗。這種情況下，企業(yè)可以通過向保險公司投保，在遭遇經(jīng)營風(fēng)險時獲得保險公司一定數(shù)額的保險金，以便減輕經(jīng)營風(fēng)險帶來的損失。
（二）建立和健全企業(yè)內(nèi)部控制制度
一項合理完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度將有效地實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制安排，將企業(yè)整個的管理層、工作員工約束在內(nèi)控制度之下，保證任何人不會脫離內(nèi)部控制制度的控制管理，獨(dú)立工作。企業(yè)內(nèi)部控制制度一個重要的內(nèi)容就是監(jiān)督，監(jiān)督將會規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理人員以及工作人員的行為，發(fā)揮風(fēng)險管理的監(jiān)督約束機(jī)制的作用。因而企業(yè)要建立、健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，建立以預(yù)防為主監(jiān)督機(jī)制，對企業(yè)上、下層部門實行有效的監(jiān)督。對管理層人員要監(jiān)督其權(quán)限，防止個人權(quán)利過大，凌駕于內(nèi)控制度之上；對下層工作員工要監(jiān)督其工作行為，把工作行為限制在企業(yè)規(guī)章制度之中?？梢?，企業(yè)要建立適應(yīng)全面風(fēng)險管理要求的內(nèi)部控制機(jī)制。
（三）建立完善的企業(yè)風(fēng)險管理制度
企業(yè)要有成效的防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，必須要建立起一套完善的企業(yè)風(fēng)險防范制度。企業(yè)在具體的經(jīng)營過程中還會遇見各種各樣的風(fēng)險，完善的企業(yè)風(fēng)險預(yù)防制度可以再企業(yè)各項經(jīng)營過程中進(jìn)行具體風(fēng)險預(yù)測，采取相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施?？梢栽O(shè)立專門的風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)，對企業(yè)經(jīng)營過程中的各個階段是實施風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)測，最大程度提高企業(yè)應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的能力。一方面還要強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)人員的風(fēng)險意識，令其認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的重要性，提高風(fēng)險應(yīng)變能力。
（四）完善企業(yè)財務(wù)管理制度
企業(yè)的財務(wù)管理的內(nèi)容包含了企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的各個方面，主要有企業(yè)籌資、投資和運(yùn)營資本管理等。完善企業(yè)財務(wù)管理制度主要的目的是保持企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性。在企業(yè)向外籌資時，首先要了解企業(yè)目前的資本結(jié)構(gòu)，計算出適度的負(fù)債率。然后加強(qiáng)企業(yè)資金的防范和控制，適度籌集資金，保證企業(yè)自有資金與負(fù)債資金占比的合適；在對外投資時，也要基于企業(yè)資本機(jī)構(gòu)的合理性，預(yù)測未來投資收益，適度投資，防止企業(yè)外部應(yīng)收款額過于龐大。
（五）提高企業(yè)應(yīng)急管理能力
中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
企業(yè)必須嚴(yán)格遵守《會計法》和國家財經(jīng)法規(guī)，根據(jù)實際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項，按照國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定確認(rèn)、計量和記錄資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤，確保會計資料真實，完整。這是防范和減少企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的有效措施。本文就是從會計信息質(zhì)量的角度來分析如何防范、自留及披露企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的。
1 通過會計信息防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險
在企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營的過程中，會有很多的風(fēng)險存在，有些風(fēng)險是必須直接面對，無法逃避的，比如說在應(yīng)收賬款收不回方面，會造成企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈，那么由此帶來的一系列問題將會對企業(yè)的發(fā)展造成困擾。此時，企業(yè)就可以利用會計采取積極有效的措施，將這種可能性發(fā)生的幾率降到最低，減少企業(yè)的風(fēng)險度?；膺@方面的風(fēng)險，需要會計部門制定出相應(yīng)的措施來保證企業(yè)盡量的減少這方面的損失，所采取的方法有如下幾種：
1.1 實行客戶動態(tài)管理。在現(xiàn)階段，我國大部分的企業(yè)內(nèi)部在對客戶資料進(jìn)行管理方面，基本都是各自獨(dú)立掌握，每個部門或者業(yè)務(wù)員對于自己的客戶都進(jìn)行獨(dú)立管理，自己的客戶自己負(fù)責(zé)，自己管理，這樣造成的結(jié)果就是信息比較分散，沒有統(tǒng)一的管理，而且對于信息的完整度方面沒有統(tǒng)一的規(guī)劃，由于時間的積累還容易造成丟失或是遺忘，由此導(dǎo)致了大量的應(yīng)收賬款被遺忘的情況發(fā)生。在信息化如此發(fā)達(dá)的今天，對于客戶的信息管理應(yīng)該實行動態(tài)方式，實現(xiàn)資源共享，彼此監(jiān)督，按照一定的劃分標(biāo)準(zhǔn)將客戶分成不同的等級，然后針對每個等級的客戶采取相應(yīng)的措施。對于那些與企業(yè)主動結(jié)束合作關(guān)系、欠款量較大的、應(yīng)付的賬款在相當(dāng)長的時間內(nèi)還沒有到賬、在未付款期間其自身發(fā)生重大變故的客戶，要及時的掌握他們的動態(tài)，將他們作為動態(tài)管理的重點(diǎn)，可以在等級里將其標(biāo)記為高危狀態(tài)，對他們要應(yīng)用特別的措施來進(jìn)行管理，防止管理漏洞給企業(yè)帶來難以想象的后果。
1.2 完善內(nèi)部控制制度，確保應(yīng)收賬款回收。在應(yīng)收賬款的回收方面，要引起企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的高度重視，對于信用風(fēng)險管理過程中出現(xiàn)的風(fēng)險要有所控制。企業(yè)內(nèi)部各個部門之間的權(quán)力與職責(zé)要劃分明確，做到互相監(jiān)督，互相配合。一般情況下，在較大的企業(yè)內(nèi)部，都應(yīng)該有相應(yīng)的信用部門的設(shè)置，主管經(jīng)營和主管財務(wù)的部門之間要明確自身的職權(quán)范圍，做到相互制約，相互發(fā)展，對于在給客戶提供信用額度方面，一定要按照相關(guān)的規(guī)范程序?qū)訉訉徟坏?，?yán)格按照規(guī)章辦事，完善內(nèi)部的控制制度，以確保應(yīng)收賬款的回收。
1.3 進(jìn)行應(yīng)收賬款跟蹤管理服務(wù)。對于沒有現(xiàn)金付款的客戶，從賒賬開始，就應(yīng)將其具體的信息情況備注在對客戶進(jìn)行動態(tài)管理的系統(tǒng)內(nèi)，直到應(yīng)收的賬款結(jié)清期間，都要對其進(jìn)行跟蹤管理，定期的對其進(jìn)行還款提醒，而且還應(yīng)該對客戶的狀態(tài)有所了解，防止客戶發(fā)生意外而賬款無從追討的情況發(fā)生，以此來確保逾期賬款最低發(fā)生率。通過這項管理服務(wù)，可以有效的減少或者避免逾期賬款發(fā)生的可能性，而且在此過程中，如果發(fā)現(xiàn)客戶的企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)或者其他無償還能力發(fā)生的前兆，應(yīng)該積極的采取有效額追討措施，防止發(fā)生應(yīng)收賬款壞賬的危機(jī)。
2 通過會計信息自留企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險
對于企業(yè)難以化解的經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)只能“兜著走”。這類風(fēng)險主要包括：應(yīng)收賬款的壞賬損失；存貨市價下跌的損失，短期投資市價低于成本的損失，長期投資、固定資產(chǎn)、在建工程以及無形資產(chǎn)的賬面價值低于可孰回金額的損失。對于這部分損失，我國新會計制度采取了計提“八項準(zhǔn)備”的會計處理方法。《企業(yè)會計制度》規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少每年年度終了，對各項資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，合理地預(yù)計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失作計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
對于大部分公司來說，計提“八項準(zhǔn)備”是一次資產(chǎn)夯實的舉措，擠出了按過去會計制度“合法”存在的水分，是與國際會計準(zhǔn)則協(xié)調(diào)的重要一步。“八項準(zhǔn)備”政策的出臺，壓縮了上市公司通過計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操縱利潤的空間。同時證券監(jiān)督管理委員會文件還規(guī)定：“注冊會計師在審計中應(yīng)對上市公司所作的估計和處理是否恰當(dāng)作出判斷，并恰當(dāng)?shù)乇硎緦徲嬕庖姟！睆亩股鲜泄镜呢攧?wù)報告更真實地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，也同時有效的防范了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。
3 通過會計信息披露企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險
傳統(tǒng)的會計披露已不能完全滿足會計信息使用者對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的判斷，企業(yè)要充分披露其經(jīng)營風(fēng)險，尚須關(guān)注以下四個問題：
3.1 R&D信息及披露。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗表明，企業(yè)在研究和開發(fā)(R&D)方面的大量投入是推動當(dāng)今技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長的主要動力之一。R&D在企業(yè)未來業(yè)務(wù)提升中的重要性已越來越引起人們的普遍關(guān)注。而我國由于當(dāng)前尚無關(guān)于R&D信息披露的強(qiáng)制性專門化規(guī)定，上市公司對R&D活動的披露僅在利潤表的管理費(fèi)用項目與其他費(fèi)用項目一并列示，幾乎沒有任何一家上市公司在年報中披露年R&D支出數(shù)額，由于信息披露不充分，使得投資者無法對公司革新活動可能產(chǎn)生的未來收益進(jìn)行客觀有效的評估，同時也對企業(yè)未來的經(jīng)營風(fēng)險難以判斷。
3.2 揭示重大財務(wù)事項的信息。通過會計報表和表外注釋的披露，充分揭示承諾事項，或有關(guān)事項和期后事項，并逐項詳細(xì)說明其概況以反映對企業(yè)未來財務(wù)和經(jīng)營成果的重大影響，使信息使用者作了正確決策，對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險作出正確估計。
此外，對于那些無法在對外的財務(wù)報表中加以揭示的風(fēng)險，如投資風(fēng)險，應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部報表上對這類風(fēng)險予以披露。在企業(yè)項目決策報告中應(yīng)增加風(fēng)險分析的專門風(fēng)險分析項目。
綜上所述，企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展的帶動下，經(jīng)常會有一些帶有風(fēng)險性的行為出現(xiàn)，從古至今的規(guī)律就是，任何事情的存在都是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，利益與風(fēng)險并存，都是具有兩面性的。那么企業(yè)內(nèi)部的會計信息質(zhì)量將會在企業(yè)發(fā)展中扮演相當(dāng)重要的角色，會計信息質(zhì)量的好壞，會對企業(yè)的發(fā)展有著巨大的影響，所以企業(yè)只有掌握好會計信息質(zhì)量的控制，才能在競爭激烈的市場中站穩(wěn)，才能在市場經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展中獲利。
經(jīng)營風(fēng)險是指在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險或由于匯率的變動而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加。
對于固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例很高的企業(yè)選擇退出競爭的策略需要付出高昂的機(jī)會成本。這類企業(yè)只好選擇繼續(xù)參與競爭，結(jié)果往往是承擔(dān)了巨大的經(jīng)營風(fēng)險，卻只能獲得微不足道的回報。
二、中石化簡介
中國石油化工股份有限公司是由中國石油化工集團(tuán)公司于2000年2月25日??家發(fā)起成立了中國石油化工股份有限公司。是中國最大的石油產(chǎn)品和主要石化產(chǎn)品生產(chǎn)商和供應(yīng)商，也是中國第二大原油生產(chǎn)商。
三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
可以看出，固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例最高，其次是存貨。2016年貨幣資金在資產(chǎn)中所占比例有所上升，由4.75%上升至9.51%，增長幅度較大。應(yīng)收賬款所占比例有所減少，存貨在總資產(chǎn)中所占比重略有增長，從2015年的10.08%上升至2016年的10.44%。固定資產(chǎn)所占比重雖有所減少，但所占總資產(chǎn)的比重仍然是最大的，2015年固定資產(chǎn)所占比重為50.76%，2016年為46.08%。無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比略有增加，由5.62%增加至5.67%。
下面我們再來比較一下中石油的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
中石油也是固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例最高，其次是存貨。但中石油的這幾項資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重均比中石化的要低。其固定資產(chǎn)2015年占比28.47%，2016年有所降低，占27.99%。中石油的存貨占比有所增長，由5.3%增長至6.13%。中石油的貨幣資金占比也有所增加，但增幅不大，從2015年的3.08%增至4.11%。同中石化一樣，2016年中石油的應(yīng)收賬款金額也有所減少，且其所占總資產(chǎn)的比例也有所減少，從2.18%降至1.97%。2016年中石油的無形資產(chǎn)所占比重幾乎沒有變動，僅增長了0.01%，由2.97%變?yōu)?.98%。
四、基于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險分析
一、引言
企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的改變以及企業(yè)管理者能力的高低、管理水平的好壞對于企業(yè)都會產(chǎn)生不可估量的影響，讓企業(yè)處于不可掌控的風(fēng)險中。與此同時，企業(yè)的發(fā)展需要從外界獲取原材料、人力資源以及資金，企業(yè)通過加工或包裝生產(chǎn)資料并向外部輸出商品，從原材料向商品轉(zhuǎn)化的過程中，企業(yè)會獲得相應(yīng)的利潤。企業(yè)自原材料采購到向外輸出商品的各個環(huán)節(jié)中都會由于處在不斷變化的外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及政策、法規(guī)等的改變也會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險。因此，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不僅要敢要冒險，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益最大化；但也需要善于分析、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，通過制定規(guī)范、科學(xué)的管理制度、策略而達(dá)到有效的控制，提高企業(yè)管理者風(fēng)險意識、降低發(fā)生風(fēng)險的機(jī)率，提高企業(yè)利潤。
企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中存在許多不確定因素，由于這些不確定因素產(chǎn)生了無法預(yù)計的影響，使企業(yè)的實際收益與期望收益產(chǎn)生偏差，從而加大了企業(yè)蒙受損失或者獲得意外經(jīng)濟(jì)收益的機(jī)會。
二、企業(yè)經(jīng)營中存在風(fēng)險的必然性
社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于競爭規(guī)律及價值規(guī)律的變化所產(chǎn)生的影響與作用，使商品在生產(chǎn)、經(jīng)營、流通過程中不可避免的存在經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營也必然需要承擔(dān)著經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險的不是偶然的，它是必然的，主是原因有以下三個方面。
（1）企業(yè)間存在著差距。企業(yè)間由于企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營策略等方面的差異，在生產(chǎn)要素在質(zhì)量和數(shù)量上存在很大的不同，企業(yè)內(nèi)部勞動者的素質(zhì)、能力、技術(shù)上也存在很大的差別，使得企業(yè)經(jīng)營存在風(fēng)險且企業(yè)間的風(fēng)險控制能力也因存在的差距有強(qiáng)弱之分。
（2）企業(yè)的決策層、領(lǐng)導(dǎo)者在考慮、分析、解決問題以及根據(jù)問題作出的相關(guān)的決策、制定的計劃，管理者的水平、分析風(fēng)險和掌控風(fēng)險的能力也是不一致的。
（3）市場經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)的四個環(huán)節(jié)不是固化、一層不變的，在商品的生產(chǎn)經(jīng)營過程中若企業(yè)的管理者無法客觀的預(yù)估或做出與經(jīng)營決策與實際情況相違背，企業(yè)隨時可能發(fā)生無法預(yù)測的事件。
所以，企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的各個環(huán)節(jié)中不可避免的會遇見許多意料之外的經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)的管理者若無法正確的認(rèn)識和分析風(fēng)險，將會給企業(yè)經(jīng)營管理方面產(chǎn)生許多負(fù)面的影響，造成經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重的可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。
三、企業(yè)經(jīng)營中存在的風(fēng)險分析
根據(jù)市場競爭中外部環(huán)境及內(nèi)部經(jīng)營管理的影響，企業(yè)外部環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險主要包含市場營銷風(fēng)險、法律風(fēng)險及政策風(fēng)險；而企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理不善帶來的風(fēng)險主要有：資金風(fēng)險、管理風(fēng)險等風(fēng)險。
1.外部環(huán)境變化導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險
（1）市場營銷風(fēng)險。自從我國加入世界組織以來，已經(jīng)逐步地與國際經(jīng)濟(jì)接軌并緊密地聯(lián)系在一起，確立了新的市場營銷體系，在新的體系中涉及多方面的內(nèi)容。我國市場中產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，各方面的政策、制度不夠完善與規(guī)范，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中若投入成本相對較高或商品質(zhì)量相對低時，就容易導(dǎo)致企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)條件無法持續(xù)的發(fā)展并生存下去。企業(yè)在適應(yīng)市場的同時，也要進(jìn)行必要的技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)備更換，這些工作易引起各方利益沖突，產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險。同時企業(yè)商品在進(jìn)出口過程中還會由于國際市場容量、政策的影響而帶來風(fēng)險。
（2）價格風(fēng)險。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中會因為價格變化而導(dǎo)致采購或銷售時產(chǎn)生了與預(yù)期利潤減少的可能性。若銷售價格確定后，采購價格上升；或者是采購價格確定后銷售價格卻下降。價格風(fēng)險是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中最常遇見的外部環(huán)境引起的經(jīng)營風(fēng)險之一。
（3）政策、法律風(fēng)險。國家、政府制定或修改政策、法律而引起了條件的改變致使受到限制、禁止等風(fēng)險。例如，出于對環(huán)境保護(hù)、資源利用方面的考慮，限制或禁止某些行為，阻礙了一些企業(yè)的發(fā)展。也有可能是關(guān)稅政策的變化限制產(chǎn)品的進(jìn)出口，使企業(yè)發(fā)生了根本性變化。法律、法規(guī)、政策的變化可能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失或違約風(fēng)險。
2.企
管理不善產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險
（1）資金投入風(fēng)險。企業(yè)可通過多種渠道籌集資金，并擁有資金的自由支配權(quán)利，可選擇能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的行業(yè)、領(lǐng)域進(jìn)行投資。資金投入后能否收到預(yù)期的效益是隱藏著巨大的風(fēng)險的。我國加入wto后，企業(yè)面臨挑戰(zhàn)的同時也帶來難得的發(fā)展機(jī)會，企業(yè)應(yīng)借助此機(jī)會發(fā)展時應(yīng)防范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金是否到位、能否按時收付款等運(yùn)營風(fēng)險。
（2）內(nèi)部管理風(fēng)險。企業(yè)在管理過程中涉及到企業(yè)人、財、物等多個方面。企業(yè)外部環(huán)境的變化要求內(nèi)部管理應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以應(yīng)對變化。內(nèi)部管理調(diào)整會涉及人員、工作、計劃等的安排與實施，這些調(diào)整可能會引起矛盾，這是企業(yè)常見的管理風(fēng)險。
四、企業(yè)經(jīng)營中風(fēng)險防范的策略
若企業(yè)的管理者無法洞察企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險或?qū)︼L(fēng)險認(rèn)識不全面、不夠深入，未制定有效的風(fēng)險預(yù)防、管理與控制措施，增加風(fēng)險發(fā)生的概率。但若企業(yè)管理者能清楚地認(rèn)識到經(jīng)營風(fēng)險并依據(jù)風(fēng)險制定出有針對性措施，企業(yè)就能有效規(guī)避或減少風(fēng)險的發(fā)生。
（1）事前預(yù)防——加強(qiáng)預(yù)算監(jiān)督，制定高效風(fēng)險控制措施
企業(yè)預(yù)算需要從企業(yè)業(yè)務(wù)入手，全面實行、統(tǒng)籌兼顧。不僅從業(yè)務(wù)量、銷售收入、成本管理費(fèi)用等方面入手，還要做好營業(yè)稅金及附加、財務(wù)費(fèi)用等方面的預(yù)算。財務(wù)管理部門跟蹤預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實際數(shù)據(jù)之間產(chǎn)生差異的原因并修正，使其達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。
合理科學(xué)的預(yù)算是風(fēng)險控制的第一步，在企業(yè)風(fēng)險預(yù)防和控制的方法、技術(shù)、水平在于不斷的改革、創(chuàng)新。傳統(tǒng)或固化的管理思想、管理方式已經(jīng)不能讓企業(yè)適應(yīng)于變幻莫測的市場及外部環(huán)境。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者在企業(yè)運(yùn)作中對可能產(chǎn)生的風(fēng)險有充分的認(rèn)知、分析以及評估，制定、采取有效的預(yù)防和管理、控制風(fēng)險的措施，從而確保企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動穩(wěn)定持續(xù)開展，減少或避免企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失，使企業(yè)能夠健康、持續(xù)的發(fā)展。
（2）事中控制——加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的能力
通過加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理，進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)管理制度和行為準(zhǔn)則，準(zhǔn)確實施企業(yè)的發(fā)展策略及經(jīng)營方針，防范經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生。完善企業(yè)組織架構(gòu)，是行之有效的管理手段之一。企業(yè)在制定或完善現(xiàn)有組織架構(gòu)時應(yīng)充分考慮企業(yè)未來發(fā)展的目標(biāo)和方向，通過不斷的創(chuàng)新，形成有效的架構(gòu)，以滿足企業(yè)不斷發(fā)展的生產(chǎn)經(jīng)營管理需要。企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中需提高資金的周轉(zhuǎn)速率，有效地降低企業(yè)資金成本，減少資金資源的浪費(fèi)。
（3）事后反饋——管理者要建立起強(qiáng)烈的風(fēng)險意識
企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險時刻伴隨在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，經(jīng)濟(jì)市場變化多端，會給企業(yè)帶來不可預(yù)料的結(jié)果。企業(yè)若想維持穩(wěn)定、可持續(xù)的發(fā)展，企業(yè)管理者對經(jīng)營風(fēng)險要有深刻的認(rèn)識，保持警惕，從企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展出發(fā)，結(jié)合外部環(huán)境的情況分析、制定有效的管理政策，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在風(fēng)險，提高企業(yè)抗風(fēng)險的能力，建立風(fēng)險管控體系。
企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險的產(chǎn)生是必然的、客觀存在。企業(yè)管理者只有具備強(qiáng)烈的風(fēng)險意識，做到事前預(yù)防，制定有效措施；事中控制，加強(qiáng)企業(yè)管理，減少損失；事后反饋、反思，避免再次發(fā)生，提高企業(yè)抗風(fēng)險能力。
企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)大體分為負(fù)債資金和權(quán)益資金兩部分。通過發(fā)行股票等方式籌集的權(quán)益資金是企業(yè)承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的基本保證,但一個發(fā)展中的企業(yè)僅靠權(quán)益資金是難以滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的。于是,舉借債務(wù)便成為企業(yè)獲取更多資金、加快發(fā)展速度的重要方式。負(fù)債經(jīng)營的合理運(yùn)用,既可以提高企業(yè)財務(wù)管理的水平,又能為企業(yè)增經(jīng)濟(jì)效益。正確認(rèn)識企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的利與弊,合理適度地安排負(fù)債資金,對提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有重要的意義。
一、負(fù)債經(jīng)營的內(nèi)涵
負(fù)債經(jīng)營是指企業(yè)以已有的自由資金作為基礎(chǔ),為了維系企業(yè)的正常營運(yùn)、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、開創(chuàng)新產(chǎn)品新事業(yè)等,產(chǎn)生財務(wù)需求,發(fā)生現(xiàn)金流量不足,而通過銀行借款,商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式來吸收資金,并運(yùn)用這筆資金從事生產(chǎn)經(jīng)營活動,使企業(yè)資產(chǎn)不斷得到補(bǔ)償、增值和更新的一種現(xiàn)代企業(yè)籌資的經(jīng)營方式[1]。簡單來說,企業(yè)籌資一般是兩種途徑,一方面是企業(yè)所有者投入的資金以及留存收益轉(zhuǎn)增的資本;而另一方面企業(yè)通過銀行信用和商業(yè)信用等方式籌集的資金即負(fù)債,而企業(yè)通過銀行信用和商業(yè)信用等方式籌集資金的這種經(jīng)營方式也就是負(fù)債經(jīng)營。
一般而言,經(jīng)營方式都會帶來一定的風(fēng)險,負(fù)債經(jīng)營的方式也會帶來一定的風(fēng)險,由于負(fù)債經(jīng)營方式而帶來的風(fēng)險就被稱為負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險。負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)借入資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。它包括負(fù)債經(jīng)營導(dǎo)致的所有者收益下降的風(fēng)險,也包括負(fù)債經(jīng)營可能導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)困難甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。
二、負(fù)債經(jīng)營的特點(diǎn)
1.融資速度快
負(fù)債經(jīng)營是通過舉借債務(wù)方式來獲得資金,而這種方式較容易獲得資金,限制性條款較少而且程序較為便捷。
2.融資富有彈性
通過負(fù)債經(jīng)營方式取得的資金,自主性比較強(qiáng),資金使用比較靈活,富有彈性。
3.融資成本低
通過負(fù)債經(jīng)營這種方式來進(jìn)行融資只需商業(yè)信用優(yōu)越,無需其他費(fèi)用或辦理其他手續(xù),融資成本比較低,使得企業(yè)在市場競爭中取得有利的地位。
4.融資風(fēng)險較高
負(fù)債融資到期償還本息,如果資金安排不當(dāng),就會使得企業(yè)財務(wù)發(fā)生危機(jī)。除此之外,利率波動等因素也會影響財務(wù)支出。
負(fù)債經(jīng)營的特點(diǎn)一方面可以更加看出企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營的優(yōu)點(diǎn),另一方面也可以看出負(fù)債經(jīng)營的缺點(diǎn),所以要合理正確的利用負(fù)債經(jīng)營,從而使得企業(yè)在現(xiàn)在競爭越來越激烈的市場中立于不敗之地。
三、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險形成的因素分析
合理的利用負(fù)債經(jīng)營除了要正確認(rèn)識負(fù)債經(jīng)營以及其風(fēng)險的概念和負(fù)債經(jīng)營的特點(diǎn)外還有了解負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的來源。只有了解企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的來源才能更好的避免風(fēng)險,使企業(yè)更好的發(fā)展。
1.企業(yè)的經(jīng)營管理
企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營,還本付息的資金的最終來源是企業(yè)的收益。而如果企業(yè)經(jīng)營管理不善,導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)常虧損那么企業(yè)就不能夠到期還本付息,這樣企業(yè)就會有償還債務(wù)的壓力,也導(dǎo)致企業(yè)信譽(yù)降低,不能有效的再集資,從而陷入財務(wù)危機(jī),甚至導(dǎo)致企業(yè)的破財。
2.企業(yè)的投資決策
企業(yè)由于投資決策失誤導(dǎo)致投資項目不能完成而無法獲利,從而使得企業(yè)資金短缺導(dǎo)致不能到期還本付息增加財務(wù)風(fēng)險。
3.負(fù)債規(guī)模
負(fù)債規(guī)模是指企業(yè)負(fù)債總額的大小或在資產(chǎn)總額中所占比重的高低。當(dāng)企業(yè)負(fù)債規(guī)模增大,相對應(yīng)的籌資成本-利息費(fèi)用支出就會增加。而由于收益降低而導(dǎo)致償付能力的喪失或破產(chǎn)的可能性也會隨之增大;于此同時,股東收益的變化幅度就會加大。因此,負(fù)債規(guī)模越大,企業(yè)潛在的負(fù)債風(fēng)險程度就越大。
4.負(fù)債結(jié)構(gòu)
負(fù)債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)用不同的籌資渠道所籌集來的資金的比例關(guān)系,從大的方面考慮,貸款、發(fā)行債券、籌資租賃、商業(yè)信用這四種負(fù)債方式所籌資金各自所占的比例之間的關(guān)系[2]。借入資金和自有資金比例是否恰當(dāng),與財務(wù)上的利益和風(fēng)險有著密切的關(guān)系。在財務(wù)杠桿作用下,當(dāng)投資利潤率高于利息率的時候,企業(yè)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模,適當(dāng)提高借入資金與自有資金之間的比率,就會增加企業(yè)的權(quán)益資本收益率。相反,在投資利潤率低于利息率時,企業(yè)負(fù)債越多,借入資金與自有資金的比例越高,企業(yè)權(quán)益資本收益率就越低,嚴(yán)重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。不同的負(fù)債籌資方式,取得資金的難易程度不同,所以資本成本的水平不一,對企業(yè)約束程度也不同,從而對企業(yè)收益的影響肯定不同,因此,負(fù)債風(fēng)險的程度也就不同。
5.負(fù)債期限結(jié)構(gòu)
負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營期限,所使用長短期負(fù)債所占的比重。一般來說,長期負(fù)債利率較高,短期負(fù)債利率較低但波動比較大。如果負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理,比如應(yīng)該籌集長期資金卻采用短期借款,或者相反,都會加大企業(yè)的籌資風(fēng)險。其主要原因是:⑴長期借款的利息費(fèi)用,在相當(dāng)長的時期內(nèi)是不變的,而短期借款的利息費(fèi)用在相當(dāng)長的時間內(nèi)很可能就會有大幅的波動;⑵如果企業(yè)大量舉借短期借款用于投資長期資產(chǎn),那么當(dāng)短期借款到期時,由于投資的回收期沒有到,可能會出現(xiàn)難以籌措到足夠現(xiàn)金來償還短期借款這種情況,而此時,如果債權(quán)人由于各種原因而不愿意將短期借款延期,那么企業(yè)有可能會被迫宣布破產(chǎn);⑶長期借款的籌資速度比較慢,而取得成本通常較高,并且還會有一些限制性條款。
6.利率變動
在籌集資金時,企業(yè)會面臨著市場利率的變動對企業(yè)帶來的風(fēng)險。市場利率水平的高低直接會影響企業(yè)資金成本的大小。當(dāng)國家在實行“雙松”,即擴(kuò)張的財政政策和寬松的貨幣政策時,貨幣的供給量增加,貸款的利息率降低,企業(yè)此時籌資,資金成本較低,企業(yè)所負(fù)擔(dān)的經(jīng)營成本減少,這樣就降低了企業(yè)的籌資風(fēng)險;相反,當(dāng)實行“雙緊”政策,即緊縮的財政政策和貨幣政策時,貨幣的供給量萎縮,貸款的利息率提高,企業(yè)此時籌資,資金成本增加,企業(yè)所負(fù)擔(dān)的經(jīng)營成本提高,這樣企業(yè)就要承擔(dān)較大的籌資風(fēng)險。
7.政治風(fēng)險
由于戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、罷工、政局波動及政府政策的變化等原因使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化,從而使外部對企業(yè)的財務(wù)決策產(chǎn)生約束,這種外部環(huán)境的不確定性對企業(yè)負(fù)債籌資活動有重大影響。
8.自然風(fēng)險
地震、洪水等自然災(zāi)害的發(fā)生使企業(yè)遭受意外的損失,難以進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營的活動。企業(yè)由此而產(chǎn)生負(fù)債風(fēng)險是很正常的。
9.金融市場
金融市場的風(fēng)險是指由通貨膨脹、利率、匯率及市場變動等引起的企業(yè)負(fù)債風(fēng)險的不確定性。負(fù)債利息率的高低就取決于取得借款的時候金融市場的資金供求的情況,而金融市場的波動,如利率和匯率的波動都會導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險。
四、結(jié)束語
市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)生存、發(fā)展都與負(fù)債相關(guān)。正確對待負(fù)債,正確核算負(fù)債,按期清償債務(wù),是企業(yè)會計誠信建設(shè)的具體表現(xiàn)。企業(yè)健康發(fā)展就必須控制負(fù)債,控制得當(dāng),舉債可以給企業(yè)發(fā)展、壯大增加動力,負(fù)債失控,不僅影響企業(yè)健康發(fā)展、穩(wěn)定和信譽(yù),還會給企業(yè)、債權(quán)人、國家造成損失。
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企業(yè)在運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營的過程中，由于所處的市場環(huán)境存在許多不確定性因素，尤其是在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營的過程中，其之前預(yù)計的市場環(huán)境發(fā)生了不利于企業(yè)經(jīng)營的變化時就會產(chǎn)生風(fēng)險。
（一）經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險 企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營過程中必須保證資金成本低于投資效益，否則將會造成企業(yè)收不抵支，甚至喪失償債能力。若企業(yè)因經(jīng)營活動的失敗而導(dǎo)致長期虧損，不能按期交付債務(wù)本息，若企業(yè)的負(fù)債金額保持不變，企業(yè)虧損越嚴(yán)重，其資產(chǎn)的償債能力就越低，企業(yè)將面臨更大的財務(wù)風(fēng)險。如果企業(yè)過度負(fù)債，就會導(dǎo)致企業(yè)的籌資風(fēng)險過高，不利于企業(yè)的健康發(fā)展，甚至最終將導(dǎo)致企業(yè)因無力償還債務(wù)而破產(chǎn)倒閉。
（二）償債風(fēng)險與再籌資風(fēng)險 償債風(fēng)險是指到期無力清償債務(wù)所產(chǎn)生的風(fēng)險，主要來自于資金流動性差或負(fù)債規(guī)模過大。如果企業(yè)負(fù)債過高，則會使得企業(yè)必須承擔(dān)巨額的利息，從而降低了企業(yè)的安全性與競爭能力，影響企業(yè)健康發(fā)展。同時，債務(wù)期限越短，就要求企業(yè)具有更高的資金流動性，此時企業(yè)在規(guī)定時間內(nèi)的償債風(fēng)險也就越大。再籌資風(fēng)險一方面是指負(fù)債過高而導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)一步籌資的成本增加；另一方面則指企業(yè)到期無法償還債務(wù)所面臨的風(fēng)險。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，一旦企業(yè)企業(yè)對借入的資金使用不當(dāng)，未達(dá)到預(yù)期的收益率，則不能按時還本付息，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，從而引發(fā)企業(yè)經(jīng)營危機(jī)，影響企業(yè)信用。
（三）利率變動風(fēng)險 企業(yè)在籌資過程中，利率的高低直接決定著企業(yè)資金使用成本的大小。利率的變動所帶來的風(fēng)險也時刻伴隨著企業(yè)籌資的整個過程。目前，我國一再調(diào)高存款準(zhǔn)備金率，使得企業(yè)所負(fù)擔(dān)的貸款成本不斷增加，企業(yè)承擔(dān)著巨大的籌資風(fēng)險。與此同時，一旦發(fā)生通貨膨脹。則貸款利率勢必迅速增長，企業(yè)就需要負(fù)擔(dān)高額的利息支出，嚴(yán)重影響企業(yè)的收益水平。
（四）財務(wù)杠桿風(fēng)險 企業(yè)使用負(fù)債經(jīng)營策略，能夠充分利用財務(wù)杠桿效應(yīng)提高權(quán)益資本的收益率，但是如果企業(yè)經(jīng)營不善導(dǎo)致息稅前利潤減少時，企業(yè)的財務(wù)杠桿也會起到反向的杠桿效應(yīng)使權(quán)益資本的收益率大幅度下滑。甚至在企業(yè)遇到發(fā)展瓶頸，息稅前利潤大幅減少甚至為負(fù)數(shù)時，企業(yè)仍然需要支付貸款利息，這對于企業(yè)來說無疑是雪上加霜，使得企業(yè)面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
（五）股票市價下跌的風(fēng)險 當(dāng)企業(yè)不存在較多的債務(wù)，不用償還高額的利息時，即使某一時期企業(yè)經(jīng)營低迷，使得企業(yè)利潤明顯減少時，公司的每股收益也不會出現(xiàn)大幅度的變動。相對而言，如果企業(yè)舉借了高額的債務(wù)，企業(yè)在經(jīng)營遇到困難時支付利息后留給股東的利潤將所剩無幾，每股收益就會出現(xiàn)大幅波動，不利于企業(yè)穩(wěn)定。
（六）融資成本的風(fēng)險 企業(yè)進(jìn)行債務(wù)籌資會引發(fā)股東與債權(quán)人之間的沖突，可能觸發(fā)股東的道德風(fēng)險。由于企業(yè)為了獲得更高額的利潤，可能會違背債務(wù)合約，將資金用于風(fēng)險更高收益更大的投資，即股東采用資產(chǎn)替代。但是一旦投資失敗，鑒于企業(yè)的有限責(zé)任身份，使得債權(quán)人不等不承擔(dān)失敗損失。如果債權(quán)人事先能夠理性的預(yù)期債務(wù)人的資產(chǎn)替代行為，那么必然會提高企業(yè)貸款利率，企業(yè)的債務(wù)成本勢必會上升。由于企業(yè)采用了替代行為，就使得債權(quán)人與債務(wù)人之間的資金委托關(guān)系產(chǎn)生“剩余損失”，使得融資企業(yè)價值下降，構(gòu)成了融資成本。此外，債權(quán)的融資成本還包括企業(yè)的破產(chǎn)重組成本、企業(yè)擔(dān)保成本以及債權(quán)人監(jiān)督成本。隨著債務(wù)融資比例的不斷提高，融資企業(yè)可以從可以轉(zhuǎn)移支配的債權(quán)人的財富總額不斷增加，同時在股東絕對投資總額保持不變時，債務(wù)融資比例越高，內(nèi)部股東所擁有的股權(quán)也就也就越高，其獲得的財富轉(zhuǎn)移的份額也就越高，對債權(quán)人債權(quán)的侵蝕動機(jī)也就越強(qiáng)。從而，企業(yè)債務(wù)融資的成本會隨債務(wù)融資的規(guī)模而上升。
二、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險控制策略
在努力降低企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，保證企業(yè)盈利能力不斷增長，最大限度地實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益無疑是一種理想的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。那么，這就需要企業(yè)謹(jǐn)慎使用債務(wù)融資，建立完善的債務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。
（一）樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范機(jī)制 在企業(yè)的發(fā)展當(dāng)中，企業(yè)生存的位置遠(yuǎn)高于企業(yè)利潤。首先，在風(fēng)險面前企業(yè)應(yīng)當(dāng)擺正心態(tài)，明確風(fēng)險的不可避免性，在風(fēng)險面前做到陣腳不亂，勇于承擔(dān)，有條不紊，積極應(yīng)對。其次，企業(yè)應(yīng)樹立風(fēng)險防范意識，建立健全企業(yè)風(fēng)險防御機(jī)制和財務(wù)信息系統(tǒng)，即使對企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險做出預(yù)測和防范，并根據(jù)現(xiàn)實情況調(diào)整企業(yè)財務(wù)策略和經(jīng)營策略，規(guī)避風(fēng)險。例如，企業(yè)應(yīng)按照市場需求組織生產(chǎn)經(jīng)營，即使調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高盈利能力，避免由于財務(wù)決策失誤而導(dǎo)致的財務(wù)危機(jī)；當(dāng)企業(yè)資金不足存貨過多周轉(zhuǎn)不靈時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施積極銷售產(chǎn)品降低庫存成本；企業(yè)運(yùn)用短期經(jīng)營負(fù)債時，應(yīng)根據(jù)實施情況提取壞賬準(zhǔn)備、削價準(zhǔn)備、產(chǎn)品開發(fā)基金等；建立完善的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，并根據(jù)企業(yè)情況隨時做出調(diào)整，保證該系統(tǒng)能夠準(zhǔn)確快速的監(jiān)控企業(yè)籌資風(fēng)險，降低風(fēng)險水平。
（二）確定合理的資本結(jié)構(gòu) 企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)的確立需要考慮其風(fēng)險承受能力。負(fù)債過度則企業(yè)面臨巨大償債風(fēng)險，負(fù)債過低又會使得企業(yè)的資金總額不足難以達(dá)到預(yù)期經(jīng)營效果?？傊?，企業(yè)必須將自有資金與債務(wù)資金保持在合理的范圍內(nèi)，達(dá)到綜合資金使用效率最佳。通常，判斷企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)為：第一、保證企業(yè)價值最大化的同時，降低資金使用成本，擴(kuò)大股東獲利空間；第二、企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險得到有效控制。如果企業(yè)不能達(dá)到其合理的資本結(jié)構(gòu)，債務(wù)水平過低，企業(yè)價值就會減少；債務(wù)水平過高則會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增大資金成本過高。
（三）分析償債能力 通常，企業(yè)將已獲利息倍數(shù)作為企業(yè)償債能力的重要分析指標(biāo)。已獲利息倍數(shù)=（凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）/利息費(fèi)用。為了保證企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，我們也需要考慮到企業(yè)對債務(wù)本金的償付能力，此時應(yīng)當(dāng)使用債務(wù)本息償付率作為衡量指標(biāo)。債務(wù)本息償付率=息稅前利潤/（利息費(fèi)用+債務(wù)本金）/（1-所得稅率）。該指標(biāo)數(shù)值越高，表明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險越小。根據(jù)企業(yè)經(jīng)驗，該比例個數(shù)值范圍所表示的企業(yè)償債能力如表1所示：
（四）正確把握負(fù)債的量與度 作為企業(yè)經(jīng)營負(fù)債的先決條件，其借款利息率必須低于息稅前資金利用率。反之，息稅前資金利息率低于借款利息，則企業(yè)應(yīng)該放棄債務(wù)融資，選擇其他方法獲取資金，同時應(yīng)當(dāng)盡量減輕本企業(yè)現(xiàn)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，防止財務(wù)杠桿出現(xiàn)反作用，使企業(yè)陷入財務(wù)困境。在充分考慮資金的投入回報率企業(yè)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)把握好以下三點(diǎn)：（1）合理選擇負(fù)債率指標(biāo)。在發(fā)達(dá)國家，企業(yè)基本都擁有衡量自身債務(wù)率的集體指標(biāo)。第二次世界大戰(zhàn)過后，日本處于戰(zhàn)后建設(shè)時期，資金缺乏，企業(yè)往往均才用了大規(guī)模負(fù)債的經(jīng)營策略，各年度債務(wù)率均為70%-80%之間，此時，美國企業(yè)的債務(wù)率水平為40%-50%。當(dāng)前，我國尚未建立統(tǒng)一的債務(wù)率水平指標(biāo)，對于不同的企業(yè)也存在著不同的最有債務(wù)率水平。（2）企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用合理指標(biāo)衡量企業(yè)償債能力。一般情況下企業(yè)主要采用以下指標(biāo)：總資產(chǎn)債務(wù)率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%；股權(quán)權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額×100%；已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息費(fèi)用。通過上述公式不難看出，企業(yè)負(fù)債比率越高，償還保障性越差。反之，償還保障程度越高。目前，學(xué)術(shù)界一般認(rèn)為股權(quán)和債權(quán)比例保持在1：1的情況下較為合理。公式中，已獲利息保障倍數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營成果對企業(yè)債務(wù)利息的償還能力，該指標(biāo)必須大于1，否則將不能償還所借債務(wù)。（3）企業(yè)還應(yīng)當(dāng)考慮到新投入現(xiàn)金凈流量與企業(yè)現(xiàn)金凈流入量之間的關(guān)系。
（五）確定適度的負(fù)債結(jié)構(gòu) 首先，企業(yè)在舉債時，首先應(yīng)該判斷負(fù)債經(jīng)營是否對企業(yè)提高經(jīng)營業(yè)績有所幫助，一旦企業(yè)決定調(diào)整負(fù)債經(jīng)營規(guī)模，隨之企業(yè)就需要確定合理的負(fù)債數(shù)量。其次，企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)經(jīng)營時還需要考慮到資金的來源結(jié)構(gòu)。確定最有利于企業(yè)發(fā)展的資金類別與負(fù)債模式。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化，企業(yè)不僅能夠通過銀行貸款方式取得資金，還可以通過其他更廣闊的渠道，根據(jù)企業(yè)對資金量與使用時間及使用成本的需求選擇其他資金籌措范式。目前，我國舉債方式主要包括：（1）銀行借款。雖然目前市場中有許多資金籌集方式，但是銀行借款仍然是企業(yè)籌措資金的主要方式。但是近些年隨著我國宏觀調(diào)控力度不斷加大，銀行存款準(zhǔn)備金率不斷提高，銀行貸款受到了許多限制，貸款額度有所減少、貸款利率卻不斷提高，在這些條件的制約下企業(yè)向銀行貸款的難度不斷加大。（2）資金市場拆借。企業(yè)除了向銀行貸款，還可以通過除銀行外其他金融機(jī)構(gòu)吸收市場閑散資金，然后拆借給短期內(nèi)急需使用資金的企業(yè)。這種籌資方式一般適用于企業(yè)短期資金缺乏，資金使用成本較高。（3）企業(yè)債券。一方面企業(yè)可以向其職工發(fā)放公司債券，充分發(fā)揮企業(yè)職工力量，使企業(yè)職工更有與企業(yè)共存亡的奮斗動力，但是該種籌資方式能夠籌集的資金總額非常有限；另一方面企業(yè)也可以向社會廣泛發(fā)行企業(yè)債券，該種籌資方式籌資期限長，成本高，主要用于大規(guī)模長期籌資。（4）商業(yè)信用籌資。其主要指的是在企業(yè)急需資金時，通過票據(jù)的背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)方式籌集資金。該種籌資方式籌資速度快、成本低、簡單靈活，目前已被廣泛運(yùn)用于企業(yè)的日常資金往來當(dāng)中。（5）外資的引進(jìn)。企業(yè)也可以通過國際市場進(jìn)行拆借。目前，該種融資方法尚且不成熟，不僅面臨著匯率風(fēng)險，還需要通過國家嚴(yán)格的入外外資的種種限制。目前，我國市場中充斥著形形的民間拆借，企業(yè)在面對資金不足需要進(jìn)行債務(wù)融資時，要努力降低資金使用成本，切勿盲目拆借將企業(yè)帶入財務(wù)困境的深淵。此外，企業(yè)還應(yīng)考慮到資金期限結(jié)構(gòu)，做到借入資金時間數(shù)量的合理搭配，避免償還時間的過于集中。
（六）掌握最佳負(fù)債規(guī)模，選擇穩(wěn)健籌資模型 為了維持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營及績效水平，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮到未來銷售收入的增長、穩(wěn)定程度及其所處行業(yè)的環(huán)境變化。據(jù)此，制定出適合企業(yè)發(fā)展的負(fù)債規(guī)模，保證企業(yè)自有資金與借入資金間的合理比例，預(yù)防財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險。通常情況下，企業(yè)可以運(yùn)用流動比率和速動比率來衡量企業(yè)償債能力。公式如下：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債；速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債。根據(jù)經(jīng)驗得知，企業(yè)的流動比率接近2，速動比率接近于2時說明企業(yè)債務(wù)規(guī)模比較適宜。其指標(biāo)值越大說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，反之越弱。但是上述兩項指標(biāo)值過高，則說明企業(yè)資金沒有得到充分利用，過低則說明企業(yè)資金陷入了周轉(zhuǎn)不靈的局面。在綜合多方面因素，考慮到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、資金成本、信號傳遞等影響，企業(yè)在資金運(yùn)用上首先會考慮到資金成本低、風(fēng)險小的內(nèi)部積累的方式。其次，企業(yè)才會考慮到外部籌資。如果企業(yè)外部籌資仍不能滿足需要，則企業(yè)此時會考慮到發(fā)行股票等權(quán)益性方式籌資。但是，權(quán)益籌資不僅成本高，籌資時間長，還會損害現(xiàn)有股東的利益，企業(yè)一般不會輕易采用。
（七）適度利用財務(wù)杠桿 企業(yè)處于初始階段時，由于產(chǎn)品剛剛進(jìn)入市場不被顧客所了解，產(chǎn)品承擔(dān)的生產(chǎn)成本較高，利潤率較低，銷售額增長緩慢，企業(yè)面臨較高的風(fēng)險。此時，在企業(yè)初始階段運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營應(yīng)當(dāng)更加慎重。企業(yè)進(jìn)入成長期后，產(chǎn)品開始被市場廣泛接受，利潤開始迅速增長，但是此時企業(yè)為了擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模，往往需要大量資金，資金使用成本較高，此時企業(yè)仍面臨著巨大的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。處于這一階段的企業(yè)還應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎運(yùn)用債務(wù)融資，適當(dāng)考慮股權(quán)融資方式。當(dāng)企業(yè)度過成長期進(jìn)入成熟期后，企業(yè)產(chǎn)品銷售額及利潤處于相對穩(wěn)定階段，在不存在通貨膨脹的情況下，企業(yè)對于固定資產(chǎn)的更新大多也可以利用折舊基金完成。此時，企業(yè)已經(jīng)處于相對穩(wěn)定的地位，不易發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險，可以適當(dāng)運(yùn)用債務(wù)融資來滿足企業(yè)資金的不足，調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。
（八）加強(qiáng)營運(yùn)資金管理 企業(yè)對于所借入的資金投資方向、投資結(jié)構(gòu)不同，也會導(dǎo)致其產(chǎn)生效益的水平和時間存在差異。通常情況下，對于借入資金可以用于企業(yè)固定資產(chǎn)投資，也可以用于企業(yè)日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)。在進(jìn)行長期投資決策時，可以運(yùn)用凈現(xiàn)值法內(nèi)含報酬率法及現(xiàn)值指數(shù)法對投資項目的可行性加以分析，選擇最適合企業(yè)的投資項目。對于不同項目的投資比較，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)將凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)發(fā)結(jié)合起來加以運(yùn)用。此外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對其所面臨的不確定性因素加以定性和定量的分析。一方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對其所處的經(jīng)營環(huán)境做出定性分析。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在一定波動性的規(guī)律，如果預(yù)測結(jié)果顯示未來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能為短缺經(jīng)濟(jì)，則企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大投入抓住時機(jī)；如果預(yù)測結(jié)果表明未來通貨膨脹較為嚴(yán)重，則企業(yè)的生產(chǎn)成本將有所加大，同時產(chǎn)品價格也會有所上升；如果預(yù)測未來經(jīng)濟(jì)處于平穩(wěn)甚至衰退，則企業(yè)產(chǎn)品的銷量可能有所萎縮，價格會出現(xiàn)下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時制定相應(yīng)措施，修正投資及經(jīng)營方案。
三、結(jié)論
負(fù)債經(jīng)營不愧是一把雙刃劍，既可以給投資者帶來收益，又同時擴(kuò)大了經(jīng)營風(fēng)險。理論認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)的加權(quán)資本成本最低、企業(yè)價值最大時，企業(yè)達(dá)到了最佳的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定最佳資本結(jié)構(gòu)，權(quán)衡收益與風(fēng)險，選擇其可接受的風(fēng)險水平下收益最佳的資本結(jié)構(gòu)。同時，負(fù)債經(jīng)營比例反映了企業(yè)拆入資金占企業(yè)自有資金的比例，表明企業(yè)自有資金對借入資金的保障力度和企業(yè)利用介入資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營過程后的盈利能力。該比例可以直接反映出本企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)是否合理、繼續(xù)介入資金的能力以及其盈利水平。負(fù)債比例越高，表明企業(yè)償債能力越低、抵抗風(fēng)險能力越弱、財務(wù)杠桿越容易出現(xiàn)反作用加速企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)在現(xiàn)實經(jīng)營過程中，采用科學(xué)的測算方法，結(jié)合自身經(jīng)營情況和市場環(huán)境，對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析判斷，使企業(yè)處于合理的負(fù)債水平保證企業(yè)正常經(jīng)營。如果負(fù)債適度，那么負(fù)債經(jīng)營有利于企業(yè)實現(xiàn)其價值的最大化，是一種有利于企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營模式。但是，負(fù)債比例究竟應(yīng)該控制在多高，企業(yè)之間也存在著巨大差異，沒有普遍適用的負(fù)債模式。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從自身實際情況出發(fā)，選擇最有利于企業(yè)發(fā)展和盈利的負(fù)債規(guī)模，把握好負(fù)債經(jīng)營的尺度，充分發(fā)揮負(fù)債經(jīng)營的模式。目前，大多數(shù)企業(yè)仍然這資金不足，企業(yè)發(fā)展受限的局面，負(fù)債經(jīng)營已然成為企業(yè)解決此類難題的重要手段，成為企業(yè)迅速發(fā)展壯大的手段。在企業(yè)運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營的過程中，一定要時刻考慮其承擔(dān)的債務(wù)風(fēng)險，合理利用債權(quán)人資金，理性創(chuàng)造企業(yè)財富。于此同時，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)改變傳統(tǒng)觀念，摒棄“無債一身輕”的落后思想，合理利用財務(wù)杠桿，擴(kuò)大企業(yè)利潤。此外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)注重建立企業(yè)良好的社會形象和公共關(guān)系，提高企業(yè)信譽(yù)，將企業(yè)信譽(yù)視為企業(yè)重要的無形資產(chǎn)，以此來幫助企業(yè)抵御風(fēng)險，提高企業(yè)價值，最終為企業(yè)實現(xiàn)又好又快的發(fā)展保駕護(hù)航。
參考文獻(xiàn)：
[1]葉全良：《負(fù)債經(jīng)營論》，湖北人民出版社2002年版。
二、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險分析
負(fù)債經(jīng)營可以給企業(yè)帶來收益使企業(yè)盈利,但也能使企業(yè)風(fēng)險加大。負(fù)債經(jīng)營不利的一面是過度負(fù)債經(jīng)營會給企業(yè)帶來危害,這種危害產(chǎn)生是因為負(fù)債經(jīng)營本身所含有的風(fēng)險因素。所以需衡量企業(yè)風(fēng)險的承擔(dān)能力,再決定負(fù)債經(jīng)營的程度。
(一)企業(yè)資金短缺無力償還債務(wù)的風(fēng)險
負(fù)債經(jīng)營使企業(yè)面臨資金短缺,無力償還債務(wù)風(fēng)險。對于負(fù)債經(jīng)營資金,企業(yè)負(fù)有到期必需償還本息的法定責(zé)任,如果企業(yè)以負(fù)債用來投資的項目不能獲得預(yù)期收益率時,或者企業(yè)在整體財務(wù)狀況惡化,資金運(yùn)用不當(dāng)時,會造成企業(yè)無力償還的風(fēng)險。其結(jié)果不僅會影響企業(yè)的信譽(yù)甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。
(二)財務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)影響所產(chǎn)生的風(fēng)險
財務(wù)杠桿效應(yīng)能夠有效地提高企業(yè)權(quán)益資本收益率。但風(fēng)險與收益是同時存在的,杠桿效應(yīng)一樣會帶來權(quán)益資本收益率大幅下滑。當(dāng)資產(chǎn)利潤率比同期債務(wù)利息率低的時候,負(fù)債經(jīng)營就帶來了財務(wù)杠桿效應(yīng)。在企業(yè)面臨市場發(fā)展的低潮期,或陷入經(jīng)濟(jì)困境時,息稅前利潤減少甚至為負(fù),企業(yè)必須承擔(dān)的固定要支付的大額利息的責(zé)任,會使企業(yè)迅速陷入虧損,權(quán)益資本收益情況會大幅下滑,甚至發(fā)生負(fù)收益。如企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況進(jìn)一步惡化,可能會越發(fā)缺少償還能力。最終導(dǎo)致企業(yè)資金緊張,而且也影響企業(yè)誠信,嚴(yán)重的還可能造成企業(yè)破產(chǎn)清算。這是負(fù)債經(jīng)營潛在的重大風(fēng)險。
(三)負(fù)債經(jīng)營增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險
借入資金需要本息償還,這也加大了企業(yè)風(fēng)險,若企業(yè)生產(chǎn)不足,銷售不佳,陷入財務(wù)困境,那將會喪失支付能力,會發(fā)生無法償還到期還本付息后果。
(四)負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的再籌資風(fēng)險
負(fù)債經(jīng)營會提高企業(yè)的負(fù)債率,一旦負(fù)債到期但資金不能及時收回,那將延期或者舉新債還舊債,這樣不僅加大企業(yè)的負(fù)擔(dān),降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益,而且債權(quán)人也會考慮到企業(yè)承受風(fēng)險的能力,償還債務(wù)能力,企業(yè)信譽(yù)如何等而評估是否再借債給企業(yè)。這必將增加企業(yè)的籌資風(fēng)險,影響企業(yè)再籌資能力。
三、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的防范及優(yōu)化策略
(一)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的防范
企業(yè)作為自主經(jīng)營、自我發(fā)展、自負(fù)盈虧的生產(chǎn)經(jīng)營者,不斷追求最大化的企業(yè)價值的同時,也要獨(dú)立的承擔(dān)風(fēng)險。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的同時遇到內(nèi)外部環(huán)境變化的預(yù)期效果達(dá)不到需求的情況是難免的。如受到政府宏觀政策影響等,企業(yè)將無法產(chǎn)生預(yù)期收益,當(dāng)籌資款項紛紛到期,資金鏈就會加速斷裂,從而陷入連環(huán)債務(wù)訴訟。因此要做到未雨綢繆,樹立正確的風(fēng)險意識。
1.樹立正確的風(fēng)險意識,有效地防范風(fēng)險。從經(jīng)濟(jì)上、法律上確定自己的職責(zé),正確引導(dǎo)管理者居安思危,謹(jǐn)慎的行動,不斷改善企業(yè)的財務(wù)狀況。風(fēng)險承擔(dān)者的權(quán)責(zé)分明,這樣會調(diào)動起來積極性。還要有健全的財務(wù)分析機(jī)制,確定彌補(bǔ)風(fēng)險的渠道。
2.注重提高人員素質(zhì)。財務(wù)管理工作是企業(yè)管理之中的重要組成部分,財會人員的素質(zhì)直接影響到財務(wù)工作和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)投資情況、籌資等重大經(jīng)營決定都需要財會人員提供準(zhǔn)確的會計資料。熟練的掌握科學(xué)估測風(fēng)險的方法,并因地制宜,運(yùn)用到實際的周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié),即使存在潛在的風(fēng)險,合理分析原因,找出問題的癥結(jié),否則預(yù)期目標(biāo)會得不到實現(xiàn),給企業(yè)造成損失。因此,企業(yè)工作人員必須樹立風(fēng)險意識,讓企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)大潮里航行的更加順利。
3.建立和完善風(fēng)險防范機(jī)制。企業(yè)僅在思想上防范是不夠的必須在風(fēng)險來臨前建立有效防范機(jī)制,企業(yè)要建立一整套完善的預(yù)防風(fēng)險機(jī)制和財務(wù)分析網(wǎng)絡(luò),這樣快速的應(yīng)對風(fēng)險和防范,制作合適企業(yè)自身情況的風(fēng)險預(yù)警方案。要選擇適度的負(fù)債規(guī)模去分散風(fēng)險,也可以認(rèn)真充分的考慮影響決策的各種因素,多建立系統(tǒng)模型,用科學(xué)分析,并且選擇最優(yōu)方案。學(xué)會運(yùn)用財務(wù)杠桿原理來規(guī)避投資風(fēng)險,使企業(yè)看準(zhǔn)市場需求再進(jìn)行生產(chǎn)產(chǎn)品,及時調(diào)整結(jié)構(gòu)生產(chǎn)不合理,企業(yè)的獲利能力會提升,避免發(fā)生有決策失誤而導(dǎo)致的財務(wù)危機(jī),將使風(fēng)險降到最低限度。
(二)降低企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的策略
1.選擇最佳資本結(jié)構(gòu),建立資本積累約束機(jī)制。。建立起資本積累的約束機(jī)制以不斷的充實資本,資金是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ),企業(yè)負(fù)債情況取決于企業(yè)資本金規(guī)模多少和信用狀況。資本金也是風(fēng)險承擔(dān)的最大限度。正確預(yù)期將來的市場風(fēng)險收益。負(fù)債經(jīng)營最終目的是為提高企業(yè)的資本利潤率。系統(tǒng)分析負(fù)債經(jīng)營、預(yù)期收益的抗風(fēng)險能力。當(dāng)負(fù)債與資本的比率與經(jīng)濟(jì)收益成正比,企業(yè)的息稅前資金利潤率大于負(fù)債成本率時,那么負(fù)債率越高,權(quán)益資本利潤率則高,經(jīng)濟(jì)效益越好。反之經(jīng)濟(jì)效益越差。此外,企業(yè)有償還債務(wù)的能力,且負(fù)債經(jīng)營實現(xiàn)收益比預(yù)期的要好很多,并不意味著企業(yè)變現(xiàn)能力強(qiáng),此時負(fù)債經(jīng)營還要進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警,企業(yè)必須對未來償付債務(wù)本息的現(xiàn)金流量詳細(xì)的估計。負(fù)債額越大,期限越短,現(xiàn)金流量的測定就越加重要。當(dāng)測定的現(xiàn)金流量明顯不能支付到期的債務(wù)本息時,需要及時采取措施及時補(bǔ)救。
關(guān)鍵詞 現(xiàn)代企業(yè) 財務(wù)內(nèi)控 經(jīng)營風(fēng)險 作用 對策
在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中，財務(wù)內(nèi)控在實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)方面起到積極作用，可有效保障資產(chǎn)的完整性，合理規(guī)避各種經(jīng)營風(fēng)險。尤其在市場化進(jìn)程不斷發(fā)展的背景下，企業(yè)面臨激烈的競爭，財務(wù)內(nèi)控在防范經(jīng)營風(fēng)險方面起到不可取代的作用。
一、 現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)內(nèi)控對經(jīng)營風(fēng)險的防范作用
1.規(guī)避壞賬風(fēng)險
在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中運(yùn)用財務(wù)內(nèi)控手段，可較好地實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)，及時將財務(wù)信息傳達(dá)到管理層，避免發(fā)生資產(chǎn)大量浪費(fèi)、流失問題。落實財務(wù)管理的內(nèi)部控制制度，由財務(wù)部門全面跟進(jìn)各項往來賬款，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理。通過采取催收賬款、分析賬齡等方法，全面規(guī)避發(fā)生呆賬、壞賬問題，減少由于資金長期難以回收而造成的經(jīng)濟(jì)損失。
2.提高決策的科學(xué)性
對于企業(yè)開展財務(wù)內(nèi)控活動來說，提高會計信息質(zhì)量是非常重要的內(nèi)容。當(dāng)前，企業(yè)會計信息失真問題已不容忽視，否則將縱容企業(yè)的違法違規(guī)行為，造成企業(yè)的決策失誤，可能致使企業(yè)面臨更多的風(fēng)險和損失。因此，通過強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)內(nèi)控，可以提高企業(yè)會計行為的有效性、規(guī)范性，確保會計管理的各項規(guī)章制度落實到位，避免企業(yè)管理過程的不合理、不合法行為，進(jìn)而提高會計信息資料的真實性，為企業(yè)管理提供充足的信息，增強(qiáng)決策有效性。
3.避免發(fā)生資金流失
企業(yè)通過實行財務(wù)內(nèi)控手段，可及時發(fā)現(xiàn)并防范財務(wù)管理中存在的缺陷、矛盾等，對企業(yè)財務(wù)活動的全過程進(jìn)行監(jiān)督與控制，避免發(fā)生私設(shè)小金庫、等行為，提高企業(yè)資產(chǎn)的安全性、完整性。奠定在完善的財務(wù)內(nèi)控制度前提下，對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)資產(chǎn)的分析、采購、管理、領(lǐng)用等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，避免發(fā)生浪費(fèi)或者資產(chǎn)損失行為，也可減少暗箱操作，合理規(guī)避資產(chǎn)流失風(fēng)險。同時，企業(yè)通過執(zhí)行財務(wù)內(nèi)部控制，還可實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，更好地發(fā)揮資金使用價值。
4.控制并分析投資信息
以當(dāng)前大多企業(yè)發(fā)展的實際情況來看，為了更好地增強(qiáng)營業(yè)利潤水平，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，往往開展大量的投資活動，雖然能夠在一定程度推動企業(yè)發(fā)展、提升企業(yè)的社會知名度，但是如果屬于盲目投資行為或者欠缺考慮，則可能造成企業(yè)陷入巨大的風(fēng)險中。因此，通過實行財務(wù)內(nèi)控制度，全面管理無規(guī)則、無目標(biāo)的投資行為，對企業(yè)各項投資活動的開展起到制約作用，增強(qiáng)投資的謹(jǐn)慎性、有效性。
二、 完善現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)內(nèi)控的方法與對策
1.夯實企業(yè)財務(wù)管理工作的基礎(chǔ)
企業(yè)若想落實財務(wù)內(nèi)部控制的制度與要求，必須構(gòu)建完善的組織機(jī)構(gòu)，發(fā)揮基礎(chǔ)性的保障作用。結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的實際情況，實行“扁平式”組織方法，提高機(jī)構(gòu)的精簡性、有效性，進(jìn)一步落實不同部門、不同崗位的職責(zé)，調(diào)動企業(yè)內(nèi)部的競爭積極性，發(fā)揮激勵機(jī)制的作用。
另外，作為現(xiàn)代企業(yè)必須樹立全新發(fā)展觀念，采用先進(jìn)的財務(wù)管理方法與手段，發(fā)揮財務(wù)內(nèi)控工具的積極作用，夯實財務(wù)管理工作的基礎(chǔ)，落實內(nèi)控信息的披露制度，增強(qiáng)會計信息的真實性、有效性、完整性，增強(qiáng)會計信息透明度，促使企業(yè)內(nèi)部各個部門實現(xiàn)良性互動，更好地為企業(yè)投資者提供內(nèi)部信息。最后，加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部控制評價的運(yùn)用，也具有重要作用。通過科學(xué)、合理的評價，確保企業(yè)管理者隨時了解內(nèi)部控制中可能存在的問題，有針對性地加以解決，提升企業(yè)財務(wù)管理的績效水平；通過綜合化的評價，也可判斷財務(wù)內(nèi)控中存在的不足，通過制定相應(yīng)的考核手段、獎懲措施等，提高企業(yè)內(nèi)部各級人員的責(zé)任意識與使命感。
2.加大企業(yè)內(nèi)部審計力度
客觀認(rèn)識企業(yè)財務(wù)內(nèi)控和經(jīng)營風(fēng)險管理中的關(guān)系，結(jié)合當(dāng)前國際規(guī)范的具體要求，制定完善的內(nèi)部控制原則與系統(tǒng)框架。通過完善企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的組織機(jī)構(gòu)，將責(zé)任層層落實到位，客觀、全面地判斷企業(yè)面臨的內(nèi)外部風(fēng)險。通過完善企業(yè)內(nèi)部審計制度，可有效增強(qiáng)企業(yè)化解財務(wù)風(fēng)險的能力水平，加強(qiáng)監(jiān)管部門對內(nèi)部控制管理的重視程度，改進(jìn)內(nèi)部審計及外部審計工作中的不規(guī)范行為。另外，企業(yè)內(nèi)部審計工作的開展，應(yīng)該逐漸將經(jīng)營管理的內(nèi)部控制轉(zhuǎn)成審計與監(jiān)督相結(jié)合，提高審計工作的獨(dú)立性、有效性，及時督促管理部門糾正存在的缺陷。
3.提高企業(yè)財務(wù)人員的專業(yè)水平
在發(fā)揮財務(wù)內(nèi)部控制作用并規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險過程中，財務(wù)人員占據(jù)非常重要的主體地位，只有不斷提高專業(yè)知識水平和職業(yè)道德素質(zhì)，才能確保財務(wù)內(nèi)控各項指標(biāo)的落實到位。由于我國企業(yè)實行財務(wù)內(nèi)控的時間較短，因此財務(wù)人員的工作經(jīng)驗不足，這就需要開展定期、有效的培訓(xùn)活動，在原有專業(yè)能力基礎(chǔ)上，不斷滲透新觀念、新方法、新手段，更好地為企業(yè)發(fā)展提供服務(wù)。
由上可見，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營過程中，不可避免地遇到各種經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對風(fēng)險防范工作的重視程度，切實發(fā)揮財務(wù)內(nèi)控的作用，制定適合企業(yè)自身實際情況的管理方法與規(guī)章制度，增強(qiáng)企業(yè)市場競爭力。
參考文獻(xiàn)：
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企業(yè)組織風(fēng)險，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，受到經(jīng)營環(huán)境的變化的影響，以及經(jīng)營管理工作上出現(xiàn)的失誤和偏差，使得企業(yè)經(jīng)營狀況與預(yù)期的企業(yè)目標(biāo)可能出現(xiàn)的偏差，尤其是出現(xiàn)與預(yù)期目標(biāo)相反的情況，可能危及企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。企業(yè)發(fā)生風(fēng)險有著其客觀性，由于市場不斷變化的不穩(wěn)定性，信息的不對稱性和企業(yè)管理主體對客觀認(rèn)識的有限性決定了管理決策的有限性，企業(yè)組織的風(fēng)險也將存在于整個企業(yè)發(fā)展的過程中，是每個企業(yè)必須所遵循的規(guī)律。隨著市場環(huán)境的隨時變化，由于風(fēng)險有著一定的隱蔽性，使得公司在成立、成長、穩(wěn)定、發(fā)展等各個時期存在潛伏的風(fēng)險，只有促使風(fēng)險事件發(fā)生的條件或環(huán)境變成現(xiàn)實，風(fēng)險才從潛在狀態(tài)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實，成為風(fēng)險事件。盡管經(jīng)營風(fēng)險是客觀存在的，并具有極大的危害性，但是人們可以通過觀察和監(jiān)督，合理的分析和判斷，對可能發(fā)生的潛在風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、評估和應(yīng)對，就能將風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)。
由于企業(yè)是一個緊緊依賴于環(huán)境的組織，它從市場環(huán)境中獲取各種生產(chǎn)要素，其產(chǎn)品和服務(wù)要通過市場銷售，并且其內(nèi)部環(huán)境，即生產(chǎn)與管理系統(tǒng)也是一個由各種要素構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng)，故企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險因素繁多。主要影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的因素可大致分為：一是外部影響因素，主要是來自于市場，包括自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)營環(huán)境的變化、市場供求和市場競爭的影響等，二是內(nèi)部影響因素，主要來自于企業(yè)內(nèi)部，包括技術(shù)更新、企業(yè)管理、人力資源等。由于市場變化的復(fù)雜性和不確定性，以及企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)要素的隨機(jī)變動，使企業(yè)時刻面臨著復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境，也正是由于復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境給企業(yè)帶來了贏利的可能，企業(yè)通過正確管理戰(zhàn)略的實施便有機(jī)會獲得頗非的風(fēng)險收入，因此在企業(yè)成長過程中，如何應(yīng)對企業(yè)在發(fā)展過程中的風(fēng)險成為在市場競爭中至關(guān)重要的立足根本。
二、社會分擔(dān)制度與企業(yè)組織經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)聯(lián)性
社會分擔(dān)制度，即企業(yè)在應(yīng)對發(fā)生風(fēng)險的時候，企業(yè)在承擔(dān)其應(yīng)有的責(zé)任，還要有各個社會主體對風(fēng)險的承擔(dān)，社會主體與企業(yè)共同來維護(hù)經(jīng)濟(jì)市場的穩(wěn)定。而社會分擔(dān)按照其在社會角色中所扮演的不同，可以分為內(nèi)部的承擔(dān)和外部的承擔(dān)。內(nèi)部承擔(dān)，公司作為獨(dú)立的法人和非公司制的企業(yè)都作為社會的一部分，本身已經(jīng)對風(fēng)險起到一個承擔(dān)風(fēng)險的作用，以及公司的管理人員和員工在公司面臨風(fēng)險就已經(jīng)以其自身所處的環(huán)境去承擔(dān)風(fēng)險。企業(yè)組織經(jīng)營的風(fēng)險往往是由公司內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)、管理、體系和公司戰(zhàn)略等所引發(fā)的，所引發(fā)的風(fēng)險理應(yīng)是由企業(yè)承擔(dān)連帶責(zé)任。外部的承擔(dān)，法律賦予企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任的，企業(yè)在承擔(dān)風(fēng)險的過程中有時會出現(xiàn)公司的實際承擔(dān)能力小于當(dāng)時能夠完全承擔(dān)下風(fēng)險的能力的情況，而此時矛盾的出現(xiàn)，最終是由除了內(nèi)部承擔(dān)者之外的社會一部分人承擔(dān)，而這些人往往是企業(yè)的債權(quán)人。
《公司法》賦予公司制企業(yè)以公司全部資產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任，并且區(qū)別股東與公司財產(chǎn)，當(dāng)公司終止，股東并不是承擔(dān)無限連帶責(zé)任。因此，在公司制企業(yè)的公司法本身就具有一部分的社會化分擔(dān)的作用。公司作為社會的一部分也要立足于社會，其經(jīng)營風(fēng)險的承擔(dān)就與社會離不開社會，從其源頭來看，社會分擔(dān)制度本身與企業(yè)組織經(jīng)營風(fēng)險的承擔(dān)有著關(guān)聯(lián)性。在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)的每個階段的發(fā)展必須得到社會的支持，當(dāng)企業(yè)的風(fēng)險承擔(dān)已經(jīng)超過其承受范圍，那風(fēng)險對于企業(yè)來說是可以是致命的，若沒有社會承擔(dān)機(jī)制的介入，企業(yè)將承受超過其自身所承擔(dān)的壓力，多一點(diǎn)的風(fēng)險承擔(dān)可能或稱為壓垮公司的最后一根稻草。社會承擔(dān)風(fēng)險的介入將成為社會支持企業(yè)的一部分力量，過多的使企業(yè)承擔(dān)超過其所承受的范圍將極大的阻礙企業(yè)的熱情，并不能活躍市場。企業(yè)作為市場重要的參與者，最重要的是其所不斷前進(jìn)的創(chuàng)造力，推動企業(yè)不斷隨著市場環(huán)境的改變而不斷創(chuàng)新，使得企業(yè)一直能夠為人們作出貢獻(xiàn)，創(chuàng)造財富。因此，按照企業(yè)在市場中的目的角度而言，社會承擔(dān)制度與企業(yè)風(fēng)險有著關(guān)聯(lián)性。
三、社會分擔(dān)制度與企業(yè)組織經(jīng)營風(fēng)險出現(xiàn)的問題
雖然社會分擔(dān)風(fēng)險的介入將使得企業(yè)的發(fā)展更加穩(wěn)定的發(fā)展，但當(dāng)社會承擔(dān)風(fēng)險與企業(yè)承當(dāng)風(fēng)險機(jī)制不平衡時，會使得兩者出現(xiàn)矛盾，給社會帶來是的更多的困擾。
1.社會承擔(dān)責(zé)任和企業(yè)管理責(zé)任的不明確
在公司發(fā)展過程中，當(dāng)社會承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險過多時，將使得社會承擔(dān)者，對于投資者來說無疑是一種沉重的負(fù)擔(dān)。相較于企業(yè)，社會投資者所呈現(xiàn)的處在弱者位置，社會承擔(dān)責(zé)任的不明確，有可能使得社會投資者逃避責(zé)任對于企業(yè)造成損害，或者承擔(dān)過多的責(zé)任使自身的利益受損害。企業(yè)作為市場主體，也將作為風(fēng)險承擔(dān)的主體，所以風(fēng)險的出現(xiàn)，很大部分的風(fēng)險是需要企業(yè)承擔(dān)的。企業(yè)有著其完整的管理體系，作為企業(yè)的管理層面需要在風(fēng)險發(fā)生的時候，首先要進(jìn)行的風(fēng)險的承擔(dān)管理。風(fēng)險的緊迫性，使得企業(yè)的管理層發(fā)揮其應(yīng)急管理作用，此作為風(fēng)險發(fā)生的第一道防線。如果在企業(yè)在管理層面責(zé)任并不明確，并沒有起到有效管理的作用，將使得社會承擔(dān)風(fēng)險的資源造成浪費(fèi)。
2.風(fēng)險評估制度和商業(yè)保險體系的不完善
風(fēng)險的危害雖然大，但并不是不可以控制的，風(fēng)險具有可預(yù)見性，也是需要企業(yè)提前做好準(zhǔn)備，擁有一套屬于自己企業(yè)的風(fēng)險評估機(jī)制。但很多企業(yè)受自身體制因素的影響，以及受企業(yè)的管理者主觀因素的影響較多，使得企業(yè)并沒過多的精力投入到對于市場環(huán)境的了解和潛在風(fēng)險的評估等活動中，往往是在風(fēng)險發(fā)生的時候才開始做出應(yīng)對，使得企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險手忙腳亂，甚至使得企業(yè)失去了先機(jī)，最后陷入到萬劫不復(fù)的狀態(tài)中。因此，風(fēng)險評估對于一個企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。商業(yè)保險作為企業(yè)發(fā)展中的一種規(guī)避風(fēng)險的常見措施，在企業(yè)的應(yīng)用中也相對較廣。當(dāng)企業(yè)發(fā)生風(fēng)險，商業(yè)保險公司對風(fēng)險進(jìn)行有效評估，并為企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險提供一定的保障。但現(xiàn)在的商業(yè)保險體系并不完善，商業(yè)保險制度并沒有很有效的發(fā)揮對企業(yè)的保障措施。而且企業(yè)對于商業(yè)保險的認(rèn)識限制，商業(yè)保險被企業(yè)的接受程度有限，因此商業(yè)保險并沒有風(fēng)險介入的保障優(yōu)勢。
四、社會分擔(dān)制度在承擔(dān)企業(yè)組風(fēng)險中的完善舉措
1.建立完善的風(fēng)險評估制度和商業(yè)保險體系
