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時間：2024-04-11 10:26:28
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇網(wǎng)絡(luò)借貸概念范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！
“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資基本情況
近年來,“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資的概念,從國外引入中國。所謂“P2P”借貸,是指個人與個人間的小額借貸交易,一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行借款信息,包括金額、利息、還款方式和時間,實現(xiàn)自助式借款;借出者根據(jù)借款人的信息,自行決定借出金額,實現(xiàn)自助式借貸。隨著網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)模的增大,網(wǎng)絡(luò)融資正成為一股新興融資力量迅速壯大。
2005年2月,首創(chuàng)針對個人小額融資的貸款網(wǎng)站Zopa.省略的業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展至意大利、西班牙和日本。中國首個個人網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”也在近一年半的時間內(nèi)積累了逾8萬名注冊用戶。全球金融危機(jī)背景下的銀行個人信貸的收緊更是給了這類貸款網(wǎng)站一個難得發(fā)展機(jī)會。除了面向普通大眾的“P2P”金融服務(wù),以教育貸款為主要經(jīng)營項目或是瞄準(zhǔn)落后國家和地區(qū)的非盈利性組織等各種類型的貸款網(wǎng)站也不斷涌現(xiàn)。
競拍是“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資網(wǎng)站普遍采用的運(yùn)作模式,即擬放款人以貸款利率競標(biāo),利率低者勝出。與eBay一樣,貸款網(wǎng)站為賣家(申請貸款人)提供了一個展示商品、買家(擬放款人)搜索商品的網(wǎng)上交易平臺。所不同的是,“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資網(wǎng)站上的商品指的是申請貸款人的貸款金額、用途、期限,以及信用記錄和其他個人信息等資料。簡而言之,eBay拍賣和競賣的是實物商品,而網(wǎng)站拍賣和競賣的則是貸款。而對擬放款人而言,除了可以參考量化的個人信用評分和風(fēng)險級別之外,還能結(jié)合申請貸款人的教育背景、從事行業(yè)、家庭情況等多方面情況做出最后的決定。為了分散風(fēng)險,擬放款人可以選擇只借出申請金額的部分款項,而把余下的閑置資金投往其他的申請貸款人。一旦投標(biāo)資金總額達(dá)到申請人的要求,再經(jīng)由“P2P”金融服務(wù)商的審核,借貸關(guān)系就正式確定,電子借條自動生成,而網(wǎng)上銀行的無縫對接幫助借貸雙方實現(xiàn)資金的即時流通,隨后借方將按月向貸方還本付息。迄今為止,絕大多數(shù)的“P2P”金融服務(wù)商都是采取類似的模式與操作流程,只是在貸款金額、具體步驟以及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上有所區(qū)別。貸款網(wǎng)站主要通過收取手續(xù)費(fèi)而獲得收入。
“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資相對于銀行小額貸款的比較優(yōu)勢
交易的快捷和便利。與一般銀行苛刻的貸款申請條件、繁復(fù)的材料準(zhǔn)備以及冗長的等待過程相比,競價式的“P2P”金融服務(wù)優(yōu)勢十分明顯。以為例,凡是擁有社會保障號、個人稅號、銀行賬號,且個人信用評分超過520分的美國公民都可以申請成為網(wǎng)站的注冊用戶,可以申請1000～25000美元不等的無擔(dān)保貸款。成為注冊用戶后,填寫完一系列基本信息,貸款網(wǎng)站專門的評級系統(tǒng)會對每個申請人進(jìn)行風(fēng)險評級,隨后申請人就能在網(wǎng)站上自己的相關(guān)貸款信息?！癙2P”網(wǎng)絡(luò)融資具有無需擔(dān)保、無需抵押、審批快門檻低,手續(xù)簡便,額度高,期限活等優(yōu)勢。
成熟的“P2P”借貸平臺運(yùn)作,具有低風(fēng)險和流動性強(qiáng)等優(yōu)勢?！癙2P”網(wǎng)絡(luò)融資是弱市中“高收益、穩(wěn)健型”投資產(chǎn)品,收益情況基本不會受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,甚至有些地區(qū)由于資金需求在經(jīng)濟(jì)下滑和萎靡時期往往更加旺盛,平臺上的借貸活動也會更為活躍。
“P2P”模式可以采用信用貸款,更適合中國國情。當(dāng)前我國中小企業(yè)平均存活時間不到3年,中小企業(yè)普遍存在財務(wù)報表混亂、缺少可抵押物、抗風(fēng)險能力薄弱等問題,銀行很難放手借款。除此之外,傳統(tǒng)銀行企業(yè)貸款業(yè)務(wù)以客戶為導(dǎo)向,進(jìn)行精細(xì)風(fēng)險管理。在人力成本、管理成本近似情況下,銀行及其業(yè)務(wù)人員都不愿意受理小額貸款業(yè)務(wù)。
中國網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)營模式分析
目前,中國網(wǎng)絡(luò)貸借經(jīng)營模式主要分成四類。一、以企業(yè)網(wǎng)上行為參數(shù)為基礎(chǔ)綜合授信。B2B電子商務(wù)公司引入了其平臺上的“網(wǎng)商網(wǎng)上行為參數(shù)”加入授信審核體系,對貸款信息進(jìn)行整合處理,幫助銀行提升授信審核效率,增加企業(yè)獲得貸款的概率。其主要的貸款對象是本公司會員。B2B電子商務(wù)公司引入作為“開放式”的銀企第三方服務(wù)平臺,可接受多家銀行合作。銀行先對貸款企業(yè)進(jìn)行綜合授信,然后由貸款企業(yè)客戶進(jìn)行無抵押、無擔(dān)保的貸款,信貸風(fēng)險由銀行和貸款企業(yè)共同承擔(dān)。 二、做銀行金融業(yè)務(wù)前端流程的外包服務(wù)商。網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)與國內(nèi)銀行共同拓展合作,主打貸款超市概念,體現(xiàn)貸款產(chǎn)品種類的豐富及選擇的方便性,提供金額不等的小額貸款業(yè)務(wù),可以在很短的時間里幫助客戶選擇到最合適產(chǎn)品,可以全天24小時辦理業(yè)務(wù),在3～6個工作日就可以完成貸款全部流程,并且服務(wù)全部免費(fèi)。三、引入社交網(wǎng)絡(luò)的概念,讓用戶能在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”。作為中介,平臺既不吸儲,也不放貸,其主要目標(biāo)是提供國內(nèi)個人對個人的小額貸款的借貸平臺。該平臺的宗旨是通過引入社交網(wǎng)絡(luò)的概念,讓用戶能在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”。網(wǎng)站收入來源包括向放貸人收取借款本金額一定比例的轉(zhuǎn)入費(fèi),向借款人收取還款額一定比例的轉(zhuǎn)入費(fèi)以及借款本金額 一定比例的成交服務(wù)費(fèi)用。四、建立為學(xué)生提供貸款的社區(qū)。建立通過網(wǎng)絡(luò)借貸專為學(xué)生提供貸款的社區(qū)。由于國內(nèi)信用機(jī)制不夠成熟,每個大學(xué)生借款人必須通過網(wǎng)站的身份證認(rèn)證、移動電話認(rèn)證、銀行賬號認(rèn)證和電子郵件認(rèn)證號,并且必須填寫學(xué)校、班級、家庭住址和父母的身份證號碼,當(dāng)借款關(guān)系成立后,錢不會直接劃到求助學(xué)生的銀行賬戶,而是先轉(zhuǎn)到學(xué)生所在學(xué)校的賬戶,再由學(xué)校將這筆錢發(fā)給借款學(xué)生,通過這樣一些手段來防范借款風(fēng)險。
上述四類企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)營模式各有特色,其中第三種“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資模式風(fēng)險相對比較高。如果借款人惡意賴賬,最終所放貸資金安全無法得到保證。目前已經(jīng)出現(xiàn)一些違約的情況,雖然網(wǎng)站協(xié)助催收,但是由于相關(guān)程序較為繁瑣,違約成本居高不下。在欠款追討方面,由于對方借款數(shù)額較小,運(yùn)用法律等手段尋求救濟(jì)成本太高,有可能得不償失。網(wǎng)站只好將用戶提交的審核資料包括個人姓名、身份證、勞動合同、工作證、個人信用報告、手機(jī)話費(fèi)清單等將全部進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)曝光。因此,筆者認(rèn)為,必須引入銀行對借款人的信用進(jìn)行評估,使擬放款人對于該項貸款的風(fēng)險有比較準(zhǔn)確的認(rèn)識;必須強(qiáng)化對惡意賴賬的追款,才能使得“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資模式健康發(fā)展。
中圖分類號：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（1）-0024-07
網(wǎng)絡(luò)借貸是新興的一種借貸方式，是對傳統(tǒng)民間借貸的顛覆或者稱為對傳統(tǒng)借貸方式的延伸與發(fā)展。傳統(tǒng)民間借貸即線下交易，而網(wǎng)絡(luò)借貸則突破線下交易這一局限將交易擴(kuò)展到虛擬的網(wǎng)絡(luò)中。通過網(wǎng)絡(luò)平臺的借貸方式不再是局限于某個地區(qū)、某個領(lǐng)域的借與貸，其影響范圍是所有可接觸到網(wǎng)絡(luò)終端的任一社會個體或組織。無疑，信息科技發(fā)展的結(jié)果極具效果性的擴(kuò)展了借方與貸方的“主體”范圍，但網(wǎng)絡(luò)虛擬世界中面臨的各種風(fēng)險也不容忽視。網(wǎng)絡(luò)借貸是線上交易，交易雙方不需要“面對面”交易，一旦交易成功，資金交割完成后某一方毀約對于締約相對方而言會帶來經(jīng)濟(jì)損失，且網(wǎng)絡(luò)交易的必然難題是難以找到真實的交易雙方。如果將爭議訴至法院，網(wǎng)絡(luò)借貸條約的合同效力以及各種借貸的證據(jù)，其法律效力在現(xiàn)有的法律框架下不能得到充分的認(rèn)可。這對于追究毀約方的法律責(zé)任帶來巨大風(fēng)險。同時，網(wǎng)絡(luò)借貸屬于“灰色地段”，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一旦超出合法經(jīng)營范圍就將面臨法律的責(zé)難。刑法第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪，該罪規(guī)制的是非法吸收公眾存款行為，面臨時代的發(fā)展，法律應(yīng)當(dāng)作出與時代相應(yīng)的進(jìn)步，對于網(wǎng)絡(luò)借貸中的非法吸收公眾存款行為，本罪有當(dāng)然的適用效力。法律條文是死的，但是對于法律條文的適用與解釋應(yīng)當(dāng)是活的。本文通過分析新興借貸手段的各種特征與問題，探尋非法吸收公眾存款罪如何在新型借貸方式中運(yùn)用，以發(fā)揮刑法與時俱進(jìn)的應(yīng)對問題的能力，化解社會風(fēng)險。
一、網(wǎng)絡(luò)借貸緣起與問題
借貸是資金共享的一種合理的資金分配形式，資金富足者通過“貸”把多余的資金借給資金需求者，而資金短缺者通過“借”獲取己方所需求的大量資金。借貸雙方之間通過借貸行為滿足了各自的需求，同時也帶動了經(jīng)濟(jì)流通，甚至一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。傳統(tǒng)的借貸方式有民間借貸與官方借貸，而官方借貸是指法定的金融機(jī)構(gòu)即擁有吸儲、借貸資金權(quán)限的銀行或者其他非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸活動；民間借貸在2015年8月6日最高人民法院頒發(fā)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）前沒有相應(yīng)的法律法規(guī)明確規(guī)范民間借貸活動，使民間借貸處于合法與非法的變動之中?！兑?guī)定》頒發(fā)后，民間借貸有了規(guī)范的法律依據(jù)，但相對于線下的民間借貸而言，線上的網(wǎng)絡(luò)借貸仍面臨較大的法律困境。
（一）網(wǎng)絡(luò)借貸的緣起
網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化，《規(guī)定》中對于民間借貸的定義為：“民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為”。而網(wǎng)絡(luò)借貸作為網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸，本質(zhì)上為民間借貸，形式上采用了互聯(lián)網(wǎng)平臺，故而其概念可作如下定義：是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間利用互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺進(jìn)行資金融通的行為。當(dāng)代流行的網(wǎng)絡(luò)借貸模式與小額貸款的開創(chuàng)者孟加拉經(jīng)濟(jì)學(xué)家?尤努斯有著密切的聯(lián)系。被稱為“小額貸款之父”的尤努斯創(chuàng)立的格萊珉銀行開啟了“鄉(xiāng)村銀行”的風(fēng)暴，并因其借貸銀行被授予“諾貝爾和平獎”。而現(xiàn)代意義上的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最早產(chǎn)生于英國，2005年一個被稱為Zopa網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在英國誕生，這是世界上最早的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。其后2005年11月美國最早的借貸平臺Kiva誕生，其是非盈利性的，2006年美國最大的借貸平臺Prosper誕生。2006年，唐寧創(chuàng)辦了“宜信”，最早將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念引入國內(nèi)。但宜信最初只是引進(jìn)了概念并沒有實際運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)借貸，直到2008年才推出“宜信P2P信貸服務(wù)平臺”。而在此之前中國第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”已于2007年成立，并開啟了國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的浪潮，之后各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺蜂擁而起，如紅嶺創(chuàng)投、青島貸款網(wǎng)、搜好貸、人人貸等網(wǎng)絡(luò)貸款平臺如雨后春筍般出現(xiàn)。但在2011年之前，我國法律、法規(guī)對網(wǎng)絡(luò)貸款尚無明確規(guī)范，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺和業(yè)務(wù)基本處于監(jiān)管真空狀態(tài)，其風(fēng)險令人堪憂。2011年8月23日，銀監(jiān)會辦公廳了《人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》（以下簡稱《通知》），首次對P2P貸款平臺的風(fēng)險作出提示。
網(wǎng)絡(luò)借貸平臺英文表示為P2P即peer to peer或者person to person其意為：人與人之間的借貸。只不過網(wǎng)絡(luò)借貸是線上的自然人之間的借貸而不是傳統(tǒng)意義上得自然人借貸，它突破了面對面交易的局限，擴(kuò)張了借貸的手段。線下的民間借貸一般意義上是熟人社會的產(chǎn)物，借貸雙方是朋友關(guān)系或者有血緣關(guān)系，在借貸雙方之間對于借貸合同、利息等要求不甚嚴(yán)格。這種借貸也在某種意義上屬于救濟(jì)性的、非盈利的。隨著市場經(jīng)濟(jì)和城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，鄉(xiāng)土社會的“鄉(xiāng)土氣”被沖淡了，傳統(tǒng)的民間借貸也被帶進(jìn)了城鎮(zhèn)社會的環(huán)境中。加之公民手中擁有部分的閑置資金，有借出資金以掙取資金利益的欲望，異化了傳統(tǒng)意義上救濟(jì)性的民間借貸，借貸雙方超出了“關(guān)系”而更多地在于追求借貸中的利益訴求。網(wǎng)絡(luò)科技的發(fā)展更加劇了這一步伐，借貸雙方屬于純碎的金錢交易，沒有救濟(jì)的概念。網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展異化傳統(tǒng)民間借貸特質(zhì)的同時，產(chǎn)生了新的特點與問題。
（二）網(wǎng)絡(luò)借貸的特點與問題
線上的網(wǎng)絡(luò)借貸是利用互聯(lián)網(wǎng)的擴(kuò)展性與易得性展開的，信息時代互聯(lián)網(wǎng)的普及性難以想象，中國的網(wǎng)民達(dá)到了世界之最。這當(dāng)然有人口基數(shù)的問題，但不能否認(rèn)中國互聯(lián)網(wǎng)大國這一現(xiàn)實。互聯(lián)網(wǎng)時代公民的生活離不開網(wǎng)絡(luò)，手機(jī)等易攜帶、便捷性用戶終端被普及。普通民眾可以很廉價地獲取互聯(lián)網(wǎng)，并利用網(wǎng)絡(luò)與生活進(jìn)行深層次的交流：網(wǎng)上聊天、網(wǎng)上購物、網(wǎng)上訂餐。網(wǎng)絡(luò)借貸也是順應(yīng)這一潮流而產(chǎn)生的，在2015年的“雙十一”中僅阿里巴巴一天的營業(yè)額為912億人民幣，京東商城的營業(yè)額也是再創(chuàng)新高，阿里巴巴旗下的“螞蟻花唄”與京東商城的“京東白條”亦為一種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。在各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺充斥的社會中，相關(guān)的法律、法規(guī)還未健全，催生了許多問題引人深思。
網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)上屬于民間借貸，只不過其利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。也正是因為其利用網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸相比于傳統(tǒng)的線下借貸活動有更多的負(fù)面效應(yīng)。線下民間借貸中所隱藏的違法犯罪特性并沒有被網(wǎng)絡(luò)借貸所克服，恰恰相反，網(wǎng)絡(luò)借貸“膨脹了”線下民間借貸所包涵的違法犯罪性。網(wǎng)絡(luò)借貸的信息擴(kuò)散快、覆蓋面廣、吸放資金效率高等優(yōu)勢也加大了資金斷裂時的金融風(fēng)險。一旦吸金人或者網(wǎng)絡(luò)平臺拒絕還款甚至惡意吸收資金，則其帶來的危害將是塌陷性的，波及領(lǐng)域不在是某個地區(qū)而是全國范圍內(nèi)相當(dāng)部分的公民。2014 年上半年，四川等地數(shù)百家擔(dān)保公司被注銷；同年11月因擔(dān)保公司跑路，四川財富聯(lián)盟倒閉，2億多資金去向不明，另有上百家擔(dān)保公司、P2P平臺和借款公司陷入危機(jī)。這都要求通過刑法規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸。
（二）網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法應(yīng)當(dāng)有所作為
借貸業(yè)務(wù)屬于銀行等合法金融機(jī)構(gòu)的專屬業(yè)務(wù)，國家通過控制金融行業(yè)的市場準(zhǔn)入秩序以保證有資格的信貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營資金吸儲業(yè)務(wù)，避免不具備資質(zhì)的組織、個人非法吸收資金破壞穩(wěn)定的金融秩序。2011年銀監(jiān)會頒發(fā)的《通知》中列出人人貸中介業(yè)務(wù)的七大風(fēng)險與問題：（1）影響宏觀調(diào)控效果；（2）容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)；（3）業(yè)務(wù)風(fēng)險難以控制；（4）不實宣傳影響銀行體系整體聲譽(yù)；（5）監(jiān)管職責(zé)不清，法律性質(zhì)不明；（6）信用風(fēng)險偏高，貸款質(zhì)量差；（7）其他風(fēng)險隱患。七大問題中所顯現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險必然帶來對金融秩序的破壞，其中（1）將是對宏觀金融秩序的威脅；（4）（5）項則在制度方面對現(xiàn)有金融體制造成破壞性的影響，使法定金融機(jī)構(gòu)整體聲譽(yù)污損，監(jiān)管責(zé)任不清也帶來違法風(fēng)險；（3）（4）（7）項的隱蔽風(fēng)險在金融風(fēng)險中更加凸顯，網(wǎng)絡(luò)平臺借助網(wǎng)絡(luò)的無限能量所來的風(fēng)險更加難以預(yù)防，一旦實現(xiàn)其后果將是難以承受的；（7）項則涉及到非法金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立與網(wǎng)絡(luò)平臺非法借貸公眾資金業(yè)務(wù)，這一系列的風(fēng)險與問題都要求法律有所作為。
刑法是后盾法，也是保障法，在其他法律沒有對相關(guān)違法行為規(guī)制之前應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的克制，避免刑法的擴(kuò)張與泛化。刑法的謙抑性要求刑法保持謙抑的精神，正如刑法謙抑理論內(nèi)涵的最早界定者平野龍一教授所言，刑法謙抑是指刑法的“補(bǔ)充性、不完整性和寬容性”。補(bǔ)充性指稱刑法是其他部門法的補(bǔ)充法、后盾法，只有在其他部門法“無能為力”“有所漏洞”時刑法才得進(jìn)入；不完整性從某種意義上也屬于補(bǔ)充性之范圍，因為刑法只規(guī)范其他法律無法規(guī)范的行為，當(dāng)其他部門能夠有效規(guī)制時刑法保持沉默不干涉，這樣刑法能夠所規(guī)制的行為范圍是有限的、不完整的；寬容性似乎是對前兩個內(nèi)涵的升華，刑法應(yīng)體現(xiàn)人性，具備人道主義精神克制自己的犯罪圈，“有所為，有所不為”。刑法謙抑性所要求刑法在危害行為面前不是積極的前進(jìn)而是保持冷靜的有限度的進(jìn)攻。正如有學(xué)者所言：我國刑法學(xué)者對于謙抑性的基本含義有較一致的認(rèn)識，即著眼于限制刑法發(fā)揮作用的范圍和適用刑法的必要性，強(qiáng)調(diào)刑法的最后手段性?？隙ㄐ谭ㄖt抑精神無可厚非，但是刑法謙抑不是一劑治療百病的萬能藥水，不能在任何場合都倡行刑法的謙抑。如果將刑法的謙抑?jǐn)U張到整個刑法領(lǐng)域，即表現(xiàn)為一種非刑法化的趨勢，而我國國情表征著犯罪化的需求強(qiáng)于非犯罪化。特別是在金融犯罪領(lǐng)域，我國刑法體系不夠嚴(yán)密，立法存在些許疏漏，如果一味倡導(dǎo)刑法謙抑性、推行非犯罪化，必會放縱金融領(lǐng)域的違法犯罪現(xiàn)象，給國家金融秩序造成無可挽救的破壞，甚至帶來局部性的金融塌陷等社會問題。因而，在網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法保持克制的同時應(yīng)該在現(xiàn)有刑法體系內(nèi)對犯罪行為以有力打擊，這也符合儲槐植教授所提倡的“密而不嚴(yán)”的刑法理念。正視刑法謙抑“是刑法應(yīng)當(dāng)具備的品格，謙抑性的貫徹確實對某些問題的解決不無裨益，但運(yùn)用謙抑性存在諸多理論與現(xiàn)實難題的根本原因不是尚未形成系統(tǒng)的制度，將解決問題的希望寄予系統(tǒng)的謙抑制度，實在是令謙抑性負(fù)載了其不能承受之重”。故而，網(wǎng)絡(luò)借貸中涉嫌犯罪行為時，刑法應(yīng)當(dāng)有所作為。
刑法第3條規(guī)定：“法律明文規(guī)定為犯罪行為的，依照法律定罪處罰；法律沒有明文規(guī)定為犯罪行為的，不得定罪處罰。”這一條文是對罪刑法定原則的具體規(guī)定，正如條文所言刑法規(guī)制某種犯罪行為必須以某種犯罪行為已被刑法明文規(guī)定為前提，否則“法律沒有明文規(guī)定為犯罪行為的，不得定罪處罰”。網(wǎng)絡(luò)借貸這一名詞在所有的刑法條文中都沒有規(guī)定，屬于“法律沒有明文規(guī)定的”，但刑法是否一定不能處罰該種行為？答案是否定的。網(wǎng)絡(luò)借貸的實質(zhì)是民間借貸，只不過是民間借貸利用了互聯(lián)網(wǎng)這一虛擬環(huán)境通過新型的手段完成傳統(tǒng)的借貸行為。網(wǎng)絡(luò)借貸中利用的借貸平臺需要取得國家許可的資質(zhì)方能在互聯(lián)網(wǎng)上開展借貸服務(wù)，而且該平臺也僅能開展借貸服務(wù)而不能超過其平臺范圍經(jīng)營提供其他服務(wù)。一旦網(wǎng)絡(luò)借貸平臺超出其準(zhǔn)許的經(jīng)營服務(wù)范圍，則必然要面臨法律的規(guī)制。而其超出范圍的服務(wù)通常為非法借出資金行為或非法吸收資金行為，該行為方式進(jìn)入了刑法的犯罪圈，運(yùn)用刑法進(jìn)行規(guī)制將是必然。刑法第176條非法吸收公眾存款罪規(guī)制的是非法吸收或者變相吸收公眾存款行為，而第174條非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪規(guī)制的未經(jīng)國家機(jī)關(guān)批準(zhǔn)擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的行為。前罪與后罪有牽連關(guān)系或者手段關(guān)系，非法吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)或個人其在吸收公眾存款時，通常會通過一個外化的金融機(jī)構(gòu)，并通過該金融機(jī)構(gòu)以獲取存款人與借款人的信任，因而在具體案件基于牽連關(guān)系或者結(jié)果行為，吸收手段行為的考量可以把非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪的行為因素加入非法吸收公眾存款行為中。因而，網(wǎng)絡(luò)借貸雖不同于線下民間借貸行為，但其民間借貸的行為本質(zhì)意味著民間借貸中存在的犯罪行為也存在于網(wǎng)絡(luò)借貸中，以刑法中的相關(guān)條款打擊非法的網(wǎng)絡(luò)借貸行為，不是對罪刑法定原則的背離，而是貫徹罪刑法定原則。故而，罪刑法定原則也要求刑法在網(wǎng)絡(luò)借貸中有所作為。
三、網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法如何為：刑法第176條的展開
網(wǎng)絡(luò)借貸中刑法應(yīng)當(dāng)有所作為，但不是任意而為。罪刑法定原則所要求刑法對某一行為的刑罰規(guī)制需要以法條的明文規(guī)定為準(zhǔn)，且刑法的最后手段性也要求刑法“退居二線”。這必然要求刑法克制其犯罪圈，合理、合情地規(guī)制犯罪行為。網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的一種新型形式，則民間借貸的犯罪特長被網(wǎng)絡(luò)借貸所承襲，并且在互聯(lián)網(wǎng)平臺中借貸的效應(yīng)被擴(kuò)大化，其后果更不具有可預(yù)測性。網(wǎng)絡(luò)借貸的犯罪風(fēng)險要求刑法的介入，而刑法是克制的介入即以解釋論的視角將網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的犯罪行為納入傳統(tǒng)民間借貸中可能涉及的犯罪類型中。具體言之，以刑法第176條規(guī)定的非法吸收公眾存款罪規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸中的非法吸收公眾存款行為。
網(wǎng)絡(luò)借貸中是否會擾亂金融秩序？換言之，網(wǎng)絡(luò)借貸中非法吸收公眾存款行為是否侵犯了刑法第176條保護(hù)的法益？網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在超出其合法服務(wù)范圍之外自主提供資金借貸業(yè)務(wù)，其行為特征符合《解釋》的四項規(guī)定應(yīng)以非法吸收公眾存款罪定罪處罰。行為符合了條文所規(guī)范的行為類型其必然侵犯了規(guī)范所保護(hù)的法益。詳言之，某一行為符合了刑法某一罪名所要求的行為特征，行為本身是“合法的”即符合構(gòu)成要件的該當(dāng)性，而構(gòu)成要件符合性本身便包涵了違法性與有責(zé)性，即“構(gòu)成要件是將違法、有責(zé)的當(dāng)罰行為在法律上的類型化，因此，構(gòu)成要件既是違法行為的類型（違法類型），同時又是責(zé)任類型。只要是符合構(gòu)成要件的行為，就可以推定同時具有違法性和責(zé)任?！惫识W(wǎng)絡(luò)借貸中的行為符合《解釋》中的要求便具備了非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件，在具體案件中如無其他違法阻卻事由，如“未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款”，便應(yīng)運(yùn)用非法吸收公眾存款罪予以規(guī)制。
四、總結(jié)
網(wǎng)絡(luò)借貸是網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸，相對于傳統(tǒng)的線下，民間借貸網(wǎng)絡(luò)借貸擁有較大的借貸優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)的開放性可以為網(wǎng)絡(luò)借貸提供更為廣泛的客戶、更加便捷的信息共享平臺，同時網(wǎng)絡(luò)借貸存在諸多風(fēng)險與問題。面對網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的風(fēng)險與問題，法律不能保持沉默，在現(xiàn)有的法律框架下刑法可以有效地規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的一切違法犯罪問題。刑法的謙抑性與罪刑法定原則要求刑法在法無禁止時不規(guī)范，在其他法律能夠有效規(guī)制時不介入，而網(wǎng)絡(luò)借貸中滋生的一些新型行為本質(zhì)上可以落在原有刑法中的某些罪名的犯罪圈中，此時刑法當(dāng)然可以介入。刑法第176條非法吸收公眾存款罪對于非法民間借貸的規(guī)制具有合理性、合法性，同樣也適用于網(wǎng)絡(luò)借貸中國存在的非法吸收公眾存款行為。在具體案件中詳細(xì)明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是否存在《解釋》中規(guī)定的四個特征，再無其他違法阻卻事由時，應(yīng)當(dāng)以非法吸收存款罪規(guī)制網(wǎng)絡(luò)借貸中的非法借貸行為。
參考文獻(xiàn)
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The Regulation of the Criminal Law on the Network Lending
――From the Aspect of the Crime of Illegally Absorbing Public Deposits
LI Xueliang
二、我國網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展現(xiàn)狀
（一）網(wǎng)絡(luò)平臺增速減緩，問題平臺增多
由于網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的優(yōu)勢，自2010年開始，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺數(shù)量實現(xiàn)了爆發(fā)式增長，自2010年開始，正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺數(shù)量從10、50、200、800、1575發(fā)展到2015年的2595家，網(wǎng)貸成交量從2011年的31|元增長到2012年的212億元，2013年的1058億元，2014年的2528億元，2015年的9823億元，截止2016年10月底P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量為29650.33億元，但隨著優(yōu)質(zhì)融資項目的減少，加之網(wǎng)貸風(fēng)險不斷加大，在嚴(yán)格的監(jiān)管政策下，網(wǎng)貸平臺已經(jīng)進(jìn)入變緩和縮小狀態(tài)，截止到2016年10月底，正常運(yùn)營平臺數(shù)量為2154家，而網(wǎng)貸問題平臺數(shù)量卻一路增長，從2010年到2015年分別為0、10、6、76、275、896家，截止到2016年10月底這個數(shù)量分別累計到了2181家，其中跑路和提現(xiàn)困難的占到80%以上，問題平臺歷史累計涉及的投資人數(shù)約為34.6萬人（不考慮去重情況），占總投資人數(shù)的比例約為3.7%，涉及貸款余額約為232.6億元，占2016年10月底行業(yè)貸款余額的比例約為3.1%。
（二）網(wǎng)貸產(chǎn)品期限增長，收益率下降
截止到2016年10月底，2016年網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限為7.58個月，相比于之前2012年至2015年的5.98、4.73、6.12和6.19有了明顯的增長，這主要得益于平臺融資能力增強(qiáng)，更多的資金投入到資金占用時間較長的大型項目中拉長了整體的平均期限。由于近來相對寬松的市場大環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，再加上《暫行辦法》的出臺，網(wǎng)貸平臺資產(chǎn)端競爭加劇、合規(guī)調(diào)整成本增加，平臺主動下調(diào)綜合收益率，網(wǎng)貸平臺綜合收益率已由2012年前的18.9%，2013年的19.13%，2014年21.25%，2015年的13.39%，下降到2016年第一季度的11.89%，第二季度的10.86%，第三季度的9.86%，2016年10月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.68%，創(chuàng)下幾年來的新低。綜合收益率的走低有利于加強(qiáng)整個行業(yè)的資金安全性。
（三）網(wǎng)貸平臺地區(qū)集中度較高，地區(qū)下沉趨勢初現(xiàn)
總體來說，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部地區(qū)的網(wǎng)貸平臺數(shù)量較多，截止2015年底，廣東、山東、北京、浙江、上海網(wǎng)貸平臺數(shù)量位居前五，分別為476家、329家、302家、300家和213家，占據(jù)全國總平臺數(shù)量的62%，2015年底網(wǎng)貸貸款余額前三名仍然是北京、廣東和上海，累計貸款余額達(dá)到3498.18億元，占全國比例為79.6%，截止2016年10月底，網(wǎng)貸數(shù)量平臺數(shù)量排名前五位的依然是廣東、北京、浙江、山東、上海，分別為394、295、268、210和205家，貸款余額前5位分別是北京、上海、廣東、浙江、江蘇，總貸款余額達(dá)到6808.67億元，占全國貸款余額的比例為90.94%。2015年，新上線的超1500家網(wǎng)貸平臺，平均注冊資金約為3885萬元，比2014年增長了1000多萬元。其中介于1000萬～5000萬之間，占比高達(dá)50%，介于5000萬-1億之間的占比達(dá)到15%，比2014年都有所提高，銀行、國資、上市公司、風(fēng)投資本不斷地涌入網(wǎng)貸行業(yè)，加速網(wǎng)貸行業(yè)的布局。截止2015年底，網(wǎng)貸行業(yè)獲得風(fēng)投青睞的平臺已經(jīng)達(dá)到了68家，上市公司、國資國企入股的平臺分別為48家、68家，銀行背景平臺數(shù)量為14家。這說明網(wǎng)貸地區(qū)集中度進(jìn)一步提升，進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)的資金更多的選擇流入這些發(fā)達(dá)地區(qū)，這與這些地區(qū)前背景平臺眾多有所關(guān)聯(lián)，資金更加理性投資。隨著各地逐步出臺支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展政策，2015年以來湖北、四川、貴州、陜西等內(nèi)陸省份以及東部省份的地級市的網(wǎng)貸市場，無論是網(wǎng)貸平臺數(shù)量、網(wǎng)貸成交量、網(wǎng)貸貸款余額和投資人還是借款人數(shù)量也出現(xiàn)了快速的發(fā)展。
（四）網(wǎng)貸行業(yè)政策監(jiān)管趨于嚴(yán)格
最初的網(wǎng)絡(luò)信貸行為多是由一些具有民間線下放貸經(jīng)驗同時又關(guān)注網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)業(yè)者開設(shè)網(wǎng)貸平臺，一些軟件開發(fā)公司也開發(fā)成熟的平臺模板，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺開始發(fā)展起來，2014年國家鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新并在政策上給予支持，網(wǎng)絡(luò)借貸出現(xiàn)了野蠻式增長，也潛藏了巨大的風(fēng)險，跑路、提現(xiàn)困難等現(xiàn)象不斷出現(xiàn)，嚴(yán)重?fù)p害了投資人的利益，擾亂了金融市場，2015年開始國家陸續(xù)出臺《暫行辦法》等系列文件規(guī)范監(jiān)管網(wǎng)貸行業(yè)，2016年陸續(xù)出臺網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則《網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則》、《實施辦法》、《網(wǎng)貸管理辦法》、《指導(dǎo)意見》等一系列文件，規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展，2016年10月十五部委聯(lián)合發(fā)文增資網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險，明確了專項整治的目標(biāo)原則、工作范圍和重點、標(biāo)準(zhǔn)措施、職責(zé)分工等內(nèi)容。
三、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的特征
（一）借貸雙方的廣泛性
P2P借貸的借貸雙方以及資金使用途徑都具有不確定性，參與方式靈活，借貸雙方分散，以點對點、多對多形式，使其參與者極其分散和廣泛。借款、貸款資金門檻較低，期限靈活，借款人只要是具備一定的信用條件個體工商和工薪階層都可以獲得貸款，投資者即使擁有的資金量較小，對期限有嚴(yán)格要求，同樣能夠找到匹配的借款人。并且每一筆貸款中可以有多個投資者；每個投資者可以投資多筆貸款。這使得具體業(yè)務(wù)形式上更加分散，參與群體上也更加廣泛。
（二）交易方式的靈活性和高效性
網(wǎng)絡(luò)信貸平臺上主要讓借貸雙方執(zhí)行就借貸金額、利息、期限、還款方式、擔(dān)保抵押方式等內(nèi)容進(jìn)行磋商完成交易，避免繁瑣的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的貸前審查、抵押物擔(dān)保、貸款審批、產(chǎn)品單一等問題，手續(xù)簡單直接，高效率滿足借款者的資金需求。
（三）風(fēng)險性與收益率雙高
P2P借貸平臺上的大部分借款者往往缺乏有效擔(dān)保和抵押或者難以達(dá)到銀行信用標(biāo)準(zhǔn)，難以獲得銀行貸款或在銀行承受更高的利率獲得貸款。另一方面，P2P借貸平臺和投資者降低了貸款的門檻，缺乏詳盡的盡職調(diào)查，僅靠網(wǎng)絡(luò)信息勢必造成借款人違約率較高。
（四）P2P網(wǎng)貸行業(yè)面臨大洗牌
幾年來，我國網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展迅速，但也出現(xiàn)了巨大的變革和分化，一部分經(jīng)營不規(guī)范，綜合收益率低的平臺被逐漸篩出市場，而一些規(guī)模大，信譽(yù)好，有穩(wěn)定客戶和良好成交率的平臺公司逐漸穩(wěn)固并取得了行業(yè)的壟斷地位，賺取行業(yè)利潤。
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近階段，浙江省部分企業(yè)由于企業(yè)資金斷裂，發(fā)生經(jīng)營困難，直至跑路逃債的新聞，引起了國人的高度關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計，浙江省今年非正常倒閉的企業(yè)高達(dá)244家，其主要原因均是由于融資困難而依賴不穩(wěn)定的民間借貸造成的。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷發(fā)展，民間借貸與百姓的生活越來越緊密，成為沿海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不可或缺的組成部分，其風(fēng)險性徒增，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和社會的穩(wěn)定。浙江企業(yè)倒閉事件發(fā)生后，引發(fā)了人們對民間借貸的擔(dān)憂。
民間借貸，主要指發(fā)生在非金融機(jī)構(gòu)的社會個人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的以貨幣為標(biāo)準(zhǔn)的價值讓渡及本息償付的活動。它游離于官方正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，不受金融法規(guī)對資本金、流動性及資本充足率等要求的約束，沒有納入國家信用控制和金融監(jiān)管等常規(guī)管理系統(tǒng)（林聲，2008）。
隨著國家宏觀調(diào)控政策力度加大，銀行信貸資金趨緊，微觀經(jīng)濟(jì)主體資金需求助推了民間融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大。民間借貸在一定程度上解決了企業(yè)或居民在創(chuàng)業(yè)起步、生產(chǎn)經(jīng)營中的資金急需，在浙江、廣東、福建等民營經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，融資難的問題一直困擾著許多中小企業(yè)的發(fā)展，幾年來，銀行存款準(zhǔn)備金率不斷上調(diào)，客觀上造成許多銀行無款可貸。中小企業(yè)在人工成本上漲和回收貨幣困難的雙重壓力下，無法從銀行借款融資以求得生存，民間借貸便成了唯一的救命稻草（黃月冬、趙靜芳，2008）。
目前，民間借貸的規(guī)模不斷地擴(kuò)大，其發(fā)展也呈現(xiàn)了一系列新趨勢。第一，借貸規(guī)模明顯擴(kuò)張。根據(jù)央行溫州中心支行上半年進(jìn)行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模達(dá)到1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業(yè)參與，這個規(guī)模在當(dāng)?shù)丶s占民間資本總量六分之一左右，相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的五分之一。第二，借貸手續(xù)日趨完善，企業(yè)借貸方式呈現(xiàn)多樣化。目前，通過民間融資手段來滿足生產(chǎn)經(jīng)營資金需求的行為已獲得多數(shù)民眾的認(rèn)同，從借貸手續(xù)上看大部分借貸雙方能夠訂立書面協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容較為完善。從借貸方式上看，家庭民間融資方式較為單一，屬于個人之間的直接借貸，企業(yè)之間的借貸方式則可分為直接接待、商業(yè)信用和票據(jù)貼現(xiàn)等。第三，為了解決臨時性資金不足，民間借貸的利率不斷攀升。借貸利率視借款人和貸款人的關(guān)系和借款人償還能力、期限長短而定，定價決策具有分散性（林聲，2008）。總而言之，民間借貸具有參與主體和資金來源的廣泛性，借貸方式的靈活性，借貸金額的擴(kuò)大化，期限逐步的長期化，借貸的利率市場化等特點。
正是基于現(xiàn)狀，民間資本的存在具有現(xiàn)實的必要性。本文從社會資本的角度考察民間借貸的興衰狀況及其原因，是基于信任和社會網(wǎng)絡(luò)的視角。社會資本最早是由皮埃爾?布迪厄(Pierre Bourdieu)引入社會學(xué)研究的，他將其界定為“實際或潛在資源的集合，這些資源與由相互默認(rèn)或成人的關(guān)系所組成的持久網(wǎng)絡(luò)有關(guān)，而且這些關(guān)系或多或少是制度化的?！笨茽柭↗ames S.Coleman）從理性行動理論出發(fā)，擴(kuò)展了社會資本的概念，他把社會資本的表現(xiàn)形式劃分為義務(wù)和期望、信息網(wǎng)絡(luò)、規(guī)范和有效懲罰等等。本文主要采用羅伯特?D?普特南（Robert D.Putnam）的社會資本概念，即社會資本是社會組織的特征，例如信任、規(guī)范和網(wǎng)絡(luò)，他們能夠通過推動協(xié)調(diào)和行動來提高社會效率，社會資本提高了投資于物質(zhì)資本和人力資本的收益。普特南認(rèn)為，像信任、管理以及網(wǎng)絡(luò)這樣的社會資本存量有自我強(qiáng)化和積累的傾向。一次成功的合作會建立起聯(lián)系和信任，這種社會資本的形成有利于未來充分和連續(xù)的合作（李惠斌、楊冬雪，2000）。從筆者看來，信任和網(wǎng)絡(luò)是民間借貸的主要影響因素（將于后文闡述），從社會資本中得信任和網(wǎng)絡(luò)來闡述民間借貸的興衰，具有重要的意義。
借用社會資本的概念，民間資本快速發(fā)展的原因可以從社會學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個視角進(jìn)行分析。
首先，從社會學(xué)的角度看，以血緣、親緣、地緣為紐帶的人緣關(guān)系本位是民間信貸運(yùn)作機(jī)制的重要基礎(chǔ)。中國人歷來重視親緣、地緣的關(guān)系，喜歡講人情面子，民間風(fēng)險借貸風(fēng)險的保障機(jī)制依靠親緣和熟人關(guān)系來維護(hù)。在一個固定范圍的地域內(nèi)，親緣網(wǎng)絡(luò)或熟人圈子，往往具有安全可靠、風(fēng)險共擔(dān)、互惠互利等綜合功能。而以血緣、親緣、地緣為中心的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)成為民間經(jīng)濟(jì)活動最根本的信用基礎(chǔ)。在熟人朋友圈子和親緣性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所進(jìn)行的交往活動中，都具有真誠相待、講求信用等行為特征。這就引出了“信任”這個概念。有學(xué)者指出，社會資本是指人們之間的一套橫向聯(lián)系包括能夠通過推動協(xié)調(diào)的行動來提高效率的信任、網(wǎng)絡(luò)以及與網(wǎng)絡(luò)相聯(lián)系的規(guī)范。社會資本的特征在于推動組織成員間互利性的配合和寫作（張婷，2011）?？夏崴?紐頓認(rèn)為，社會資本主要是與公民的信任、互惠和合作有關(guān)的一系列態(tài)度和價值觀構(gòu)成的，是社會和政治文化的主要表現(xiàn)，社會資本的主要特征體現(xiàn)在那些將朋友、家庭、社區(qū)、工作及公私生活的聯(lián)系起來的人格性網(wǎng)絡(luò)，包括非正式群體和正式組織（黃曉波，2006）。Coleman（1990）和Spagnolo（1999）也提出過社會資本強(qiáng)化了信任的普遍程度，即信任是社會活動的均衡結(jié)果，客觀上促進(jìn)了人們的相互合作。通過文獻(xiàn)查閱發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)學(xué)者主要從網(wǎng)絡(luò)或者信任方面解釋中小企業(yè)的民間借貸行為。在社區(qū)內(nèi)的非正規(guī)金融組織，其具有一個極其重要的特征是，他形成于彼此較為熟悉的人群內(nèi)部，也就是說，非正規(guī)金融是嵌入于某種社會網(wǎng)絡(luò)或者社會紐帶之中的。從社會資本的網(wǎng)絡(luò)理論可以發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵特征在于它的可達(dá)成性及網(wǎng)絡(luò)中各結(jié)點之間的緊密程度。如果行動者能夠彼此接觸相互聯(lián)系，交流資源，網(wǎng)絡(luò)則可有達(dá)成性。網(wǎng)絡(luò)的可達(dá)成性事產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)內(nèi)聚力首要的結(jié)構(gòu)性條件。這種內(nèi)聚力的結(jié)構(gòu)性條件只靠自身并不足以產(chǎn)生信任，他除了要求行動者必須建構(gòu)一種持久和相對較強(qiáng)的鏈接和配置之外，還必須具備的條件就是情感，情感是粘合劑，建立并維持行為主體間的各種聯(lián)結(jié)和配置，以防止網(wǎng)絡(luò)的過度分散和破裂。布勞也認(rèn)為，行為主體間的互動就越頻繁，由這樣的互動產(chǎn)生的情感越積極，關(guān)系性凝聚力的水平越高，從而便會產(chǎn)生義務(wù)性的行為（王麗娜，2006）。民間借貸，尤其是個人性質(zhì)的民間借貸，往往是在這樣一個親緣關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)中，憑借著對借款人情感上的信任，將自己手頭上的閑散資金借貸給他人（林聲，2008）。在筆者的老家福建泉州，這樣的民間借貸也屢見不鮮，通過中間人介紹，筆者對一名長期從事私人借貸的人士進(jìn)行了電話采訪，經(jīng)他介紹，進(jìn)入這行業(yè)的人，一開始都是憑借著熟人的介紹，選擇借、貸款人，貸款人愿意將資金借給借款人，除了獲得比銀行利息更高的利率外，交易成功的因素取決于對借款人情感上的信任，并且在借貸關(guān)系發(fā)生后，要隨時地跟蹤借款人的資金流向，一旦發(fā)現(xiàn)貸款人有不良舉動或是對其產(chǎn)生不信任感后，他們之間的情感聯(lián)系將會破裂，最終導(dǎo)致終止這樣的借貸行為。民間借貸在中國能夠紅火發(fā)展，中國血親的傳統(tǒng)文化功不可沒。他雖然為民間的經(jīng)濟(jì)活動，但同樣也必須遵循具有傳統(tǒng)特征的行為規(guī)范直至民法通則等法律法規(guī)。傳統(tǒng)的民間借貸往往發(fā)生在親人、朋友之間，因而其信任鏈條不會太長，同一筆借貸中參與人數(shù)和參與規(guī)模也不會太大。通過朋友、親戚的介紹，一些民間借貸組織對個人或企業(yè)的背景環(huán)境極為熟悉，加之發(fā)放貸款手續(xù)簡單方便，很少需要抵押和擔(dān)保，民間借貸便受到廣大民眾的歡迎并得以延續(xù)。
其次，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，要形成民間借貸，離不開行兩個條件、民間借貸的供給雙方及當(dāng)前市場上存在的借貸機(jī)制。第一，從民間借貸的供給雙方看，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)（只要是國有商業(yè)銀行）對非公有制經(jīng)濟(jì)的資金支持力度和非公有制經(jīng)濟(jì)強(qiáng)烈的資金需求之間不相吻合。由于中國的流動性資本過剩的背景，出于對信貸資金“安全性、流動性、效益型”的考慮，各商業(yè)銀行普遍對基層金融機(jī)構(gòu)的信貸投放加以限制，實行“高門檻”的信貸政策，這首當(dāng)其沖的是提高對中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)的信貸準(zhǔn)入門檻（林聲，2008；馬中杰、楊得芳、李玉霖，2007）。面對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與產(chǎn)業(yè)需求增大，部分企業(yè)擁有良好的發(fā)展前景，卻面臨著資金流動緊張的局面。我國長期計劃經(jīng)濟(jì)體制下所形成的金融制度，使得國家控制了大部分的金融資金，金融資源也相應(yīng)地分配給了國有企業(yè)、三資企業(yè)，惠及私營企業(yè)和個體工商戶則少之又少。近年來，一些國有商業(yè)銀行實行了嚴(yán)格的評級授信制度，貸款支持的重點轉(zhuǎn)變?yōu)椤八闹亍焙汀叭蟆?，即重點區(qū)域、重點行業(yè)、重點產(chǎn)業(yè)、重點客戶和大企業(yè)、大行業(yè)、大項目。同時實行了“雙小退出”的政策，即從小企業(yè)貸款和小額貸款退出（鄭俠，2008）。而出于供給方的民間借貸組織與個人，擁有較多的閑置資金，但缺少投資渠道，為民間的融資活動提供了資金來源（毛金明，2005）?？梢赃@樣說，是國家金融機(jī)構(gòu)對小型企業(yè)、個人的不信任感，使民間借貸行業(yè)一枝獨秀、茁壯成長。
第三，從當(dāng)前市場上存在的借貸機(jī)制看，我國缺少正規(guī)的民間融資服務(wù)體系，即官方的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為民間借貸提供的相關(guān)服務(wù)很少。由此產(chǎn)生了許多為民間借貸雙方提供相關(guān)資金融通服務(wù)的中介，這些民間借貸中介和民間借貸的供求雙方一起構(gòu)成了民間借貸體系，促進(jìn)了民間借貸的發(fā)展。筆者電話采訪了解到，在民間，尤其是一些農(nóng)村地區(qū)，類似的民間借貸中介數(shù)量不少，盡管他們沒有在法律上得到合法的身份地位，但由于長期建立的信任關(guān)系使其能在借貸領(lǐng)域獲得了相應(yīng)的支持，從而維系了行業(yè)的發(fā)展鏈條。在一些農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)力度不足，“存多貸少”的現(xiàn)象十分普遍，資金“外流”的趨勢較為嚴(yán)重，而這些資金，極大一部分是投入于民間借貸市場中（林聲，2008）。民間借貸主要為非公有制經(jīng)濟(jì)特別是民間經(jīng)濟(jì)服務(wù)，彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要為國有經(jīng)濟(jì)服務(wù)的缺陷，其資金主要流向民間中小企業(yè)、個體戶和農(nóng)戶，彌補(bǔ)了正規(guī)借貸的不足之處。
除此之外，銀行存款利率持續(xù)走低，民間資金積極尋找投資渠道，中小企業(yè)及“三農(nóng)”的資金需求具有“急、少、快”的特點，為民間借貸活躍創(chuàng)造了條件。鑒于本文采取“社會資本中信任與網(wǎng)絡(luò)的視角”，在這方面就不做過多的闡述。
民間借貸作為民間融資的一種方式，民間資本作為社會資本的一種，對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著十分重要的積極作用。一是民間融資緩解了中小企業(yè)融資難的局面，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，為其發(fā)展提供了重要的資金來源，滿足了中小企業(yè)和農(nóng)村新興特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的資金需求，充分利用社會閑散資金為民間資金提供方便、快捷的投資渠道，擴(kuò)展了經(jīng)濟(jì)增長空間，提高了資金使用率，實現(xiàn)了資金的優(yōu)化配置（尤元旭，2010；馬中杰、楊得芳、李玉霖，2007）。在這里，必須強(qiáng)調(diào)的一點是民間借貸解決了農(nóng)村市場對資金的大量需求的問題。眾所周知，我國大部分農(nóng)村生產(chǎn)組織的特點為勞動生產(chǎn)率低，經(jīng)營規(guī)模小，利潤收入少，抵抗不可抗力自然災(zāi)害風(fēng)險的能力不高，加之農(nóng)副產(chǎn)品容易腐爛變質(zhì)的原因，農(nóng)民極易陷入入不敷出的困局。在正規(guī)途徑無法滿足農(nóng)民資金需求的情況下，民間借貸應(yīng)運(yùn)而生，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了新的活力。同時，民間借貸所具備的信息優(yōu)勢，可以使放款者在小范圍內(nèi)深入地對投資項目的風(fēng)險大小、潛在的發(fā)展前景和貸款人的信用狀況進(jìn)行綜合分析，并選擇一個風(fēng)險和收益相對合理的項目給予資金支持，這就創(chuàng)造了更大的社會財富，從現(xiàn)實生活中論證了社會資本理論中的“信任”原則。二是民間借貸與正規(guī)借貸相輔相成，在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)借貸的不足（毛金明，2005）。民間借貸在貸款涉及的范圍、金額、利率的協(xié)商及方便程度等方面顯示出了獨特的優(yōu)勢。與正規(guī)借貸相比，民間借貸的運(yùn)作效率更高，交易方式更為靈活，手續(xù)更簡便，信息更加對稱，交易成本更低，促進(jìn)了自身的發(fā)展，同時也給正規(guī)借貸造成競爭壓力，促使正規(guī)借貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變工作職能，提高服務(wù)質(zhì)量和工作效率。
然而，盡管民間借貸的發(fā)展勢頭十分強(qiáng)勁，但浙江民間借貸引發(fā)的一系列小企業(yè)倒閉、捐款而逃的事件必須引起人們高度關(guān)注。民間借貸發(fā)展存在以下幾個障礙：一是信用體制障礙，即市場經(jīng)濟(jì)主體的自身信用不足，信用擔(dān)保體系存在著結(jié)構(gòu)性缺陷?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)不僅僅是商品經(jīng)濟(jì)、法制經(jīng)濟(jì)，也是一種信用經(jīng)濟(jì)（周鋒、鄒曉明，2010）。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提高對中小企業(yè)的貸款“門檻”，部分原因是其自身規(guī)模小、競爭能力相對較弱、自有資金不足、銀行融資不易、市場信息不暢、人才缺乏等先天不足，使得信用缺失行為更為嚴(yán)重。一些中小企業(yè)的詐騙行為引發(fā)的一系列信用問題，不僅影響了企業(yè)自身的發(fā)展，而且嚴(yán)重擾亂了市場秩序，不利于社會主義經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。正如前文所述，在個人的借貸中，借款人一方面必須經(jīng)過對貸款人的信用評估后才將資金借出，另一方面也因為信任機(jī)制的不完善，必須得隨時跟蹤貸款人的資金流動取向，以防貸款者“攜款潛逃”。從這個角度看，信任是借貸行為的主要影響因素，人們通過“信任”的橋梁發(fā)生借貸行為，又因為“信任”橋梁的倒塌而終止這種行為。二是法律性缺陷。由于國家法律未能明文規(guī)定民間借貸在金融體系中得作用，致使其不能光明正大地開展業(yè)務(wù)，這在一定程度上制約了民間借貸的規(guī)范行為。民間借貸又往往是自發(fā)形成的，存在高利貸的嫌疑，政府缺乏相當(dāng)手段來約束和規(guī)范，由此引發(fā)一系列嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)糾紛和社會問題。同時，國家缺少相關(guān)法律對民間借貸雙方的合法利益進(jìn)行保護(hù)，一旦借款方失信，貸款方將很難挽回經(jīng)濟(jì)損失。浙江省民間借貸導(dǎo)致企業(yè)倒閉的事件引發(fā)一系列的社會矛盾就是典型的教訓(xùn)。三是監(jiān)管。由于對民間借貸監(jiān)管的相關(guān)制度和法律法規(guī)的缺乏，監(jiān)管技術(shù)不夠先進(jìn)，金融監(jiān)管對民間借貸的市場準(zhǔn)入、經(jīng)營活動及市場推出等監(jiān)督管理調(diào)控力度不夠，無法及時獲取民間借貸的真正活動情況和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資料。
民間借貸出現(xiàn)浙江溫州企業(yè)倒閉的困境，對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展必將相應(yīng)地產(chǎn)生了一系列消極影響。具體表現(xiàn)在：第一，民間借貸在一定程度上會削弱國家的貨幣政策執(zhí)行力度，過多的資金流入民間市場，降低國家的宏觀調(diào)控力度；民間借貸交易的隱蔽性又導(dǎo)致有關(guān)民間組織活動的稅收無法及時征繳，造成國家稅收流失，損害正規(guī)金融部門的利益，影響國家的貨幣政策執(zhí)行（陳蕾燕，2007）。第二，民間借貸加劇正規(guī)金融組織信貸的風(fēng)險，由于其風(fēng)險危害性大，同時基于社會資本中“信任”的影響，容易導(dǎo)致信用危機(jī)，在一定程度上加重了企業(yè)和個人的負(fù)擔(dān)，債權(quán)人權(quán)益得不到保障，從而危害社會安全。
現(xiàn)階段，民間借貸這棵幼苗已經(jīng)深入扎根于社會經(jīng)濟(jì)生活德沃土之中，尤其是在我國沿海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，民間借貸在融資方面發(fā)揮著不可替代的作用。而高利率的民間借貸對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展必將產(chǎn)生極其復(fù)雜的負(fù)面影響。它是一把雙刃劍，具有兩面性?？梢姡瑢τ诿耖g借貸的影響，我們應(yīng)該持一分為二的辯證態(tài)度，既不能全盤肯定，也不可全盤否認(rèn)。筆者在研究民間借貸的出路時，有針對性地提出以下幾條具體的對策。
第一，從企業(yè)角度而言，應(yīng)該大力提升民營企業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)融資能力，尤其是目前處于貸款門檻之外的中小型企業(yè)，應(yīng)該努力推進(jìn)其生產(chǎn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型升級，拓寬其直接融資的渠道（馬中杰、楊得芳、李玉霖，2007；周鋒、鄒曉明，2010）。許多中小企業(yè)存在管理不規(guī)范、財務(wù)制度不健全、財務(wù)信息不真實等問題，應(yīng)采取完善治理結(jié)構(gòu)、健全各項規(guī)章制度、強(qiáng)化財務(wù)管理、保證會計信息真實性和合理性等措施，從根本上提升企業(yè)信用度，以此贏得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持。從更微觀的角度來看，應(yīng)延伸為提高個人的信用水平，增強(qiáng)企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個人和個人與個人之間的信用。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，信用是進(jìn)行市場經(jīng)濟(jì)交易的極其重要的因素，信用是一種財富，也是一種資源。只有從根本上提高企業(yè)的信用水平，才能提高包括民間借貸和金融借貸在內(nèi)的融資能力。從社會資本的角度而言，社會信用體系除了需要法律法規(guī)來規(guī)范，更需要有信用文化的支撐，需要培養(yǎng)社會主體信用理念來維系。企業(yè)必須加強(qiáng)培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信用文化，加強(qiáng)信用觀念和信用意識教育，把依法誠信經(jīng)營作為企業(yè)生存發(fā)展的奠基石。
第二，對政府角度而言，應(yīng)加強(qiáng)對民營企業(yè)的政策扶持力度，完善企業(yè)信用擔(dān)保系統(tǒng)，完善民間資本的法律規(guī)范。通過加強(qiáng)政策引導(dǎo)，鼓勵金融創(chuàng)新，將民間金融納入金融監(jiān)管體系，促進(jìn)社會資金融通，強(qiáng)化社會監(jiān)管約束機(jī)制，建立健全國家的相應(yīng)法律、法規(guī)，來規(guī)范融資行為（董俊峰，2010，齊美東、王蓮芬，2004）。市場經(jīng)濟(jì)客觀上是建立在法制上的誠信經(jīng)濟(jì)，沒有法制就不能構(gòu)建一個有效地社會信用體系。天下熙熙，皆為利往。無論是企業(yè)或是個人借貸行為，都不可避免地追求著自身利益最大化，這無可厚非。但我個人認(rèn)為，唯有立法制度和監(jiān)管手段，才足以規(guī)范市場，才能最大限度地調(diào)動市場主體的積極性。信用必須靠法制來維護(hù)，法制必須靠信用來彰顯。同時，在運(yùn)用市場和法律的手段的基礎(chǔ)上，完善中小企業(yè)的信用激勵和懲罰機(jī)制，才能使企業(yè)誠信制度真正發(fā)揮作用。
第三，對金融機(jī)構(gòu)角度而言，應(yīng)認(rèn)真考慮企業(yè)或個人的自身發(fā)展?fàn)顩r，加大其對企業(yè)的扶持力度，提高自身的管理水平，發(fā)展適合小型的金融機(jī)構(gòu)，改進(jìn)與創(chuàng)新貸款服務(wù)方式（毛金明，2005）。比如，推行銀行自主貸款，推進(jìn)利率市場化進(jìn)程，積極開展個人委托貸款業(yè)務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)及個人的融資走上健康的發(fā)展道路。
綜上所述，民間借貸是我國社會自發(fā)生長起來的融資形式，是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能滿足民間融資的需要產(chǎn)生的，是我國非公有制經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充。民間借貸作為一種社會資本的融資方式，其存在具有充分的必要性，并將會不斷地發(fā)展下去，但民間借貸目前暴露出的許多問題，令人深思。為此，政府應(yīng)高度重視、積極引導(dǎo)、大力發(fā)展民間借貸行為，在國家完善法制和加強(qiáng)管理的基礎(chǔ)上，揚(yáng)長避短，促進(jìn)民間借貸的良性發(fā)展。從信任和網(wǎng)絡(luò)的社會資本視角，只有充分發(fā)揮民間資本的積極作用，克服其現(xiàn)存的消極影響，化解金融體系存在的風(fēng)險，才能有利于信用經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
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一、社交借貸的概念
社交借貸是社交金融最主要的表現(xiàn)形式，是基于社交環(huán)境下的信貸金融體系，在社交信任的基礎(chǔ)上通過互聯(lián)網(wǎng)建立用戶之間的金融關(guān)系，充分發(fā)揮社交網(wǎng)絡(luò)高效、便捷、即時等優(yōu)勢，并利用社會網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行風(fēng)險管理，實現(xiàn)普惠金融。社交借貸不限于人與人個體之間的短期借款，也包括企業(yè)間的借款，企業(yè)間合作融資等。社交借貸與傳統(tǒng)民間金融、互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸在借貸行為上有諸多不同，所以社交借貸有其獨特的運(yùn)行機(jī)理。通過違約的社會懲罰和還款激勵機(jī)制，社交借貸可以管理借貸前后的風(fēng)險。
二、社會網(wǎng)絡(luò)控制借款人違約風(fēng)險
在單純中介型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上借款人為成功獲得貸款，借款人在按照平臺的要求，提供收入、身份、資產(chǎn)情況以及借款用途等公開信息的同時，有動機(jī)在敘述中過分突出他們的“質(zhì)量”，比如自身的還款的意愿、能力以及項目未來穩(wěn)定收益等。由于借款人沒有抵押品，出借方只能通過借款人提供的信息來判斷其違約可能并做出投資決策。為降低信息不對稱，互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺可通過引入不同的風(fēng)險控制設(shè)計，提高借款人的社會網(wǎng)絡(luò)，增加其可信度。
社會網(wǎng)絡(luò)能夠幫助出借人做出投資決策，并最終能夠在一定程度降低借款人的違約風(fēng)險。在基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的社交借貸中，社會網(wǎng)絡(luò)在不同階段發(fā)揮著不同的作用：逆向選擇，事前道德風(fēng)險和事后道德風(fēng)險?？尚诺慕杩钊四軌蛲ㄟ^小組的審核或出借人的橫向選擇，此時社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是甄別作用，出借人選擇違約概率較低的借款人，防止逆向選擇。借款人獲得款項投資后，會受到小組或出借人們的監(jiān)督，迫使借款人努力工作，按時還息，防止事前道德風(fēng)險，此時社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是監(jiān)督作用。特別是在貸款到期時，通過小組或出借人施加監(jiān)督以及社會懲罰，迫使借款人及時還款，控制借款人的違約風(fēng)險，防止事后道德風(fēng)險，此時社會網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮的是懲罰作用。從最初篩選借款人到最后還款，社會網(wǎng)絡(luò)能夠一步一步地迫使借款人嚴(yán)格規(guī)范地借款、投資、還款，并最終降低違約風(fēng)險。（見圖1）
三、出借人社會監(jiān)督下的違約風(fēng)險模型
出借方中有借款人的出借人及社交網(wǎng)絡(luò)延伸產(chǎn)生的其他出借人。如果出借人擁有更多有關(guān)借款人的私人信息（軟信息），在借款人投資項目過程中，出借人可以進(jìn)行監(jiān)督，及時觀測到借款人是否降低努力水平、改變資金用途等自利行為，并選擇監(jiān)督強(qiáng)度為m（m>0），還能及時觀察到借款人的違約行為。當(dāng)項目成功、收益實現(xiàn)，借款人選擇違約，則將會受到出借人施加的社會懲罰W（W>0），無法再次獲得出借人的信任和下一期貸款，友情也隨之?dāng)嗔?；?dāng)借款人履約，可以獲得社會網(wǎng)絡(luò)價值V。借款人進(jìn)行還款的預(yù)期事后收益是：
四、社交借貸對于創(chuàng)新農(nóng)村民間金融模式的借鑒意義
（一）正視民間金融對正規(guī)金融的補(bǔ)充作用，使民間金融公開合法化，緩解農(nóng)村地區(qū)金融排斥。民間金融對于緩解農(nóng)村地區(qū)金融排斥具有重要作用，企業(yè)和個人融資難，并不是農(nóng)村地區(qū)沒有富裕資金，而是資金因為信貸約束等問題，沒能到真正有需求的企業(yè)和個人手中，社交借貸可以通過互聯(lián)網(wǎng)和線下社會資本的結(jié)合，擴(kuò)大農(nóng)村金融市場交易可能性。
（二）政府應(yīng)該鼓勵發(fā)展社交金融，創(chuàng)新民間金融新形式，也應(yīng)加強(qiáng)對社交金融的監(jiān)管。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融，依托大數(shù)據(jù)和云計算，根據(jù)農(nóng)村金融需求的特點，尋找社交借貸與農(nóng)村消費(fèi)金融的結(jié)合點，開展社交金融營銷。支持小微型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作，創(chuàng)新社交金融新模式，積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)社交金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，激發(fā)市場的活力。
社交金融也存在和互聯(lián)網(wǎng)金融相似的監(jiān)管問題，比如社交借貸平臺的集資法律風(fēng)險，社交借貸的平臺安全性和資金第三方存管制度的落實和審核等等，政府應(yīng)該監(jiān)督社區(qū)和互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺建設(shè)。除此之外，社交金融還存在互聯(lián)網(wǎng)金融沒有的問題，比如平臺或出借人而因借款人違約而擴(kuò)散借款人個人信息的行為是否違法等等。這一切都需要政府完善自己的監(jiān)管機(jī)制。
（三）應(yīng)積極規(guī)范引導(dǎo)民間金融發(fā)展，如社區(qū)型農(nóng)村金融互助組織等。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)信貸市場發(fā)展比較落后，農(nóng)村金融抑制和金融排斥問題一直比較突出。隨著改革開放以來，農(nóng)村的金融需求得到一定程度的滿足，但是農(nóng)村富余資金外流缺愈加嚴(yán)重。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于盈利性的考慮，發(fā)展農(nóng)業(yè)及農(nóng)村的業(yè)務(wù)成為在尋求政策補(bǔ)貼的被迫行為。在農(nóng)村信用社改革成為農(nóng)商行之后，支農(nóng)力度進(jìn)一步縮減。中國的微型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該借鑒互聯(lián)網(wǎng)平臺的社交借貸技術(shù)，依托獨特運(yùn)行機(jī)制管理風(fēng)險、開展關(guān)系借貸。
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［關(guān)鍵詞］互聯(lián)網(wǎng)金融;大學(xué)生;網(wǎng)絡(luò)借貸
2012年至2015年的四年間，我國大學(xué)在校學(xué)生數(shù)一直呈現(xiàn)增長的趨勢，到2015年止，已經(jīng)達(dá)到了3647萬人。這樣廣闊的市場及消費(fèi)規(guī)模為網(wǎng)絡(luò)借貸未來的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。截至2016年，我國大學(xué)生的消費(fèi)金額突破4000億人民幣，相比2015年增長了4．7%。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺越來越多?，F(xiàn)在的年輕人主要以“90后”為主，他們在一個日新月異、科技發(fā)展迅速的時代中長大，已經(jīng)習(xí)慣了互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，也更熱衷于便利的電商消費(fèi)模式。支付寶等移動支付與互聯(lián)網(wǎng)支付方式的出現(xiàn)，削弱了他們對貨幣的概念，使他們形成了敢于超前消費(fèi)的前衛(wèi)的消費(fèi)觀。大學(xué)生的這一系列特征促進(jìn)了校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的蓬勃發(fā)展。但是，由于法律的監(jiān)管不嚴(yán)、部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺虛假宣傳等原因，導(dǎo)致大學(xué)生過度借貸卻無力還款，“裸貸”事件時有發(fā)生，造成了極惡劣的社會影響。因此，本文以某高校學(xué)生為調(diào)研對象，通過問卷調(diào)查的形式對高校大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸情況進(jìn)行了解，結(jié)合校園網(wǎng)絡(luò)借貸的特點，聯(lián)系現(xiàn)實情況，對校園網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀和風(fēng)險進(jìn)行全面分析，并剖析大學(xué)生對網(wǎng)絡(luò)借貸的認(rèn)知和需求，從多角度出發(fā)，為防止不良校園網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)生提出一些合理性的建議，以促進(jìn)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的健康發(fā)展。
一、校園網(wǎng)絡(luò)借貸的起源及發(fā)展
校園網(wǎng)絡(luò)借貸是以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為基礎(chǔ)，結(jié)合大學(xué)生的特點，專門為大學(xué)生設(shè)計的一種貸款方式。P2P即“peer－to－peer”或“person－to－person”，意為個人對個人，“人人貸”是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的簡譯。網(wǎng)絡(luò)借貸在網(wǎng)上完成借貸交易，借入者和借出者均可在這個平臺上完成并簡化借款的復(fù)雜手續(xù)。
(一)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的起源
網(wǎng)絡(luò)借貸起源于歐美，Prosper和Zopa分別是美國和歐洲最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，他們提供的C2C(customertocustomer)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，不需要銀行的任何介入就可以實現(xiàn)客戶之間的資金流動。相比傳統(tǒng)的正式金融活動，C2C模式的金融活動顯得更靈活，更具發(fā)展前途，成為小型企業(yè)融資的重要途徑。拍拍貨是中國的第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，從2009年開始運(yùn)營，如今已取得巨大的發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺越來越多，截至2016年底，上線運(yùn)營的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)超過2400家。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年全年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達(dá)到了20638．72億元，相比2015年全年網(wǎng)絡(luò)借貸成交量(9823億元)增長了110%。［1］
(二)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的時代背景
首先，中國擁有全世界最優(yōu)的消費(fèi)市場，市場潛力巨大。從中國國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)我們可以看到，2012年以來，我國家庭最終消費(fèi)保持連續(xù)四年加速上升，到2015年，我國家庭的最終消費(fèi)額已超過了27萬億人民幣。我國消費(fèi)環(huán)境的逐漸發(fā)展是我國消費(fèi)市場總額上升的原因之一。另外，拍拍貸、螞蟻花唄、京東白條等消費(fèi)金融平臺的出現(xiàn)，也促進(jìn)了我國消費(fèi)市場的發(fā)展。同時，年輕群體的消費(fèi)需求變得更豐富，年輕人作為消費(fèi)市場的主力軍，其消費(fèi)增速遠(yuǎn)超家庭消費(fèi)的增速。同時，年輕群體對互聯(lián)網(wǎng)的高頻率應(yīng)用及網(wǎng)上交易的適應(yīng)，也促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。其次，傳統(tǒng)金融無法覆蓋大學(xué)生群體，互聯(lián)網(wǎng)金融后來者居上。我國傳統(tǒng)金融業(yè)不能覆蓋類似于大學(xué)生這樣既有信貸需要又市場廣闊的群體，形成了巨大的市場空白。而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，對這部分人群的信用水平進(jìn)行鑒別，填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的空白，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的異軍突起。校園借貸也牢牢抓住在校大學(xué)生這個龐大的信貸群體，逐漸迅速成長壯大。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與電商消費(fèi)的發(fā)展，使大學(xué)生品牌意識和理財觀念逐步增強(qiáng)，同時提高了對消費(fèi)品質(zhì)的要求。在當(dāng)今時代，大學(xué)生更加渴望提高生活品質(zhì)，消費(fèi)行為得到升級。強(qiáng)烈的消費(fèi)意愿加上沒有過多可支配的收入，選擇互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)成為了大學(xué)生解決資金問題的主要方式。數(shù)據(jù)顯示，將近70%的年輕人都使用過分期付款，超過20%的人雖還未使用過分期消費(fèi)但對其很有興趣。
二、校園網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀及風(fēng)險
(一)校園網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀
校園網(wǎng)絡(luò)借貸是以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為基礎(chǔ)，專為大學(xué)生群體設(shè)計的貸款方式。投資人和貸款人通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中介，在網(wǎng)上簽署協(xié)議，完成借貸，這樣的貸款流程使貸款變得十分便捷。我國現(xiàn)在的校園網(wǎng)絡(luò)借貸主要分為三類:一是為大學(xué)生提供分期付款功能的購物平臺;二是P2P借貸平臺，可為學(xué)生提供助學(xué)或創(chuàng)業(yè)資金;三是由電商平臺提供的信貸業(yè)務(wù)，如螞蟻借唄等。大學(xué)生只需在網(wǎng)上填寫資料，通過審核之后即可申請貸款，操作方便，審核簡單，形式靈活。［2－6］
(二)校園網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險
1．法律法規(guī)欠缺
目前，國家對校園網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)還沒有出臺相應(yīng)的法律法規(guī)。該行業(yè)平臺準(zhǔn)入門檻低，既缺少行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，又缺少相關(guān)法律法規(guī)的制約，致使校園網(wǎng)絡(luò)借貸在近年來頻繁產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。
2．監(jiān)管工作缺位
現(xiàn)如今，對于大學(xué)生來說，網(wǎng)絡(luò)借貸并不陌生，但是，國家對此并沒有做出過硬的規(guī)范與要求，加之搭建網(wǎng)絡(luò)平臺過程簡易、投入資金少，從而導(dǎo)致了各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的快速涌現(xiàn)。監(jiān)管工作的不完善致使各種問題頻發(fā)，例如，信貸額度不規(guī)范，利息制定不合理等。部分平臺違規(guī)放貸，線下經(jīng)營，收取高額服務(wù)費(fèi)，把學(xué)生帶入高利貸陷阱。［7－10］
3．行業(yè)缺乏自律
網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有規(guī)范的業(yè)界準(zhǔn)則，缺乏行業(yè)自律性。部分平臺為實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益最大化，故意以借貸時間短、程序簡化等條件來誘導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸，［11－12］將學(xué)生帶入利滾利的“高利貸”陷阱，使學(xué)生難以償還。
三、校園網(wǎng)絡(luò)借貸特點
(一)平臺競爭激烈
在現(xiàn)如今的經(jīng)濟(jì)形勢下，校園網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展前景比較樂觀，但其與大型的傳統(tǒng)電商企業(yè)仍然存在著激烈的競爭。小型的校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺想要在激烈的競爭中生存下來，獲得外部融資顯得十分關(guān)鍵，否則就會因為資金短缺而在競爭中慘遭淘汰。
(二)宣傳推廣力度大
各校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為獲得市場，采取了多種推廣方式。一是通過網(wǎng)絡(luò)廣告推銷，如在大學(xué)生點擊率高的網(wǎng)站對其借貸平臺進(jìn)行廣告宣傳。二是線下推廣，通過發(fā)傳單、貼廣告等方式來進(jìn)行宣傳。三是采用招收校園的辦法，在各個高校設(shè)置人推廣并發(fā)展業(yè)務(wù)，根據(jù)其業(yè)績支付一定的傭金。我們的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，大部分學(xué)生是通過校園的辦法了解到借貸平臺的。
(三)申請流程簡單
網(wǎng)絡(luò)借貸多采取線上交易的方式，在線提供從信息、材料審核到轉(zhuǎn)賬借款、利率計算、按期還款等服務(wù)。身份驗證一般只需要提供身份證、戶口本、學(xué)生證等證件的電子材料，并不需要抵押證件，借貸周期短。
(四)授信額度不一
校園網(wǎng)絡(luò)借貸中，大型借貸平臺和小型借貸平臺授信額度差別很大，大型借貸平臺的授信額度普遍小于10000，小型借貸平臺授信額度大小不一。另外，各借貸平臺會根據(jù)對應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，比如，博士學(xué)歷的授信額度比碩士大，“985”“211”高校的學(xué)生能獲得比普通高校學(xué)生更高的授信額度。
(五)收取高額費(fèi)用
校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在借貸時收取的利息一般在國家法律規(guī)定的范圍之內(nèi)，除此之外，平臺還收取比例較高的手續(xù)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)，當(dāng)學(xué)生逾期還無法還款時，還要支付高額的違約金。另外，有些平臺為控制風(fēng)險，還會收取一定的保證金。因此，雖然校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的利息設(shè)置看起來并未違法，但利息之外的費(fèi)用十分高昂，這是網(wǎng)絡(luò)借貸存在的最大問題之一。
四、大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸認(rèn)知與需求分析
(一)大學(xué)生對網(wǎng)絡(luò)借貸的認(rèn)知
1．大學(xué)生對校園網(wǎng)絡(luò)借貸了解不深且接受程度較低
本次調(diào)查的統(tǒng)計結(jié)果顯示，不支持校園網(wǎng)絡(luò)貸款的大學(xué)生占72．1%，表示中立的占23．18%，僅有4．72%的人表示支持。在本次調(diào)查的樣本中，只有9．01%的人使用過校園網(wǎng)絡(luò)貸款，90．99%的人未使用過。與此同時，在參與調(diào)查的人群中，大多數(shù)人反映自己身邊只有少部分人使用過校園網(wǎng)絡(luò)貸款。由此我們可以看出，網(wǎng)絡(luò)借貸并未被大多數(shù)高校學(xué)生接受。
2．未使用校園網(wǎng)絡(luò)借貸者的顧慮
我們的調(diào)查結(jié)果顯示，未進(jìn)行過網(wǎng)絡(luò)借貸的學(xué)生比例較高，其中約16%的學(xué)生曾想嘗試進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸，但因怕個人信息泄露和擔(dān)心網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信譽(yù)等原因最終沒有選擇網(wǎng)絡(luò)借貸。而有61．97%的學(xué)生沒有網(wǎng)絡(luò)借貸的需求，也表示對網(wǎng)絡(luò)借貸并無興趣。
3．貸款學(xué)生對校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的評價調(diào)查
結(jié)果顯示，超過半數(shù)進(jìn)行過網(wǎng)絡(luò)借貸的學(xué)生認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)借貸會加重他們的負(fù)擔(dān)，其中，28．57%的人認(rèn)為這會使大學(xué)生忙于還貸，增加他們的生活負(fù)擔(dān)，而14．29%的人的負(fù)擔(dān)來自心理方面。當(dāng)被問及是否愿意再次進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸時，52．38%的人表示不愿意。
(二)大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)借貸需求分析
1．大學(xué)生經(jīng)濟(jì)來源大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來源
決定了他們的網(wǎng)絡(luò)借貸償還能力。調(diào)查顯示，大部分學(xué)生的經(jīng)濟(jì)支撐來源于父母，此外有2．65%的人是依靠親友的幫助，這兩類都可歸為家庭提供，總共占比94．83%，這意味著還有一小部分學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來源并不是依靠家庭獲得的。同時，有26．45%的大學(xué)生以勤工儉學(xué)的方式為自己賺取生活費(fèi)。這兩個事實表明，有一部分大學(xué)生有獨立自主的收入來源，即有獨立承擔(dān)貸款的可能，但大多數(shù)大學(xué)生不具備該能力。對于后者而言，借貸的利息最終會轉(zhuǎn)嫁為家庭負(fù)擔(dān)。
2．大學(xué)生資金短缺時的應(yīng)對措施
對于資金短缺時如何應(yīng)對，調(diào)查結(jié)果顯示，有30%以上的學(xué)生選擇向父母索要或者通過節(jié)約收集資金。盡管貸款平臺具有放貸快、簡便以及成交率大的優(yōu)勢，但選擇網(wǎng)絡(luò)借貸的學(xué)生不到2%?？梢姡髮W(xué)生對網(wǎng)絡(luò)借貸并不信任。同樣，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，絕大數(shù)學(xué)生認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)貸款存在風(fēng)險。因此，到目前為止，大學(xué)生對對網(wǎng)絡(luò)借貸的需求十分有限。
五、存在問題
(一)平臺風(fēng)控能力不足
國內(nèi)大部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在風(fēng)控能力不足的問題，導(dǎo)致意外發(fā)生的原因如下:一是網(wǎng)絡(luò)借貸門檻低。一般的校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無需提供抵押或擔(dān)保。二是平臺資料審核不嚴(yán)格。校園網(wǎng)絡(luò)借貸雖然實行了實名制，但身份證等個人資料有可能會被盜取，冒名貸款也時常發(fā)生。三是重復(fù)貸款。校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺并不審核借貸人的信用，導(dǎo)致大學(xué)生在不同平臺重復(fù)貸款。四是部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信貸不良率高。中國最大的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺之一———“陸金所”的董事長計葵生曾表示，根據(jù)他們的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，P2P平臺不良貸款率在13%～17%之間。
(二)存在夸大誤導(dǎo)性宣傳
某校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺打著“零利息、零首付”的口號進(jìn)行宣傳，實則向借款人收取高額服務(wù)費(fèi)來彌補(bǔ)“零利息”的損失，借貸的相關(guān)費(fèi)用并未降低。“零首付”意味著借貸平臺在發(fā)放信貸時，從借款人的貸款中收取20%的保證金，該行為實為變相收取首付，大部分借貸人難以區(qū)別這種概念。
(三)存在高利貸嫌疑
我國法律規(guī)定，利率高于銀行同期貸款利率4倍(即年化利率高于18．4%)的貸款不受法律保護(hù)，校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的年化利率通常在10%左右，但如果把其他一系列費(fèi)用算進(jìn)去，大部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺都存在高利貸嫌疑。此外，校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的違約金換算成年利率也普遍高于18．4%，仍然存在高利貸嫌疑。
六、相關(guān)建議
鑒于目前校園網(wǎng)絡(luò)借貸存在的諸多問題，我們提出一些建議，希望可以凈化網(wǎng)絡(luò)借貸環(huán)境，促進(jìn)校園網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展。
(一)加強(qiáng)大學(xué)生消費(fèi)理念教育，幫助其樹立正確理智的消費(fèi)觀
學(xué)校在平時應(yīng)多注重宣傳和教育，引導(dǎo)學(xué)生形成勤儉節(jié)約的正確消費(fèi)理念，以避免盲目消費(fèi)。第一，要密切關(guān)注學(xué)生的消費(fèi)動態(tài)，確保學(xué)生的消費(fèi)正常、正確，對學(xué)生的超前、過度、從眾等錯誤行為進(jìn)行教育，并引導(dǎo)他們養(yǎng)成適度消費(fèi)的好習(xí)慣。第二，加強(qiáng)與家長的溝通交流，適當(dāng)增加或削減學(xué)生的消費(fèi)支出。鼓勵大學(xué)生在課余時間參加勤工儉學(xué)活動，讓他們感受通過自身獲得財富的喜悅，樹立正確的消費(fèi)觀。第三，輔導(dǎo)員應(yīng)及時發(fā)現(xiàn)校園內(nèi)不良網(wǎng)絡(luò)借貸的潛在風(fēng)險，并通過電話、社交網(wǎng)絡(luò)、校園廣播等渠道向?qū)W生預(yù)警消息。第四，校方應(yīng)通過講座等形式來普及金融、互聯(lián)網(wǎng)安全知識。加大對網(wǎng)絡(luò)安全的宣傳力度，提高學(xué)生對網(wǎng)貸風(fēng)險的認(rèn)識和理解，加強(qiáng)金融知識學(xué)習(xí)，提高網(wǎng)絡(luò)安全防范意識。
(二)出臺相關(guān)法律法規(guī)
首先，政府應(yīng)明文規(guī)定校園網(wǎng)絡(luò)借貸的業(yè)務(wù)范圍及互聯(lián)網(wǎng)金融提供商的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，使校園網(wǎng)絡(luò)借貸步入良性發(fā)展的軌道，減少網(wǎng)絡(luò)造成的不良影響。其次，政府應(yīng)出臺并完善相關(guān)法律法規(guī)，對個人借款額度提出明確限定，并健全督察體系，時刻監(jiān)控校園網(wǎng)絡(luò)借貸流程。最后，政府部門應(yīng)堅持依法從嚴(yán)全面監(jiān)管，切實保護(hù)經(jīng)營者的合法權(quán)益，打擊非法牟利者。
(三)確保監(jiān)管到位
由于校園網(wǎng)絡(luò)借貸為新興產(chǎn)業(yè)，為了杜絕不法的網(wǎng)絡(luò)借貸行為，監(jiān)管部門應(yīng)實時監(jiān)控大學(xué)生的借貸行為，避免不良事件的發(fā)生。校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的宣傳內(nèi)容應(yīng)通過監(jiān)管部門的嚴(yán)格審查，確保內(nèi)容真實可信。另外，公安部門要對互聯(lián)網(wǎng)犯罪進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)管。［13－15］
(四)強(qiáng)化行業(yè)自律
行業(yè)內(nèi)部應(yīng)簽訂自律公約，自覺遵守公約，杜絕虛假宣傳、不良經(jīng)營。同時政府要制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律懲罰機(jī)制，從而規(guī)范校園網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，迫使不良的校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺出局。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和人民日益增長的消費(fèi)需求，互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。2009年，銀監(jiān)會頒布相關(guān)文件，使得信用卡業(yè)務(wù)退出了大學(xué)生市場，面對我國數(shù)量龐大、購買欲望強(qiáng)的大學(xué)生群體，專門為大學(xué)生打造的校園網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)悄然興起。該行業(yè)以其便利性迅速發(fā)展，但同時也產(chǎn)生了不少負(fù)面消息。部分校園網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不僅收取高額的利息，而且還以各種名目收取費(fèi)用，從而把借款人帶入“高利貸”陷阱。
不良校園網(wǎng)絡(luò)借貸行為已經(jīng)對校園環(huán)境和學(xué)生的安全穩(wěn)定產(chǎn)生了極大影響。為了保護(hù)大學(xué)生群體，政府及相關(guān)部門應(yīng)盡快出臺法律法規(guī)、設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，督促網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)強(qiáng)化行業(yè)自律。各高校也應(yīng)該積極引導(dǎo)學(xué)生形成正確的消費(fèi)觀，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全教育。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展前景樂觀，但也存在一些亟待解決的問題，需要政府和行業(yè)的共同努力，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
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當(dāng)前，移動支付、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、云金融等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國蓬勃發(fā)展，由此形成了一種新的金融模式――互聯(lián)網(wǎng)金融。大數(shù)據(jù)時代給金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和品牌創(chuàng)立、傳播既帶來挑戰(zhàn)，也帶來機(jī)遇。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將展開激烈競爭，未來甚至可能改變傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營模式和運(yùn)行格局。
一、P2P金融的概念、特征和功能
從融資模式角度看，P2P金融模式本質(zhì)上是一種直接融資模式。但與傳統(tǒng)直接融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特點。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫，有中文翻譯為“人人貸”。它指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融服務(wù)模式。P2P行業(yè)在中國大致與美英等發(fā)達(dá)國家發(fā)展同步，借助信息技術(shù)的發(fā)展，將過去分散的民間借貸搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，從而讓出借人與借款人在網(wǎng)絡(luò)上實現(xiàn)點對點的對接。
存在就有合理性。P2P網(wǎng)貸如此走俏，是眼下的金融排斥現(xiàn)象為網(wǎng)貸平臺提供了市場空問。眼下，對于小微企業(yè)，銀行惜貸情緒甚濃。由于服務(wù)低端客戶的收益與成本不匹配且應(yīng)變遲鈍，無法高效應(yīng)對這批人群需求多樣化的業(yè)務(wù)特性，傳統(tǒng)商業(yè)銀行實在沒有多少興趣。P2P網(wǎng)貸平臺順勢而為，網(wǎng)貸平臺把借貸雙方撮臺到一塊，合乎市場需求。
二、P2P快速發(fā)展原因分析
中國的P2P模式能夠從技術(shù)角度解決問題，并以創(chuàng)新的方式發(fā)展小額信貸，在全球小額信貸市場上也是值得稱道的。但發(fā)展P2P網(wǎng)貸得到快速發(fā)展主要原因有如下幾點：一是服務(wù)的領(lǐng)域?qū)儆诿耖g借貸，因為“有借有還，再借不難”―直是中國人的傳統(tǒng)借貸觀念，人們認(rèn)為借貸的風(fēng)險不是太大；二是P2P借貸平臺的貸款利率很高，行業(yè)內(nèi)的年化利率一般在15%以上，有的甚至高達(dá)20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率，具有很大的誘惑力；三是有些P2P平臺推出了本金保證、擔(dān)保等模式，讓投資者在平臺放貸時感到規(guī)范；四是P2P平臺的投資原則是“小額分散”，投資者參與的門檻很低，故參與者甚多；五是有高科技信息手段的支持，平臺運(yùn)營較低；六是P2P高舉普惠金融旗幟，符合國家金融發(fā)展的政策趨向，起著很好的宣傳效果和社會效應(yīng)，也吸引了一些公益慈善人士的投資和加入。
三、P2P風(fēng)險原因分析
然而，由于P2P剛剛起步，許多制度尚未完善，前段日子出現(xiàn)的一波倒閉潮暴露出該行業(yè)還面臨很多問題。歸納起來主要有如下三個方面。
（一）風(fēng)險管理機(jī)制不完善一
P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸現(xiàn)有的風(fēng)險主要源自于兩個方面，一個是借款者的信用風(fēng)險，另一個是平臺的網(wǎng)絡(luò)安全性風(fēng)險。借款者的信用風(fēng)險管理主要體現(xiàn)在風(fēng)險的事前、事中和事后的管理上。借出者常常由于信息不對稱，不易通過虛擬網(wǎng)絡(luò)了解到真實的借款者的情況，借款者的信用風(fēng)險可能會給借出者帶來損失。而且大多數(shù)平臺缺乏事中的控制。在風(fēng)險的事后管理上，當(dāng)借出者的款項確實無法收回時，平臺不會代替借款人還款，損失由借出者自己承擔(dān)。
（二） 合適的利率水平難以確定
小額信貸的借款者常常是用于小型的生產(chǎn)經(jīng)營活動和短期資金周轉(zhuǎn).收益難以彌補(bǔ)高的成本，P2P高利率會導(dǎo)致風(fēng)險增加。利率過高或是過低都不利于小額信貸平臺的長遠(yuǎn)發(fā)展。但在合適的利率確定方面，無論是理論探索還是實踐經(jīng)驗都較為缺乏。因此，隨著P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的進(jìn)一步發(fā)展，需要在合理的利率的確定上有所突破。
（三） 缺少相關(guān)法規(guī)規(guī)范
中國P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸發(fā)展時間相對較短，在監(jiān)管法律法規(guī)方面也較為缺乏。體現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸其實質(zhì)是一種金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，是否需要有網(wǎng)絡(luò)金融中介服務(wù)的一個審核過程國家暫無相關(guān)規(guī)定。這樣一方面有可能會給欺騙大眾、非法使用資金的不法分子留下可操作空間如果在缺少監(jiān)管的情況下為了利潤而盲目擴(kuò)張，可能會引發(fā)金融系統(tǒng)風(fēng)險。
四、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運(yùn)營模式改進(jìn)意見
（一）加強(qiáng)信貸風(fēng)險管理
P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸要加強(qiáng)事前、事中和事后的風(fēng)險控制且不增加平臺的運(yùn)營成本，可多利用網(wǎng)絡(luò)信息的透明性。在事前和事后的風(fēng)險控制中，可針對中國P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的特點，多個P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸平手打造“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸征信系統(tǒng)”，在事后用一個網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)將借款人的借款、還款記錄以及其它與之相關(guān)的用戶對他（她）的評價登記到聯(lián)合平臺中。小額信貸平臺在事前就可通過系統(tǒng)信息查看借款人的以往個人信貸情況.也能避免個人同時從多個平臺同時借款。在事中控制中，借款人應(yīng)當(dāng)被要求定期向平臺和借出者披露自己的用款情況。
（二）尋求分散風(fēng)險新機(jī)制
現(xiàn)有發(fā)展模式中，借出者在借款過程中承擔(dān)了幾乎全部的風(fēng)險，無疑會降低借出者的積極性.不利于P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的長遠(yuǎn)發(fā)展。有的學(xué)者提出由平臺來分擔(dān)部分風(fēng)險.但如果有平臺做最后還款人，無疑有違P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式的初衷，而且會刺激有的人利用漏洞從平臺中套錢，增加平臺運(yùn)營風(fēng)險。為此，可以通過尋求同保險公司合作的機(jī)制來分散風(fēng)險，小額信貸的借款金額一般較少，所對應(yīng)保險費(fèi)則能在借出者的承受范圍之內(nèi)，借出者比較謹(jǐn)慎，不能完全確定能收回款項的時候可以選擇購買“借款保險”。發(fā)展“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸十保險”的新模式有利于平臺的長期發(fā)展。
[DOI]1013939/jcnkizgsc201718204
1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概述
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是從國外興起的，在其發(fā)展迅猛之時傳入我國，豐富了我國金融市場。它是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，實現(xiàn)人與人之間的金融關(guān)系，打破了借貸交易的空間限制，使資金的流通更加便捷，豐富了我國金融行業(yè)的借貸業(yè)務(wù)，同時也承擔(dān)了相應(yīng)的風(fēng)險。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸它的交易主體十分廣泛，不受地域和人群的限制。目前的參與人員涉及社會群體的各個方面，有學(xué)生，也有企業(yè)老板，而且在地球上任何地方，只要有網(wǎng)絡(luò)就可以進(jìn)行在線交易。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與傳統(tǒng)的借貸不同，它的操作流程簡捷，在整個平臺里可以進(jìn)行諸多交易服務(wù)，比如信息的、資料的審查、資金轉(zhuǎn)結(jié)業(yè)務(wù)等。它橢交易者實現(xiàn)足不出戶就能完成借貸工作的任務(wù)。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)，優(yōu)化了我國金融體系，滿足了中小企業(yè)和個人的資金需求，打破了傳統(tǒng)借貸的地域局限。對于有資金需求的個人，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸給他們提供了新的選擇和渠道，活躍了民間資本，整合了社會閑散資金。在某種程度上，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸使金融業(yè)務(wù)脫離了傳統(tǒng)的媒介，讓借貸雙方實現(xiàn)了資金的直接對接，提高了資金的利用率。我國商業(yè)銀行以壟斷地位獲取了極大的利益，而P2P的出現(xiàn)，打破了商業(yè)銀行的這種壟斷，為借貸者提供了更寬廣的金融渠道。有了良性的競爭，商業(yè)銀行也會做出相應(yīng)的金融政策調(diào)整，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸給整個金融業(yè)帶來了生機(jī)和發(fā)展機(jī)遇，助推了中國利率市場化的發(fā)展。
2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險研究
21信用風(fēng)險
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺由于是以互聯(lián)網(wǎng)作為媒介，那么它對借款人所提交的資料就不能做到有效的甄別和認(rèn)證，存在信用風(fēng)險。借款人為了能夠申請到資金，有可能偽造虛假的個人信息，提升了借貸交易的信用風(fēng)險系數(shù)。這個問題的癥結(jié)還是在于我國征信體系的不健全，對整體的覆蓋面還是不夠，而且征信系統(tǒng)還沒有對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺開放，給了借款人有空隙可鉆。再有就是平臺本身的審核不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)轿?。P2P的優(yōu)勢使得很多人們都使用，平臺的工作量龐大，為了提升工作效率，降低工作成本，平臺會疏于對信息審核的工作。此外還存在一種情況，即借款人資金套現(xiàn)，他們在不同的平臺借還，成功逃避了銀行借款利息，擾亂了資金市場。
22操作風(fēng)險
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在投資環(huán)節(jié)也存有隱患，很可能出現(xiàn)跑路的現(xiàn)象，暴露了平臺資金托管制度的缺陷。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的流通形式是由投資人將資金從銀行賬戶打入P2P開立的銀行賬戶中去，再打到借款人的賬戶。可見，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的賬戶是一個中轉(zhuǎn)站，會擁有大量的資金存放，而這個賬戶是由平臺掌控和調(diào)配的。如果平臺管理者擅自動用了資金，出現(xiàn)攜款潛逃的危機(jī)，那么投資人的利益就會受到傷害。這中間的操作具有極大的風(fēng)險。
23擔(dān)保風(fēng)險
為了吸引投資者投入資金，滿足借款人的資金需求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供擔(dān)保安全承諾，保障借貸雙方的利益不受到侵害。但是，這種擔(dān)保的機(jī)制存在著太大的風(fēng)險。
P2P以自身的資金保障投入到平臺中，實際上也參與了這場資金交易，那么，借款人出現(xiàn)借款未還時，平臺的壞賬風(fēng)險大大提高，最終的結(jié)果就是平臺消失。這種擔(dān)保機(jī)制能夠吸引投資者的投資，也增加了自身的擔(dān)保風(fēng)險，不能徹底消除所面臨的信用風(fēng)險。而且借貸平臺在法律上是沒有擔(dān)保資質(zhì)的，它們這樣做違反了法律規(guī)定，超出了經(jīng)營的范圍。
24法律風(fēng)險
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展以來，出現(xiàn)過一些集資詐騙的案件和非法洗錢的事件，這都觸及了法律法規(guī)。由于這個平臺缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管制度，準(zhǔn)入門檻也非常低，加上社會經(jīng)濟(jì)的不景氣，人們也確實需要資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，這就給非法分子提供了犯罪的機(jī)會。
最著名事件就是淘金貸事件，這個事情發(fā)生后，直到現(xiàn)在，很多受害人的資金還沒有追回。很多犯罪分子看中了這個平臺的好處，開始鉆空子。他們利用平臺洗錢，進(jìn)行自貸自借，將手中的黑錢洗白這增加了法律風(fēng)險。
3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險防范對策
31加大政府的監(jiān)管力度，防范信用風(fēng)險
加大政府的監(jiān)管要從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的準(zhǔn)入制度著手，因為這是一切交易的開始。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺具有中介的屬性，除了要在工商部門登記入冊之外，還應(yīng)當(dāng)在我國銀監(jiān)會進(jìn)行登記備案。這樣做是為了讓平臺在工商、銀監(jiān)會、網(wǎng)絡(luò)的相互協(xié)作之間得到最大限度的監(jiān)管。再者，政府要建立對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺賬戶的監(jiān)管權(quán)，保障資金的安全。政府可以將中間賬戶由中國人民銀行實行托管業(yè)務(wù)，資金由投資人的賬戶直接打入借款者的賬戶，脫離平臺的自有賬戶，這樣就降低了危險系數(shù)。增加驗證管理，當(dāng)投資者的資金劃出時，需要投資人提供驗證碼，才可以將資金房打入借款人的賬戶。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不提供擔(dān)保服務(wù)，需要由具有擔(dān)保資質(zhì)的機(jī)構(gòu)來承擔(dān)擔(dān)保的責(zé)任。
32加強(qiáng)自律組織的監(jiān)管，完善征信系統(tǒng)
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管也不能只依靠政府，還應(yīng)當(dāng)成立該行業(yè)的自律監(jiān)管部門，制定相關(guān)的自律條例，協(xié)助政府規(guī)范金融行業(yè)。像我國發(fā)展相對較發(fā)達(dá)的城市，北京、上海等地已經(jīng)有了這種組織，其他還未成立的城市可以多去學(xué)習(xí)它們的成功經(jīng)驗，引導(dǎo)市場健康的發(fā)展。還應(yīng)當(dāng)健全我國的征信體系，這是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展的基礎(chǔ)。如果能夠?qū)崿F(xiàn)平臺與央行征信系統(tǒng)的對接，這對整個P2P行業(yè)來說以及我國的社會征信體系都是一件具有重大意義的舉措，能夠極大地防范風(fēng)險的存在。及時地補(bǔ)充和更新征信系統(tǒng)中的信息資料，健全我國社會的征信系統(tǒng)，這也是未來數(shù)據(jù)發(fā)展的趨勢所向。
33提升平臺的自控能力，使行業(yè)透明化
一、前言
長期以來，我國城鄉(xiāng)居民的投資渠道相對狹窄，而中小企業(yè)卻一直被融資難和融資貴所困擾，資本要素配置的結(jié)構(gòu)性矛盾較為突出。與此同時，我國傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和精神迅速結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新大潮涌動，而P2P（Peer to Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸正是這輪金融創(chuàng)新浪潮中的一個縮影。一般認(rèn)為，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指擁有資本要素的個人，憑借第三方網(wǎng)絡(luò)平臺將資金貸給資金需求方。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺起源于孟加拉國的鄉(xiāng)村小額信貸，其主要目的是向社會弱勢群體提供可持續(xù)性發(fā)展的金融服務(wù)，公益性質(zhì)濃厚。在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮下，小額信貸逐步與網(wǎng)絡(luò)平臺向結(jié)合，2005年世界首家網(wǎng)絡(luò)借貸Zopa的誕生，隨后全球各種各樣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺如雨后春筍般出現(xiàn)。尤其是中國，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展指數(shù)呈快速上升態(tài)勢（參見圖1）。
自2007年國內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺拍拍貸成立，我國P2P平臺發(fā)展異常迅速，截止2015年7月我國P2P平臺總共達(dá)到3000多家，單月網(wǎng)貸成交規(guī)模達(dá)853.89億元，網(wǎng)貸日均參與人數(shù)突破24.33萬人次。然而，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺在“躥升式”發(fā)展的同時，我國P2P網(wǎng)絡(luò)平臺跑路、詐騙、洗錢等違法違規(guī)行為屢禁不止。截止2015年7月，我國P2P網(wǎng)絡(luò)問題平臺累計到882家，且上漲趨勢較強(qiáng)（參見圖2）。
二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要運(yùn)營模式
（一）純中介平臺：線上搭橋，線下交易
純中介P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺并不參與借貸交易，也不對借貸項目兜底，而是提供供需信息匹配、借貸工具支持和交易服務(wù)咨詢等功能，這也是P2P網(wǎng)貸最原始的運(yùn)轉(zhuǎn)模式。該平臺借款人的借款利率在最高利率的限制下，由資金供給方自行設(shè)定。國內(nèi)最早的拍拍貸就是典型的純中介平臺，這類平臺的收益不高，要求資金借出方具備一定的項目篩選能力和風(fēng)險控制能力。
（二）復(fù)合型平臺：線上交易，線下交易
復(fù)合型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一方面提高正常的借貸供求匹配和交易咨詢服務(wù)，同時也實施風(fēng)險準(zhǔn)備計劃，當(dāng)滿足一定條件時，若網(wǎng)貸項目借貸發(fā)生違約的風(fēng)險，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將為出資人墊付本金并支付利息。由于該類P2P網(wǎng)貸平臺的機(jī)制設(shè)計中借出方的風(fēng)險較低，其融資能力較強(qiáng)，故當(dāng)前我國絕大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺采取這個模式。
（三）公益性平臺：公益為主，象征收費(fèi)
公益性P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的主要目的是支持扶貧、救災(zāi)、防險、助農(nóng)等。公益性P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺交易活動中，引入嚴(yán)格的風(fēng)險防控體制，對借入方的信用要求較高，因而平臺和借出著的風(fēng)險都較低。當(dāng)前，國內(nèi)比較著名的公益性平臺主要有宜農(nóng)貸、融和貸、惠農(nóng)貸。
三、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險防控對策
（一）加速征信體系建設(shè)，增加違約的機(jī)會成本
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險防控關(guān)鍵還在于信用體系的構(gòu)建，當(dāng)前之所以有不法分子熱衷于在P2P平臺詐騙和賴賬，很重要的一個原因在于我國征信體系建設(shè)的滯后，不法行為的違規(guī)成本偏低。因此，要想從根本上規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺的運(yùn)營，就必須形成一個統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)、權(quán)威的征信體系，而不是由各網(wǎng)貸平臺各自對借款人進(jìn)行信用評級。因為，在存在業(yè)務(wù)壓力和利益輸送等情況下，平臺的客觀性和公正性存在偏差。
（二）完善法律體系建設(shè)，強(qiáng)化糾紛的處理機(jī)制
由于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款屬于新興金融創(chuàng)新形式，我國法律體系對于這塊的規(guī)定基本處于空白，這導(dǎo)致了許多網(wǎng)絡(luò)P2P平臺的跑路、詐騙后，受害者缺乏有效的法律武器來保護(hù)自己的權(quán)利。因此，要加快完善法律體系建設(shè)，強(qiáng)化糾紛的處理機(jī)制。2015年8月6日，最高人民法院出臺的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》就是一個極大的進(jìn)步。該文件明確指出“借貸雙方通過P2P網(wǎng)貸平臺形成借貸關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的提供者僅提供媒介服務(wù)，不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，但主動承諾除外”。
（三）提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，注重平臺的抗險能力
自2015年以來，由于P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展過快，越來越多的網(wǎng)貸平臺存在壞賬，就連紅嶺創(chuàng)投、陸金所等老牌P2P平臺也不例外。因此，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻應(yīng)該成為銀監(jiān)會的重要監(jiān)管手段，并且根據(jù)平臺的信用等級設(shè)置不同的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入范圍，進(jìn)而提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的抗風(fēng)險能力。此外，對P2P網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)框架進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化也是未來網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的重要方向，如規(guī)定融資項一一對應(yīng)等。（作者單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
[1]董昀，李鑫.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展：基于文獻(xiàn)的探究[J].金融評論，2014（05）.
p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸是一種基于互聯(lián)網(wǎng)思想的金融，技術(shù)是作為必要支撐，不僅僅是金融技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)化。p2p是（peer to peer）翻譯過來就是個人對個人的小額借貸。p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸主要是指個人通過第三方平臺像其他個人提供小額借貸的金融方式，平臺作為中介機(jī)構(gòu)收取一定的手續(xù)費(fèi)而不參與到借貸過程中。借款者借款信息包括（金額、期限，利息、用途）等信息，投資者根據(jù)借款者的信息可以自行借出款項。
p2p小額借貸是由2006年“諾貝爾和平獎”獲得者默罕默德尤努斯教授首創(chuàng)。尤努斯教授創(chuàng)建的孟加拉鄉(xiāng)村銀行為該國貧困人口（特別是婦女）提供小額貸款，極大地促進(jìn)了孟加拉農(nóng)村社會和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，建立了孟加拉的普惠金融，使貧困人口也享受到金融服務(wù)，提高了金融服務(wù)的效率。
（二）p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的發(fā)展
p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸在英國首次出現(xiàn)，Zopa（zopa.com），它于2005年3月上線，之后美國的Prosper網(wǎng)站是目前最大的網(wǎng)絡(luò)小額借貸網(wǎng)站，他成立于2006年2月。2007年在美國成立了Lending club。2006年11月成立的Kiva平臺是唯一一個公益性質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，不以盈利為目的。國外的p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸模式歸為三類：單純中介型（Prosper）、復(fù)合中介型（Zopa、Lending club）、公益型（Kiva）。
國外主要p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺
二、我國p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）我國p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的發(fā)展階段
近年來，我國p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸發(fā)展迅速，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸發(fā)展可以分為三個階段。
第一階段：2007～2010年自從2007年我國第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”成立之后，同期還有宜信、紅嶺創(chuàng)投等平臺相繼出現(xiàn)，但總體看來鮮有創(chuàng)業(yè)人士涉足其中，2007～2010年間，我國社會融資的需求導(dǎo)向還沒有從資本市場中轉(zhuǎn)移，融資觀念沒有改變，大部分資金集團(tuán)還寄希望于資本市場的再次轉(zhuǎn)暖，盡管市場對于新形式的融資平臺期望較高，但是從業(yè)者相對較少。
第二階段：2011～2012年網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺進(jìn)入快速發(fā)展期。隨著民間借貸、金融脫媒的火暴，一批網(wǎng)貸平臺踴躍上線，網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺如雨后春筍般出現(xiàn)比較活躍的有300多家2012年底的市場規(guī)模來看，保守估計借貸余額在200億以上。大量的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的涌現(xiàn)，各種劣質(zhì)產(chǎn)品也涌向市場。而且由于缺少必要的監(jiān)管和法律約束，導(dǎo)致2012年多家平臺接連發(fā)生跑路、卷款逃跑的惡性事件，給我國的正常提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨金融秩序帶來不利影響。市場因此重新審視p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)的發(fā)展，對行業(yè)的期待開始回歸理性，各p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸公司開始組成行業(yè)聯(lián)盟、出臺行業(yè)自律規(guī)則，并積極向央行靠攏，尋求信用數(shù)據(jù)對接，市場開始呼吁法律法規(guī)的監(jiān)管。
第三階段：2013年至今我國網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺更是蓬勃發(fā)展，每天以1～2家上線的速度快速增長，同時每天都有網(wǎng)絡(luò)借貸平臺倒閉，市場上不正規(guī)的劣質(zhì)企業(yè)將被淘汰，幸存下來的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將有更多話語權(quán)。
（二）我國p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺的發(fā)展迅速的原因
隨著中國金融管制的逐步開放，在中國日漸旺盛的需求，由于內(nèi)現(xiàn)行金融體制對小微客戶的“排斥”現(xiàn)象，使得對小額貸款、無抵押貸款和短期周轉(zhuǎn)的資金需求旺盛，這種網(wǎng)絡(luò)借貸新型金融模式有望在中國推廣開來，獲得爆發(fā)式增長，得到長足發(fā)展。
國內(nèi)的P2P平臺正處于初步發(fā)展階段，但目前并無明確的立法，國內(nèi)小額信貸主要靠“中國小額信貸聯(lián)盟”主持工作。隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，社會的進(jìn)步，此種金融服務(wù)的正規(guī)性與合法性會逐步加強(qiáng)，在有效的監(jiān)管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)普惠金融的理想。作為民間借貸的一部分，它彌補(bǔ)了正規(guī)金融沒有覆蓋的需求。
三、我國p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺的運(yùn)營模式
我國p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的業(yè)務(wù)模式在借鑒國外p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺的業(yè)務(wù)模式的同時，并延伸出許多模式。其中一些實際操作跨越了p2p的概念范疇，有觸碰法律邊界的嫌疑。我國的p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺的形式呈多樣化發(fā)展，各個平臺的業(yè)務(wù)形式多種多樣，已經(jīng)超出了中介的范疇，甚至有的平臺自身已經(jīng)參與到業(yè)務(wù)中去，蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險。通過分析，我國p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺的有四種運(yùn)作模式。
（一）擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式
擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式是比較安全的p2p模式。該類型的平臺僅作為中介，只是提供金融信息服務(wù)，不吸儲，不放貸。由擔(dān)保機(jī)構(gòu)和小貸公司提供雙重?fù)?dān)保。有利網(wǎng)是典型的代表，該種模式由國內(nèi)的大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保，最大的優(yōu)勢是可以保證投資人的資金安全。如果遇到壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會在拖延還款的第二日把本金和利息及時打到投資人賬戶。該模式的缺點是涉及的關(guān)聯(lián)方過多，如果p2p企業(yè)不夠強(qiáng)勢，則會失去定價權(quán)。此類平臺的交易模式多為“一對多”，記一筆借款需求由多個投資人投資。同時有利網(wǎng)還借鑒推債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式開展債權(quán)轉(zhuǎn)賣交易，如果投資人急需用錢，可以通過轉(zhuǎn)賣債權(quán)，從而隨時把自己賬戶中的資金取走。
（二）大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺
目前，陸金所是最具有代表性的大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，陸金所有強(qiáng)大的平安集團(tuán)為背景，與其他注冊資金只有幾百萬的平臺相比，陸金所4個億的注冊資金顯得尤其亮眼。陸金所是強(qiáng)大金融集團(tuán)有傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融的布局，因此在業(yè)務(wù)模式上金融色彩更濃，更“專業(yè)”，在風(fēng)險控制方面，陸金所的p2p業(yè)務(wù)采用線下的借款人審核，并與平安集團(tuán)旗下的擔(dān)保公司合作進(jìn)行業(yè)務(wù)擔(dān)保，還從境外挖專業(yè)團(tuán)隊來做風(fēng)控。該模式的優(yōu)點：線下審核、全額擔(dān)保，采用“一對一”模式，一筆借款只有一個投資人，依靠金融集團(tuán)的強(qiáng)大資金優(yōu)勢、擁有行業(yè)領(lǐng)先的風(fēng)險控制能力。該模式的缺點線下審核、全額擔(dān)保導(dǎo)致成本高，并非所有的平臺都能負(fù)擔(dān)高成本，投資期限為一年以上，流動性不高。2012年陸金所也推出了債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，緩解了流動性不足的的問題。
（三）模式也稱之為“多對多”模式，以宜信為代表
借款需求和投資都是打散的，甚至有時候平臺作為最大的債權(quán)人將資金吃借給借款人，然后獲取債 權(quán)，對債權(quán)進(jìn)行分割后，又把債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。平臺制定了“雙向散打”風(fēng)控，通過個人發(fā)放貸款的形式，獲得一年期的債權(quán)，然后對債權(quán)進(jìn)行金額和期限的同時拆分，將金額和期限交錯配比。這種模式的優(yōu)點是可復(fù)制性強(qiáng)發(fā)展快。該模式左邊對接資產(chǎn)，右邊對接債權(quán)，宜信的平衡系數(shù)是對外放貸金額必須大于或等于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，如果放貸金額實際小于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，等于轉(zhuǎn)讓不存在的債權(quán)。該模式的缺點有政策風(fēng)險，程序繁瑣往往需要線下審核，受到地域限制。
（四）以交易參數(shù)為基點，結(jié)合O2O（online to offline 將互聯(lián)網(wǎng)與線下商務(wù)機(jī)會結(jié)合）的綜合交易模式
該種模式最典型的做法為阿里小額貸款為電商加入授信審核體系，對貸款信息進(jìn)行整合處理。這種小貸模式創(chuàng)建的P2P小額貸款業(yè)務(wù)憑借其客戶資源、電商交易數(shù)據(jù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占得優(yōu)勢，其線下成立的兩家小額貸款公司對其平臺客戶進(jìn)行服務(wù)。線下商務(wù)的機(jī)會與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在了一起，讓互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺。
四、我國p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的風(fēng)險分析
（一）信用風(fēng)險
1.信用風(fēng)險（源頭風(fēng)險）。p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)的業(yè)務(wù)主要是針對小微客戶的小額貸款服務(wù)，是純信用的沒有擔(dān)保和抵押，從而可以獲得更高的收益，是依靠承擔(dān)高風(fēng)險來獲取高收益。由于我國信用體系不健全，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)無法向銀行一樣進(jìn)入征信系統(tǒng)，對借款人的資信情況進(jìn)行調(diào)查，只可以通過電話、網(wǎng)絡(luò)等其他渠道對借款人的基本信息進(jìn)行調(diào)查，對借款人的信用、經(jīng)營狀況、及貸款用途很難調(diào)查，存在巨大的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)大多都可以轉(zhuǎn)讓債權(quán)，轉(zhuǎn)讓比例無人監(jiān)管，投資人的融資杠桿比例無法控制，當(dāng)杠桿率無限擴(kuò)大之后風(fēng)險加大。即使是幾個國外運(yùn)營較為成熟的p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺，其逾期率和壞賬率仍達(dá)到3%以上甚至更高。國內(nèi)社會信用環(huán)境和投資環(huán)境不健全的情形下投資人承受著很大的道德風(fēng)險和逆向選擇，單純依靠網(wǎng)絡(luò)來實現(xiàn)信息對稱性和信用認(rèn)定的模式的難度和風(fēng)險較大。
p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸中借貸資金并不是由投資人賬戶直接轉(zhuǎn)入借款人賬戶，而是必須通過平臺實現(xiàn)周轉(zhuǎn)，有些平臺通過第三方支付完成，第三方不對中間賬戶進(jìn)行監(jiān)管，甚至有些平臺直接控制賬戶，平臺在某個時期能夠控制平臺內(nèi)的大部分滯留資金，形成體制外循環(huán)。平臺經(jīng)營者還可以通過虛擬賬戶和在途資金，沉淀的大量客戶資金用于風(fēng)險較高的投資活動，引發(fā)信用風(fēng)險。
2.操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或者失誤或者外部事件造成的潛在損失。p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對核實借款人提供的信息真假的辨別能力有限，而這些信息可能不準(zhǔn)確或者沒有正確反映借款人的信用可信度。由于P2P平臺掌握的貸款歷史數(shù)據(jù)有限，沒有一套完整的風(fēng)險控制體系，檢測指標(biāo)，它們的信用評級系統(tǒng)可能無法正確預(yù)測貸款的實際情況，因為實際的貸款違約情況和違約率提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨可能跟預(yù)期并不相符，一旦借款人違約，放款人只能依靠P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與其委托的第三方收款機(jī)構(gòu)來取回款項，而無法親自追償。由于手握收益權(quán)憑證的放款人在對應(yīng)的貸款上沒有直接的票據(jù)利息，所以放款人擁有的權(quán)利就變得不確定了。p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸中借貸資金并不是由投資人賬戶直接轉(zhuǎn)入借款人賬戶，而是必須通過平臺實現(xiàn)周轉(zhuǎn)，有些平臺通過第三方支付完成，第三方不對中間賬戶進(jìn)行監(jiān)管，甚至有些平臺直接控制賬戶，平臺在某個時期能夠控制平臺內(nèi)的大部分滯留資金，形成體制外循環(huán)。平臺經(jīng)營者還可以通過虛擬賬戶和在途資金，沉淀的大量客戶資金用于風(fēng)險較高的投資活動，甚至卷走客戶的資金，造成操作風(fēng)險。
五、我國p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的發(fā)展趨勢分析
（一）出現(xiàn)更多行業(yè)聯(lián)盟，形成覆蓋廣的行業(yè)自律組織
p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)是“零起步，自生長”的發(fā)展路徑，而且我國國內(nèi)的信用環(huán)境和受投資者意識的局限性影響，需要逐步發(fā)展完善，一方面，培養(yǎng)良好的投資環(huán)境，逐步普及投資知識。另一方面在整個行業(yè)內(nèi)進(jìn)行信息共享，完善信用體系。2012年內(nèi)不斷有平臺跑路和捐款逃跑等惡性事件，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)面臨生存環(huán)境惡化的問題，2012年形成了第一個地方性的行業(yè)聯(lián)盟，從業(yè)者們吸取了經(jīng)驗，意識到這個行業(yè)是一個開放性極、兼容性都很強(qiáng)的行業(yè)，所以為了自身的發(fā)展，同業(yè)間信息的自由溝通對行業(yè)發(fā)展很重要，行業(yè)亟待需要自律，通過自我約束來促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。預(yù)計2013～2015年，將會有更多的p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)聯(lián)盟和自律組織的出現(xiàn)形成針對不同地域、不同運(yùn)營模式、不同行業(yè)的多維度的自律體系。
（二）加強(qiáng)政府監(jiān)管
政府對p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸行業(yè)的監(jiān)管從下面三個方面：
1.制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。目前國家對這一行業(yè)的監(jiān)管處于監(jiān)管真空，隨著許多惡性事件的出現(xiàn)，為了維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，同時隨著行業(yè)聯(lián)盟和行業(yè)自律組織的出現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)逐步趨向統(tǒng)一，隨著個平臺交易數(shù)據(jù)的積累，風(fēng)險控制水平將大幅提升，這種良好的改變會引起政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。金融監(jiān)管部門、工商部門、司法機(jī)關(guān)、網(wǎng)絡(luò)管理等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以將已有的監(jiān)控體系與聯(lián)盟內(nèi)對接，方便管理。
2.利用社會征信體系，完善社會信用環(huán)境。由于央行的信用體系尚未完全開放，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸平臺在信用評價環(huán)節(jié)得不到央行的支持，因此它們所構(gòu)建的信用評級方法和所收集到的數(shù)據(jù)也是央行所缺失的，我國唯一的地方性P2P行業(yè)聯(lián)盟正在積極爭取與央行的信用體系數(shù)據(jù)庫進(jìn)行對接，這種積極的態(tài)度對于未來我國信用體系建設(shè)十分有益，央行應(yīng)該以積極的態(tài)度，挑選業(yè)內(nèi)聲譽(yù)良好的企業(yè)或聯(lián)盟，與它們的信用數(shù)據(jù)庫對接，實現(xiàn)共享。
3.發(fā)放牌照。業(yè)務(wù)許可是我國金融行業(yè)由來已久的運(yùn)作體系，這種體系在銀行脫媒之前對我國金融穩(wěn)定做出了巨大貢獻(xiàn)。未來在面對金融脫媒的背景下，更多非傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)將會大量涌現(xiàn)，因此金融牌照的類型也應(yīng)該根據(jù)市場情況增加相應(yīng)的類型。今后，p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)牌照將成為國家監(jiān)管的主要手段。
（三）建立開放型的風(fēng)險控制模型
p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)的核心競爭力是風(fēng)險控制，一個開放型的風(fēng)險控制平臺，對p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。開放型風(fēng)險控制平臺的 設(shè)計原則和主旨體現(xiàn)在以下三個方面：第一，開放的數(shù)據(jù)。個人征信系統(tǒng)沒有完全開放，但也未對信用信息的使用范圍加以限制，這為p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)自行開發(fā)風(fēng)險控制平臺提供了寬松的政策環(huán)境。從國外經(jīng)驗看，用戶的社交媒體賬號，上傳的照片，等資料可以作為p2p企業(yè)審核個人信用的信息來源，這些信息不但在時效性、數(shù)據(jù)量以及精細(xì)化程度上都優(yōu)于央行數(shù)據(jù)庫，且收集成本非常低。
第二，數(shù)據(jù)的兼容性。我國社會信用體系的特點是，不同的機(jī)構(gòu)掌握著僅供自己使用的數(shù)據(jù)庫，自成一體，這些數(shù)據(jù)在向外對接的過程中，往往會因為不同機(jī)構(gòu)間的競爭、標(biāo)準(zhǔn)差異等而不能兼容。但p2p企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫不存在這一問題，其從零開始積累的特性使得任何現(xiàn)有的數(shù)據(jù)庫對其都意義重大。所以，在數(shù)據(jù)平臺設(shè)計之初，就會對其他企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行加權(quán)賦值并予以利用，這樣就實現(xiàn)了數(shù)據(jù)跨企業(yè)跨行業(yè)的兼容。
最后，模型的普適性。p2p行業(yè)兼容了其他行業(yè)、企業(yè)的數(shù)據(jù)，所形成的風(fēng)控模型不僅適用于所有p2p企業(yè)，也適用于所有企業(yè)，對于我國社會征信體系都將是有效的實踐和數(shù)據(jù)補(bǔ)充。
（五）p2p純線上模式的爆發(fā)
p2p企業(yè)本土化的過程中，結(jié)合我國的情況，衍生出一些本土化特點，在資金需求的挖掘、抵押物擔(dān)保、提供投資資金等方面都結(jié)合了大量的線下經(jīng)營活動，違背了p2p企業(yè)的初衷和精神。
p2p企業(yè)在全球范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展的原因：
一、理論背景與研究假設(shè)
20世紀(jì)末社會資本理論逐漸成為經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會學(xué)、政治學(xué)等多個學(xué)科共同關(guān)注的熱點和前沿問題。社會資本理論的出現(xiàn)，大大豐富了傳統(tǒng)資本概念，為經(jīng)濟(jì)分析提供了一個全新的概念工具和方法。但作為資本的一種特殊形態(tài)，目前學(xué)者們對其基本含義還沒有形成統(tǒng)一的認(rèn)識，對其內(nèi)涵的理解也大多因局限于各自的研究領(lǐng)域而略有不同。如皮埃爾?布迪厄(Pierre Bourdieu，1997)認(rèn)為社會資本是實際或潛在資源的集合體，它們與或多或少制度化了的相互認(rèn)識與認(rèn)知的持續(xù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系在一起……通過集體擁有的資本的支持提供給它的每一個成員。科爾曼(James Coleman，1989)認(rèn)為社會資本是個人擁有的社會結(jié)構(gòu)資源，具有兩個共同特征：它們由構(gòu)成社會結(jié)構(gòu)的各個要素所組成；它們?yōu)榻Y(jié)構(gòu)內(nèi)部的個人行動提供便利。羅伯特?普特南(Robert Putnam，1992)認(rèn)為社會資本是指社會組織的特征，諸如信任、規(guī)范以及網(wǎng)絡(luò)，它們能夠通過促進(jìn)合作行為來提高社會的效率。國內(nèi)學(xué)者張其仔(2001)認(rèn)為社會資本從形式上看是一種社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)；邊燕杰(2000)認(rèn)為社會資本是行動主體與社會的關(guān)系以及通過這種聯(lián)系攝取稀缺資源的能力。從這些定義及其詮釋中可以看出，社會資本的核心在于社會網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范，它是類似于慣例、習(xí)慣或約定的一種非正式制度安排。
中國作為一個關(guān)系本位的社會，其社會資本的內(nèi)涵可以更多地從關(guān)系人口來把握，當(dāng)然社會資本并不完全等同于關(guān)系資本。鑒于目前對社會資本界定的多樣化，本文整合以往學(xué)者對華人社會中社會資本與關(guān)系理論所作的相關(guān)研究，擬建立一種本土化的關(guān)系和信任模式，并將農(nóng)村社會資本獨特地定義為人際關(guān)系的總和。這里的人際關(guān)系包括情感性關(guān)系和工具性關(guān)系。其中情感性的關(guān)系主要是以血緣為基礎(chǔ)，包括血親關(guān)系和姻親關(guān)系；工具性關(guān)系主要指人與人之間后天形成的各種交往關(guān)系，包括地緣性關(guān)系和業(yè)緣性關(guān)系。若進(jìn)一步從所動員社會結(jié)構(gòu)資源的性質(zhì)來看，情感性關(guān)系可以理解為先賦性社會資本，工具性關(guān)系可以理解為獲得性社會資本。
基于上述對本土化農(nóng)村社會資本的界定，在分析農(nóng)村社會資本與農(nóng)村民間金融內(nèi)生成長的內(nèi)在邏輯關(guān)系之前，作如下研究假設(shè)：
假設(shè)一：農(nóng)村的人際關(guān)系在其生產(chǎn)、生活中幾乎無所不及；在利益的驅(qū)動下，隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會成員的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)日趨從封閉內(nèi)向走向開放外向。
假設(shè)二：農(nóng)村的信任格局基本上呈現(xiàn)家人――親屬――熟人――陌生人等的“差序”形態(tài)，而總體上整個社會信任水平較低。
假設(shè)三：農(nóng)村金融交易的主體為農(nóng)戶，其交易行為遵循效用最大化原則；這種效用最大化體現(xiàn)在農(nóng)戶家庭社會網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系的回報上。
假設(shè)四：社會資本擁有量是農(nóng)戶金融交易的約束條件，農(nóng)村民間金融的形成與發(fā)展是農(nóng)戶在既定金融交易約束條件下個人效用最大化的結(jié)果。
二、農(nóng)村社會資本的獨特性與農(nóng)村民間金融的內(nèi)生性
(一)農(nóng)村社會資本的獨特性
根據(jù)對農(nóng)村社會資本的界定，人際關(guān)系成為農(nóng)村獨有的社會資本，社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成農(nóng)村社會資本的基礎(chǔ)和載體。由親人、熟人圈構(gòu)成的農(nóng)村社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)了傳統(tǒng)農(nóng)耕文化所倡導(dǎo)的“禮”、“信”等規(guī)范。從個人角度看，依據(jù)先生(1945)的“差序格局”理論，人際交往模式是以個人所在家庭為中心水波紋似地往外推分布的，越靠近中心的群體與中心的關(guān)系越親近。這表明，在人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，人們與離自己家族血緣關(guān)系越近的人感情越好，越容易相信；相反，關(guān)系就越冷淡，也越不容易給與信任。這構(gòu)成了中國農(nóng)村社會人際關(guān)系的基礎(chǔ)，由此也形成了血緣、地緣和業(yè)緣信任等級的遞減順序，即由“愛有差等”到“信有差等”，人們之間的信任關(guān)系在隨著親疏的遠(yuǎn)近而變化，表現(xiàn)為先賦性社會資本的信任等級高于獲得性社會資本。
總的來說，由于農(nóng)村長期相對小范圍的封閉性，關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的人長期共同生活，生活模式也具有很大的相似性，使得他們互相了解非常充分，互相知根知底，相互之間信息非常對稱(程昆等，2006)。
(二)農(nóng)村民間金融的內(nèi)生性：靜態(tài)社會資本視角分析
在農(nóng)村民間借貸活動中，由于缺少正式的金融中介組織提供信貸中介，借貸渠道主要依靠農(nóng)村的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。這個網(wǎng)絡(luò)能夠加強(qiáng)人們之間的協(xié)調(diào)和溝通，提供相對完全的借貸信息和“信任抵押品”，降低農(nóng)村民間金融的交易成本，促進(jìn)農(nóng)村民間金融的自發(fā)形成。這一形成過程，鮮活地顯示了農(nóng)村民間金融內(nèi)生的特性，其特性主要表現(xiàn)在兩個方面。
1、情感性內(nèi)生。情感性關(guān)系在農(nóng)村中占據(jù)主導(dǎo)地位，它們是農(nóng)村中首要的社會資本，即先賦性社會資本。情感性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的成員社會交往甚密，信息對稱，容易產(chǎn)生相互的信任。他們聯(lián)系的紐帶一般不是建立在利益基礎(chǔ)上，而是血緣這種超功利的關(guān)系上，這就極易激發(fā)人們的奉獻(xiàn)精神。如在農(nóng)村、特別是在一些貧困的鄉(xiāng)村，家族中若有一方逢婚喪嫁娶或遭遇意外災(zāi)害與疾病而資金短缺時，經(jīng)濟(jì)較寬裕的一方會出于親情打動或親情相助習(xí)慣為其提供一定數(shù)量的資金，甚至在條件允許的情況下還可能為其提供一部分無償資助。一般而言，這種情感性借貸較多發(fā)生于生活急需之際，貸方往往視借方借款事由的重要性或緊迫性而決定是否借予及借予多少，較少關(guān)注借方的還款能力及還款期限，但借方總會以明示或暗示的方式表示其“有錢即還”的強(qiáng)烈意愿。這樣在貸方有較強(qiáng)幫助借方意愿、借方有較強(qiáng)按期還款意愿的情況下，情感關(guān)系就很容易達(dá)成“借貸協(xié)議”。
靠情感而支配的借貸活動，實際上也體現(xiàn)了一種互惠原則。借方出于對借款幫助的一種感激，常常會回饋對方一些“稀缺”物品，如自己家生產(chǎn)的一些土特產(chǎn)品，或在對方需要幫助時及時到位。借貸雙方的互助行為，尤其貸出方，會受到家庭圈層人群的更多尊重，這在一定程度上可以提高個人的社會資本擁有量，也加強(qiáng)了借貸雙方的聯(lián)系?？梢姡楦邪l(fā)揮了優(yōu)化資源配置的作用，能夠使貸方將資金借給需要資金的人，同時借方在貸方需要某種資源(比如說勞務(wù))時給予義務(wù)性的回報，從而推進(jìn)了農(nóng)村民間借貸活動。
2、工具性內(nèi)生。工具性關(guān)系是后天形成的一種工具性的交際網(wǎng)絡(luò)，是社會資本的拓展，更多表現(xiàn)為獲得性社會資本。在工具性關(guān)系中，人與人之間的關(guān)系不再是無功利色彩的、不圖回報的關(guān)系了，雙方的交往是一種互惠互利的社會換
行為。在農(nóng)村，同村或同鄉(xiāng)居民、同學(xué)或朋友間往往會產(chǎn)生資金互助需求，即一方有資金急需而告借之時，關(guān)系圈內(nèi)的成員會有不同程度的幫助，或竭盡全力解囊貸之，或礙于面子少許借予，而極少發(fā)生拒借情形，除非實在是無能力為之。因為村落居民的相互依賴性較高，斷然拒絕關(guān)系圈層內(nèi)成員的借款要求，必然會使自己的關(guān)系圈變窄，處于較為孤立尷尬的境地，自然也會增添生產(chǎn)與生活互助交往的障礙以及資金籌措的難度，終將影響到雙方的利益。
因而，在具有高度互識性和依存性的農(nóng)村社會中，工具性關(guān)系作為農(nóng)村民間借貸發(fā)生的依據(jù)有其現(xiàn)實基礎(chǔ)。通常的情形是，基于人情法則的農(nóng)村民間借貸活動不可能發(fā)生一次后就中止，而是要進(jìn)行近乎無限次的重復(fù)博弈。在此情形下，借貸雙方在多次交易活動中就會形成一定的規(guī)范以約束雙方的機(jī)會主義行為，使他們認(rèn)識到相互合作帶來的邊際收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于不合作時的邊際收益。如在村落社會中，借方賴賬不還，貸方就會永遠(yuǎn)終止與借方的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；同時，借方的違約行為還可能會被貸方以“閑言碎語”的方式擴(kuò)大懲罰效應(yīng)，其“惡劣行徑”便會成為整個村落的共同信息，導(dǎo)致違約者再向其他人借款會變得更加困難?？紤]到這些潛在的違約成本，作為經(jīng)濟(jì)上理性的借款者是不會惡意拖欠借款的。有了這一內(nèi)在的、“天然”的借貸保護(hù)機(jī)制(葉敬忠等，2004)，民間金融的運(yùn)作風(fēng)險就會大大降低?？梢?，農(nóng)村社會資本為農(nóng)村民間金融提供了一種激勵機(jī)制和約束機(jī)制。它是一種非正式的制度安排。這種非正式制度安排激勵經(jīng)濟(jì)行為個體去獲取最大收益，從而推進(jìn)民間金融組織不斷發(fā)展。
以上分析表明，基于血緣、地緣和業(yè)緣的關(guān)系型民間信用借貸具有“自我履行”的功能，能夠有效克服農(nóng)村民間金融運(yùn)行中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”，降低借貸活動的交易成本，進(jìn)而使其從農(nóng)村獨特的社會環(huán)境中內(nèi)生出來，并在農(nóng)村金融市場中穩(wěn)占一席之地。
三、農(nóng)村社會資本結(jié)構(gòu)的變化與農(nóng)村民間金融的內(nèi)生成長
(一)農(nóng)村社會資本結(jié)構(gòu)的變化
隨著社會的發(fā)展，農(nóng)村的觀念和體制也在發(fā)生變化。就農(nóng)村的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)而言，其變化主要表現(xiàn)在：其一，人們的傳統(tǒng)家族觀念逐漸淡薄，開始重視自身的個體價值和個體利益的獲取，從而使人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)向與自身利益密切聯(lián)系的人群延伸；其二，農(nóng)村教育水平的提高加強(qiáng)了人們的行為規(guī)范，使人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)跨越了家族界限，由親緣、地緣關(guān)系向業(yè)緣關(guān)系發(fā)展；其三，農(nóng)村人口流動性的增強(qiáng)，導(dǎo)致“同鄉(xiāng)會”、“商會”等民俗活動出現(xiàn)，擴(kuò)大了社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)；另外，還有其他一些政策、體制及法律等方面的原因，如計劃生育和晚婚政策、戶籍制度、農(nóng)民合作社法等都不同程度影響農(nóng)村關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的分布。
農(nóng)村社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的拓展，直接導(dǎo)致農(nóng)村社會資本結(jié)構(gòu)在量上的轉(zhuǎn)移和質(zhì)上的分化。在量上表現(xiàn)為先賦性社會資本數(shù)量減少而獲得性社會資本數(shù)量增加；在質(zhì)上表現(xiàn)為社會資本的穩(wěn)定性和同質(zhì)性降低，特殊性信任基礎(chǔ)弱化，“差序格局”增大。伴隨農(nóng)村由傳統(tǒng)社會向現(xiàn)代社會的轉(zhuǎn)軌，社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)規(guī)模將不斷擴(kuò)大，社會資本結(jié)構(gòu)也將隨其進(jìn)一步演化。
(二)農(nóng)村民間金融的內(nèi)生成長：動態(tài)社會資本視角分析
與正規(guī)金融相比，農(nóng)村民間金融具有明顯的社區(qū)性、分散性、人格性等特征。正由于此，民間金融常常被認(rèn)為是低層次金融的代名詞。其實不然，民間金融還有另外一個重要特點――層次性，即隨著農(nóng)村人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展，農(nóng)村民間金融如何由低層次的無息互借貸到有息民間借貸再到組織化的民間融資。
1、由無息互借貸到有息民間借貸。在傳統(tǒng)中國農(nóng)村，小農(nóng)在需要借貸時，首先考慮的是在家庭圈層內(nèi)尋求親情借貸，因為他們具有共同的血緣關(guān)系，借錢給對方被視為是一種道義或義務(wù)，往往不收取利息；同時由于彼此之間非常信任，也不會擔(dān)心賴帳問題。這種無功利性的親情借貸形成了傳統(tǒng)農(nóng)村中的無息互借貸組織，該組織充分體現(xiàn)了先賦性社會資本的重要性。
隨著農(nóng)村社會環(huán)境的變化，先賦性社會資本的數(shù)量在減少。此時情感性關(guān)系已不足以滿足個人發(fā)展對稀缺資源和合作的需求，于是人們便會沖破血緣的樊籬，轉(zhuǎn)而在親屬關(guān)系之外建構(gòu)新的社會聯(lián)系，擴(kuò)大社會交往的范圍，利用新的社會資本。這種新的社會資本，即獲得性社會資本，主要由朝夕相處而形成的地緣性和業(yè)緣性的人際關(guān)系構(gòu)成。由于這種后天發(fā)展而來的工具性關(guān)系的信任等級較情感性關(guān)系的信任等級低，因而在同村、老鄉(xiāng)、同學(xué)之間發(fā)生友情借貸時，貸方在道義上的滿足感和信息對稱性上的把握下降，此時就會出現(xiàn)以貸款利率來補(bǔ)償滿足感和不確定性風(fēng)險損失。這樣，與信任等級逐級遞減相對應(yīng)，民間借貸組織也就會由無息互助型轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢⒒ブ汀?/p>
2、由有息民間借貸到組織化的民間融資。農(nóng)村社會資本范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，會催生民間借貸的組織化發(fā)展。在處于經(jīng)濟(jì)增長與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的農(nóng)村社會，基于親情、友情的無息或低息借貸有時難以滿足農(nóng)戶對資金周轉(zhuǎn)的需求；即使能夠滿足，其所內(nèi)含的“人情債”也逐漸使他們不愿承載，這使其轉(zhuǎn)而尋求一種能夠為之提供適當(dāng)金融服務(wù)的融資通道。這種融資渠道相對于原生態(tài)的情感型互助借貸，能夠更好地適應(yīng)農(nóng)戶隨其經(jīng)濟(jì)規(guī)模與交往范圍的擴(kuò)大對多品種金融服務(wù)的經(jīng)常性需求，同時有助于推進(jìn)原生態(tài)借貸方式下隱性成本的顯性化。在此狀況下，農(nóng)戶資信能力將取代其原有的“關(guān)系渠道”，成為其借貸成功的決定性因素。農(nóng)村民間金融組織發(fā)育內(nèi)恰于農(nóng)村民間金融需求演變，而農(nóng)村社會資本形式的演繹是農(nóng)村金融內(nèi)生成長的基礎(chǔ)。伴隨農(nóng)村社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展，農(nóng)村勞動力就業(yè)的機(jī)會成本增加，互的“道義經(jīng)濟(jì)”將逐漸會被制度化的“市場經(jīng)濟(jì)”所替代，由此推進(jìn)農(nóng)村民間借貸活動的組織化演進(jìn)。
總體而言，盡管農(nóng)村中的人際關(guān)系格局在發(fā)生變化，但目前并未動搖以家庭、家族關(guān)系為主線的親緣關(guān)系網(wǎng)在中國農(nóng)村社會中的主導(dǎo)地位。因而，現(xiàn)階段農(nóng)村民間金融的組織化程度還較低，民間借貸仍以無息或低息的互助形式為主。不過，關(guān)系社會中奉行的“人情”原則，終究無法替代商業(yè)活動的“市場”規(guī)則。伴隨農(nóng)村社會資本結(jié)構(gòu)的變化，農(nóng)村民間金融的組織化程度將逐步提升，并由此成為農(nóng)村金融制度創(chuàng)新的新生動力，最終實現(xiàn)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的銜接與轉(zhuǎn)化。
四、結(jié)論
1、農(nóng)村民間金融的交易渠道主要依靠村落人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，相互之間的信任成為其交易的基礎(chǔ)。建立在這種特殊信任基礎(chǔ)上的借貸雙方也追求個人效用的最大化，這種效用最大化體現(xiàn)為情感性關(guān)系回報和工具性關(guān)系回報，因此農(nóng)村民間金融資產(chǎn)的價格――利率不能完全體現(xiàn)資金的使用價值，其中隱含著借貸雙方的義務(wù)與期望。
