首頁 > 優(yōu)秀范文 > 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別
時(shí)間：2023-11-21 10:05:27
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國家財(cái)務(wù)論、本金理論、所有者財(cái)務(wù)論的提出，從理論上為解釋這一不確定性提供了理論源泉，使權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)問題得到了逐步澄清。對(duì)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，真正起源于國家財(cái)務(wù)論。國家財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，“與國有經(jīng)濟(jì)多層次性經(jīng)濟(jì)體系相適應(yīng)，國家財(cái)務(wù)活動(dòng)也呈現(xiàn)多層次性的特點(diǎn)”，并進(jìn)一步明確國家財(cái)務(wù)活動(dòng)分國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)代表部門、國有資產(chǎn)中介經(jīng)營公司、國有企業(yè)三個(gè)層次。從而，一方面，在理論上為以后所有者財(cái)務(wù)論等理論發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ);另一方面，通過對(duì)前兩個(gè)層次財(cái)務(wù)經(jīng)營方式、風(fēng)險(xiǎn)控制等財(cái)務(wù)問題的深入研究，逐步明確了“兩層次的主要財(cái)務(wù)經(jīng)營形態(tài)是什么”、“該種財(cái)務(wù)經(jīng)營有無風(fēng)險(xiǎn)等理論”問題，為初步認(rèn)識(shí)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)提供了思想萌芽。本金理論、所有者財(cái)務(wù)理論的發(fā)展完善，則為權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)概念的提出提供了直接的理論基礎(chǔ)。
一、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的概念
我們認(rèn)為，權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)可以定義為:產(chǎn)權(quán)主體(所有者)進(jìn)行資本經(jīng)營等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這一概念需要解釋兩點(diǎn):
第一，產(chǎn)生權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主要是指企業(yè)資本經(jīng)營。這里的資本經(jīng)營概念是相對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營而言的，引用的含義“指買賣資產(chǎn)與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為”，并且主要強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營。此外，產(chǎn)權(quán)主體自身其他一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)。
第二，產(chǎn)生權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體是企業(yè)所有者(產(chǎn)權(quán)主體)。目前，財(cái)務(wù)分層理論認(rèn)為，“資本經(jīng)營主體應(yīng)該是所有者，而不是經(jīng)營者”。我們認(rèn)為，所有者可依據(jù)出資者所有權(quán)進(jìn)行資本經(jīng)營，經(jīng)營者可依據(jù)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行資本經(jīng)營。前者強(qiáng)調(diào)自身及子公司產(chǎn)權(quán)運(yùn)作等問題，后者強(qiáng)調(diào)法人企業(yè)投資公司(孫公司等)的產(chǎn)權(quán)運(yùn)作等問題。這一分權(quán)問題也應(yīng)說是分層理論的應(yīng)用。這里，我們強(qiáng)調(diào)的是：權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)是由所有者層次資本經(jīng)營等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的，而非經(jīng)營者層次產(chǎn)生的。
理論界一般認(rèn)為，從公司本身來看，風(fēng)險(xiǎn)可分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn)，是籌資決策帶來的風(fēng)險(xiǎn)，也叫籌資風(fēng)險(xiǎn)拋。為明確區(qū)別，又可稱為負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)僅僅是負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的代名詞，其內(nèi)涵應(yīng)包括權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)。
1、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。它山’]之間的聯(lián)系是：無論是權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)還是負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，都是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般可通過產(chǎn)權(quán)運(yùn)營方式多樣化、多角化籌資等財(cái)務(wù)手段加以分散、控制。并且，同作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它們通常只是起到放大或縮小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的作用，通過經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)間接作用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，影響企業(yè)價(jià)值。其區(qū)別在于：權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)是由于產(chǎn)權(quán)主體自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的，屬于所有者財(cái)務(wù)層次風(fēng)險(xiǎn);負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)是由于法人企業(yè)負(fù)債經(jīng)營而產(chǎn)生的，屬于經(jīng)營者財(cái)務(wù)層次風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)主要是由產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營(如產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓)等財(cái)務(wù)活動(dòng)引起的;負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)多是由企業(yè)資本運(yùn)營(如籌資)等財(cái)務(wù)活動(dòng)引起的。
2、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。它們之間的聯(lián)系是：權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)帶來企業(yè)未來收益的不確定性，這種未來收益的不確定性影響企業(yè)價(jià)值。此外，它們都屬于公司特有風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是可以分散的。其區(qū)別在于：權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)主要是由企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的，可通過產(chǎn)權(quán)主體多元化、產(chǎn)權(quán)運(yùn)營方式多樣化等特定的財(cái)務(wù)手段加以分散；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性產(chǎn)生的，是任何生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)都會(huì)具有的，可通過多角化經(jīng)營等措施加以防范。
總之，公司風(fēng)險(xiǎn)可分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可分為權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。在公司理財(cái)活動(dòng)中，不僅負(fù)債經(jīng)營可帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益自身變動(dòng)也會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)觀念的理論基礎(chǔ)
(一)本金理論。“本金是各類經(jīng)濟(jì)組織為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而墊支的貨幣”。本金理論以本金運(yùn)動(dòng)為主線，系統(tǒng)地將國家財(cái)務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)、家庭財(cái)務(wù)融合為統(tǒng)一整體，形成了“大財(cái)務(wù)”理論框架，明確了本金在國家財(cái)務(wù)中具體體現(xiàn)為國家財(cái)務(wù)資金，在企業(yè)財(cái)務(wù)中體現(xiàn)為企業(yè)資本(或稱企業(yè)資金)，在家庭財(cái)務(wù)中體現(xiàn)為個(gè)人本金。并進(jìn)一步指出"財(cái)務(wù)的基本矛盾是本金的投入與收益之間的矛盾灼。
結(jié)合國家財(cái)務(wù)理論的啟發(fā)，可以認(rèn)識(shí)到：在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)下，本金在產(chǎn)權(quán)主體層次上的運(yùn)動(dòng)也形成了一種財(cái)務(wù)活動(dòng)，并且這種財(cái)務(wù)活動(dòng)也存在本金投人與收益矛盾問題，即存在投入成本與最終收益之間均衡的不確定問題。將這種不確定性理論抽象，可以得到權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的雛形。通過對(duì)本金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的深入研究，將深化對(duì)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)，并為權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)防范提供重要的理論指導(dǎo)。
(二)所有者財(cái)務(wù)理論。該項(xiàng)理論認(rèn)為：在現(xiàn)代企業(yè)法人結(jié)構(gòu)框架下，由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的兩權(quán)分離，必然要求企業(yè)財(cái)務(wù)的分層管理?！安粌H經(jīng)營者要進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，出資者也要進(jìn)行財(cái)務(wù)管理”。并深入指出，“所有者財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是其資本的投入與收益活動(dòng)”。由此我們可以認(rèn)識(shí)到，本金在所有者層次的投入與收益活動(dòng)，形成了所有者財(cái)務(wù)。所有者財(cái)務(wù)的目標(biāo)也應(yīng)是追求本金增值的滿意化。所有者財(cái)務(wù)活動(dòng)必然存在本金投人與收益的矛盾問題，出資管理、收益管理等財(cái)務(wù)活動(dòng)必然使企業(yè)未來收益具有不確定性，影響企業(yè)價(jià)值。即客觀上存在一種財(cái)務(wù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，就是權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)該說明的一點(diǎn)是，許多研究所有者財(cái)務(wù)理論的學(xué)者將企業(yè)財(cái)務(wù)等同于經(jīng)營者財(cái)務(wù)，便所有者財(cái)務(wù)游離于企業(yè)財(cái)務(wù)之外。這一提法略欠妥當(dāng)。我們認(rèn)為，所有者財(cái)務(wù)是本金在企業(yè)所有者層次上的財(cái)務(wù)活動(dòng)，其運(yùn)營管理效果同樣影響企業(yè)經(jīng)營成果。在現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)下，由于“兩權(quán)分離”，公司內(nèi)部形成了所有者和經(jīng)營者兩個(gè)相關(guān)利益主體、理財(cái)主體。相應(yīng)地，所有者財(cái)務(wù)與經(jīng)營者財(cái)務(wù)也共同構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)。當(dāng)然，這并不否認(rèn)在國家財(cái)務(wù)體系中，也存在所有者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)份層管理問題。如果所有者財(cái)務(wù)獨(dú)立于企業(yè)財(cái)務(wù)而存在，那么權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)就成為企業(yè)財(cái)務(wù)所不可控風(fēng)險(xiǎn)，就不可以成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的組成部分。
三、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成分析
在認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)本質(zhì)的基礎(chǔ)上，可以對(duì)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)分類?！柏?cái)務(wù)是社會(huì)再生產(chǎn)過程中本金的投人與收益活動(dòng)，并形成的特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系”。據(jù)此，權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)可分為產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)關(guān)系變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)兩類。下面以上市公司分析為主，迸一步解釋這兩類風(fēng)險(xiǎn)。
(一)產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)關(guān)系變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這是指由產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、規(guī)模等因素變動(dòng)所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體有以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：
(1)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營活動(dòng)、市場(chǎng)價(jià)值影響是十分敏感的。公司股權(quán)集中情況、大股東之間力量對(duì)比狀況等，對(duì)公司能否進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)影響深遠(yuǎn)。這一變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)就是產(chǎn)權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)產(chǎn)權(quán)主體規(guī)模變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，國內(nèi)上市公司股東規(guī)模將呈擴(kuò)大趨勢(shì)。這便產(chǎn)生了“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”、“有效控制”等問題。如何在盡少投入資本的前提下取得控制權(quán)，并有效防范、化解由規(guī)模變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，便是研究產(chǎn)權(quán)主體規(guī)模變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)問題。
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008—4428（2012）07—66 —02
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，企業(yè)在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)要在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評(píng)估，合理預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和可能造成損失的程度，為風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制提供依據(jù)，并采取相應(yīng)措施，及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。
一、加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理
籌資活動(dòng)是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的首要環(huán)節(jié)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)籌資后由于不能按既定目標(biāo)取得資金使用效益，企業(yè)無法按原定要求履約以滿足資金供應(yīng)者預(yù)期結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)。因此，籌資風(fēng)險(xiǎn)管理是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理的起點(diǎn)。為識(shí)別和估量籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理當(dāng)局首先應(yīng)分析籌資風(fēng)險(xiǎn)的成因，然后收集有關(guān)資料，判斷企業(yè)在籌資方面所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并計(jì)量與測(cè)試其大小?；I資風(fēng)險(xiǎn)管理的具體目標(biāo)是在籌資風(fēng)險(xiǎn)和收益之間權(quán)衡，去尋求風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡點(diǎn)，以愿意接受的籌資風(fēng)險(xiǎn)去獲取最大的每股收益。
在綜合考察籌資風(fēng)險(xiǎn)、籌資成本（或籌資收益）的基礎(chǔ)上，企業(yè)所采用的籌資決策的基本方法是：（1）在籌資成本（或籌資收益）相同的情況下，選擇籌資風(fēng)險(xiǎn)最小的方案；（2）在籌資風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，選擇籌資成本最?。ɑ蚧I資收益最大）的方案；（3）在籌資風(fēng)險(xiǎn)小但籌資成本大（或籌資收益?。┗蚧I資風(fēng)險(xiǎn)大但籌資成本小（或籌資收益大）的方案中，根據(jù)管理當(dāng)局對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和籌資收益效用的大小，選擇籌資風(fēng)險(xiǎn)和資金成本相對(duì)較小但籌資收益相對(duì)較大的方案。
針對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的不同成因，防范與控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的措施主要有：（1）提高資金使用效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；（2）注重籌資杠桿，適度舉債，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)；（3）合理調(diào)度資金，維護(hù)資產(chǎn)的流動(dòng)性；（4）建立償債基金，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)能力。
二、加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理
由于企業(yè)投資的具體形式不同，每類投資可能遭受風(fēng)險(xiǎn)的直接原因、具體表現(xiàn)形式，以及風(fēng)險(xiǎn)估量和控制的方法均有所區(qū)別。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資的目的主要是為生產(chǎn)經(jīng)營提供必要的物質(zhì)條件，以謀取經(jīng)營收益，但由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營等情況的變化，其經(jīng)營收益往往會(huì)波動(dòng)起伏，從而造成對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)（亦稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)）。經(jīng)營收益波動(dòng)的幅度和可能性越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)便越高，反之經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)則越低。在風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)一般通過息稅前利潤（率）變化系數(shù)等指標(biāo)反映。
但筆者認(rèn)為，將經(jīng)營杠桿系數(shù)作為企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的同義語是錯(cuò)誤的，因?yàn)閺挠?jì)算經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式可知，如果企業(yè)保持固定的銷售水平和固定的成本結(jié)構(gòu)，再高的經(jīng)營杠桿系數(shù)也是沒有意義的。因此，經(jīng)營杠桿系數(shù)應(yīng)當(dāng)僅被看作是對(duì)“潛在風(fēng)險(xiǎn)”的衡量，這種潛在風(fēng)險(xiǎn)只有在銷售和生產(chǎn)成本的變動(dòng)性存在的條件下才會(huì)被“激活”。企業(yè)直接對(duì)外投資遭受風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，被投資企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與籌資風(fēng)險(xiǎn)共同影響到企業(yè)直接投資的風(fēng)險(xiǎn)，故在被投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或總風(fēng)險(xiǎn)已知的情況下，可近似地將其作為本企業(yè)直接投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也可根據(jù)與直接投資收益有關(guān)的歷史資料計(jì)算投資收益的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和變化系數(shù)等指標(biāo)來預(yù)測(cè)直接對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，原理與間接對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的估量相同。間接對(duì)外投資主要是證券投資，一般通過期望投資收益（率）偏離實(shí)際投資收益（率）的幅度和可能性來估量它們所面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小。對(duì)于單項(xiàng)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的估量，常用的指標(biāo)是該項(xiàng)證券投資收益（率）的標(biāo)準(zhǔn)差（或變化系數(shù)）和p系數(shù)，指標(biāo)值越大，說明投資風(fēng)險(xiǎn)越高。
企業(yè)在識(shí)別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后，對(duì)決策過程中選定的投資方案，針對(duì)其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，單獨(dú)或同時(shí)采取下列措施進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制：1，合理預(yù)期投資效益，加強(qiáng)投資方案的可行性研究；2，運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)總杠桿、經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系，我們認(rèn)為，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)可在一定水平上使用財(cái)務(wù)杠桿，采用財(cái)務(wù)杠桿程度較高的融資組合方式，但經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很高的企業(yè)則宜在較低的程度上使用財(cái)務(wù)杠桿，采用財(cái)務(wù)杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)；3，運(yùn)用投資組合理論，合理進(jìn)行投資組合；4，采取風(fēng)險(xiǎn)回避措施，避免投資風(fēng)險(xiǎn)；5，積極采取其他措施，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。
中圖分類號(hào)：F239 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1009—0118（2012）10—0206—02
近十多年來，企業(yè)經(jīng)營失敗或者因管理層舞弊造成破產(chǎn)倒閉的事件劇增，投資者和貸款人蒙受重大損失，注冊(cè)會(huì)計(jì)師因而被指控未能及時(shí)揭示或報(bào)告這些問題，并被要求賠償有關(guān)損失。探討審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系意義重大。
一、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及成因
審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)時(shí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表不恰當(dāng)審計(jì)意見的可能性。也就是說，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在和主觀努力的結(jié)合——客觀存在可以通過主觀努力去調(diào)節(jié)，但主觀努力又受成本效益原則的約束。
（一）審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
我們認(rèn)為，將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概括地表示為察覺出重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，只是最狹義的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)本身具有更廣泛的涵義，我們可以從三個(gè)層次上來說明：
1、固有風(fēng)險(xiǎn)。固有風(fēng)險(xiǎn)是指在考慮相關(guān)的內(nèi)部控制之前，某類交易、賬戶余額或披露的某一認(rèn)定易于發(fā)生錯(cuò)報(bào)（該錯(cuò)報(bào)單獨(dú)或連同其他錯(cuò)報(bào)可能是重大的）可能性。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)受到企業(yè)固有風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，如何管理人員的品行和能力、行業(yè)所處環(huán)境、業(yè)務(wù)性質(zhì)、容易產(chǎn)生錯(cuò)報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目，容易遭受損失或被挪用的資產(chǎn)等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
2、控制風(fēng)險(xiǎn)。控制風(fēng)險(xiǎn)是指某類交易、賬戶余額或披露的某一認(rèn)定發(fā)生錯(cuò)報(bào)，該錯(cuò)報(bào)單獨(dú)或連同其他錯(cuò)報(bào)可能是重大的，但沒有被內(nèi)部控制及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)并糾下的可能性。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)同樣受到內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，即賬戶余額或各類交易存在錯(cuò)報(bào)，內(nèi)部控制未能防止、發(fā)現(xiàn)或糾正的風(fēng)險(xiǎn)。
3、報(bào)告（評(píng)價(jià)）風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)評(píng)價(jià)是對(duì)被審計(jì)者履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任、管理責(zé)任情況發(fā)表的綜合評(píng)價(jià)，涉及被審計(jì)者的切身利益，任何不實(shí)或不當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)，都可能會(huì)引起審計(jì)行政訴訟。一是對(duì)非評(píng)價(jià)審計(jì)事項(xiàng)不應(yīng)評(píng)價(jià)而評(píng)價(jià)。二是對(duì)審計(jì)過程中未涉及的具體事項(xiàng)不應(yīng)評(píng)價(jià)而評(píng)價(jià)。因?yàn)殡m在審計(jì)范圍之內(nèi)，但未獲取相關(guān)證據(jù)。三是對(duì)審計(jì)證據(jù)不足的審計(jì)事項(xiàng)不應(yīng)評(píng)價(jià)而評(píng)價(jià)。四是用詞不妥的審計(jì)評(píng)價(jià)。但更多的是囿于各種原因，報(bào)告定性模糊、問題含混，語言似是而非、欲說還休；結(jié)論模棱兩可，不知所云?！霸V訟爆炸”就是注冊(cè)會(huì)計(jì)師責(zé)任加重的主要表現(xiàn)形式。
（二）審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的成因
在執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)考慮重要性及重要性與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)取決于重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)。
1、重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)報(bào)表在審計(jì)前存在重大錯(cuò)的可能性。重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與被審計(jì)單位的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，且獨(dú)立存在于財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)中。認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)又可進(jìn)一點(diǎn)細(xì)分為固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)。某些類別的交易、賬戶余額和披露及其認(rèn)定，固定風(fēng)險(xiǎn)較高。例如，復(fù)雜的計(jì)算比簡(jiǎn)單更可能出錯(cuò)；技術(shù)進(jìn)步可能導(dǎo)致某項(xiàng)產(chǎn)品陳舊，進(jìn)而導(dǎo)致存貨易于發(fā)生高估錯(cuò)報(bào)（計(jì)價(jià)認(rèn)定）。被審計(jì)單位及其環(huán)境中的某些因素還可能與多個(gè)甚至所有類別的交易、賬戶余額和披露有關(guān)，進(jìn)而影響多個(gè)認(rèn)定的固有風(fēng)險(xiǎn)。這些因素包括維持經(jīng)營的資金匱乏、被審計(jì)單位處于夕陽行業(yè)等。控制風(fēng)險(xiǎn)取決于與財(cái)務(wù)報(bào)表編制有關(guān)的內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)和運(yùn)行的有效性。由于控制的固有局限性，某種程度的控制風(fēng)險(xiǎn)始終存在。
2、檢查風(fēng)險(xiǎn)。檢查風(fēng)險(xiǎn)是指如果存在某一錯(cuò)報(bào)，該錯(cuò)報(bào)單獨(dú)或連同其他錯(cuò)報(bào)可能是重大的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平而實(shí)施程序后沒有發(fā)現(xiàn)這種錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。檢查風(fēng)險(xiǎn)取決于審計(jì)程序設(shè)計(jì)的合理性和執(zhí)行的有效性。由于汎會(huì)計(jì)師通常并不對(duì)所有的交易、賬戶余額和披露進(jìn)行檢查，以及其他原因，檢查風(fēng)險(xiǎn)不可能降低為零。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及成因
對(duì)企業(yè)管理人員來說，風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)重要的全球性問題，特別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，金融環(huán)境的變化顯著地影響企業(yè)的控制環(huán)境。以前的理論是對(duì)國外的本地市場(chǎng)提供供給或利用國外的自然資源?，F(xiàn)在，對(duì)外直接投資將在全世界范圍內(nèi)的企業(yè)聯(lián)系起來，每一個(gè)國家的資本市場(chǎng)都已成為國際資本市場(chǎng)的一部分，外部環(huán)境的變化加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是我國國民經(jīng)濟(jì)面臨的較為重要的一種風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)的形成既有企業(yè)外部法律和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響，又有企業(yè)內(nèi)部機(jī)制和管理中存在先天不足所導(dǎo)致的。并且這些都是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多樣性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多樣性主要受三個(gè)方面的影響，首先受企業(yè)經(jīng)營環(huán)境多樣化的影響，企業(yè)不僅要面對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，而且要面對(duì)國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，不僅要面對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，而且要面對(duì)高科技產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這種多樣化的經(jīng)營環(huán)境必然會(huì)給企業(yè)造成多樣性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響，其次受企業(yè)經(jīng)營過程多樣化的影響，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不是簡(jiǎn)單的一個(gè)環(huán)節(jié)，而是一個(gè)連續(xù)不斷的過程，每一個(gè)過程中的失誤都可能形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，再次財(cái)務(wù)行為多樣化的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)行為方式包括籌資、投資、資金使用、資金回收、利潤分配等，在這些環(huán)節(jié)，不管哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。企業(yè)承包從籌資到投資、平時(shí)的現(xiàn)金流量運(yùn)作、企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保、企業(yè)跨國經(jīng)營這些日常的經(jīng)營活動(dòng)都離不開財(cái)務(wù)管理，而這些由于企業(yè)經(jīng)營不當(dāng)或客觀原因都可能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)的一切經(jīng)營活動(dòng)中。
4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。自動(dòng)化程序和控制可能降低了發(fā)生無意錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)，但是并沒有消除個(gè)人凌駕于控制之上的風(fēng)險(xiǎn)，如某些高級(jí)管理人員可能篡改自動(dòng)過入總分賬和財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)金額。當(dāng)被審計(jì)單位運(yùn)用信息技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)的傳遞時(shí)，發(fā)生篡改可能不會(huì)留下痕跡或證據(jù)。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
1、經(jīng)營目標(biāo)。目標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的指針。企業(yè)管理層或治理層一般會(huì)根據(jù)經(jīng)營面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部各種因素，制定合理可行的經(jīng)營目標(biāo)。隨著外部環(huán)境的變化，企業(yè)應(yīng)對(duì)目標(biāo)和戰(zhàn)略做出相應(yīng)的調(diào)整。例如，企業(yè)當(dāng)前的目標(biāo)是在某一特定期間內(nèi)進(jìn)入某一新的海外市場(chǎng)，企業(yè)選擇的戰(zhàn)略是在當(dāng)?shù)爻闪⒑腺Y公司。但是，成立合資公司可能會(huì)帶來很多的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，例如，企業(yè)如何與當(dāng)?shù)睾腺Y方在經(jīng)營活動(dòng)、企業(yè)文化等各方面協(xié)調(diào)，如何在合資公司中獲得控制權(quán)或共同控制權(quán)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)情況是否會(huì)發(fā)生變化，當(dāng)?shù)貙?duì)合資公司的稅收和外匯管理方面的政策是否穩(wěn)定等問題，而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。
2、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。不同的企業(yè)可能面臨不同的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，不能隨環(huán)境的變化而做出相應(yīng)的調(diào)整固然可能產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。但是，調(diào)整的過程也可能導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。例如，為應(yīng)對(duì)消者需求的變化，企業(yè)開發(fā)了新產(chǎn)品。但是，開發(fā)的新產(chǎn)品可能會(huì)產(chǎn)生開發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)；即使開發(fā)成功，市場(chǎng)需求可能沒有充分開發(fā)，從而產(chǎn)生產(chǎn)品營銷風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品的缺陷還可能導(dǎo)致企業(yè)遭受聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和承擔(dān)產(chǎn)品賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。多數(shù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)后果，從而影響財(cái)務(wù)報(bào)表。例如，企業(yè)合并導(dǎo)致銀行客戶群減少，使銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)集中，由此產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可能增加與貸款計(jì)價(jià)認(rèn)定有關(guān)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。同樣的風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)，可能具有更為長(zhǎng)期的后果，進(jìn)而可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)生重大錯(cuò)報(bào)。
3、企業(yè)收益分配政策缺乏科學(xué)性。企業(yè)在不同成長(zhǎng)與發(fā)展階段所采用的股利政策不同。其分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策說明企業(yè)處于初創(chuàng)階段，此時(shí)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，有投資需求且融資能力差。另外，企業(yè)的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本類型
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源包括：因短期內(nèi)不能履行財(cái)務(wù)義務(wù)（比如向供貨商、辦公場(chǎng)所的出租人或雇員付款而產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；因未獲得貨款而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)消費(fèi)者的可分配收入產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致與諸如零售商、房地產(chǎn)開發(fā)商或制造商的交易惡化的利率風(fēng)險(xiǎn)；以及投資項(xiàng)目在項(xiàng)目期內(nèi)的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。此外還包括匯率風(fēng)險(xiǎn)，即海外投資的預(yù)期現(xiàn)金流受到匯率波動(dòng)的不利影響，以及借款人的融資風(fēng)險(xiǎn)。還包括因在市場(chǎng)上投機(jī)或套期產(chǎn)生的衍生工具風(fēng)險(xiǎn)。例如，為了用低于當(dāng)時(shí)的通行價(jià)格的價(jià)格購買某商品而購買期貨。
簡(jiǎn)單來說，一個(gè)企業(yè)所面臨的最顯而易見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由金融市場(chǎng)價(jià)格變化而產(chǎn)生的，如匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。但主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)其他相關(guān)的重要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如上所說，包括信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
三、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
（一）審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系
某些重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)可能與財(cái)務(wù)報(bào)表整體廣泛相關(guān)，進(jìn)而影響多項(xiàng)認(rèn)定。例如，在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的流動(dòng)性出現(xiàn)問題、重要客戶流失、融資能力受到限制等，可能導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師地被審計(jì)單位的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮。又如，管理層缺乏誠信或承受異常的壓力可能引發(fā)舞弊風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)報(bào)表整體相關(guān)。
（二）審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別
編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生錯(cuò)報(bào)，侵占資產(chǎn)通常伴隨著虛假或誤導(dǎo)性的文件記錄。因此，對(duì)能夠?qū)е仑?cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生生大錯(cuò)報(bào)的舞弊，無論是編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，還是侵占資產(chǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師均應(yīng)當(dāng)合理保證能夠予以發(fā)現(xiàn)，這是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)目標(biāo)的內(nèi)在要求，也是財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的價(jià)值所在。但另一方面，由于審計(jì)的固有限制，即使注冊(cè)會(huì)計(jì)師按照審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定恰當(dāng)計(jì)劃和執(zhí)行了審計(jì)工作，也不可避免地存在財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些重大錯(cuò)報(bào)未被發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表整體不存在重大錯(cuò)報(bào)獲取絕對(duì)保證。特別是，如果被審計(jì)單位管理層精心策劃和掩蓋舞弊行為，注冊(cè)會(huì)計(jì)師盡管完全按照審計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)業(yè)，有時(shí)還是不能發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)重大舞弊行為。
（三）針對(duì)特別風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的應(yīng)對(duì)措施
如果認(rèn)為評(píng)估的認(rèn)定是特別風(fēng)險(xiǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)專門針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序。例如，如果認(rèn)為管理層面臨實(shí)現(xiàn)盈利指標(biāo)的壓力而可能提前確認(rèn)收入，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在設(shè)計(jì)詢證函時(shí)不僅應(yīng)當(dāng)考慮函證應(yīng)收賬款的賬戶余額，還應(yīng)當(dāng)考慮詢證銷售協(xié)議的細(xì)節(jié)條款（如交費(fèi)、結(jié)算及退貨條款）；注冊(cè)會(huì)計(jì)師還可考慮在實(shí)施函證的基礎(chǔ)上針對(duì)銷售協(xié)議及其變動(dòng)情況詢問被審計(jì)單位的非財(cái)務(wù)人員。如果針對(duì)特別風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的程序僅為實(shí)質(zhì)性程序，這些程序應(yīng)當(dāng)包括細(xì)節(jié)測(cè)試，或?qū)⒓?xì)節(jié)測(cè)試和實(shí)質(zhì)性分析程序結(jié)合使用，以獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。
1、經(jīng)營目標(biāo)。為了從被審計(jì)單位高層次的經(jīng)營目標(biāo)中識(shí)別出經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)，審計(jì)項(xiàng)目組通常需要了解被審計(jì)單位的經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。例如，被審計(jì)單位制定了一個(gè)通過增加毛利來改善盈利善的總目標(biāo)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以了解與提高售價(jià)和降低成本相關(guān)的上體目標(biāo)和行動(dòng)措施，如通過從國外新供應(yīng)商購貨的方式降低原材料成本。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為制約大多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，尤其是在卷全球的金融危機(jī)背景下，能否科學(xué)有效的破解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為中小企業(yè)當(dāng)務(wù)之急。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因
企業(yè)的發(fā)展首先面臨的是籌集資金問題，企業(yè)借入資金又給財(cái)務(wù)成果帶來了不確定因素，企業(yè)在瞬息萬變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各種內(nèi)外部因素都可能導(dǎo)致決策失誤和管理失控，由此就產(chǎn)生了諸多方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(一)外部環(huán)境使然
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)受國民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹等方面的影響。比如匯率上升有可能對(duì)我國部分外貿(mào)出口型企業(yè)造成毀滅性的打擊；而由于企業(yè)大多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏市場(chǎng)觀念和對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力，面對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見、反應(yīng)滯后、措施不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。
(二)負(fù)債比率過高
企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多的問題。因?yàn)楫?dāng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過快、流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺時(shí)，必然會(huì)向銀行借入資金。借入的資金將會(huì)產(chǎn)生借款費(fèi)用，這些費(fèi)用與還款的壓力有時(shí)就會(huì)構(gòu)成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再者由于生產(chǎn)的需要與流動(dòng)資本的限制，在生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張時(shí)必然占用供貨單位的資金，造成資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升；當(dāng)供方索債緊迫時(shí)，也會(huì)給本企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)財(cái)務(wù)杠桿失衡
現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量和產(chǎn)值，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷和墊資的方式銷售產(chǎn)品、承攬工程。從會(huì)計(jì)核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當(dāng)多的企業(yè)在此過程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷和墊資，造成大量應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無法收回，直至成為壞賬。
(四)融資能力有限
融資難是企業(yè)面臨的普遍難題，即便是活動(dòng)了銀行貸款，如果融資成本過高同樣影響這企業(yè)的發(fā)展，更可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。比如，企業(yè)處初創(chuàng)時(shí)期的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，有投資需求且融資能力差。另外，企業(yè)的利潤分配缺乏控制制度或者偏離實(shí)現(xiàn)情況，也將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，由此成為間接的風(fēng)險(xiǎn)。
(五)內(nèi)部監(jiān)管無力
而現(xiàn)階段企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。更有甚者家族式管理，任人唯親老板的親戚各個(gè)是老總，管理和不管理沒什么區(qū)別這樣的企業(yè)豈有不亂之理!
(六)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解對(duì)策
負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要舉措，如果假如運(yùn)用不當(dāng)，則會(huì)使企業(yè)償債能力受損，陷入困境。因此，應(yīng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，并從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源人手，有的放矢的做好風(fēng)險(xiǎn)防范。
(一)全員強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)觀念
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，要承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，設(shè)計(jì)如何應(yīng)對(duì)方案，否則風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，企業(yè)毫無準(zhǔn)備，必然會(huì)招致失敗。因此，企業(yè)必須認(rèn)真分析不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境，制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整經(jīng)營管理策略，提高企業(yè)對(duì)生存環(huán)境變化的適直和應(yīng)變能力。
(二)合理制定投資計(jì)劃
對(duì)新項(xiàng)目投資要準(zhǔn)確測(cè)算項(xiàng)目資金需求，防止項(xiàng)目在建設(shè)過程中實(shí)際資金需求超出預(yù)算，項(xiàng)目尚未建成就出現(xiàn)資金缺口。在生產(chǎn)經(jīng)營中加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，從嚴(yán)控制款項(xiàng)的收支。按訂單采購原材料，科學(xué)組織生產(chǎn)和經(jīng)營，以減少庫存積壓，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占用。同時(shí)，企業(yè)在年初制定年度預(yù)算時(shí)，要預(yù)測(cè)全年現(xiàn)金流量，預(yù)算資金缺口，提前準(zhǔn)備融資方案，充分利用各種融資渠道和融資方式進(jìn)行融資。
(二)有效建立預(yù)警機(jī)制
企業(yè)必須立足于建立一套完善的信息網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)測(cè)和方法，并制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，如通過控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理來控制投資風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)市場(chǎng)變化制定生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財(cái)務(wù)危機(jī)，把風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。
(四)保持合理負(fù)債結(jié)構(gòu)
企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債，在制定負(fù)債計(jì)劃的同時(shí)，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負(fù)債好的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)比率保持在2：1的安全區(qū)域。企業(yè)應(yīng)依據(jù)需要對(duì)長(zhǎng)期、短期借款合理安排，防止還款期過分集中。應(yīng)制定詳細(xì)的還款計(jì)劃，進(jìn)行必要的還款計(jì)劃，避免產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，影響企業(yè)的信譽(yù)和生存。
(五)精挑細(xì)選化解策略
一是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，在對(duì)外投資時(shí)，既可采用聯(lián)營投資方式將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)，又可采用包銷發(fā)行股票方式選擇把發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承銷商，還可采用舉債方式籌集資金與其他單位達(dá)成相互擔(dān)保協(xié)議等方式，將部分債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給擔(dān)保方和保險(xiǎn)公司承擔(dān)。二是采取回避措施，惹不起躲得起。如企業(yè)在選擇投資方式時(shí)，應(yīng)盡可能采用債權(quán)性投資，謹(jǐn)慎從事股權(quán)性投資。二是分散風(fēng)險(xiǎn)，不把雞蛋放在一個(gè)籃子。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對(duì)外投資多元化等方式，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(六)嚴(yán)格履行管理程序
一是建章立制，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各部¨參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。二是引進(jìn)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序，加強(qiáng)制度建設(shè)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，用活財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。其次建立統(tǒng)計(jì)分析制度，應(yīng)通過完善的統(tǒng)計(jì)分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，采取相應(yīng)措施加以控制。最后是建立科學(xué)的內(nèi)部決策制度。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)活動(dòng)，要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部rJ中進(jìn)行嚴(yán)格的審查、評(píng)估、論證，通過集思廣益，盡量避免因個(gè)人決策失誤而造成的風(fēng)險(xiǎn)。
[參考文獻(xiàn)]
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)內(nèi)部控制的內(nèi)涵
1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵
我們所說的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是指在企業(yè)發(fā)展或項(xiàng)目實(shí)施的過程中，對(duì)于那些不確定的因素進(jìn)行管理的工作。通常情況下，企業(yè)為避免這些不確定因素產(chǎn)生的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，造成企業(yè)的巨大損失，會(huì)提前對(duì)這些不確定因素進(jìn)行一定的權(quán)衡以及管理。這樣的工作可以分為以下幾個(gè)方面：
第一，對(duì)不利要素進(jìn)行管理。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)一個(gè)過程進(jìn)行管理，這一過程可以分為兩種形式，一種是企業(yè)發(fā)展過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，另一種是為了促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，實(shí)施各種項(xiàng)目的投資時(shí)，進(jìn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。不論是哪一種過程，企業(yè)都必須分析并管理可能會(huì)對(duì)這一過程造成威脅的因素，以避免這些威脅因素影響企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步。
第二，需要配備專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員。這類管理人員需要具備較高的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析能力，能夠針對(duì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出準(zhǔn)確的分析和判斷，并提出適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。企業(yè)從成立的那一刻起，便會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)成立之后，一定要聘用專業(yè)的管理人員對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)有效的管理。
第三，企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有一定的應(yīng)急性特點(diǎn)。在企業(yè)的發(fā)展以及各種項(xiàng)目投資的過程中，有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以預(yù)知，但是仍有許多威脅性因素很難被人們預(yù)知到，這些威脅性因素可能會(huì)在一定的情況突然產(chǎn)生。
2.企業(yè)內(nèi)部控制的內(nèi)涵
我們通常所說的企業(yè)內(nèi)部控制是指，為促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境、各業(yè)務(wù)流程、員工行為等方面實(shí)施有效控制及適當(dāng)激勵(lì)的過程?？茖W(xué)的內(nèi)部控制定義是：由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工共同實(shí)施的旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過程。企業(yè)內(nèi)部控制包括很多方面，信息控制、財(cái)務(wù)控制、員工控制、生產(chǎn)銷售控制等等。當(dāng)前，我國的企業(yè)內(nèi)部控制主要有以下幾點(diǎn)作用：
第一，企業(yè)內(nèi)部控制是保證企業(yè)有序運(yùn)行的重要工作。企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的相互協(xié)調(diào)、相互監(jiān)管的有效提升可以通過加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理來實(shí)現(xiàn)，這樣就保證了企業(yè)各項(xiàng)工作的有序進(jìn)行。
第二，信息失真會(huì)給企業(yè)帶來一些負(fù)面影響，特別是財(cái)務(wù)信息失真，會(huì)給企業(yè)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)行內(nèi)部控制工作則能夠避免這一現(xiàn)象的產(chǎn)生。因此，通過加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制，使企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門相互監(jiān)督，減少信息失真對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響。
第三，提高企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在現(xiàn)代的企業(yè)管理過程中，對(duì)企業(yè)發(fā)展進(jìn)行協(xié)調(diào)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)就是企業(yè)內(nèi)部控制。通過加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制工作，能夠有效的促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，從而提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)部控制之間的關(guān)系。
1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)部控制的聯(lián)系
第一，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)內(nèi)部控制都是為了促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，使企業(yè)能夠在本行業(yè)中站穩(wěn)腳跟。進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)內(nèi)部控制的管理者都是企業(yè)的董事會(huì)和管理層，實(shí)施企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)內(nèi)部控制的人都是企業(yè)各部門相關(guān)員工，在實(shí)施的過程中，特別要求部門間和員工間的密切配合。不僅如此，在企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營管理的過程中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)內(nèi)部控制都一直貫穿在內(nèi)。
第二，實(shí)施內(nèi)部控制的一個(gè)重要依據(jù)就是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)的內(nèi)部控制包含五個(gè)主要因素，內(nèi)部環(huán)境，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，控制活動(dòng)，信息以及溝通。而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理則是通過對(duì)信息的整合，避免出現(xiàn)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的威脅因素。從這方面來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制可以說是從內(nèi)部控制的概念中延伸出的一個(gè)概念。在內(nèi)部控制的實(shí)際實(shí)施過程中，內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的要素為標(biāo)準(zhǔn)。
第三，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)工作重點(diǎn)就是進(jìn)行內(nèi)部控制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的工作是預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展和項(xiàng)目投資過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行提前的預(yù)防工作。而企業(yè)內(nèi)部控制措主要是依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行制定的。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)部控制的區(qū)別
第一，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理同企業(yè)內(nèi)部控制在內(nèi)涵和邊界上的區(qū)別。造成二者理解混淆的情況主要是因?yàn)槎咴诎l(fā)展的過程中經(jīng)過很多的相互借鑒和相互融合。實(shí)際上，從源頭上來看，二者是有區(qū)別的：內(nèi)部控制主要是圍繞著會(huì)計(jì)與審計(jì)進(jìn)行的，其考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)是包括操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制有很大的區(qū)別。
第二，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理同企業(yè)內(nèi)部控制在內(nèi)容上的區(qū)別。企業(yè)內(nèi)部控制的主要工作內(nèi)容是防止產(chǎn)生信息失真狀況，負(fù)責(zé)企業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃，保證企業(yè)的有序經(jīng)營。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要工作內(nèi)容是管理并規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)發(fā)展過程中的損害企業(yè)利益的因素進(jìn)行考慮，采取措施，避免造成企業(yè)財(cái)務(wù)損失。
第三，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理同企業(yè)內(nèi)部控制在結(jié)構(gòu)上的區(qū)別。隨著企業(yè)發(fā)展情況的不斷變化，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)內(nèi)部控制的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一定的改變。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理擴(kuò)展了企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理目標(biāo)有所發(fā)展。這就造成了二者之間在結(jié)構(gòu)上的區(qū)別。
三、結(jié)論
當(dāng)今社會(huì)，企業(yè)想要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下得到長(zhǎng)期健康的發(fā)展，就一定要充分的利用企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)內(nèi)部控制。使二者以一個(gè)協(xié)調(diào)的關(guān)系對(duì)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行指導(dǎo)。
參考文獻(xiàn)：
一、風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)
（一）風(fēng)險(xiǎn)管理概述
風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)影響組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性事件進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估，并采取應(yīng)對(duì)措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為了將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)（風(fēng)險(xiǎn)的可接受范圍取決于組織對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度）。
風(fēng)險(xiǎn)管理分為以下幾個(gè)階段：1、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃階段。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃或策略確定控制目標(biāo)：可以接受水平。2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段。主要確定風(fēng)險(xiǎn)來自何方？有哪幾類風(fēng)險(xiǎn)？（我國國資委將國有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為以下幾類：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)。）3、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)階段。確定事件后果有多大？發(fā)生的可能性有多大？4、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)階段。確定風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重順序；確定項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)水平。5、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)階段。設(shè)計(jì)控制風(fēng)險(xiǎn)的措施策略。6、風(fēng)險(xiǎn)控制階段。檢查控制措施是否充分有效？自我評(píng)估和內(nèi)部審計(jì)。
（二）風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)概念及目的
風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)是內(nèi)部審計(jì)以風(fēng)險(xiǎn)為考慮核心，采用系統(tǒng)
化、規(guī)范化的方法，通過對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)價(jià)，提出改進(jìn)意見，來改善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的一種審計(jì)。
通過內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程的了解，審查并評(píng)價(jià)其適當(dāng)性和有效性，提出改進(jìn)建議，促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（三）內(nèi)容
企業(yè)建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理部門，內(nèi)部審計(jì)人員實(shí)施必要的審計(jì)程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)，并重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的嚴(yán)重程度兩個(gè)要素。同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)充分了解風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法，并對(duì)管理層所采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性和有效性進(jìn)行審查。審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施必要的審計(jì)程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)，重點(diǎn)關(guān)注被審計(jì)單位面臨的內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)是否已得到充分、適當(dāng)?shù)拇_認(rèn)。
最終對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理組織的健全性、風(fēng)險(xiǎn)管理程序的合理性以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的存在及有效性進(jìn)行審查評(píng)價(jià)，最終出具風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)報(bào)告。
二、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)
（一）概念及特征
風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)立足于對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)，并以此作為出發(fā)點(diǎn)，制定審計(jì)戰(zhàn)略，制定與企業(yè)狀況相適應(yīng)的多樣化審計(jì)計(jì)劃，以達(dá)到審計(jì)工作的效率性和效果性。審計(jì)期望差距的存在和審計(jì)目標(biāo)的改變是風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)審計(jì)產(chǎn)生的社會(huì)因素。審計(jì)組織的經(jīng)濟(jì)壓力是風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)審計(jì)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)原因。制度基礎(chǔ)審計(jì)的內(nèi)在缺陷及解決方法是風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)審計(jì)產(chǎn)生的技術(shù)原因
（二）內(nèi)容
首先，通過對(duì)被審計(jì)單位控制環(huán)境的評(píng)價(jià)，鑒別其財(cái)務(wù)報(bào)表重要組成項(xiàng)目的各項(xiàng)認(rèn)定，考慮財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)誤表述的風(fēng)險(xiǎn)。其次，建立審計(jì)目標(biāo)。審計(jì)目標(biāo)以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)，通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析，制訂審計(jì)計(jì)劃，確定如何收集、收集多少和收集何種性質(zhì)的證據(jù)的決策，為更有效地控制和提高審計(jì)效果及審計(jì)效率，提供了一個(gè)完整的結(jié)構(gòu)。再次，根據(jù)審計(jì)目標(biāo)確定擬實(shí)施的審計(jì)程序的性質(zhì)、時(shí)間及范圍。最終將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的范圍內(nèi)，并以此出具審計(jì)報(bào)告。
理論基礎(chǔ)：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單地說，就是任
何影響客戶實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，都是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的來源。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來自兩個(gè)層面：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。基本邏輯是：財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在重大錯(cuò)報(bào)與經(jīng)營活動(dòng)的順利與否相關(guān)；經(jīng)營活動(dòng)的順利與否與企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)是否正確相關(guān)；企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)報(bào)表的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)；重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的直接來源。
三、兩者區(qū)別與內(nèi)在聯(lián)系
（一）區(qū)別
產(chǎn)生背景及性質(zhì)不同：風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是由于審計(jì)期望差距而產(chǎn)生的，同時(shí)也是對(duì)賬項(xiàng)導(dǎo)向?qū)徲?jì)、制度導(dǎo)向?qū)徲?jì)的改進(jìn)，是審計(jì)模式的創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)也是一種新型的審計(jì)模式。風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)是為了滿足企業(yè)加強(qiáng)自身內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的需要及內(nèi)部審計(jì)自身發(fā)展的需要而產(chǎn)生的，是一種全新的審計(jì)業(yè)務(wù)類型。
審計(jì)目的不同：風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是通過評(píng)估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，合理分配審計(jì)資源，并設(shè)計(jì)一系列高效率低成本的審計(jì)程序，并最終將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低至可接受水平，從而出具審計(jì)報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)則是為了審查和評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的適當(dāng)性和有效性，并最終服務(wù)于內(nèi)部審計(jì)，降低企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)內(nèi)部控制水平。
“風(fēng)險(xiǎn)”含義及審計(jì)主體不同：風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中的“風(fēng)險(xiǎn)”指的是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，包括重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)，其審計(jì)主體是審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)人員。風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)中的“風(fēng)險(xiǎn)”主要指的是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，主體是企業(yè)及管理人員，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估及應(yīng)對(duì)三個(gè)階段。
審計(jì)思路不同：風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)首先評(píng)估企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而確定重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，從而計(jì)算出可接受的檢查風(fēng)險(xiǎn)水平。風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)主要審查評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是否充分，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是否恰當(dāng)，所采取的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施是否合理有效。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)面臨越來越多的外部競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便隨著企業(yè)外部競(jìng)爭(zhēng)的加劇應(yīng)運(yùn)而生。尤其在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是企業(yè)所不可避免的，因此加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)對(duì)企業(yè)來說就顯得尤為重要。然而現(xiàn)實(shí)中無論理論界還是實(shí)踐工作中都片面的強(qiáng)調(diào)了如何有效的規(guī)避和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻忽視了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最基本的認(rèn)識(shí)。因此本文就首先從對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)開始，逐步加深對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)中的幾種不同觀點(diǎn)
現(xiàn)實(shí)工作中要想有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生首先應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有個(gè)明確的認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的研究主要體現(xiàn)在以下三種的觀點(diǎn)：
第一種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)在籌集資金過程中，由于未來收益的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)企業(yè)沒有借入資金，這個(gè)企業(yè)就不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而只有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；如果企業(yè)有借入資金，這個(gè)企業(yè)就存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)借入資金必須按期還本付息，在未來償還債務(wù)能力不確定的情況下，就會(huì)相應(yīng)增加企業(yè)的壓力和負(fù)擔(dān)，使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這也就形成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，為達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，又不得不想方設(shè)法籌借經(jīng)營性資金，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。因此現(xiàn)代企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須面對(duì)的客觀現(xiàn)象。
第二種觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一個(gè)方面和某個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配活動(dòng)四個(gè)方面，相應(yīng)的也就會(huì)產(chǎn)生各種不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要企業(yè)去面對(duì)?；I資風(fēng)險(xiǎn)即借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風(fēng)險(xiǎn)即由于不確定性因素導(dǎo)致的使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)即產(chǎn)品銷售出去，其貨幣資金收回的時(shí)間和金額的不確定性；收益分配風(fēng)險(xiǎn)即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)密切相關(guān)，一個(gè)正常進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然是企業(yè)所不可避免的。
第三種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本流通過程中的產(chǎn)物。從資本運(yùn)動(dòng)的角度看，在g—w……p……w'—g'的資本運(yùn)動(dòng)過程中，資本流通的始極是貨幣本金的墊支，終極是得到價(jià)值量增加的貨幣本金收回，財(cái)務(wù)是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進(jìn)行的運(yùn)動(dòng)。所以財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)萌芽于本金墊支之時(shí)，只要籌集貨幣并把貨幣作為資本來使用，資本就具有無法得到價(jià)值增值的風(fēng)險(xiǎn)。資本的流通過程，既是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移過程又是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積聚過程，某一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)不僅接納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又吸收了本形態(tài)新的風(fēng)險(xiǎn)。這樣的過程使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷形成和積累，最終對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來影響。企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)狀況和財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織與管理業(yè)績(jī)?nèi)绾?，必然?huì)體現(xiàn)在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即財(cái)務(wù)收益（或現(xiàn)金凈流入）及獲利能力等；財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)及償債能力等。從財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果偏離的趨勢(shì)看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財(cái)務(wù)狀況的變好或者變壞，財(cái)務(wù)成果的增加或減少。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而可能面臨的償債壓力，也是企業(yè)利潤的不確定性。于是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)做為財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)，是財(cái)務(wù)的靜態(tài)表現(xiàn)；財(cái)務(wù)成果則是財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)的過程表現(xiàn)，這兩者要共同構(gòu)成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的綜合結(jié)果。在管理企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這兩者同時(shí)要納入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)體系中。
通過對(duì)上述三個(gè)觀點(diǎn)的認(rèn)識(shí)，我們可以看出它們之間的共同點(diǎn)主要有：1.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的描述是一致的即認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)一項(xiàng)活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生幾種不同的可能結(jié)果且這些結(jié)果的概率和可能性可以推算時(shí)，則認(rèn)為這種活動(dòng)是有風(fēng)險(xiǎn)的。2.都包括籌資活動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，即認(rèn)為籌資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本組成部分。上述三種觀點(diǎn)的區(qū)別主要是：1.三種觀點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)不同。第一種觀點(diǎn)只是強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全部而忽視了企業(yè)其他方面所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)等同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣就混淆了現(xiàn)象和本質(zhì)之間的關(guān)系；第二種觀點(diǎn)從企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的整個(gè)過程來認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，較全面的涵蓋了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的實(shí)踐工作具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義；第三種觀點(diǎn)是從財(cái)務(wù)管理者的角度認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從企業(yè)資本墊支開始就產(chǎn)生了，隨著企業(yè)生產(chǎn)程序更替而產(chǎn)生和積累了其他方面的風(fēng)險(xiǎn)，最后從影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因習(xí)性劃分為財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成果風(fēng)險(xiǎn)。2.三種觀點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的外延不同。第一種觀點(diǎn)僅認(rèn)為企業(yè)貨幣資金無法償還企業(yè)到期債務(wù)時(shí)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，第二種觀點(diǎn)則是從財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種不確定性影響因素來全面認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的各種可能因素都包括進(jìn)去。第三種觀點(diǎn)同樣也是從企業(yè)資本流通的各個(gè)環(huán)節(jié)全面認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將影響企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素都予以考慮。
本文認(rèn)為第一種觀點(diǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)帶有片面性，只是注重了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，而忽視導(dǎo)致本質(zhì)產(chǎn)生的其他方面的原因。第二和第三種觀點(diǎn)雖然對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延認(rèn)識(shí)不同，但是它們都能夠從總體上全面把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)踐具有指導(dǎo)意義。
二、從風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)角度來分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)問題明確之后那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也就顯而易見了，因此只有清楚認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因在實(shí)踐工作中也就能更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提高效益的目的。在這里根據(jù)上述后兩種觀點(diǎn)概括出以下幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。
1.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高。
企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。這種過高的負(fù)債比率不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)而且到期要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營狀況較差的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。這是從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)來認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的。
2.企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性弱。
企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會(huì)導(dǎo)致使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在的變成現(xiàn)實(shí)的，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的失敗。這是從企業(yè)經(jīng)營的動(dòng)態(tài)角度來認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的。
3.企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理不善。
由于企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，投資決策失誤導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還，增大了企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。通常財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營不善是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。
4.外部環(huán)境的復(fù)雜多變導(dǎo)致各種不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律以及社會(huì)文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外是企業(yè)所無法控制的，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。由于這些因素的復(fù)雜性和多變性，增大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。
上述前兩個(gè)原因是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的直接原因，它們的出現(xiàn)直接會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；后面兩個(gè)原因雖然是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生間接原因，但是一旦發(fā)生給企業(yè)帶來的確實(shí)致命的打擊，因此也是不容忽視的。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略
1.建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期武力償債或資不抵債，從而來有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。
2.進(jìn)行多角經(jīng)營，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。即將企業(yè)籌集來的資金投放于多個(gè)項(xiàng)目，這樣就能使各個(gè)盈利和虧損程度不同的投資項(xiàng)目互相彌補(bǔ)，減少風(fēng)險(xiǎn)。這種分散風(fēng)險(xiǎn)的思想體現(xiàn)在生活的各個(gè)方面，但是在企業(yè)的經(jīng)營管理中，這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。
3.制定合理的風(fēng)險(xiǎn)政策、保持良好的財(cái)務(wù)狀況。由于企業(yè)某項(xiàng)投資活動(dòng)，如：擴(kuò)大再生產(chǎn)、固定資產(chǎn)更新改造等項(xiàng)目周期長(zhǎng)、成本高，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營成果雖然比較好，但是資金卻緊張，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。這種情況的惡化最終會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)經(jīng)營管理者應(yīng)該實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)制定合理的風(fēng)險(xiǎn)防范政策，及時(shí)收回各種款項(xiàng)，同時(shí)制定合理的資金使用計(jì)劃，保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)對(duì)資金的需要。
4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，構(gòu)筑防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屏障。首先，要建立完善的的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。一是要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。二是要明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)，落實(shí)好分級(jí)負(fù)責(zé)制。三是要建立和規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，搞好月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析及年度會(huì)計(jì)、審計(jì)報(bào)告制度，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。四是要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用。其次，企業(yè)需建立實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營者示警。該系統(tǒng)不僅應(yīng)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，還應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營中一系列諸如產(chǎn)品合格率、市場(chǎng)占有率等指標(biāo)，對(duì)財(cái)務(wù)管理實(shí)施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆及時(shí)采取應(yīng)變措施，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題，然而企業(yè)的經(jīng)營管理是個(gè)復(fù)雜的問題，面臨各種各樣不同的風(fēng)險(xiǎn)，主要有企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)：自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等。這些不同的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了企業(yè)需要面對(duì)的復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。各種不同的風(fēng)險(xiǎn)之間也不是孤立的，它們之間相互聯(lián)系共同作用于企業(yè)。例如當(dāng)企業(yè)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有增大的趨勢(shì)，因此企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該全面分析各種不同的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)的市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，從而立于不敗之地。
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3.楊雄勝，高級(jí)財(cái)務(wù)管理，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2004年版
【關(guān)鍵詞】
經(jīng)營管理;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);利益最大化
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)每個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)的始終，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)刻受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響，它是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。企業(yè)想要取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展進(jìn)步就應(yīng)時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，受內(nèi)部和外部環(huán)境因素和其他不可控因素的影響，對(duì)企業(yè)收益預(yù)期目標(biāo)和實(shí)際目標(biāo)產(chǎn)生偏離，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是造成經(jīng)濟(jì)重大損失的主要原因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由狹義和廣義兩方面構(gòu)成。
1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)以及資金回收風(fēng)險(xiǎn)四種。而狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營而要承擔(dān)的到期債務(wù)所引起的籌資風(fēng)險(xiǎn)或是融資風(fēng)險(xiǎn)。我國目前正處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段，相應(yīng)的市場(chǎng)經(jīng)營管理制度尚未完善，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范首先要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都有哪些特征，有針對(duì)性的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范措施。下面就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)特征進(jìn)行簡(jiǎn)要敘述，從而不斷加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況的掌握，對(duì)癥下藥，更好的保障企業(yè)利益。第一點(diǎn)，客觀性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因是多方面且偶然發(fā)生的，受社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素、政治環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等多面因素的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就有了客觀存在的理由和依據(jù)。不僅如此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀性具體還表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛在偶然性和不可避免性。第二點(diǎn)，共存性。一般來講，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益是并存的，且成對(duì)應(yīng)比例存在的，可以說企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大。在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，受多種因素的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生連續(xù)性和經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)定性造成直接的影響。因此，必須要做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作和有效監(jiān)管，盡可能的實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化，來滿足企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的需求。第三點(diǎn)，不確定性。利潤與風(fēng)險(xiǎn)是相應(yīng)而生的，想要一味的追求利潤最大化而不考慮風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題都是不切實(shí)際的，同時(shí)，財(cái)務(wù)系統(tǒng)在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中將會(huì)受到多方面因素的影響對(duì)企業(yè)投資、籌資造成完全超出企業(yè)預(yù)估結(jié)果，致使企業(yè)產(chǎn)生壞賬準(zhǔn)備，降低了企業(yè)收益，可見企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著密切的關(guān)系，如果企業(yè)投資者不能夠?qū)ξ磥砬闆r作出正確的預(yù)估，就必然要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一旦產(chǎn)生稅息前盈余減少等現(xiàn)象，企業(yè)資本利潤率就會(huì)大幅度減少，企業(yè)可能要遭受較大的經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營損失。第四點(diǎn)，全面性。一般來講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中的各種財(cái)務(wù)關(guān)系上，進(jìn)而對(duì)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響，同時(shí)與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并存的還有其他經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如果一旦對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)失誤的話，就會(huì)掩蓋企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營利益造成巨大的威脅。第五點(diǎn)，損失性。企業(yè)常將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與損失聯(lián)系起來，不論這損失是屬于現(xiàn)實(shí)或是隱含的，是可量化或是不可量化的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性和經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)定性，嚴(yán)重影響企業(yè)的長(zhǎng)期生存和發(fā)展
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
為了加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益最大化，必須要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入的了解，才能夠提前做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作。由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是多方面的，下面就將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析。
1、復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境由于經(jīng)濟(jì)全球化的整體發(fā)展趨勢(shì)的影響，我國企業(yè)正處于一個(gè)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境當(dāng)中，企業(yè)聲稱經(jīng)營活動(dòng)極易受外界因素的制約和影響，影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部原因也就是外界環(huán)境的不確定性。外界環(huán)境主要是兩方面因素，一是自然環(huán)境，自然環(huán)境毋庸置疑就是洪水、地震、臺(tái)風(fēng)等自然災(zāi)害，造成企業(yè)無法正常經(jīng)營活動(dòng)，它也包括因債務(wù)人死亡等所帶來的無法收回款項(xiàng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);二是社會(huì)環(huán)境，社會(huì)環(huán)境因素則更加復(fù)雜，包含了政治、經(jīng)濟(jì)、法律、市場(chǎng)、政策等多方面因素，在上述因素的影響下極易造成企業(yè)成本和利潤等情況的變動(dòng)，威脅和損害企業(yè)的長(zhǎng)期生存與發(fā)展。
2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策失誤企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的另一大原因就是企業(yè)決策失誤。目前，我國大多數(shù)企業(yè)仍然依靠經(jīng)驗(yàn)和主觀決策的方式進(jìn)行企業(yè)決策，造成了企業(yè)對(duì)自身管理配套建設(shè)和企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的忽視，造成了企業(yè)難以適應(yīng)市場(chǎng)多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結(jié)構(gòu)，也無法監(jiān)控和調(diào)節(jié)市場(chǎng)彈性的變化，企業(yè)做出的決策頻頻失誤。造成企業(yè)債務(wù)占比偏高，資產(chǎn)負(fù)債比例失衡，債務(wù)到期企業(yè)難以償還，這樣就會(huì)讓企業(yè)陷入極深的財(cái)務(wù)困境。企業(yè)投資項(xiàng)目難以取得預(yù)期收益，進(jìn)而造成重大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員水平不高目前絕大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員整體水平不高且很多均非專業(yè)人士，企業(yè)財(cái)務(wù)專業(yè)能力不強(qiáng)，缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德素質(zhì)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺乏一定的是非觀和道德觀。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員僅有很少的人接受過高等教育，企業(yè)會(huì)計(jì)核算不健全，會(huì)計(jì)人員誠信觀念不強(qiáng)，對(duì)國家稅收政策了解不深，企業(yè)涉稅成本較高，業(yè)務(wù)能力較低，難以積極糾正企業(yè)經(jīng)營者的違法行為。
4、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管不到位企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有很多，其中既有內(nèi)部影響的因素，也有著外部影響的因素。只有不斷加強(qiáng)企業(yè)的自身管理，才能夠有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的危害。下面就將企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管存在的問題作出以下歸集:首先，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的難以消磨的且必然存在的。但由于企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏客觀的認(rèn)識(shí)和了解，財(cái)務(wù)人員和管理人員風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力較差，這都給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)留下了可趁之機(jī);其次，企業(yè)管理機(jī)制不完善，我國企業(yè)整體管理水平較低，企業(yè)內(nèi)部控制并不完善，企業(yè)對(duì)資金缺乏科學(xué)的分配與管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抗拒能力薄弱，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)資源配置不合理，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)正常經(jīng)營活動(dòng);最后，企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)不合理，造成了資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益之間的比例嚴(yán)重失衡，企業(yè)管理制度難以發(fā)揮協(xié)調(diào)制衡作用。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營過程以便于能夠更好的識(shí)別潛在事項(xiàng)對(duì)主體的影響，進(jìn)而保證主體目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的合理性。由此可見，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理屬于一個(gè)系統(tǒng)的、綜合的管理過程，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理包涵了資金回收、資金籌資、收益分配等內(nèi)容，是針對(duì)企業(yè)整個(gè)經(jīng)營過程中可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)實(shí)施的全面管理;企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施的根本目的是能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)各種潛在的不確定性因素;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在較大的復(fù)雜性，既有表面因素，也有潛在因素，這都為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理增加了難度。
1、健全財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)復(fù)雜多變環(huán)境近年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平逐漸提高，企業(yè)外部環(huán)境也更加復(fù)雜。政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和社會(huì)條件變化較大，文化價(jià)值結(jié)構(gòu)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)和技術(shù)結(jié)構(gòu)更新速度逐漸加快，各種不確定性因素之間相互制約和影響，行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)由此加劇。市場(chǎng)資本逐漸呈現(xiàn)多元化、擴(kuò)散化和交融化，為了更好的應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理是十分必要的。
2、提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策的科學(xué)性科學(xué)的財(cái)務(wù)管理能夠賦予企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更高的創(chuàng)造性和程序性，科學(xué)決策不是獨(dú)斷專行、信口開河，它是在正確的理論引導(dǎo)下所開展的企業(yè)經(jīng)營管理。下面就提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策的科學(xué)性進(jìn)行下列論述:首先，提出問題、制定經(jīng)營管理目標(biāo)。問題是決策的開端，這也就是應(yīng)有現(xiàn)象同實(shí)際現(xiàn)象的差距。企業(yè)決策者只有不斷調(diào)查、收集和了解經(jīng)營管理信息，才能夠更好的解決企業(yè)生存和發(fā)展問題;其次，擬定可行性方案。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營允許的范圍內(nèi)，制定可行性方案，每個(gè)問題都有無數(shù)種答案和解決途徑，只有將這些方案進(jìn)行不斷的比對(duì)，才能選出最佳經(jīng)營方案，科學(xué)決策與經(jīng)驗(yàn)決策的最大區(qū)別就是一個(gè)是集體智慧的產(chǎn)物，一個(gè)是決策者主體素質(zhì)。
3、提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員水平企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，只有不斷提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，才能夠使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)更加完善。為了能夠更好的規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督是十分必要的。
4、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管首先，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)形態(tài)才是最佳的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)手段。企業(yè)必須要積極提升風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，協(xié)調(diào)好各部門之間的關(guān)系，提高財(cái)務(wù)人員的主動(dòng)性和積極性，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和向心力;其次，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要就是通過財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃等敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)變化實(shí)施的經(jīng)營運(yùn)行監(jiān)測(cè)，進(jìn)而更好的規(guī)避企業(yè)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的財(cái)務(wù)分析過程。完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行判斷，使企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營決策有的放矢，盡早的做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施，制定切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策，更好的觀察企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和生產(chǎn)運(yùn)營狀況。最后，采用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略能夠提高風(fēng)險(xiǎn)控制效果及管理水平，減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)企業(yè)造成的影響，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，維持資產(chǎn)負(fù)債占比，有效掌控籌資渠道及方式。企業(yè)采取風(fēng)險(xiǎn)分散策略就是將企業(yè)籌集的資金分散，分散到各類領(lǐng)域，各類項(xiàng)目上。風(fēng)險(xiǎn)分散策略分有助于企業(yè)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)束語
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營情況的表述，為了更好地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)企業(yè)自身健康運(yùn)營，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理秩序，企業(yè)必須要建立并完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及保障體系，更好的維護(hù)企業(yè)經(jīng)營管理者的利益。
【參考文獻(xiàn)】
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）06-0-02
企業(yè)的生存與發(fā)展離不開資本運(yùn)動(dòng)，其每個(gè)運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)上都和財(cái)務(wù)工作密切相關(guān)。同時(shí)各種風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出來，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)我們應(yīng)以其為研究對(duì)象，根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況及產(chǎn)生原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、提出全方位的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)及防范措施。
一、現(xiàn)階段我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及分類
（一）企業(yè)的經(jīng)營管理層對(duì)于日常財(cái)務(wù)工作不夠重視
對(duì)于企業(yè)的激勵(lì)環(huán)節(jié)多數(shù)是針對(duì)銷售工作，對(duì)于財(cái)務(wù)工作則少之又少。主要表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部控制方面，相應(yīng)的制度比較少，隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不斷拓展，監(jiān)督機(jī)制不能及時(shí)跟進(jìn)，增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
（二）投資行為不規(guī)范，資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)的收益分配不科學(xué)
隨著企業(yè)不斷發(fā)展，成功的投資會(huì)給企業(yè)帶來更高的市場(chǎng)占有率，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，以規(guī)模降低成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。反之，企業(yè)的投資行為不規(guī)范，會(huì)給的財(cái)務(wù)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。
從企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)入手，可以分為負(fù)債和權(quán)益兩類。企業(yè)負(fù)債在一定程度上可以改善企業(yè)結(jié)構(gòu)，同時(shí)隨著債務(wù)的不斷上升也會(huì)加大企業(yè)破產(chǎn)的機(jī)率，資本結(jié)構(gòu)合理性不強(qiáng)，這意味著企業(yè)經(jīng)營者將失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。
企業(yè)的收益分配是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)成果的分配，主要是留存收益和紅利分配，這兩者之間相輔相承；如果企業(yè)的收益分配不科學(xué)，會(huì)使兩者相互矛盾，直接給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）現(xiàn)金流管理的風(fēng)險(xiǎn)及存貨管理漏洞
現(xiàn)金流管理的風(fēng)險(xiǎn)及存貨管理漏洞主要表現(xiàn)在：
1.企業(yè)的現(xiàn)金流是一定會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金收付情況，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及總體情況，是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的重要職能，是企業(yè)生存、發(fā)展的重要保障。企業(yè)在業(yè)務(wù)不順的情況下，付款就會(huì)有很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.企業(yè)存貨的管理從某種意義上說，是企業(yè)綜合管理的反映。目前我國企業(yè)對(duì)于存貨管理的崗位設(shè)置及人員安排等都還不健全，甚至存在存貨管理紊亂，賬實(shí)不符的情形，這都給企業(yè)發(fā)展帶來很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組成
1.籌資及投資方面風(fēng)險(xiǎn)
籌資風(fēng)險(xiǎn)是資金供應(yīng)與需求。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，給企業(yè)的財(cái)務(wù)成果會(huì)帶來不確定性，導(dǎo)致企業(yè)面臨籌資上的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在：企業(yè)收益下降、財(cái)務(wù)籌資困難，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。
2.資金的回收方面風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)資金的回收方面風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)內(nèi)容：企業(yè)的外部因素是企業(yè)的大環(huán)境，即宏觀、金融政策的影響；企業(yè)內(nèi)部因素是企業(yè)管理層對(duì)資金回收渠道的系列決策制定。企業(yè)的資金轉(zhuǎn)化要經(jīng)過兩個(gè)過程：產(chǎn)成品的資金轉(zhuǎn)化為資金的過程和結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金，這兩個(gè)過程中的金額及時(shí)間不確定性就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。
3.企業(yè)利潤、收益風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的收益分配對(duì)其今后的發(fā)展帶來不利是企業(yè)的利潤、收益風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了能夠在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)得到需要的資金，會(huì)過度發(fā)放股利，這樣就造成內(nèi)部資金不足，使企業(yè)放棄更多的投資機(jī)會(huì)，也會(huì)加大企業(yè)的籌資額，由于外籌資金比內(nèi)籌資金風(fēng)險(xiǎn)要高，所以企業(yè)的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。
二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義和作用
（一）我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，增加員工對(duì)企業(yè)的信心，給企業(yè)提供安全、平衡的環(huán)境，使員工集中精力發(fā)展生產(chǎn)，促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使企業(yè)永久立于不敗之地。企業(yè)財(cái)務(wù)人員為企業(yè)決策者提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，為企業(yè)建立正確的理念，企業(yè)正常的財(cái)務(wù)活動(dòng)、資金周轉(zhuǎn)，使企業(yè)在有限的風(fēng)險(xiǎn)中創(chuàng)造更多的價(jià)值。增強(qiáng)決策的科學(xué)性，保證企業(yè)的方向正確，減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用
企業(yè)經(jīng)營過程中的成功發(fā)展，都要?dú)v經(jīng)利潤管理、業(yè)績(jī)管理、價(jià)值管理、風(fēng)險(xiǎn)管理，其中風(fēng)險(xiǎn)管理是最重要的，其管理由風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、控制組成，其核心是風(fēng)險(xiǎn)的度量，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低化，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)經(jīng)營主體對(duì)經(jīng)營過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、分析與評(píng)價(jià)，及時(shí)采取有效的防范措施、控制措施，合理的進(jìn)行經(jīng)營管理，保障企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的正常運(yùn)行，避免企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的損失，在這個(gè)過程中風(fēng)險(xiǎn)管理不著不容忽視的作用。
三、產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理所處的環(huán)境復(fù)雜并且多變
外因是復(fù)雜的環(huán)境、持續(xù)的通貨膨脹，使企業(yè)貨幣持續(xù)貶值，資金成本升高。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大影響，會(huì)使企業(yè)面臨威脅，如果企業(yè)財(cái)務(wù)不能適應(yīng)這種環(huán)境，就必然會(huì)給企業(yè)帶來困難?，F(xiàn)在我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理所處的環(huán)境復(fù)雜并且多變，企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，人員素質(zhì)低，制度不健全，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理缺乏應(yīng)變能力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足
企業(yè)只要有經(jīng)營就會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際工作中，我國財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱、對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最重要原因。我國市場(chǎng)普遍產(chǎn)品滯后，為了增加銷量、擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大多采用賒銷的方式，而賒銷產(chǎn)品會(huì)使企業(yè)應(yīng)收款增加，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，內(nèi)部關(guān)系混亂
財(cái)務(wù)決策的失誤也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，避免這種失誤必須使財(cái)務(wù)決策科學(xué)化。我國財(cái)務(wù)決策存在經(jīng)驗(yàn)決策現(xiàn)象，財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，這會(huì)導(dǎo)致失誤經(jīng)常發(fā)生，而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果決策失誤，會(huì)使項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益，投資無法收回，影響企業(yè)償債能力，給企業(yè)帶來較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部關(guān)系混亂，也是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，各級(jí)之間利潤分配不明確，管理混亂，使資金使用率下降，資金的安全性、完整性得不到保障，企業(yè)的償付能力不足，由此產(chǎn)生更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、應(yīng)對(duì)我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
（一）對(duì)于企業(yè)籌資、資金使用風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策
企業(yè)的資金量是不斷變化的，籌資過多會(huì)使資金閑置，增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；如果籌資不足，會(huì)直接影響企業(yè)投資計(jì)劃，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)人員要認(rèn)真分析經(jīng)營狀況，確定籌資規(guī)模。
利率的變動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真研究供需情況，提高企業(yè)資金使用率，作出相應(yīng)籌資措施，在利率低水平時(shí)籌集資金，反之，利率水平高時(shí)則要少籌。
（二）企業(yè)資金利潤分配、回收資金的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
在企業(yè)對(duì)外銷售貨物時(shí)，要預(yù)防并減少企業(yè)壞賬的發(fā)生。對(duì)于經(jīng)營狀況不好的購貨方來說，要求企業(yè)選擇合理的回收方式，如：支票、現(xiàn)款、銀行匯票等即期付款方式，回避商業(yè)信用等一些遠(yuǎn)期結(jié)算方式；合理利用現(xiàn)金折扣來促進(jìn)貨款的回收，根據(jù)自身情況確定折扣率，促進(jìn)貨款的快速回收；根據(jù)企業(yè)賬齡分析應(yīng)收款項(xiàng)，區(qū)別長(zhǎng)期、短期款項(xiàng)，采取相應(yīng)措施減少壞賬，控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)核算管理制度的規(guī)定，按照企業(yè)的要求，制定合理的利潤分配辦法，考慮通貨膨脹的影響，保障利潤分配最低限度，在提高效益的前提下，給投資者的收益要逐漸遞增，保持投資者的積極性，降低利潤分配給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）健全企業(yè)內(nèi)控體系、提高企業(yè)適應(yīng)、應(yīng)變能力
企業(yè)內(nèi)控體系能是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、監(jiān)控機(jī)制，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)筑起防線，明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管程序，分清職責(zé)，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，健全企業(yè)內(nèi)控體系，落實(shí)好分級(jí)職責(zé)，搞好企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的分析，發(fā)揮各社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在其監(jiān)管中的作用；企業(yè)的外部環(huán)境無法對(duì)其施加影響，但不是無能為力，企業(yè)為應(yīng)對(duì)不斷的變化，防范各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，要根據(jù)其所處宏觀環(huán)境進(jìn)行研究、分析，把握規(guī)律、制定應(yīng)變措施，調(diào)整財(cái)務(wù)管理的應(yīng)變方案，提高企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。
（四）防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系并建立風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制
企業(yè)應(yīng)理順內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，須從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益著眼，健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，主要包括：建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移機(jī)制，積極參加企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)；實(shí)行多種經(jīng)營形勢(shì)并存，分散、化解企業(yè)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；健全企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金制度，提高壞賬準(zhǔn)備金率；積累分配機(jī)制，及時(shí)增補(bǔ)企業(yè)自有資金，提高企業(yè)財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力；明確各部門在財(cái)務(wù)工作中的地位、作用、職責(zé)，對(duì)其權(quán)力做到權(quán)責(zé)分明，各進(jìn)其職；做到利潤分配方面兼顧企業(yè)利益，調(diào)動(dòng)各方積極性，真正做到責(zé)任、權(quán)利、利益相互統(tǒng)一，協(xié)調(diào)發(fā)展，使企業(yè)各級(jí)關(guān)系明晰。
我國企業(yè)在日常經(jīng)營過程中要合理制定財(cái)務(wù)決策、抓住機(jī)遇。隨著日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化自己的財(cái)務(wù)管理，促進(jìn)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)和合作的相互統(tǒng)一、利益和諧，創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)理論，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理及抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)，使企業(yè)財(cái)務(wù)改革適應(yīng)內(nèi)部、外部環(huán)境，從根本上抵制企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
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作為現(xiàn)代高端服務(wù)業(yè)的重要組成部分，近年來，服務(wù)外包一直是我國重點(diǎn)支持和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。服務(wù)外包業(yè)既是一個(gè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，又是高端現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，同時(shí)也是國際服務(wù)貿(mào)易的一個(gè)重要領(lǐng)域。大力承接國際(離岸)服務(wù)外包業(yè)務(wù)，有利于轉(zhuǎn)變對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)方式，擴(kuò)大知識(shí)密集型服務(wù)產(chǎn)品出口；有利于優(yōu)化外商投資結(jié)構(gòu)，提高利用外資質(zhì)量和水平。近幾年來，我國大量服務(wù)外包企業(yè)的建立就順應(yīng)了這～轉(zhuǎn)變的要求。服務(wù)外包業(yè)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)是來料加工制造業(yè)的20倍，而且服務(wù)外包業(yè)的能耗卻只有制造業(yè)的20％。承接服務(wù)外包業(yè)務(wù)的企業(yè)要根據(jù)其與服務(wù)外包發(fā)包商簽訂的中長(zhǎng)期服務(wù)合同，向客戶提供外包項(xiàng)目服務(wù)。其所承接的業(yè)務(wù)包括兩大類型：一是信息技術(shù)外包(1TO)，包括應(yīng)用管理外包、應(yīng)用軟件開發(fā)外包、信息管理外包等；二是業(yè)務(wù)流程外包(BPO)，包括遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)管理服務(wù)、遠(yuǎn)程采購、存貨管理服務(wù)、遠(yuǎn)程人力資源管理服務(wù)、呼叫中心等。雖然我國的服務(wù)外包企業(yè)起步較晚，但已取得了較好的成績(jī)，2008年我國承接國際服務(wù)外包合同執(zhí)行金額近47億美元，截止到目前全國承接國際服務(wù)外包業(yè)務(wù)的企業(yè)超過4100家，從業(yè)人員近67萬。在服務(wù)外包企業(yè)的成長(zhǎng)過程中，我們也應(yīng)清醒地看到。目前仍存在著一些制約服務(wù)外包企業(yè)進(jìn)發(fā)展的問題，其中，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是每一個(gè)服務(wù)外包企業(yè)必須給予高度關(guān)注的問題。
一、服務(wù)外包企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
在我國承接的離岸外包業(yè)務(wù)中，由于服務(wù)的客戶分布在世界各地，各國的法律法規(guī)明顯區(qū)別于我國，客戶的業(yè)務(wù)類型及發(fā)包項(xiàng)目各不相同，使得服務(wù)外包企業(yè)完全參與到國際競(jìng)爭(zhēng)中。同時(shí)，由于服務(wù)外包企業(yè)自身的原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終影響著企業(yè)的發(fā)展。
(一)服務(wù)外包企業(yè)外部因素的影響
1服務(wù)對(duì)象變化的影響
服務(wù)外包企業(yè)的服務(wù)對(duì)象廣義上是發(fā)包的客戶，狹義上講是指客戶發(fā)包的項(xiàng)目，即具體的服務(wù)內(nèi)容。無論哪些對(duì)象發(fā)生變化，都會(huì)影響到外包的承接方。首先，如果服務(wù)的客戶發(fā)生變化，隨之而來的就是增加新的客戶評(píng)估費(fèi)用、新項(xiàng)目的培訓(xùn)費(fèi)用。同時(shí)，由于服務(wù)外包企業(yè)往往會(huì)花巨資建立服務(wù)于客戶的災(zāi)備中心(災(zāi)備中心投資巨大，并且主要服務(wù)于特定的客戶)，所以一旦客戶發(fā)生變化，服務(wù)外包企業(yè)要承受較大的經(jīng)濟(jì)損失。其次?？蛻舴?wù)內(nèi)容的變化使得外包企業(yè)要調(diào)整已制定的營運(yùn)方案。在項(xiàng)目服務(wù)過程中，任何服務(wù)項(xiàng)目的調(diào)整或變更都會(huì)額外增加企業(yè)的營運(yùn)成本支出。
2發(fā)包方國家政策的影響
發(fā)包方所在國的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境明顯區(qū)別于我國，任何一點(diǎn)國情和政策的變化都會(huì)給我國的服務(wù)外包企業(yè)帶來各種影響和沖擊。如美國的次貸危機(jī)爆發(fā)后，美國政府出臺(tái)了大量的保護(hù)性條款，以減少本國的損失，包括勞工政策、稅收政策、外匯政策等，這些政策的出臺(tái)均是出于保護(hù)本國利益的考慮。另外，服務(wù)外包企業(yè)為了適應(yīng)發(fā)包方所在國稅法的變更而對(duì)服務(wù)軟件的調(diào)整和人員的培訓(xùn)均會(huì)增加營運(yùn)成本。更為嚴(yán)重的是，如果發(fā)包企業(yè)由于所在國政治、經(jīng)濟(jì)政策的影響而取消了已決定發(fā)包的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，將對(duì)業(yè)務(wù)承接方帶來不利的影響，使接包方蒙受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。
3國際市場(chǎng)變化的影響
服務(wù)外包企業(yè)從事的是國際市場(chǎng)環(huán)境下的經(jīng)營活動(dòng)，國際市場(chǎng)的任何變化都會(huì)給外包企業(yè)帶來致命的影響，如匯率的變化、服務(wù)外包市場(chǎng)的變化及地區(qū)的貿(mào)易保護(hù)等等。對(duì)承接離岸外包業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，由于其承接的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)來自世界各地，其業(yè)務(wù)活動(dòng)的具體對(duì)象發(fā)生在境外，自然會(huì)使用各種外幣進(jìn)行款項(xiàng)的收付結(jié)算，使得企業(yè)時(shí)刻處在外匯風(fēng)險(xiǎn)中。當(dāng)外幣作為業(yè)務(wù)活動(dòng)中的計(jì)量貨幣時(shí)，匯率的任何變動(dòng)都會(huì)給企業(yè)帶來直接的影響。目前。部分服務(wù)外包企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)沒有足夠的認(rèn)識(shí)，使企業(yè)發(fā)生了較大的匯兌損失。
4資金供給渠道的影響
我國服務(wù)外包企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)面臨規(guī)模小、缺乏品牌、缺少資金、創(chuàng)業(yè)環(huán)境不足等問題。其中，由于部分服務(wù)外包企業(yè)規(guī)模小，業(yè)務(wù)開始階段運(yùn)營效益不好，并且由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)自然會(huì)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致企業(yè)資金籌集渠道不暢通，一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，國家給予服務(wù)外包企業(yè)的資金扶持政策有一定的門檻限制，對(duì)規(guī)模較小的服務(wù)外包企業(yè)來說也難于享受到資金上的優(yōu)惠。
(二)服務(wù)外包企業(yè)內(nèi)部因素的影響
1經(jīng)營活動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在離岸外包業(yè)務(wù)中，服務(wù)外包企業(yè)承接的具體業(yè)務(wù)具有項(xiàng)目規(guī)模大、服務(wù)周期長(zhǎng)、科技含量高、交付時(shí)間快、業(yè)務(wù)虛擬化、環(huán)境差異大及營運(yùn)成本高等特點(diǎn)，并且都是發(fā)生在境外的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，使得服務(wù)外包企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境發(fā)生了較大的變化。這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身在服務(wù)外包企業(yè)的服務(wù)中時(shí)刻潛藏著不可知的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)服務(wù)外包企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)實(shí)現(xiàn)國際化后，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)也自然變得復(fù)雜起來，其中自然會(huì)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差
由于我國開展服務(wù)外包業(yè)務(wù)的時(shí)間較短，服務(wù)外包企業(yè)也在經(jīng)歷著成長(zhǎng)的過程，在企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中，企業(yè)的管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施不利。在離岸外包業(yè)務(wù)中，企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，較多地注重業(yè)務(wù)流程的科學(xué)管理與維護(hù)，在財(cái)務(wù)管理中缺乏系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度建設(shè)，不注重對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的研究，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力沒有科學(xué)的評(píng)估，一旦發(fā)生影響企業(yè)正常經(jīng)營的非常事件，企業(yè)將陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。
同時(shí)，由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，在資金使用中也蘊(yùn)藏著各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在離岸外包業(yè)務(wù)中，企業(yè)為滿足客戶的要求而對(duì)災(zāi)備中心的大規(guī)模投資也使得企業(yè)的資金被長(zhǎng)期占用，影響了企業(yè)資金的循環(huán)；由于承接的外包項(xiàng)目服務(wù)周期長(zhǎng)及部分發(fā)包企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況等因素而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款問題也影響了企業(yè)的現(xiàn)金流入。
二、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
(一)增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力
企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。在承接離岸外包業(yè)務(wù)的過程中，企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。離岸外包業(yè)務(wù)的項(xiàng)目實(shí)施具有周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，這一特點(diǎn)決定了企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)客戶的信譽(yù)評(píng)估及應(yīng)收賬款的管理，對(duì)信譽(yù)水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和期間。在組織實(shí)施項(xiàng)目的過程中，應(yīng)注重拓寬企業(yè)資金的籌集渠道，以保證企業(yè)資金的正常供應(yīng)，從而保證項(xiàng)目進(jìn)行的資金需要。服務(wù)外包企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外匯資金的管理，遵守國家的外匯管理規(guī)定，時(shí)刻關(guān)注外匯市場(chǎng)的變化，對(duì)可能發(fā)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)要根據(jù)匯率的變化情況進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。同時(shí)注意發(fā)揮匯率的杠桿作用，平衡企業(yè)的外匯收支，對(duì)遠(yuǎn)期的外匯收支必須進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，以避免發(fā)生外匯損失。
應(yīng)在進(jìn)行科學(xué)評(píng)估的基礎(chǔ)上建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以辯識(shí)、評(píng)價(jià)和分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出合理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，從而最大程度地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。
(二)科學(xué)評(píng)估外包項(xiàng)目，實(shí)行業(yè)務(wù)全程風(fēng)險(xiǎn)控制
服務(wù)外包企業(yè)要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制體現(xiàn)在外包項(xiàng)目運(yùn)營的全過程，包括項(xiàng)目的洽談、初期的評(píng)估、承接后的運(yùn)營及運(yùn)營中的維護(hù)等過程。在離岸外包業(yè)務(wù)中，服務(wù)外包企業(yè)承接的具體業(yè)務(wù)具有項(xiàng)目規(guī)模大、服務(wù)周期長(zhǎng)、科技含量高、交付時(shí)間快、業(yè)務(wù)虛擬化、環(huán)境差異大及營運(yùn)成本高等特點(diǎn)。針對(duì)這些特點(diǎn)，必須加強(qiáng)對(duì)外包項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并實(shí)行項(xiàng)目實(shí)施過程的全面風(fēng)險(xiǎn)控制。
對(duì)發(fā)包方的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括發(fā)包方的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、發(fā)包方的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、發(fā)包方的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)容。對(duì)發(fā)包方的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，發(fā)包方的資信情況直接影響服務(wù)外包企業(yè)未來收益的實(shí)現(xiàn)是否順利，是否可以保證接包企業(yè)的現(xiàn)金及時(shí)流入；對(duì)發(fā)包方的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，發(fā)包方的經(jīng)營活動(dòng)順利與否將直接影響接包方的未來經(jīng)濟(jì)效益情況，因?yàn)橐坏┌l(fā)包方產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如其市場(chǎng)萎縮就會(huì)終止項(xiàng)目的外包；對(duì)發(fā)包方的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，發(fā)包方的環(huán)境包括自然環(huán)境和政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，發(fā)包方的環(huán)境因素會(huì)對(duì)其經(jīng)營活動(dòng)帶來巨大的影響，進(jìn)而影響到接包方的經(jīng)濟(jì)利益。
企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括業(yè)務(wù)承接風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、災(zāi)備投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、營運(yùn)成本風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、收益實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)容。對(duì)業(yè)務(wù)承接風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要是預(yù)測(cè)項(xiàng)目承接的可行性，承接項(xiàng)目后的效益情況；對(duì)災(zāi)備投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)給予足夠的重視，災(zāi)備投資是指服務(wù)外包企業(yè)應(yīng)客戶的要求所進(jìn)行的災(zāi)備中心或設(shè)施的建設(shè)投資，因其往往投資較大、回收周期較長(zhǎng)，必須注意加強(qiáng)管理；對(duì)營運(yùn)成本風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是指應(yīng)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程中的營運(yùn)成本支出進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)、分析；對(duì)收益實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指對(duì)影響未來收益實(shí)現(xiàn)的各種因素進(jìn)行科學(xué)的分析，力求實(shí)現(xiàn)收益最大化。
(三)實(shí)行謹(jǐn)慎處理原則。制定外包風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度
由于服務(wù)外包企業(yè)從事的是國際市場(chǎng)環(huán)境下的經(jīng)營活動(dòng)，國際市場(chǎng)的任何變化都會(huì)給外包企業(yè)帶來致命的影響，并且其承接的業(yè)務(wù)具有項(xiàng)目規(guī)模大、服務(wù)周期長(zhǎng)、環(huán)境差異大及營運(yùn)成本高等特點(diǎn)，對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須予以高度重視。要實(shí)行謹(jǐn)慎的處理原則，并建立外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理機(jī)制，制定外包風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度。
外包風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度具體可包括：離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金、災(zāi)備系統(tǒng)的快速折舊制度及壞賬準(zhǔn)備金制度。
1建立離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金。服務(wù)外包企業(yè)從承接離岸外包業(yè)務(wù)項(xiàng)目開始，在其業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行過程中始終是收益與風(fēng)險(xiǎn)共存的。企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金，即在外包項(xiàng)目實(shí)施過程中對(duì)可能發(fā)生的損失以預(yù)提方式預(yù)存出來，建立用于防范外包風(fēng)險(xiǎn)損失的專項(xiàng)準(zhǔn)備金。外包風(fēng)險(xiǎn)基金的設(shè)立、提取及使用要嚴(yán)格按照國家的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
2制定災(zāi)備系統(tǒng)的快速折舊制度。服務(wù)外包企業(yè)可按照國家的規(guī)定，對(duì)用于災(zāi)備系統(tǒng)的投資采取加速折舊的辦法，以盡快收回投資，應(yīng)對(duì)可能產(chǎn)生的損失。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)災(zāi)備投資的管理和核算，所采用的折舊辦法和對(duì)納稅的影響應(yīng)嚴(yán)格按照國家規(guī)定處理。
3建立壞賬準(zhǔn)備金制度。企業(yè)應(yīng)按照國家的規(guī)定，對(duì)可能發(fā)生的壞賬計(jì)提準(zhǔn)備金，以應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)客戶的信譽(yù)評(píng)估及應(yīng)收賬款的管理，對(duì)信譽(yù)水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和期間，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)核算。
(四)拓寬資金籌集渠道，充分發(fā)揮資金使用效益
服務(wù)外包企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)各種財(cái)務(wù)信息的整合利用，多渠道籌集資金，充分發(fā)揮資金使用效益。拓寬資金籌集渠道、加強(qiáng)資金管理對(duì)任何企業(yè)都具有十分重要的作用，對(duì)服務(wù)外包企業(yè)也不例外。
企業(yè)應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)國家的有關(guān)政策，爭(zhēng)取取得國家的政策支持。商務(wù)部已出臺(tái)政策支持服務(wù)外包企業(yè)做強(qiáng)做大，強(qiáng)調(diào)服務(wù)外包示范城市要?jiǎng)?chuàng)新金融服務(wù)，鼓勵(lì)服務(wù)外包企業(yè)通過兼并、收購、重組、上市引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資等方式做強(qiáng)做大。企業(yè)要搶抓機(jī)遇，通過海外并購爭(zhēng)取國際市場(chǎng)。拓展外資市場(chǎng)。各地方政府應(yīng)將支持服務(wù)外包企業(yè)的發(fā)展納入外貿(mào)發(fā)展基金、中小企業(yè)國際市場(chǎng)開拓資金、金融發(fā)展資金、科技研發(fā)資金、知識(shí)產(chǎn)權(quán)專項(xiàng)資金、現(xiàn)代物流發(fā)展資金和文化產(chǎn)業(yè)資金的使用范圍，為服務(wù)外包企業(yè)廣開資金籌集渠道，促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。
企業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要綜合考慮各種因素，取得銀行的資金支持。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資金的合理調(diào)度和安排，使企業(yè)的資金發(fā)揮出最大的經(jīng)濟(jì)效益。
綜上所述，服務(wù)外包企業(yè)必須不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，科學(xué)評(píng)估接包項(xiàng)目，并對(duì)承接的外包項(xiàng)目實(shí)行業(yè)務(wù)全程風(fēng)險(xiǎn)控制。面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，積極拓寬資金籌集渠道，制定外包風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
主要參考文獻(xiàn)
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作為現(xiàn)代高端服務(wù)業(yè)的重要組成部分，近年來，服務(wù)外包一直是我國重點(diǎn)支持和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。服務(wù)外包業(yè)既是一個(gè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，又是高端現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，同時(shí)也是國際服務(wù)貿(mào)易的一個(gè)重要領(lǐng)域。大力承接國際(離岸)服務(wù)外包業(yè)務(wù)，有利于轉(zhuǎn)變對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)方式，擴(kuò)大知識(shí)密集型服務(wù)產(chǎn)品出口；有利于優(yōu)化外商投資結(jié)構(gòu)，提高利用外資質(zhì)量和水平。近幾年來，我國大量服務(wù)外包企業(yè)的建立就順應(yīng)了這～轉(zhuǎn)變的要求。服務(wù)外包業(yè)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)是來料加工制造業(yè)的20倍，而且服務(wù)外包業(yè)的能耗卻只有制造業(yè)的20％。承接服務(wù)外包業(yè)務(wù)的企業(yè)要根據(jù)其與服務(wù)外包發(fā)包商簽訂的中長(zhǎng)期服務(wù)合同，向客戶提供外包項(xiàng)目服務(wù)。其所承接的業(yè)務(wù)包括兩大類型：一是信息技術(shù)外包(1TO)，包括應(yīng)用管理外包、應(yīng)用軟件開發(fā)外包、信息管理外包等；二是業(yè)務(wù)流程外包(BPO)，包括遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)管理服務(wù)、遠(yuǎn)程采購、存貨管理服務(wù)、遠(yuǎn)程人力資源管理服務(wù)、呼叫中心等。雖然我國的服務(wù)外包企業(yè)起步較晚，但已取得了較好的成績(jī)，2008年我國承接國際服務(wù)外包合同執(zhí)行金額近47億美元，截止到目前全國承接國際服務(wù)外包業(yè)務(wù)的企業(yè)超過4100家，從業(yè)人員近67萬。在服務(wù)外包企業(yè)的成長(zhǎng)過程中，我們也應(yīng)清醒地看到。目前仍存在著一些制約服務(wù)外包企業(yè)進(jìn)發(fā)展的問題，其中，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是每一個(gè)服務(wù)外包企業(yè)必須給予高度關(guān)注的問題。
一、服務(wù)外包企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
在我國承接的離岸外包業(yè)務(wù)中，由于服務(wù)的客戶分布在世界各地，各國的法律法規(guī)明顯區(qū)別于我國，客戶的業(yè)務(wù)類型及發(fā)包項(xiàng)目各不相同，使得服務(wù)外包企業(yè)完全參與到國際競(jìng)爭(zhēng)中。同時(shí)，由于服務(wù)外包企業(yè)自身的原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終影響著企業(yè)的發(fā)展。
(一)服務(wù)外包企業(yè)外部因素的影響
1 服務(wù)對(duì)象變化的影響
服務(wù)外包企業(yè)的服務(wù)對(duì)象廣義上是發(fā)包的客戶，狹義上講是指客戶發(fā)包的項(xiàng)目，即具體的服務(wù)內(nèi)容。無論哪些對(duì)象發(fā)生變化，都會(huì)影響到外包的承接方。首先，如果服務(wù)的客戶發(fā)生變化，隨之而來的就是增加新的客戶評(píng)估費(fèi)用、新項(xiàng)目的培訓(xùn)費(fèi)用。同時(shí)，由于服務(wù)外包企業(yè)往往會(huì)花巨資建立服務(wù)于客戶的災(zāi)備中心(災(zāi)備中心投資巨大，并且主要服務(wù)于特定的客戶)，所以一旦客戶發(fā)生變化，服務(wù)外包企業(yè)要承受較大的經(jīng)濟(jì)損失。其次。客戶服務(wù)內(nèi)容的變化使得外包企業(yè)要調(diào)整已制定的營運(yùn)方案。在項(xiàng)目服務(wù)過程中，任何服務(wù)項(xiàng)目的調(diào)整或變更都會(huì)額外增加企業(yè)的營運(yùn)成本支出。
2 發(fā)包方國家政策的影響
發(fā)包方所在國的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境明顯區(qū)別于我國，任何一點(diǎn)國情和政策的變化都會(huì)給我國的服務(wù)外包企業(yè)帶來各種影響和沖擊。如美國的次貸危機(jī)爆發(fā)后，美國政府出臺(tái)了大量的保護(hù)性條款，以減少本國的損失，包括勞工政策、稅收政策、外匯政策等，這些政策的出臺(tái)均是出于保護(hù)本國利益的考慮。另外，服務(wù)外包企業(yè)為了適應(yīng)發(fā)包方所在國稅法的變更而對(duì)服務(wù)軟件的調(diào)整和人員的培訓(xùn)均會(huì)增加營運(yùn)成本。更為嚴(yán)重的是，如果發(fā)包企業(yè)由于所在國政治、經(jīng)濟(jì)政策的影響而取消了已決定發(fā)包的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，將對(duì)業(yè)務(wù)承接方帶來不利的影響，使接包方蒙受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。
3 國際市場(chǎng)變化的影響
服務(wù)外包企業(yè)從事的是國際市場(chǎng)環(huán)境下的經(jīng)營活動(dòng)，國際市場(chǎng)的任何變化都會(huì)給外包企業(yè)帶來致命的影響，如匯率的變化、服務(wù)外包市場(chǎng)的變化及地區(qū)的貿(mào)易保護(hù)等等。對(duì)承接離岸外包業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，由于其承接的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)來自世界各地，其業(yè)務(wù)活動(dòng)的具體對(duì)象發(fā)生在境外，自然會(huì)使用各種外幣進(jìn)行款項(xiàng)的收付結(jié)算，使得企業(yè)時(shí)刻處在外匯風(fēng)險(xiǎn)中。當(dāng)外幣作為業(yè)務(wù)活動(dòng)中的計(jì)量貨幣時(shí)，匯率的任何變動(dòng)都會(huì)給企業(yè)帶來直接的影響。目前。部分服務(wù)外包企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)沒有足夠的認(rèn)識(shí)，使企業(yè)發(fā)生了較大的匯兌損失。
4 資金供給渠道的影響
我國服務(wù)外包企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)面臨規(guī)模小、缺乏品牌、缺少資金、創(chuàng)業(yè)環(huán)境不足等問題。其中，由于部分服務(wù)外包企業(yè)規(guī)模小，業(yè)務(wù)開始階段運(yùn)營效益不好，并且由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)自然會(huì)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致企業(yè)資金籌集渠道不暢通，一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，國家給予服務(wù)外包企業(yè)的資金扶持政策有一定的門檻限制，對(duì)規(guī)模較小的服務(wù)外包企業(yè)來說也難于享受到資金上的優(yōu)惠。
(二)服務(wù)外包企業(yè)內(nèi)部因素的影響
1 經(jīng)營活動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在離岸外包業(yè)務(wù)中，服務(wù)外包企業(yè)承接的具體業(yè)務(wù)具有項(xiàng)目規(guī)模大、服務(wù)周期長(zhǎng)、科技含量高、交付時(shí)間快、業(yè)務(wù)虛擬化、環(huán)境差異大及營運(yùn)成本高等特點(diǎn)，并且都是發(fā)生在境外的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，使得服務(wù)外包企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境發(fā)生了較大的變化。這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身在服務(wù)外包企業(yè)的服務(wù)中時(shí)刻潛藏著不可知的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)服務(wù)外包企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)實(shí)現(xiàn)國際化后，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)也自然變得復(fù)雜起來，其中自然會(huì)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差
由于我國開展服務(wù)外包業(yè)務(wù)的時(shí)間較短，服務(wù)外包企業(yè)也在經(jīng)歷著成長(zhǎng)的過程，在企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中，企業(yè)的管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施不利。在離岸外包業(yè)務(wù)中，企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，較多地注重業(yè)務(wù)流程的科學(xué)管理與維護(hù)，在財(cái)務(wù)管理中缺乏系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度建設(shè)，不注重對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的研究，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力沒有科學(xué)的評(píng)估，一旦發(fā)生影響企業(yè)正常經(jīng)營的非常事件，企業(yè)將陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。
同時(shí)，由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，在資金使用中也蘊(yùn)藏著各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在離岸外包業(yè)務(wù)中，企業(yè)為滿足客戶的要求而對(duì)災(zāi)備中心的大規(guī)模投資也使得企業(yè)的資金被長(zhǎng)期占用，影響了企業(yè)資金的循環(huán)；由于承接的外包項(xiàng)目服務(wù)周期長(zhǎng)及部分發(fā)包企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況等因素而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款問題也影響了企業(yè)的現(xiàn)金流入。
二、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
(一)增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力
企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。在承接離岸外包業(yè)務(wù)的過程中，企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。離岸外包業(yè)務(wù)的項(xiàng)目實(shí)施具有周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，這一特點(diǎn)決定了企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)客戶的信譽(yù)評(píng)估及應(yīng)收賬款的管理，對(duì)信譽(yù)水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和期間。在組織實(shí)施項(xiàng)目的過程中，應(yīng)注重拓寬企業(yè)資金的籌集渠道，以保證企業(yè)資
金的正常供應(yīng)，從而保證項(xiàng)目進(jìn)行的資金需要。服務(wù)外包企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外匯資金的管理，遵守國家的外匯管理規(guī)定，時(shí)刻關(guān)注外匯市場(chǎng)的變化，對(duì)可能發(fā)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)要根據(jù)匯率的變化情況進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。同時(shí)注意發(fā)揮匯率的杠桿作用，平衡企業(yè)的外匯收支，對(duì)遠(yuǎn)期的外匯收支必須進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，以避免發(fā)生外匯損失。
應(yīng)在進(jìn)行科學(xué)評(píng)估的基礎(chǔ)上建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以辯識(shí)、評(píng)價(jià)和分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出合理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，從而最大程度地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。
(二)科學(xué)評(píng)估外包項(xiàng)目，實(shí)行業(yè)務(wù)全程風(fēng)險(xiǎn)控制
服務(wù)外包企業(yè)要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制體現(xiàn)在外包項(xiàng)目運(yùn)營的全過程，包括項(xiàng)目的洽談、初期的評(píng)估、承接后的運(yùn)營及運(yùn)營中的維護(hù)等過程。在離岸外包業(yè)務(wù)中，服務(wù)外包企業(yè)承接的具體業(yè)務(wù)具有項(xiàng)目規(guī)模大、服務(wù)周期長(zhǎng)、科技含量高、交付時(shí)間快、業(yè)務(wù)虛擬化、環(huán)境差異大及營運(yùn)成本高等特點(diǎn)。針對(duì)這些特點(diǎn)，必須加強(qiáng)對(duì)外包項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并實(shí)行項(xiàng)目實(shí)施過程的全面風(fēng)險(xiǎn)控制。
對(duì)發(fā)包方的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括發(fā)包方的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、發(fā)包方的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、發(fā)包方的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)容。對(duì)發(fā)包方的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，發(fā)包方的資信情況直接影響服務(wù)外包企業(yè)未來收益的實(shí)現(xiàn)是否順利，是否可以保證接包企業(yè)的現(xiàn)金及時(shí)流入；對(duì)發(fā)包方的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，發(fā)包方的經(jīng)營活動(dòng)順利與否將直接影響接包方的未來經(jīng)濟(jì)效益情況，因?yàn)橐坏┌l(fā)包方產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如其市場(chǎng)萎縮就會(huì)終止項(xiàng)目的外包；對(duì)發(fā)包方的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，發(fā)包方的環(huán)境包括自然環(huán)境和政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，發(fā)包方的環(huán)境因素會(huì)對(duì)其經(jīng)營活動(dòng)帶來巨大的影響，進(jìn)而影響到接包方的經(jīng)濟(jì)利益。
企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括業(yè)務(wù)承接風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、災(zāi)備投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、營運(yùn)成本風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、收益實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)容。對(duì)業(yè)務(wù)承接風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要是預(yù)測(cè)項(xiàng)目承接的可行性，承接項(xiàng)目后的效益情況；對(duì)災(zāi)備投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)給予足夠的重視，災(zāi)備投資是指服務(wù)外包企業(yè)應(yīng)客戶的要求所進(jìn)行的災(zāi)備中心或設(shè)施的建設(shè)投資，因其往往投資較大、回收周期較長(zhǎng)，必須注意加強(qiáng)管理；對(duì)營運(yùn)成本風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是指應(yīng)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程中的營運(yùn)成本支出進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)、分析；對(duì)收益實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指對(duì)影響未來收益實(shí)現(xiàn)的各種因素進(jìn)行科學(xué)的分析，力求實(shí)現(xiàn)收益最大化。
(三)實(shí)行謹(jǐn)慎處理原則。制定外包風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度
由于服務(wù)外包企業(yè)從事的是國際市場(chǎng)環(huán)境下的經(jīng)營活動(dòng)，國際市場(chǎng)的任何變化都會(huì)給外包企業(yè)帶來致命的影響，并且其承接的業(yè)務(wù)具有項(xiàng)目規(guī)模大、服務(wù)周期長(zhǎng)、環(huán)境差異大及營運(yùn)成本高等特點(diǎn)，對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須予以高度重視。要實(shí)行謹(jǐn)慎的處理原則，并建立外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理機(jī)制，制定外包風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度。
外包風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度具體可包括：離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金、災(zāi)備系統(tǒng)的快速折舊制度及壞賬準(zhǔn)備金制度。
1 建立離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金。服務(wù)外包企業(yè)從承接離岸外包業(yè)務(wù)項(xiàng)目開始，在其業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行過程中始終是收益與風(fēng)險(xiǎn)共存的。企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金，即在外包項(xiàng)目實(shí)施過程中對(duì)可能發(fā)生的損失以預(yù)提方式預(yù)存出來，建立用于防范外包風(fēng)險(xiǎn)損失的專項(xiàng)準(zhǔn)備金。外包風(fēng)險(xiǎn)基金的設(shè)立、提取及使用要嚴(yán)格按照國家的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
2 制定災(zāi)備系統(tǒng)的快速折舊制度。服務(wù)外包企業(yè)可按照國家的規(guī)定，對(duì)用于災(zāi)備系統(tǒng)的投資采取加速折舊的辦法，以盡快收回投資，應(yīng)對(duì)可能產(chǎn)生的損失。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)災(zāi)備投資的管理和核算，所采用的折舊辦法和對(duì)納稅的影響應(yīng)嚴(yán)格按照國家規(guī)定處理。
3 建立壞賬準(zhǔn)備金制度。企業(yè)應(yīng)按照國家的規(guī)定，對(duì)可能發(fā)生的壞賬計(jì)提準(zhǔn)備金，以應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)客戶的信譽(yù)評(píng)估及應(yīng)收賬款的管理，對(duì)信譽(yù)水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和期間，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)核算。
(四)拓寬資金籌集渠道，充分發(fā)揮資金使用效益
服務(wù)外包企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)各種財(cái)務(wù)信息的整合利用，多渠道籌集資金，充分發(fā)揮資金使用效益。拓寬資金籌集渠道、加強(qiáng)資金管理對(duì)任何企業(yè)都具有十分重要的作用，對(duì)服務(wù)外包企業(yè)也不例外。
企業(yè)應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)國家的有關(guān)政策，爭(zhēng)取取得國家的政策支持。商務(wù)部已出臺(tái)政策支持服務(wù)外包企業(yè)做強(qiáng)做大，強(qiáng)調(diào)服務(wù)外包示范城市要?jiǎng)?chuàng)新金融服務(wù)，鼓勵(lì)服務(wù)外包企業(yè)通過兼并、收購、重組、上市引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資等方式做強(qiáng)做大。企業(yè)要搶抓機(jī)遇，通過海外并購爭(zhēng)取國際市場(chǎng)。拓展外資市場(chǎng)。各地方政府應(yīng)將支持服務(wù)外包企業(yè)的發(fā)展納入外貿(mào)發(fā)展基金、中小企業(yè)國際市場(chǎng)開拓資金、金融發(fā)展資金、科技研發(fā)資金、知識(shí)產(chǎn)權(quán)專項(xiàng)資金、現(xiàn)代物流發(fā)展資金和文化產(chǎn)業(yè)資金的使用范圍，為服務(wù)外包企業(yè)廣開資金籌集渠道，促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。
企業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要綜合考慮各種因素，取得銀行的資金支持。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資金的合理調(diào)度和安排，使企業(yè)的資金發(fā)揮出最大的經(jīng)濟(jì)效益。
綜上所述，服務(wù)外包企業(yè)必須不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，科學(xué)評(píng)估接包項(xiàng)目，并對(duì)承接的外包項(xiàng)目實(shí)行業(yè)務(wù)全程風(fēng)險(xiǎn)控制。面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，積極拓寬資金籌集渠道，制定外包風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
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