首頁 > 優(yōu)秀范文 > 穩(wěn)賺不賠的理財方式
時間：2023-07-04 09:26:23
序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗，特別為您篩選了11篇穩(wěn)賺不賠的理財方式范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識！
首先，基金定投屬強制儲蓄，功能上有流動快捷的特點。時下，越來越多的年輕人平時攢不下錢，急時籌不到錢，最不愿意成為低利率時代銀行存款的“倡導(dǎo)者”。然而，基金定投對根治“月光一族”的這一“頑癥”卻顯得尤為有效，基金定投每月按照規(guī)劃，利用必要生活支出外的閑置資金“強制”投資，為長期作積累，急用錢時及時贖回，遇到意外時及時退出，不僅能隨著時間的推移產(chǎn)生利息，還能夠在必要時解燃眉之急。
其次，基金定投是用少錢積多錢。目前大多數(shù)基金公司定投的起點金額均為100元，較低的投資下限不僅能夠簡單地促進投資習(xí)慣的養(yǎng)成，還可以充分實現(xiàn)資金投資的時間價值。假設(shè)以每月節(jié)省100元，投資到月收益率為0.8％的基金定投市場為例，堅持投資40年，實際投入48，000元。40年后將擁有：
每月投資×[(1+i)n-1］÷i
=100×[(1+0.008)480-1]÷0.008
適合理財投資方式：買房
財運貴人：獅子座、白羊座
天蝎座（10.23-11.21）
天蝎們對金錢的控制欲其實是很強的，當然手段和技巧也很犀利哦。心理承受能力不錯的可以考慮一些風(fēng)險較大的短線投資，但不宜把寶都壓在一處。
適合理財投資方式：期貨、炒股（中短線）
財運貴人：處女座、金牛座
射手座（11.22-12.21）
下半年射手們的財神來到了財帛宮，不抓住機會投資都說不過去?？傊?，炒點什么吧，你很快會看到財神炒紅的笑臉。
適合理財投資方式：炒現(xiàn)貨
財運貴人：天秤座、雙子座
摩羯座（12.22-1.19）
勤勤懇懇的摩羯們對于投資那些虛無縹緲的東西，是不太有安全感和興趣的，但財神就在家門口了，此時不出手更待何時？
適合理財投資方式：投資實業(yè)
財運貴人：天蝎座、巨蟹座
水瓶座（1.20-2.18）
瓶子們對很多事都是一副滿不在乎的態(tài)度，但內(nèi)心里還是挺缺乏安全感的，在該做好保障的方面絕對不摳門！
適合理財投資方式：購買保險
財運貴人：射手座、獅子座
雙魚座（2.19-3.20）
一般來說，迷糊的雙魚們對理財投資這種事情是沒什么概念的，但有時候恰恰是傻人有傻福。下半年里不善理財?shù)碾p魚們有機會能花到另一半的錢哦。
適合理財投資方式：存定期或買債券
財運貴人：摩羯座、處女座
白羊座（3.21-4.20）
對白羊們來說，高掛天頂?shù)慕鹦遣煌５囟酱倌阍谑聵I(yè)上登高望遠，更上一層樓，出人頭地的時候，財源自然滾滾來。
適合理財投資方式：開拓事業(yè)來拉動財運
財運貴人：金牛座、天蝎座
金牛座（4.21-5.20）
知識是第一生產(chǎn)力，常常想著如何把錢投資到回報率最高又最保險的地方的金牛們可別忘了，投資自己是絕對穩(wěn)賺不賠的哦！
適合理財投資方式：學(xué)習(xí)與旅行
財運貴人：雙子座、射手座
雙子座（5.21-6.21）
對雙子們來說，下半年賺錢不是問題，花錢才是問題。手頭比較寬裕的時候，容易沖動消費，后悔都來不及……
適合理財投資方式：讓父母或另一半管錢
財運貴人：巨蟹座、摩羯座
巨蟹座（6.22-7.22）
在合上升的木星與合下降的金星的共同作用下，巨蟹座下半年的財運可不是蓋的！有什么新的投資理財計劃都可以大膽實施，財神會多多關(guān)照的。
適合理財投資方式：指數(shù)基金
財運貴人：獅子座、水瓶座
獅子座（7.23-8.22）
下半年對獅子們來說是個打穩(wěn)基礎(chǔ)的時機，低調(diào)行事是關(guān)鍵，切不可急于求成。更要注意別這段時間適合以求穩(wěn)理財和健康投資為主。
適合理財投資方式：保本型理財產(chǎn)品
財運貴人：處女座、雙魚座
處女座（8.23-9.22）
這段時間處女們的偏財運大好，可以多聽聽朋友們的專業(yè)理財建議，綜合考慮理財投資的計劃。
適合理財投資方式：彩票+基金+定投
“沒有了，您買的基金正處在封閉期，要等三個月過后才能重新購買?！敝蹲拥幕卮鸩⒉荒茏尷贤鯘M意，嘗到了甜頭的他又把目光放到了其他基金上面。
但是侄子當即給老王潑了一盆冷水，“新發(fā)行的基金都不好買，100億基金當天就被搶購一空，而且我認為現(xiàn)在買基金不是時候，投資者心態(tài)過熱?；鸩⒉皇欠€(wěn)賺不賠，它也存在風(fēng)險?！?/p>
“早知當初不如多買一些?！崩贤跤职l(fā)覺自己比別人慢了半拍 這已經(jīng)不是第一次了。前幾年房價還沒有漲得太多的時候，很多人都把自己的剩余資金用于購置房產(chǎn)，現(xiàn)在幾乎翻了一番。老王自然也看到了，但是等他把房子盤下來的時候，房價已經(jīng)漲得“差不多”了。
老王兒女都已成婚，和老伴退休在家日子過得相當悠閑，每月都能留下一筆資金，再加上平時做些小規(guī)模的投資，幾年下來的數(shù)量已相當可觀。并不是老王不舍得投資，用他自己的話說是不能給家庭帶來負擔，不管投資哪個方面，貿(mào)然擴大都會增加風(fēng)險。
老王的鄰居老陳和他有同樣的想法。老陳今年四十多歲，有房有車，生活比較舒適，但他還是感覺到了壓力。“兒子馬上就上高三了，從大學(xué)、畢業(yè)到結(jié)婚，現(xiàn)在就要開始準備，過幾年要是退休就更不行了?！彼蚕攵噘嶞c錢，但他現(xiàn)在的心態(tài)已經(jīng)比以前平和了許多。
幾年前期貨投資火爆的時候，很多人都參與其中，老陳也是其中的一員。當時期貨市場的交易品種主要有大豆、豆粕、小麥、銅、鋁和天然橡膠等，大豆、天膠價格漲幅已經(jīng)超過50％，而金屬期貨銅、鋁等的漲幅才剛剛開始。
現(xiàn)在老陳回想起當年自己炒了三年的期貨經(jīng)歷時還經(jīng)常談到，“當初我就看好金屬期貨，果然后來大漲特漲?！钡详惒]有因此賺到多少，用他的話講只能小打小鬧，真正等到需要投入大筆資金的時候，卻發(fā)現(xiàn)已經(jīng)超過了自己所能承受的風(fēng)險。
“賠了，一不小心就賠了?！睕]少研究那些花花綠綠的曲線，但老陳還是沒有看清期貨市場的買漲與買跌，已經(jīng)不能再承受期貨市場風(fēng)險的他選擇了離開?，F(xiàn)在老陳的心態(tài)比以前平和了許多，小筆投入資金，債券、股票、外匯、基金都有所涉及，“賺得少但有得賺”，這是老陳在炒了三年期貨后所能達到的境界。
“不期望能有什么大的投資回報，只要帶來固定的收益就行?！崩详惖南敕ㄆ鋵嵑芎唵?。一部分錢存入銀行留做應(yīng)急一部分用于購買國債風(fēng)險較小其他用做投資。老陳在風(fēng)險承受能力允許的范圍內(nèi)逐漸擴大了家庭資產(chǎn)規(guī)模，現(xiàn)在每月的投資分紅攢起來，就夠兒子上大學(xué)的了。
對于投資者來說選擇投資就是因為收益的吸引，可賺錢效應(yīng)的如何創(chuàng)造卻成為選擇難題。老王投資基金之前一直購買國債，收益也很穩(wěn)定。當基金市場出現(xiàn)火爆增長的時候，老王動搖了，他在侄子的建議下購買了一些基金，但他仍有所懷疑，投資并不太多，等他想要加大購買力度的時候卻發(fā)現(xiàn)為時已晚，這樣的例子舉不勝舉。
基金定投業(yè)務(wù)簡單地說是類似于銀行零存整取的一種基金理財業(yè)務(wù)，客戶開通基金定投后，銀行系統(tǒng)會根據(jù)客戶申請的扣款金額、投資年限，自動每月扣款。目前基金每月扣款的最低額度為100元至200元，門檻也非常低。目前，國內(nèi)大多數(shù)人在購買基金時，多采用一次性投資，就如同買股票一樣。其實，在海外成熟的金融市場上，有超過半數(shù)的家庭購買基金，而他們投資基金的方式通常都采用定期定額投資。
摩根富林明投資顧問公司對臺灣投資者的調(diào)研報告結(jié)果顯示，約有30%的投資者選擇定期定額投資基金的方式。尤其是31～40歲的壯年族群，有高達36%的比例從事這項投資。定期定額投資基金本身具有投資期間分攤成本，分散風(fēng)險以及投資期限較長的特點，由于普通投資者很難掌握適時的投資時點以及籌備大額的投資成本，所以定期定額投資基金被認為是最適合中小投資者中長期投資的投資方式。在國內(nèi)的情況也大致如此，工行自推出基金定投業(yè)務(wù)一年多以來，中小投資者在投資者構(gòu)成中占有較大比例。
對普通投資者而言，一次性買基金其實是項大投資，定投更多的是一種長期理財習(xí)慣。一方面，定投積累的是小錢，每個月投資200元并不難。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，95%基金定投的基金持有人，每月存入的購買款項是低于1萬元的，而一次性投入數(shù)十萬元購買基金相對壓力大；另一方面，對于過去有零存整取習(xí)慣的人而言，定投的效率無疑要好。去年兩只參加工行基金定投的產(chǎn)品，過去一年的回報率達15%以上。
至于什么時候買，其實沒有任何人能準確地判斷市場的漲跌。相對于一次性買入基金，除了經(jīng)濟負擔小以外，基金定投理財模式還具備平均成本、分散風(fēng)險的優(yōu)勢。因為每隔一段固定時間投資，不論市場行情如何波動，都會定期買入固定金額的基金，因此在基金價格走高時買進的單位數(shù)較少，而在基金價格走低時買進的單位數(shù)較多，長期積累下來，成本及風(fēng)險自然會降低。工行的理財專家說。
但在實際操作中，一些投資者難以避免會有保本情結(jié)，一虧錢就覺得買的基金不行，頻頻更換，多付了很多的手續(xù)費?；鸨旧砭褪沁m合長線投資的產(chǎn)品，國內(nèi)外大量的統(tǒng)計研究也表明，長期投資是資產(chǎn)保值增值的最優(yōu)方式，由于市場短期波動較難把握，開放式基金的相關(guān)費用也相對較高，如果短期頻繁地進出可能不一定獲得較好的投資回報。
所謂時間是財富的朋友，從投資學(xué)角度看，資金經(jīng)過長時間的復(fù)利，累積的效果會非常驚人。從歷史資料來看，英美股市的長期平均年回報率高于8%。如果投資者每月投資1000元人民幣，年回報率為8%，那么經(jīng)過16年之后，其本利之和將達到387209元。可見，只要一定的時間積累，基金定投就能將復(fù)利效果發(fā)揮到極致，平均成本法和時間可使投資者獲得可觀的回報。據(jù)融通基金公司統(tǒng)計，盡管2005年國內(nèi)市場低迷，但去年參加融通深證100指數(shù)基金定投的客戶中76%的客戶實現(xiàn)了盈利，最高盈利為16.07%，客戶的平均盈利水平為2.84%。
同時，理財專家也指出，投資者為避免因急需用錢，不得不提前贖回基金而產(chǎn)生損失的問題，投資者可考慮同時定期定額投資一個由數(shù)種波動性和績效相關(guān)性皆不同的基金所組成的投資組合，比如貨幣型基金和債券型基金也可以納入這個組合，這樣萬一出現(xiàn)需要緊急使用資金的時候，可以先贖回貨幣型和債券型基金以及持有股票比重相對較小的基金。
二、余額寶的產(chǎn)業(yè)競爭分析
波特認為，在一個行業(yè)內(nèi)部的競爭狀態(tài)取決于五種基本競爭作用力，這些作用力最終決定著該行業(yè)的最終利潤潛力，并且最終利潤潛力也會隨著這種合力的變化而發(fā)生著根本性的變化。一個公司的競爭戰(zhàn)略的目標在于使公司在行業(yè)內(nèi)進行恰當?shù)亩ㄎ?，從而有效地抗擊五種競爭作用力并影響它們朝著有利于企業(yè)發(fā)展的方向變化。
1、 行業(yè)內(nèi)競爭加劇，促進金融創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種金融創(chuàng)新，在余額寶出現(xiàn)之后，各種類余額寶產(chǎn)品風(fēng)生水起，紛紛涌現(xiàn)出來。如蘇寧的零錢寶、新浪的微財富、騰訊的現(xiàn)金寶等。2015年羊年春節(jié)，騰訊利用QQ和微信平臺開啟的發(fā)紅包的浪潮，由于發(fā)紅包和接受紅包需要綁定銀行卡，從而增加了其第三方支付平臺的用戶，另外，QQ和微信本身所擁有的網(wǎng)民就很多，也為其第三方支付平臺的發(fā)展提供了有利的先天條件，這樣的競爭者對于余額寶來說，無疑是一種巨大的威脅。同時，有消息稱，上海市政府跟騰訊大佬馬化騰在滬簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。主要以推動上?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)發(fā)展。提升智慧城市服務(wù)水平、營造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)良好環(huán)境，加快上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心步伐，實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。對于競爭對手不斷提升競爭力，也是為余額寶敲了警鐘，余額寶本身具有支付寶這樣發(fā)展相對成熟的第三方支付平臺作為依靠，應(yīng)該進行充分利用，使之成為持久的核心競爭力。另外，余額寶也必須創(chuàng)新其發(fā)展方式，不斷提高其競爭能力，實現(xiàn)長久發(fā)展。
2、潛在入侵者增多，加劇原行業(yè)競爭
余額寶的一出現(xiàn)，即開創(chuàng)無人爭搶的市場空間，超越競爭的思想范圍，開創(chuàng)新的市場需求，開創(chuàng)新的市場空間，經(jīng)由價值創(chuàng)新來獲得新的空間，也就是所謂的藍海戰(zhàn)略。但是由于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具有著良好的發(fā)展前景、廣闊的利潤空間等優(yōu)點，吸引著大量的潛在入侵者?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)正處于投入期，在這一時期，該行業(yè)是有利可圖的，則新加入的企業(yè)開始增多，競爭變得更加激烈。
一方面，傳統(tǒng)的金融行業(yè)有三駕馬車，即銀行、證券及保險。而其中銀行處于核心地位，余額寶雖然是將零錢集中起來，但是這種螞蟻搬家式確實給銀行存款帶來一定的威脅，近期多加銀行相繼推出了銀行版余額寶產(chǎn)品，開始全面反擊。但是如果四大行推出類余額寶產(chǎn)品將成為余額寶最大的威脅者。
另一方面，對于傳統(tǒng)的貨幣市場基金，其進入門檻比較高、發(fā)展也很緩慢，如果能夠像余額寶那樣，借助移動互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)取得快速發(fā)展仍有待時日。
3、商業(yè)銀行為扭轉(zhuǎn)局勢，推出類余額寶產(chǎn)品與之競爭
隨著余額寶等理財產(chǎn)品人氣的逐步高脹，銀行存款也呈現(xiàn)此消彼長的態(tài)勢，發(fā)生大量的存款流失現(xiàn)象。同時，余額寶的發(fā)展速度快，由于余額寶的示范效應(yīng)及日益加劇的市場競爭，其他基金公司也會設(shè)計發(fā)行越來越多的具有競爭力的貨幣型基金，而這將進一步威脅銀行的存款業(yè)務(wù)?？梢灶A(yù)見，在不久的將來，銀行的存款業(yè)務(wù)將面臨十分嚴峻的挑戰(zhàn)。為了有效扭轉(zhuǎn)此局面，近期多加銀行相繼推出了銀行版余額寶產(chǎn)品，開始全面反擊。不少銀行開始升級理財產(chǎn)品，提高理財資金運作效率針對余額寶收益率較高以及申購手續(xù)簡便、門檻低的優(yōu)勢。雖然余額寶等理財產(chǎn)品順應(yīng)信息時代的發(fā)展趨勢，但是，由于政策和體制等因素，商業(yè)銀行在金融行業(yè)處于核心地位，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融暫時仍無法完全取代銀行的作用。如果四大行推出相應(yīng)的理財產(chǎn)品，并且得到很好的宣傳，將對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生巨大的威脅。
4、購買者認知不足，影響余額寶等理財產(chǎn)品營銷
低門檻的“余額寶”，吸引著資金量小、缺少投資知識的年輕投資者。尤其是在校大學(xué)生，是余額寶理財?shù)闹髁鳌?但是，由于余額寶的客戶具有一定的特殊性，他們并不是專業(yè)理財者，甚至大多數(shù)對理財一無所知。因此在市場出現(xiàn)動蕩或者余額寶出現(xiàn)問題時，余額寶用戶更容易產(chǎn)生羊群效應(yīng)，從而出現(xiàn)大量贖同，余額寶則會迅速陷入流動性風(fēng)險。然而，根據(jù)支付寶與余額寶的用戶的對比，我們發(fā)現(xiàn)兩者之間的差距蠻大的，這也說明了余額寶具有巨大的潛在客戶需要去開發(fā)。另外，我們調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多居民對于余額寶等理財產(chǎn)品認知不足，也不了解余額寶的風(fēng)險，雖然趨利是人的本能，但是許多人屬于風(fēng)險回避者，對新事物存在著抗拒心理，不愿意去了解和接觸，寧愿墨守成規(guī)，也不愿意去思考去改變。這時候也需要余額寶等相關(guān)企業(yè)投入宣傳成本，讓廣大的用戶更加了解余額寶等理財產(chǎn)品，從而擴大其業(yè)績。同時，余額寶也需創(chuàng)新營銷方式，減少支付寶用戶與余額寶用戶之間的差距。
5、天弘基金與阿里巴巴的合作，向傳統(tǒng)基金行業(yè)輸入新鮮血液
目前余額寶的供應(yīng)商為天弘基金， 即天弘基金管理有限公司 。天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，由天津信托投資有限責任公司出資48%、兵器財務(wù)有限責任公司和烏海市君正能源化工有限責任公司各出資26%設(shè)立。天弘基金與支付寶合作推出余額寶這一創(chuàng)新舉動，不僅完善了金融市場的類型，更推進了國家金融工具的創(chuàng)新，更進一步完善金融市場的經(jīng)濟體制。這一舉動也是金融工具的創(chuàng)新，這樣也讓民眾得到更多的福利效用，擁有更多的投資方式。通過余額寶，互聯(lián)網(wǎng)金融更進一步地為人們所熟知，互聯(lián)網(wǎng)金融成本低，效率高，收益可觀，在時代的發(fā)展中也越來越為人們所青睞。所以余額寶在自己發(fā)展的同時，也在推進金融工具的革新上做出了巨大貢獻。余額寶的出現(xiàn)暴露了銀行的缺點，也迫使銀行自身進行創(chuàng)新改革來更好的滿足民眾的需求來提高自身的競爭力，不但推出了自己的理財產(chǎn)品，還在服務(wù)上做出了更進一步的提高。所以余額寶為非余額寶用戶帶來了福利，使得金融體系逐步走向市場，各大金融巨頭通過競爭來完善自身，推出更多惠民利民的服務(wù)，進一步保障和維護民眾的利益。余額寶集中的閑置資金也可能曾是銀行儲蓄存款的一部分，居民儲蓄存款結(jié)構(gòu)在隨著金融工具不斷創(chuàng)新發(fā)展的同時發(fā)生了相應(yīng)的改變，民眾也在不斷提高自己的理財能力。越來越普遍的經(jīng)濟多樣化體現(xiàn)出了國民經(jīng)濟的整體進步。
三、結(jié)論與建議
1.幫助顧客理性分析互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險和收益，擴大業(yè)績
余額寶的穩(wěn)賺不賠的話題最近被常常的提起，余額寶是否真的是穩(wěn)賺不賠，作為貨幣基金的創(chuàng)新形式的余額寶，無論它的形式多么的新興，但是作為基金的一種，余額寶還是有一定的風(fēng)險在里面。而最近幾天余額寶的利率在下降，余額寶是否能夠一直那么高收益，這些都是一個問題。所以，民眾在選擇余額寶理財?shù)耐瑫r，應(yīng)該多多的學(xué)習(xí)貨幣市場的知識，充分了解各種理財工具的風(fēng)險和收益。然后根據(jù)自己的實際情況，理性的選擇理財工具。
對于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融方面，應(yīng)當加強其宣傳力度，讓民眾了解其產(chǎn)品。據(jù)我們之前調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不少居民對于余額寶比較陌生，所以余額寶應(yīng)當加強其宣傳力度，余額寶作為一種創(chuàng)新的金融工具，具有著門檻低、流動性強、方便快捷等特點，如果余額寶能夠以此進行宣傳，我們想定能吸引大眾的目光。
2.余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，影響著金融體制的改革
以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品最近風(fēng)生水起，業(yè)內(nèi)人士認為這是倒逼金融改革的一股動力。但作為新興金融業(yè)態(tài)，保障用戶資金安全、強化市場監(jiān)管的呼聲也越來越高。而互聯(lián)網(wǎng)金融自己也期盼監(jiān)管政策盡早明朗，所以對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，國家政策應(yīng)當予以明確，這樣不僅可以給基金公司一個明確的認可程度，也給投資者在選擇金融產(chǎn)品提供參考意見。一方面，在余額寶出現(xiàn)不到半年時間五大銀行就宣布調(diào)高存款利率，達到央行法定利率上浮最高值二照這樣的情形發(fā)展下去，央行調(diào)整利率決定機制的進程必然要加快，減少對銀行的政策限制，才能充分發(fā)揮其相對優(yōu)勢，降低存款流失速率甚至贏回客戶和資金。另一方面，傳統(tǒng)的基金市場也在做出相應(yīng)的變革，我國基金市場的發(fā)展，隨著《中華人民共和國證券投資基金法》在2003年10月獲得通過，并于2004年6月1口起正式實行。我國證券投資基金就進入了法制化、市場化、國際化的規(guī)范發(fā)展階段。但是在發(fā)展的過程中也存在很多的問題，比如開放式基金范圍有限、產(chǎn)品同質(zhì)化等不足，因此也造成了投資者蒙受損失以及潛在投資者難以進入等問題，而余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新了傳統(tǒng)基金的營銷管理模式，同時具有著成本低、效率高、覆蓋范圍小、方便快捷等優(yōu)勢，促進著傳統(tǒng)的貨幣基金市場政策的改革，推動著金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。
3.余額寶應(yīng)積極與銀行方面合作，實現(xiàn)共贏
互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)點是成本的邊際遞減效益，即參與的人越多，成本越低。所以余額寶的發(fā)展非常符合現(xiàn)代社會的發(fā)展。然而余額寶的風(fēng)生水起，使得其他的各大互聯(lián)網(wǎng)也紛紛拉上基金公司模仿余額寶進行產(chǎn)品設(shè)計，推出“類余額寶”產(chǎn)品。余額寶還給其他金融機構(gòu)帶來了許多的壓力，銀行也開始做出改變，提供更為便利的服務(wù)，推出T+0，T+1等基金投入。這一系列行為推動了利率市場化，利率市場化能夠把民間閑散資金利用起來為因銀行貸款門檻高而無法獲得資金的企業(yè)進行投資，從而獲得比銀行更高的利率。另外，銀行代銷的理財產(chǎn)品準入門檻一般都比較高，并且變現(xiàn)時間也比較長，再加上有時銀行代銷的理財產(chǎn)品的收益不是很理想而風(fēng)險又相對較高，所以銀行代銷的理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展不是很好而“余額寶”正是彌補了銀行發(fā)行同類型理財產(chǎn)品所有的不足，再加上其和支付寶轉(zhuǎn)換的便捷性，使得‘余額寶”相比銀行同類型理財產(chǎn)品更加具有優(yōu)勢。但是，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融雖然符合金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢，并具有著相對的競爭優(yōu)勢，但是由于體制和政策因素，銀行仍然處于金融行業(yè)的核心地位，余額寶還需要積極的與銀行巨頭合作，以實現(xiàn)自身的穩(wěn)定快速的發(fā)展。（作者單位：揚州大學(xué)商學(xué)院）
參考文獻：
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“你見過很多人一起發(fā)大財嗎?”“投資市場,永遠是少數(shù)走在前面的人,賺后面大多數(shù)人的錢”正是基于這樣的投資理念,那些身家大幾百萬乃至千萬元人民幣以上的富人們,卻悄然開始了一種“華麗轉(zhuǎn)身”,將他們的注意力和大把資金投入到對普通人而言相對陌生的PE上來。
這樣一種被稱為未來20年最有前途的行業(yè)和資本市場皇冠上“明珠”的投資方式,究竟有著什么樣的巨大吸引力?
2006年,美國三大證交所――紐約證交所、納斯達克和美國證交所――公開發(fā)行股票的籌資總額為1540億美元,而通過所謂144A條款私募發(fā)行股票的籌資總額高達1620億美元。越來越多的公司正在規(guī)避美國公開市場的嚴格審查和高額成本。
內(nèi)地的PE發(fā)展不甘人后。據(jù)統(tǒng)計,2007年第一季度,共有17支可投資于中國內(nèi)地的亞洲私募股權(quán)基金完成募集,資金額達到75.94億美元,同比增長329.5%。這個季度,中國內(nèi)地共有38家企業(yè)得到私募股權(quán)投資,參與投資的私募股權(quán)機構(gòu)數(shù)量達到43家,投資額24.94億美元。大量新募集的私募股權(quán)基金涌入中國市場,在帶動中國優(yōu)秀企業(yè)的快速增長的同時,也將加劇中國股權(quán)投資市場的競爭氛圍。其中機會無限,但也潛伏著巨大風(fēng)險。
“大盤漲到如今這個狀態(tài),再在其中就是煎熬?！崩罘秸J為,雖然市場中充滿各種消息和概念,但誰也不確定哪天就會到頂。但他承認,牛市的到來,為PE投資打開了退出之門。這意味著同樣的投入,今天能得到更高的回報。
“和買賣股票沒什么區(qū)別”
“做PE和買賣股票沒什么區(qū)別?！闭f這話時,李方正驅(qū)車在從蘇州到上海的高速公路上?！皬牟僮魃蟻碚f,買賣股票和投資股權(quán)都是首先選擇有增長潛力的企業(yè),然后通過持有一部分股份分享它們的成長性?！?/p>
李方接觸過很多股市老手,他們在私底下做著PE做的事,但不知道這活兒就叫做PE。“很多人以前就是做代客理財?shù)?也就是所謂的證券私募基金。近來也開始轉(zhuǎn)向或者兼作股權(quán)投資?！?/p>
在李方看來,股票不過是證券化了的股權(quán)――投資股票與PE投資股權(quán),考察方法很相似:公司財務(wù)數(shù)據(jù)、具體生產(chǎn)狀況、所在產(chǎn)業(yè)整體情況、宏觀經(jīng)濟形勢等等,甚至包括對管理層的觀察和判斷也殊途同歸。
轉(zhuǎn)做PE似乎并未改變李方以往的工作方式和生活規(guī)律。以前從事證券投資時,為了比公募基金以及其他投資人做出更快、更好的選擇,李方的重要工作之一就是實地考察上市公司,現(xiàn)在,他每天大量的工作仍舊是考察公司,當然,很多時候,是李方和公司相互考察。“我在上海的辦公室,如今已經(jīng)成了各地企業(yè)到上?？疾鞎r的定點接待單位了。”李方笑言。
在投資股票這些年中,李方和很多上市公司高層保持著密切關(guān)系,并且通過他們接觸到各地很多其他企業(yè)高管和政府官員。這使得他能夠發(fā)現(xiàn)很多“藏在民間的擬上市公司”。李方說,這些資源,就是他的“核心競爭力”。憑借這些資源,他完全可以和那些資金實力雄厚、操作經(jīng)驗豐富的大型外資PE機構(gòu)一爭高下,在這場正在展開的“PE運動”中取得自己的一席之地。
在決定是否投資一個項目時,李方非常在意推薦項目的人。過去三四個月里,李方已經(jīng)投了四個項目,這種效率是PE機構(gòu)無法企及的?！懊總€項目都是朋友推薦的。其中一個,董事會秘書就是我特別要好的哥們兒。”李方說,對于這樣的項目,他會在公司考察上少花不少時間?！八麄兺扑]來的項目,自己心里總歸有底。接觸的時間很長了,彼此都明白對方是怎么回事?！?/p>
四個項目中,最少的一個李方只投了20萬元,原因之一是公司股權(quán)被切割得相當分散?！昂玫捻椖看蠹叶枷胪?所以每個人能分到的份額自然就少了。”
“如果項目夠好,多大的我們都想投。”李方說,“但問題是我們的資金太少了。不到3000萬美元的規(guī)模,只是人家外資一個中型項目的投資資金。”李方意識到,盡管從股市中大賺了一筆,但即使聯(lián)合了若干朋友,他的力量仍然非常弱小――即使他在圈子里再有信譽,目前來看,還不可能有機構(gòu)投資人將大筆資金委托給他,但在境外,這種事情卻時有發(fā)生。因此,除了盡量拉人拉資金入伙之外,有時候不得不舍棄一些不錯的項目。
“穩(wěn)賺不賠的無風(fēng)險生意”
“資本的本性是逐利,投資的目的也在于增值?！崩罘桨压蓹?quán)投資和證券投資都當成是“一種賺錢的辦法而已”。他承認,自己沒有那么高的思想境界,想去扶持中小企業(yè)的發(fā)展。決定是投資項目A還是項目B,“就看哪個賺錢更多更容易。”
李方的朋友張怡5年前投資了一家軟件公司,現(xiàn)在已經(jīng)向證監(jiān)會遞交了上市申請。張用“爆米花”來暢想著公司上市后她本人資產(chǎn)的增值程度?！鞍凑漳壳皟?nèi)地的行情,軟件類上市公司平均靜態(tài)市盈率大約是50倍左右?！边@就意味著,在公司上市、“小非”解禁后,她5年前投進去的1元錢就有可能變成50元。盡管無法解釋清楚這個資產(chǎn)爆米花具體是怎么爆出來的,張還是盡力勸說身邊的親密朋友,把錢都投到她投資的這家軟件公司里去。
張早先也是市場中人。2001年5月底,經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)概念股的強勁噴發(fā)之后最后一輪牛市,張從股市抽身。不久之后,上證指數(shù)從2245點漸行漸下,一路下跌到998點。
張一直慶幸當年的明智選擇。但手里的上千萬元資金該怎么處理?“錢要是壓在自己手里,心里就燒得慌?！蹦且院?張用這部分錢買了幾家公司的股權(quán)。除了這家軟件公司之外,還有一家網(wǎng)絡(luò)公司和一家玩具公司。“現(xiàn)在看來只有這家軟件公司可能給我賺錢?！睆堈f,她和網(wǎng)絡(luò)公司高層的關(guān)系不錯,雖然暫時不能從他們身上獲得回報,但“就當投給朋友算了?！倍驗榉N種原因,玩具公司的人和張鬧翻了,這讓她很不愉快?！巴俄椖孔罱K還是要看人,至少要看雙方的發(fā)展思路是否合得來?！?/p>
淺層次的理解，是基金業(yè)期望傳遞給投資者的信息：基金業(yè)力圖將基金定投包裝成一個“長期價值投資”產(chǎn)品，著力宣傳長期投資對于降低及分散風(fēng)險的意義，并通過大膽假設(shè)預(yù)估年化收益率的方式，企圖證明基金定投是一個穩(wěn)賺不賠的投資理財方式。
在這種大膽假設(shè)的支持下，基金業(yè)開發(fā)出種類繁多的基金定投產(chǎn)品，打造“聚沙成塔”概念，將自己定位為銀行存款、教育儲蓄乃至保險產(chǎn)品等低風(fēng)險投資的競爭對手，期望更多的投資者形成定期定額投資基金的習(xí)慣，為基金業(yè)提供永不枯竭的財源。
但基金業(yè)熱衷于推廣淺層次理解的同時，卻常常有意或無意地忽略深層次分析，這在實質(zhì)上形成了對投資者決策的錯誤引導(dǎo)。因為投資者從獲得淺層次信息中，深信基金定投從長期而言，能夠保證一個穩(wěn)定的年化收益率，但這種信任其實背負著極大風(fēng)險，即定投存在不能獲得絕對收益的可能，而這種風(fēng)險在基金業(yè)被有意識或無意識地忽略掩蓋了。
其實，僅從基金定投的投資邏輯而言，它只是一種投資方式，并不承擔長期獲取絕對收益的保證，尤其是偏股型基金定投，盡管它從一定程度上平滑了投資風(fēng)險，使得長期定投能夠獲得市場平均收益率，但前提是在定投時間區(qū)域內(nèi)，市場平均收益率為正。因此，基金定投尤其是偏股型基金定投雖然相較于一次性投資風(fēng)險有所降低，但其依然屬于較高風(fēng)險投資方式，僅適用于風(fēng)險偏好較高的客戶，投資者切切不可將其簡單視同于固定收益類產(chǎn)品。
事實上，從A股近十余年來的波瀾反復(fù)而言，基金定投事實上承擔著巨大投資風(fēng)險，其收益率也遠較預(yù)期中為低。僅以指數(shù)投資而言，上證指數(shù)2001年創(chuàng)出的2245點高位，在歷經(jīng)十年間跌宕起伏后，竟在2011年再度擊穿該點位，這其實已向指數(shù)基金定投者發(fā)出警告：即便能夠堅持定投達十年之久，其所獲的市場平均收益率也未必能為正數(shù)。
而觀察主動型偏股基金定投，自2005年以來，偏股基金業(yè)績排行榜上常常是“城頭變幻大王旗”，基金業(yè)績伴隨著市場風(fēng)格的頻繁切換而劇烈波動，這種變化在2008年以來的熊市中體現(xiàn)的更為明顯，這導(dǎo)致基金定投的邊際成本難以預(yù)測，且容易在急需贖回時出現(xiàn)較大幅度虧損。
楊瑞琦初入中行是2005年，那時的她還是一名主修工科的大學(xué)畢業(yè)生?，F(xiàn)實并沒有給她太久的緩沖時間，在進入中行后，她就被分配到了中行金融街支行――西城區(qū)一家業(yè)務(wù)量較大、對業(yè)務(wù)水平要求較高的支行。楊瑞琦的職業(yè)生涯就從這家支行的柜員崗位開始了。
在接觸到一線業(yè)務(wù)后，她明顯感覺到了自身專業(yè)知識的不足。她回憶道：“一開始上班感覺很不適應(yīng)，尤其是畢了業(yè)就做柜員，還是在金融街支行。金融街有很多外國客戶，而且這里的客戶的金融專業(yè)知識很強，對服務(wù)的要求很高，再加上服務(wù)上欠缺經(jīng)驗，那時的我工作壓力很大?！?/p>
有駕駛經(jīng)驗的人都知道，陡坡起步需要熟練的油離配合，一旦過于心急或動力不足就會導(dǎo)致溜車。對楊瑞琦來說，無論是跨專業(yè)進入中行，還是一進來就被分配到對專業(yè)水平很高的支行，都如同一次“坡起考核”，發(fā)揮得好，能更快上升到更高的平臺，發(fā)揮不好便會被現(xiàn)實擊垮。幸好勤奮的她不僅沒有被困難嚇倒，還交出了完美的答卷。
在意識到自己專業(yè)上的欠缺后，楊瑞琦開始利用業(yè)余時間在對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)進修，并取得了金融學(xué)碩士學(xué)位。這時的她已經(jīng)在銀行業(yè)務(wù)一線歷練了1年，無論是實際業(yè)務(wù)經(jīng)驗還是專業(yè)理論知識，都達到了一個新的高度。而機遇也恰巧在這個時候出現(xiàn)在她的面前，在第二年支行選拔客戶經(jīng)理時，楊瑞琦憑借自己前一年過人的業(yè)務(wù)量和客戶對其服務(wù)質(zhì)量的滿意，順利通過考核，成為了一名客戶經(jīng)理。
與理財市場一起成長
2006年，國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品市場迎來發(fā)展契機，而楊瑞琦的理財客戶經(jīng)理工作也從2006年開始了。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2006～2008年，國內(nèi)理財產(chǎn)品的年發(fā)行數(shù)量和募集資金規(guī)模都成倍增長。
雖然同現(xiàn)在的理財市場相比，當時的國內(nèi)市場還并不健全，產(chǎn)品種類比較單一，人們也缺乏理財觀念。但楊瑞琦說自己是幸運的，因為職業(yè)的起步階段迎來了行業(yè)的迅速發(fā)展，而更幸運的是，在這過程中，她所在的中行對于理財客戶經(jīng)理的培訓(xùn)給予了高度的重視，理財隊伍不斷壯大。
隨著市場的不斷發(fā)展和銀行理財經(jīng)理隊伍專業(yè)程度日益提高，楊瑞琦考取了CFP資格，開始從專注于跟客戶解讀產(chǎn)品的理財經(jīng)理，轉(zhuǎn)變?yōu)閹涂蛻暨M行全面財務(wù)診斷、規(guī)劃的理財顧問。同年，她被選派到中國香港的中銀進行實習(xí)培訓(xùn)。
短短幾個月的實習(xí)卻讓楊瑞琦感慨良多，她說：“當時正是內(nèi)地理財市場蓬勃發(fā)展的時期，但到了香港才發(fā)現(xiàn)，內(nèi)地的差距還是很大的?！爆F(xiàn)實確實如此，那時香港銀行業(yè)服務(wù)專業(yè)化程度已經(jīng)到達了一定的水平，產(chǎn)品庫也更為豐富充實，人們的理財觀念已經(jīng)趨于理性化。
“那時香港銀行網(wǎng)點已經(jīng)普及了‘高低柜’的分區(qū)服務(wù)，現(xiàn)金業(yè)務(wù)在柜臺辦理，非現(xiàn)金業(yè)務(wù)則在開放式的‘低柜’完成?！睏钊痃f，近幾年，內(nèi)地逐步在這方面向香港學(xué)習(xí)，但并非所有的借鑒和效仿都是適宜的。
與內(nèi)地不同，香港網(wǎng)點的很多現(xiàn)金業(yè)務(wù)不是采取叫號而是排隊的方式進行，也不設(shè)客戶等候區(qū)和座位。但往往內(nèi)地網(wǎng)點單筆業(yè)務(wù)的耗時會達到5分鐘以上，因此排隊的方式客戶難以適應(yīng)。雖然有些嘗試難以在內(nèi)地“嫁接”，但是過程中的思考卻給了楊瑞琦重新審視理財市場和真正了解客戶需求的機會。
成長的困惑與欣喜
在記者眼中，楊瑞琦的成長和國內(nèi)理財市場的逐漸成熟是那么緊密相關(guān)。但是，成長總是包含著困惑與糾結(jié)，理財行業(yè)如此，楊瑞琦亦然。2008年是中國基金市場的一個分水嶺，從穩(wěn)賺不賠到虧損套牢似乎只是一夜之間的事情。一些投資者剛把存了幾十年的養(yǎng)老錢換成一只只基金，就被卷入了不期而至的大熊市。
至今回想起來，楊瑞琦還是感受頗深。她說：“當時一些老年人揣著大把的養(yǎng)老錢來到銀行買基金，看中的基金還都是高風(fēng)險型的品種。我們也曾苦口婆心地勸阻、揭示風(fēng)險，但是人們并不理解，一定要買。后來，他們中的不少人都虧損了，那可是一些人攢了幾十年的錢，我們看著也很心疼?！睘榇?，個別對產(chǎn)品不太了解的客戶對銀行和客服人員產(chǎn)生了不滿的情緒。
“當時有些委屈，感覺普及理財知識實在是任重道遠。后來，一旦有風(fēng)險承受能力較差的投資者想買激進型的產(chǎn)品，我都會繃起一根弦，一定要反復(fù)地把風(fēng)險講清楚，讓他們明白自己將有可能承擔的風(fēng)險，盡可能不讓一個客戶蒙受意料之外的風(fēng)險?！睏钊痃f。
通過和楊瑞琦的交談記者發(fā)現(xiàn)，她對客戶的服務(wù)絕非僅僅局限于各個產(chǎn)品，而是深入到生活層面，一些客戶甚至連請保姆、生病就醫(yī)這類瑣事，都想聽聽楊瑞琦的意見。而楊瑞琦更是把每個客戶都當作自己的朋友，接機、替客戶去醫(yī)院掛號這種事她也很樂意幫他們做。
“我不是一個很外向的人，在和客戶前幾次的交流中不會去主動推薦產(chǎn)品，而是讓他們感受到我的真誠。之后如果要推薦產(chǎn)品，一定得是非常適合這個客戶。”楊瑞琦說。正是通過這種“走心”的營銷方式，她在做理財經(jīng)理期間贏得了廣泛的認可。
先做人，后做事
經(jīng)過5年的一線理財經(jīng)理工作的歷練，2011年，楊瑞琦調(diào)到西城支行個人金融業(yè)務(wù)負責管理工作，正式走向了管理崗位。2014年2月，她由于業(yè)績優(yōu)異，競聘到現(xiàn)在就職的中行西城區(qū)百萬莊支行任副行長并主持工作。
環(huán)境和角色的改變對楊瑞琦是一個不小的考驗，從只需要專注于自己的業(yè)績到帶領(lǐng)整個支行提升業(yè)績，從自我的訓(xùn)練到培養(yǎng)新人并發(fā)揮各自優(yōu)勢，擺在楊瑞琦面前的挑戰(zhàn)著實不小。好在一向善于接受挑戰(zhàn)的她始終對自己充滿了信心。
理財，財不理你！”
“哎呦呦，了不得了哎，您還懂理財呢！”哥陰陽怪氣地諷刺媽。
老媽大手一揮，說：“你out了！”
自從媽宣布理財，家里氣場全變了。首先，媽開始記賬，她戴上老花鏡把每天的開銷一筆筆全記下來，并及時向我們總結(jié)哪些該花哪些能省。
媽還在家里到處張貼諸如“堅決抵制月光族”、“多存少花，幸福到家”、“吃不窮喝不窮，不會算計才受窮”等等覺悟頗高的標語，試圖潛移默化地影響大家。
針對我和嫂子愛逛街的特性，媽特制了一條家規(guī)：列出購物清單，只帶預(yù)算金額出門。
她還不準我再買雜志，嚴禁我老公喝咖啡：“你每月至少買7本雜志，約60元；你老公每月喝掉60多包雀巢，約70元。這些足夠換來一大家人一個月的油鹽醬醋茶了。”
此外，在她的監(jiān)督下，全家上下都停掉了手機包月，還花一晚上時間整理并淘汰了一批不常用的會員卡。
雖然這些改變讓我們一時無法適應(yīng)，但媽的苦心我們都懂。半年前哥嫂盼閨女，不顧媽的勸阻，硬是要了二胎，繳納完巨額社會撫養(yǎng)金，連奶粉錢都成問題。嫂子要照顧孩子不能工作，一家四口僅靠哥一個人的收入支撐。而我和老公一年多前決定辭職下海，最后十幾萬積蓄打了水漂，窮得連孩子都不敢生，整天跑媽那兒蹭飯。
哥召集大家開了個短會，我們決定都不再啃老，但也要引導(dǎo)媽正確節(jié)流。
我對媽講，開源勝于節(jié)流，而且節(jié)流的方式有很多種，譬如淘券、網(wǎng)購和微拍賣這類新形式省錢模式，而不是以降低生活品質(zhì)為代價的舊理財思想。
媽頓悟：“對呀，缺錢就要多賺嘛，我怎么盡想著省了！”
雞下蛋，錢生錢
老媽去銀行，怯生生地問工作人員，有沒有穩(wěn)賺不賠的理財方式？理財顧問向媽推薦定期儲蓄。老媽搖搖頭：“有沒有比儲蓄利息更高，又能保本的呢？”對方笑了，說：“阿姨，收益越大，風(fēng)險也就越大?！?/p>
最終老媽被推薦購買35天保本理財產(chǎn)品，還沒回到家，媽就后悔了，她說這么多年來這是頭一次，錢擱銀行不放心。
一個多月后，媽獲得了近200塊錢的利息，樂得不行，立即給孫子買了支鋼筆，又給自己換了老花鏡，剩下的錢買了食材，給我們做了一頓大餐。嘗到甜頭的老媽開始專注財經(jīng)頻道，還加入了本市一個老年理財組織，定期去聽課。
根據(jù)她的智囊團建議，老媽選擇了基金定投。她堅信“不要把雞蛋放在一個籃子里”的道理，從郵局、工商銀行和招商銀行，分別申購了100元、200元和300元的基金定投。此外，媽還跑到保險公司，月繳770塊大洋為哥家老二買了份保障孩子健康和教育的綜合險。
刨去理財投資，媽的退休金所剩寥寥。那段日子，老媽的生活質(zhì)量直線下降，每日不是白菜燉豆腐就是白菜燉粉條。
要不是爸心臟病突然發(fā)作，我和哥還不知道媽在瞎折騰。
那天，媽在醫(yī)院哭得氣結(jié)，手里攥著一張存折和幾張催款單。我上前抱住媽，哥去繳費。哥后來給我看，折子上僅有200塊錢！
媽先自我檢討，后悔家里沒留些現(xiàn)金以備不時之需。但對那些投資，她堅定地認為沒錯。我查詢了媽買的基金，發(fā)現(xiàn)她已經(jīng)賠了400多。媽不信，說銀行那閨女明明告訴她，預(yù)期收益率是10%。我無語，不知該怎么告訴她，預(yù)期收益不等于實際收益。
但媽馬上淡定下來，神秘兮兮地告訴我，前不久她花了2000元請專家薦股，過不了多久，她就發(fā)啦！
我的親娘！你還炒股了？哥頭大，隨后發(fā)現(xiàn)媽在股市賠得更慘。我們再三告誡老媽：不許再折騰！
在哪里跌倒，換個地爬起來
媽就此消停了幾個月，家里卻平靜得讓我們覺得不對勁。果不其然，爸在衣柜里找到一個新盒子，里面有兩枚鉆戒和一個翡翠鐲子！
證據(jù)確鑿，老媽沒法抵賴。她不好意思地撓撓頭解釋，前段時間聽到嫂子跟哥吵架，說結(jié)婚沒給她買鉆戒，委屈著呢。加上我成日抱怨在淘寶買的廉價小飾品老掉色。于是媽想到今年投資黃金翡翠和鉆石比較熱門，就買了倆，打算春節(jié)時送給我們，能升值固然好，不能升值就當是送我們的新年禮物。
嫂子感動得熱淚盈眶，擁住媽說：“謝謝媽?！?/p>
我把咆哮硬生生咽到肚里。我該怎么告訴她，一克拉以下的鉆戒是沒有收藏價值的。尤其是這種用小碎鉆鑲成的戒指，從投資角度講，必賠無疑。
我對媽說，我老公重新找了工作，開始踏踏實實上班。哥嫂的生活也緩過勁來了，一切正往好的方向發(fā)展。懇請她別再為我們瞎操心，留著錢自己好好享受生活。
媽嘆口氣，說：“只要你們好，我就放心了。”
人精老媽
2012年，老媽決定做一項絕不虧損的投資：投資她和爸的老年生活。
她跟爸商量著，要把年輕時的夢想實現(xiàn)，游遍中國。從2012年4月起，他們以家為中心，偶數(shù)月份出去旅行，奇數(shù)月份回家休整。他們還答應(yīng)孫子，暑假帶他去爬長城。
六月份他們?nèi)チ嗣利惖那鄭u，愛上了那座海濱城市。老媽的理財心又蠢蠢欲動，她說2012年是抄底樓市的好時間，她也想在海邊頤養(yǎng)天年。
在年輕人因不愿背負房奴枷鎖而喊出“用一個廁所環(huán)游世界”的口號時，六十多歲的爸媽又成了房奴。媽拿著計算機算了好幾天，她決定用一個人的退休金供房，一個人的退休金旅游，用秋冬季出租房子的房租補貼他們的倆孩子。
不久，媽又改變了主意。她贖回投資市場的全部資金，又賣了爸收藏多年的字畫，還把她壓箱底的首飾出手，總算付清了那套小戶型。
很多朋友沖著我是財經(jīng)頻道主持人，向我請教“理財絕招”，我說我根本不理財，他們都不信。我跟他們打了個比方：北京有那么多出租車司機，但有幾個是因為喜歡開車而當?shù)母绲?？我和他們一樣，做財?jīng)節(jié)目只是職業(yè)，并非我喜歡理財。
剛參加工作時，我在山東濟南一家電視臺上班，同事們在辦公室里談得最多的就是理財。有人鉆研股票，有人研究基金，還有人琢磨郵票、糧票、連環(huán)畫之類的冷門收藏品，反正沒人閑著，都想讓手中的錢生錢，利滾利。
后來，不知從哪兒刮起一股投資蘭花的狂風(fēng)，幾乎一夜之間，辦公室里的每個人都變成了蘭花迷，人手一本花卉圖冊，苦心鉆研，家家陽臺上少則十幾盆、多則幾十盆蘭花，擠得滿滿當當。大家都盼望著手上的蘭花能從購入時的上百元一盆飆升到數(shù)萬一株。
我不懂蘭花和這個市場，但我能看明白的是，如此全民參戰(zhàn)地在這樣一個狹隘的投資領(lǐng)域里撲騰，太瘋狂了，而瘋狂的代價絕對是慘痛不已。果然，不到半年，除了頂端的炒家賺足了錢外，絕大多數(shù)的小民們?nèi)甲隽私鹱炙畹锥说膲|腳石。我的同事們一個個都未能幸免。
后來到了北京，我又見證了另一場更加荒謬的投資熱潮——恐龍蛋。當時有一位特別執(zhí)著的朋友跟我說起這事時兩眼放光：恐龍蛋呀，幾千年前的化石啊，幾百年前的東西都能稱古董，這玩意肯定值錢！
由機和火車上不允許私自攜帶恐龍蛋，朋友硬是自己一個人把車開到內(nèi)蒙古去接貨，花了50多萬把三枚恐龍蛋誠惶誠恐地拖回了北京。
我有幸見過這兩枚恐龍蛋，看上去跟大個兒鵝卵石差不多，只是多了一層泥胚外殼。那個朋友專門打造了玻璃展示箱，把它們固定在定做的架子上放好，說后半輩子就指望這兩個蛋發(fā)財了。
結(jié)果是，金蛋變成了完蛋，官方正式對此事進行辟謠，聲稱此物無任何投資價值，并指出目前市面上所謂的恐龍蛋都是人工偽造的。此消息一出，此前還水漲船高的價格頓時崩盤，那些花高價投資了恐龍蛋的，一夜之間血本無歸，唯一從中賺了大把銀子的，是內(nèi)蒙古那幫專做假恐龍蛋的炒家。我那個朋友躊躇再三，小心翼翼地打開了一枚自己視若拱璧的恐龍蛋，發(fā)現(xiàn)原來只是一個泥團兒，用放大鏡都找不出一丁點骨骼化石。
黃金鉆石，看上去很美
我發(fā)現(xiàn)我身邊從來都不乏熱衷理財?shù)呐笥?，但我也發(fā)現(xiàn)，他們中的絕大多數(shù)，都對投資品市場缺乏了解，理財思路也不清晰。他們選擇理財?shù)奈ㄒ伙L(fēng)向標就是——跟風(fēng)！
有一段時間，投資鉆石非常熱，臺里有位同事買了一顆三克拉的裸鉆投資，她說這東西能保持每年不低于12%的增值率。
從市場的售價看，似乎是這樣，但被她忽視的是，上漲的只是賣家的售價，作為藏家，面對的是一個有價無市的市場。她曾經(jīng)去詢問她那顆裸鉆是否能回收，珠寶行報出的回收價是——4萬，只相當于她當初購買價格的20%。
我?guī)退业搅耸蹆r與回收價天差地別的答案。在采訪南非副總統(tǒng)莫特蘭蒂時，他對于投資鉆石的回答是：鉆石難以保值，更不可能升值，它就是碳而已，除了工業(yè)鉆石有實際用途外，鉆石唯一的價值就是做成首飾滿足人的虛榮心。鉆石價格之所以逐年上漲，不是由市場決定，而是由戴比爾斯公司控制的中央銷售機構(gòu)決定的——該公司囤積壟斷了全球鉆石原石，每年自行提價后將原石投放市場，保證供小于求。鉆石漲價不是因為稀缺，而是因為控。
這下，那個投資鉆石的同事傻了眼，她那顆裸鉆注定只能當做傳家寶一代一代往下傳?？蓡栴}是，當想象中已經(jīng)升至30萬的鉆石實際收購價只有4萬時，就不可避免地給她帶去了沉重的精神壓力和負面情緒。很長一段時間，她都處于一種魂不守舍的狀態(tài)。更糟糕的是，因為掏出積蓄買了鉆石，連正常生活也受到了影響，她的月薪不過7000元，她老公也只是普通白領(lǐng)，夫妻倆要還房貸，孩子也即將入托……
隨后的大半年，她過得很不風(fēng)光，多次主動申請跑邊遠地區(qū)出外景，只為掙些額外的差旅補貼。
理財還得悠著點
因為身邊總有人在談投資理財，耳濡目染的，我發(fā)現(xiàn)了一個很有趣的現(xiàn)象：那些談起某個項目回報豐厚的人，到最后基本上都閉口不提當初的那些事兒了，偶爾問起也支支吾吾言語不詳，被逼急了才冒出一句——虧了。有炒股虧掉一大半的，有買基金虧損70%的，更有買海外開放式基金從百萬富翁變成十萬身家的……我東看西看，發(fā)現(xiàn)最后唯一一個穩(wěn)賺不賠的人是我！
我也曾經(jīng)想過買點啥理財產(chǎn)品做點啥投資項目，但問題是我沒錢。我拿的是年薪，看起來很體面，但架不住我的各項開銷。
比方說，我不是北京人，不能總租房子吧，所以我只能貸款買房子，每月要還很高的房貸。
我有點虛榮心，所以給自己買了一輛捷豹車，它很有英倫范兒，開到哪里都能吸引目光。但養(yǎng)護費用比奔馳還高，要加98號汽油，全合成機油，每次加油還得額外用燃油添加劑。如果要換個啥零部件，基本沒有低于四位數(shù)的。
臺里發(fā)給我的服裝費是不夠的，我每年都得倒貼不少，因為我喜歡的款型大都不便宜，我覺得穿起來舒服的鞋子價格也不低。
我愛喝紅酒，偶爾抽雪茄，我還喜歡玩單反，動不動會看上新款的長焦距鏡頭，還比較酷愛數(shù)碼產(chǎn)品……
有時候想想這些項目，都是不能保值增值的。但我又一想，假設(shè)自己也跟他們一樣省吃儉用將白花花的銀子投入那些理財項目的話，那么我可能不會有房，更不可能有車，也絕對不可能承擔得起如今這些愛好與消費方式。
我沒落下什么錢，但我沒錢的原因是我把錢花掉了；他們也沒落下什么錢，原因則是他們的錢虧掉了！我覺得這就像我們同樣買了一堆水果，我吃掉了，他們舍不得吃結(jié)果壞掉了，雖然水果最后都沒了，但吃掉和壞掉絕對會是兩種截然不同的心情。
今年6月,在央行宣布要決定進一步推進人民幣匯率形成機制改革,增強人民幣匯率彈性之后,包括摩根士丹利大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家王慶、建設(shè)銀行研究部高級研究員趙慶明在內(nèi)的多位專家,都紛紛提出人民幣將來不再出現(xiàn)單邊行情。通常在升值預(yù)期弱的環(huán)境下調(diào)整匯率更容易操作,未來3個月至6個月之內(nèi),人民幣對美元也將出現(xiàn)雙邊波動走勢。
就在2010年8月13日,人民幣對美元匯率出現(xiàn)貶值行情,一天幅度達到0.36%,創(chuàng)出2005年匯改以來單日最大貶值幅度,也真正讓市場意識到,人民幣也是會貶值的。
能賺錢只有一個訣竅就是“買低、賣高”
人民幣和其他各國貨幣本質(zhì)上相同,都是屬于金融性商品。您每個月的薪水、在銀行的私人存款,如果沒有投資股票或房產(chǎn),而是以現(xiàn)金方式持有,就等同于投資人民幣,半只腳已經(jīng)跨入了外匯交易。
用人民幣和當前最紅火的澳幣為例,思考未來6個月可能出現(xiàn)的幾種情境:
情境 持有人民幣,不做任何投資。目前銀行一年期存款利率為2.25%,今年的《政府工作報告》中提出居民消費價格漲幅的預(yù)期目標在3%左右。換句話說,就算人民幣對外幣沒有任何波動,持有人民幣現(xiàn)金注定要虧損0.75%。
情境 如果將人民幣換成澳幣,外資銀行澳幣一年期定存利息大約是5%。假設(shè)人民幣對澳幣的匯率沒有任何的變化,6個月之后將澳幣換回人民幣,扣除通貨膨脹和手續(xù)費,您這筆投資約有2%的獲利。
情境 如果您堅持持有人民幣,不做任何投資。在CPI預(yù)計上漲3%的狀況下,依靠人民幣升值來保值,往后4個月人民幣要從6.8上升至6.7才行。按照中國人民銀行規(guī)定,自2007年5月21日起,銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價日浮動幅度為千分之五,6個月有100個交易日,1.5%的升幅預(yù)期在目前有漲有跌的市場環(huán)境下并不容易達到。
情境 只投資澳幣,其他投資都不做,6個月后再將澳幣兌換回人民幣。參考在第二種情境,如果澳幣相較于人民幣升值,投資人可以同時賺匯差和利差;如果澳幣貶值,貶到2%,也就是澳幣從現(xiàn)在的0.89跌到0.87,這筆投資不賺不賠。
不難看出,如果只持有人民幣現(xiàn)金,不但生不出利息,還會被逐漸上漲的日常開支吞噬。以目前宏觀經(jīng)濟局勢來看,人民幣未來大幅升值的可能性不大,適當?shù)馁H值反而會有利于目前國家經(jīng)濟的發(fā)展。
所有的投資都存在風(fēng)險,投資外幣并不會穩(wěn)賺不賠。作為面對匯改的一種對策,投資者可以選擇直接買賣現(xiàn)貨外幣,或外幣定存,亦或是申購國外基金、選擇投資黃金原油(原物料大都用外幣報價)等,甚至您可以投資國內(nèi)上市公司,如果該企業(yè)對外應(yīng)收賬款大部分是外幣,那么外幣的變化也會影響到該企業(yè)的利潤率。
